投资人 (245 积分)
简介:金道人的后宫。投资是一种能力,赚钱是一种脾气。
  • 天业集团1.5亿战略入股融金所,怎么看?
    金道人识财 发表于2018-02-12 16:41
    最近很多投资人问道人关于天业集团旗下天业矿业拿出1.5个亿作为A轮入股融金所的事,怎么看? 天业集团旗下还有上市公司天业股份(600807),妥妥上市系了。   临近春节,道人不想得罪人,就摘录的新闻给大家看。   1、2016年12月1日,天业股份发布的《关于股东股份解除质押及股份质押公告》显示,截止本公告日,天业集团持有公司股份2.61亿股,占公司股份总数的29.45%。100%的股权都质押出去了。 2、截至2017年6月30日,天业股份核心资产中天业黄金91.105%股权、万和融资租赁15%的股权、存宝房地产100%的股权,永安房地产100%的股权处在抵押贷款状态。 3、2017年11月,天业集团涉及信托违约,涉及资产达1.5个亿以上。 4、2018年1月,天业爆出质押回购违约危机,股票停牌自救。 5、2018年1月22日,天业股份(600807)公告,公司控股股东天业集团与鲁信集团签署《股权转让意向书》,天业集团拟向鲁信集团转让其持有的公司全部股份。打算卖身。 6、2018年1月26日,天业集团旗下天业矿业战略入股融金所,A轮投了1.5个亿。 7、2018年1月30日,天业集团内部员工告知证券时报,天业集团相关公司(包括上市和非上市部分)均已经出现拖欠员工工资现象。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 453 4
  • 聊聊你投的平台的备案成功率
    金道人识财 发表于2018-02-07 14:20
    近两月各地的备案细则,一环接一环,现在行业的聚焦点只有备案,平台的战略重心是备案,投资人关注的焦点也是备案,毕竟备案是否成功一定程度上决定着平台的生死。 “我所投的平台能否通过备案”是我们投资人普遍的焦虑。 今天就备案的议题结合当前动态谈谈什么样的平台好备案,什么样的平台有压力。     1.0   一切还得从监管的源头说起。   2016年8月24日,这是所有P2P平台都该铭记的日子: 银监会部门联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,确立了网贷行业监管体制及业务规则,成为网贷行业发展的“纲领性”文件。 此后,银监会又陆续发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。 至此,P2P网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地,标志着网贷行业“1+3”的制度基本成型。   2017年12月P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文),要求各地金融办要在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作,并且将6月底作为最终截止时间点。 只剩下4个月了。   首批备案没有对能通过备案的数量设置明确指标。 但道人曾言,57号文件中的“科学把握备案机构数量和质量”不是一句废话。 即便监管层没有设置数量指标,能够首批备案成功的平台数也是非常有限的。 北京靠近监管层的P2P媒体融360就预估:预计能够拿到首批备案的平台将不超过400家。   关于备案,道人其实也写了不少解读文章,记住一个核心不变的事实:背景为王。 虽然历史遗留问题等缘故,大平台未必备案会轻松。但在资源上会有更多的可能。在时间上即便首批过不了,也会得到更多时间的宽限。   2.0   平台通过备案的难点,首先是资产端 有业内人士指出,资产方面,行业头部平台的普遍问题除了超过限额标准,还有包括期限拆分,跟金交所合作,与渠道合作的债权或收益权转让,如资产管理公司、保理公司、融资租赁公司、基金等。   此外,资产的问题还包括债权资产证明原件或相关文件缺失;债权关系不清楚;同一资产,重复发标募集(续借);无真实资产;从事现金贷、校园贷、首付贷等问题。这些问题往往更加隐蔽。   在此前解读文章中,道人强调业务合规是平台能否备案的核心命题,实现业务合规真的没有那么简单。   据行业第三方统计,截至2017年12月,样本平台中每个借款人待还金额超过20万元的累计待还占总待还的比例为43.61%;每个借款人待还金额超过100万元的累计待还占总待还的比例为29.80%。这就意味着,截至去年年底,行业有近一半存量资产都是大额超标资产。   违规资产,对网贷平台而言最无痛的当然是自然到期,然后是选择到期不续。但超限额标处置的难点则在于期限较长、在监管要求的整改截至时日仍未到期的大额标的。   消化存量超标资产主要有两种办法,一种将大标资产从现有平台剥离,另一种则是找到接盘方彻底卖掉。   而这些都需要平台拥有较强的背景实力,以覆盖高昂的合规成本。而即使在化解大额标的之后,小额资产的竞争已成红海领域,如何开发合规的小额资产更是一项难题,无实力难为之。   另外,对于大额标的为主的平台,道人一如既往的不看好,北上深杭因为平台众多,监管要求十分严格,或许其他地区存在监管套利空间,但是作为一个普通的投资人,不要趟政策风险的浑水。 在中国,最大的风险始终是政策风险,无条件不可逆。   这个环境下,某些业务合规的中小平台,可能能吃到一波备案红利。但从投资角度讲,未必真是风险较低的安全高性价比平台。 难点二,信息披露 很多人把银行存管当难点,实际上那个门槛非常低…… 说完业务,再谈信息披露,信息披露的重要性可能会被部分投资人有所忽略。其实信息披露跟银行存管一样,不能代表一个平台绝对的安全,但总体利大于弊,尤其对于弱势的投资人而言。   信心披露主要是这么些内容: 1、能否披露组织机构信息、交易运营数据、股东情况等; 2、能否披露较详细的借款项目信息。    这些难吗?不难。 可是有些平台为什么做不到,这可能意味着平台内部存在某些问题。 绝大部分人都喜欢阳光,只有极少部分人喜欢隐秘,隐秘就代表着见不得光,你没问题为什么怕,明知透明更能吸引投资人的好感。   3.0 当然,不管有没有拿到备案,或者拿到备案的通行证。投资人都不能对备案本身太过于迷信。 上个月底,似乎已经拿到备案通行证的领投鸟的清盘就给我们投资人敲墙的警钟。   1月23日,领投鸟在官网发布公告称,决定停止平台运营及备案,进入正常清算流程。 就在1月12日,上海市普陀区金融办在普陀区人民XX召开《网络借贷信息中介机构整改验收及现金贷专项整治会议》,仅有8家P2P平台受邀参加,其中领投鸟被列于普陀区XX首批整改名单。 而8家之外未列入本次整改名单的平台据说与2018年6月的备案基本无缘。   最后,回头看看你自己投的平台: 业务是否合规,信息披露是否完善,如果这两点基本要求都做不到,大平台就得红红脸,出出汗了。 没爹疼的小平台恐怕凶多吉少。 总之,自己投的平台,该关心一下备案了。 另外,想问:某某平台能通过备案的粉丝,请先去查看一下你投的平台的业务合规情况,主要是小额分散。以及信息披露情况,先自己评估。 切记,问的话,将你自己的评估结果留言。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 167 4
  • 投什么样的P2P,你才能安心
    金道人识财 发表于2018-02-05 23:28
    道人心语:恐惧来源于未知。 投P2P多久了?认为自己了解P2P吗?心理预期收益是多少? 这是三个环环相扣的问题。 “时间+学习”决定了解程度,了解程度决定心理预期和风控手法。 1、风险之问   P2P网贷行业风险大吗?一千个读者就有一千个答案。   (1)P2P,知道的人越少越好   有一类人,道人遇到了就会假装不懂P2P。   在他们看来,P2P网贷就是洪荒猛兽,E租宝是P2P,钱宝是P2P。而有人问起时就说这个行业其实挺危险的,E租宝就是典型代表,做P2P网贷的都是骗子,诈骗跑路平台数不胜数。  认知是自己的事。没必要做帮人赚钱的事还搞的自己像个传销分子。 事实上,这类人的存在才给P2P持续相对高收益的保证。 毕竟知道P2P网贷的投资人越多,大平台降息就越是有恃无恐。毕竟现在的大平台其实不缺资金,自现金贷被砍后,缺的是合规资产。   (2)风险在于自己   风险其实是一个相对的概念,风险大不大不在于行业,而在于自身。有的人投陆金所都没有绝对的安全感,可有的人年化低于15%不投。 按照接受风险程度划分,投资人可分为保守型、稳健性、进取型和激进型。大部分投资人根本不知道自己的风险偏好,也不知道一个平台的具体风险大小。   什么是最合适的风险偏好? 投了能够做到心里不慌即可。   凡是投了之后总是三天两头登录平台是否正常,再看第三方论坛查看平台舆情,如果平台涉及到负面舆情,不知道如何看,也不敢做判断,直接像热锅上蚂蚁团团转…… 基本上可以告诉你一个真相: 你投的平台,已经超过了你的风险承受能力。   (3)见风险   对风险恐惧的根源,在于未知。 投资人对所投平台不了解,所以才会在平台爆发负面后如惊弓之鸟。   首先要树立一个清晰的认知:P2P是有风险的。 P2P网贷从民间借贷转型而来,本来就是做的次级贷款,现在不少平台的借款产品利率在30%到40%左右。 最优质的客户群体始终掌握在银行手中,而优质的客户群体对于利率是特别敏感的,比如道人自己,蚂蚁借呗日利率万分之五都觉得太高了。 因而不存在绝对安全的平台,一切皆为相对,并无绝对可言。P2P网贷行业抢的是民间借贷的市场,而民间借贷利率低得了吗?“九出十三归”自古有之。   其次,评判P2P风险需要系统性的思维逻辑。 成熟的投资人,没人敢给平台的风险打包票。包括道人,毕竟最核心的机密掌握在平台手中。 衡量业务风险是一件很难的事,只能有一个大概的预估,同样的操盘水平,车贷〈房贷〈企业经营贷〈信贷,车贷和房贷属于比较标准化的业务,对能力的要求并不高,而消费信贷对于平台的风控能力要求是最高的,拍拍贷十年才磨剑出鞘。 道人看业务,比较狠抓的有这么三点:平台是否发假标、平台业务类型和高管团队有无相关从业经验。关于这三点,一定要有一个准确的答案。   再次,真正在金融行业浸淫许久的人,始终对金融行业充满敬畏之心。 而无知者无畏有时候是福,更多的时候是祸。 但许多投资人不曾亲身感受,是谈不上对于金融的敬畏之心的,这点也没法聊,只有经历过的人才懂。为什么有一种互联网打法的创始人打败了金融打法的创始人,无他,风投机构砸了很多钱而已。 可依旧如此,还是有不少平台倒下了,读者大人们,不能只看到成功者啊,那些倒下的失败者是不会说话的。 做企业,不拼气盛,而是拼谁气长,投资亦是如此。     2、收益之问   老生常谈,风险和收益在大方向上是成正比的。 只有极少部分平台,达到大家理想的状态:风险很低,收益偏高。 源自极端环境之下的信息不对称性。即大家都不知道是好平台,平台只能高息来获客……路人皆知,必有祸端。   (1)知道自己该拿多少   很多时候,人需要接受现实: 你是保守投资人,就拿10%以下的收益;你是稳健投资人,就拿12%的收益;你是进取投资人,就拿14%的收益;你是激进投资人,就拿高于15%的收益。   各自划界,互不干扰。 收益高的投资人也别太骄傲,小声建议一句:记得分散。当然,你若懂得驾驭风险,就应当有重仓的概念,如此才可最大化收益。别人以为你很冒险,其实你懂得控制风险。在道人看来,天生的创业者不是冒险者,而是懂得控制风险的人。   收益低的人,若心里无疙瘩自是无话可说,心态很好要表扬。 就会心理越界,超出自身的风险承受能力去投资。   投资的水有多深?P2P投资真的是最简单的投资品种,股票和期货才是星辰大海……   (2)知道什么样的钱赚什么样的收益   而小资金和大资金的投资心态也是截然不同的。 小资金可以搏一搏,单车变摩托不是不可能,关键在于要输得起。 大资金不然,追求一个字:稳。     3、投资人之问   投资的真谛是什么?在资产不遭受损失的前提下追求保值和增值。 见天地,见众生,见自己。   回到文章开头的三个问题:你投P2P多久了?你认为自己了解P2P吗?你的心理预期收益是多少? 听过很多道理,却依然过不好这一生的缘由是什么?   知道“道理”不难,知道“道理”是道理很难,笃定践行道理更难。 世间的道理都是走出来的,犯错体悟出来的,而不是学出来的。   上一篇的投稿谈到:踩雷才是最好的风险教育。 没人喜欢被教育,但真金白银的损失肯定会带来深刻的体悟,才能重新正视:什么才是投资? --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 466 8
  • 2007-2017年,网贷十年的风云变幻
    金道人识财 发表于2018-02-02 14:11
    道人心语:他山之石,可以攻玉 网贷之家有一个60万阅读量的超级老帖,叫停业和问题平台汇总。这两天道人发现,整个行业停业和问题平台已经有4081家了。   我的读者朋友,如果你没有遭遇一雷,可能仅仅是因为你的投资历史并不长。那些湮灭在历史尘埃里的平台,伴随的还有那些曾经的知名大V的消亡史以及一去不还的早期投资人。   历史滚滚向前,双创的互联网金融之花,唯有P2P网贷从萌芽、起步、爆发到如今的克制,堪堪谈得上瓜熟蒂落。   浪花淘尽英雄,而后一往无前。 心有猛虎,细嗅蔷薇。     唯一令人欣慰的。跑得多,但涉及到资金比例并不多。     从上图可以明显看出,一边是“停业及问题平台”和“涉及贷款余额”直线上升,一边却是“投资人占比”和“贷款余额占比”不断走低。如何看待双方的辩证关系? 绝对值永远是上升状态,可是相对值却已呈下降趋势,有时候相对值更能反映这个行业的本质。行业在变好,投资人变得更加理性,据网贷之家的2017年网贷投资人调查数据显示,大多数投资人未踩雷。   可是为什么有那么多投资人仍然感觉这个行业充满风险?一言以蔽之,是一味贪图高息高反的羊毛党觉得2017年的投资环境十分恶劣。 去年的爆雷平台普遍存在一个共同特征:多为羊毛平台,尤以9、10月份的雷潮让羊毛党胆颤心惊,主打银行存管和国资平台。   曾有段子生动描述:人家说高反野鸡只要运气好,也不会雷。网贷一定要分散投资,于是我机智地把钱分散在下面这些平台里:亿企聚财、余钱罐、豆包金服、妙资金融、海河金融、乐投天下、酷盈网、中仁财富、狮子座金融、金苏在线、盼贷网、华银金融、普天金安、网行金融、深宜金服、黄金钱庄、99财富、优加、小喵理财、三分贷、金统贷、宝通网、田金所、拉拉财富 ……   就算一个雷了,我其他的收益能把损失补回来,我真是太机智了(机智的都雷了)!   这些羊毛平台。对于普通投资人,恐怕这些毛台从未听闻,挺好的。   今天,道人跟大家回顾下2007-2017年,网贷十年的风云变幻。     2007-2011年   国内P2P市场发源于2007年成立的拍拍贷,2007-2010年间国内P2P网贷公司不超过10家,2010年网络借贷平台的总成交金额为10亿元。   2011年,网络借贷行业总成交量约31亿元,贷款余额12亿元,网贷平台数量仅50家左右。   2012年   截至2012年底,2012年全行业的成交量达到212亿元,贷款余额56亿元,全国网贷平台已超过300家(另有数据148家)。   2012年,整个网贷还是个“镇子”。地方小就容易认识,在论坛活跃一下谁都是“名人”,当然事实证明到最后谁都不过是个“人名”。当时活跃平台也就是那么几十个,活跃的投资人也就那么1万左右。   这一年爆发了两个大雷,一个是淘金贷,一个是优易网,都是诈骗平台。   2012年6月3日,P2P网贷公司淘金贷上线,在网上发布高收益超短期险的借款标的。受高额利息吸引,约80名投资人先后投标,孰料一周不到,6月8日晚间淘金贷突然关闭,其负责人陈锦磊携款潜逃,卷走资金超过100万元。   2012年12月21日,有人举报南通优易电子科技有限公司有行骗嫌疑,犯罪嫌疑人王永光、蔡月珍、缪忠应于当天卷款逃逸。涉案金额2200余万元,涉案群众64人。   也许2000万在现在来说简直是小菜一碟,但当时业内震动不小,作为第一个诈骗跑路涉案金额超过千万,其对于整个网贷市场的信心可谓挫伤不少,到处可见有投资者有撤资的计划。   2013年   据《2013年中国网络借贷行业年报》显示,2013年P2P网贷行业成交额1058亿元,是2012年交易量的5倍;贷款余额268亿元;平台数量在800家左右(另有数据523家)。 据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示,2013年国内倒闭、跑路的P2P网贷平台超过70家,涉及金额约12亿元。   2013年最坑爹的网贷平台当属“网赢天下”,老赖之王当属老钟。准上市公司、过亿身家、几十本红本足以亮瞎尔等的钛合金双眼。4个月近7.8亿元的成交量、出现危机时逾2亿元的待还金额、上千名受害投资人,如此“华丽丽”的数字,舍网赢其谁?!神马高息、组团、自融、拆标,网赢全部当仁不让、网罗其中。首创的分化投资人的手段也成了之后的老赖必学的圣经。老钟圈钱于无形之中,遁影于千里之外,深藏“功与名”。诸生皆是西装革履进来,大裤衩出去,幻想网赢天下,孰料网输天下。网赢天下事件绝对是一个分水岭,2013年网贷行业关键字事件中不可或少的“闪闪的”一笔。     2014年   据《2014年中国网络借贷行业年报》显示,2014年全年累计成交量高达2528亿元,是2013年的2.39倍,历史累计成交量超过3829亿元;贷款余额达1036亿元,是2013年的3.87倍。   2014年年底网贷运营平台已达1575家,新上线的网贷平台超900家(含问题平台),据不完全统计,目前累计问题平台数量已达到367家,其中,2014年全年问题平台达275家,是2013年的3.6倍。   相对于2013年问题平台多数是诈骗、跑路平台,2014年“诈骗,跑路”类,和“提现困难”类问题平台数量不相上下,占比分别达46%和44%;另外,还有部分平台因为停业或者经侦介入等其他原因被曝光。   2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人,较2013年分别增加364%和320%。   2014年的三个大雷分别是恒融财富、中贸易融和中汇在线。   恒融财富和中贸易融拿在一起讲只因一个人:网贷天眼的创始人老侯。两平台都是在11月份爆雷。中贸易融爆雷后,老侯也兑现了他的诺言:永远离开网贷。   站台有风险,投资需谨慎。是非成败转头空,大V亦当如履薄冰,别信道人,道人担不起。一想到挣着卖白菜的钱却操着卖白粉的心,不值当。     中汇在线的爆雷也为票据理财平台敲响了警钟,到2014年12月13日不能提现为止,累计成交额17.52亿元,待收余额2.58亿元,受害人数2000多人。新浪微财富的背书想必迷惑了不少投资人。   中汇在线主打票据理财,因银行无条件兑付风险极低,故连新浪微财富也被蒙骗。公开资料显示,“有意向与微财富合作的P2P平台不在少数,之所以选择了中汇在线是看中了中汇安全的票据业务模式和严格的风控。”   有多名投资人表示,如果在中汇在线平台直接投资,年华收益率约为18%,而中汇在线与新浪微财富合作推出“汇盈宝”,年化收益率仅为8%,“来微财富投资,并不是冲着高收益来的,而是将安全放在了第一位,出于对新浪的信任。”最终新浪微财富为中汇事件兜底5000万。   而网贷名人蚂蚁压猴为中汇在线的运营总监,中汇在线出问题后,其因“收受巨额提成超2000万黑幕”的传闻而成为焦点人物,其网贷名人的身份标签,也使其颇受争议。不过,该传闻未得到证实。     2015年   据《2015年中国网络借贷行业年报》显示,截至2015年底,2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元,相比2014年全年网贷成交量(2528亿元)增长了288.57%,截至2015年12月底历史累计成交量已经达到了13652亿元。   贷款余额上,截至2015年12月底,网贷行业总体贷款余额已经达到了4394.61亿元,而2014年年底总体贷款余额为1036亿元,增长幅度为324%。   截至2015年12月底,网贷行业运营平台达到了2595家,相比2014年底增长了1020家,新上线的网贷平台超过1500家(含问题平台)。截至2015年12月底,累计问题平台达到1263家,P2P网贷行业累计平台数量达到3858家(含问题平台)。相对于2014年,2015年跑路、停业类型的问题平台数量占比出现了增长,分别为55%和15%,而提现困难、经侦介入的问题平台数量占比出现了下降,分别为29%和1%。 2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人,较2014年分别增加405%和352%。   如果说2013年是互联网金融元年,则2015年是互联网金融鱼龙混杂的一年,E租宝的覆灭标志着行业步入监管时代。   2015年的两个大雷分别是盛融在线和里外贷。   2015年1月,里外贷法人代表孙友卫(同时担任执行董事)对外发布消息称,由于借款人未能归还款项并失联,该平台已无力继续垫付。这家2013年5月正式上线的平台以高息自融闻名,据网贷之家数据,里外贷平台面临9.34亿元兑付账款,是彼时P2P行业待收金额最高的问题平台。   卷入该事件的还有上咸BANK的运营总监船长(网名),他是知名网贷名人,具有很高的人气。2014年10月,里外贷连续几个月资金净流出,出现提现危机时,大户网贷名人悉数到场,上咸BANK的运营总监船长(网名)坐镇指挥,制定了增发45天标,房宝宝新标种以及出面做维稳安抚等工作。另外坊间传闻,上咸BANK出现资金问题后寻找里外贷援助,被拒后,一直力挺里外贷的船长,失望之下,选择了失联。最终,上咸BANK先行爆雷。   盛融在线于2010年10月正式上线,属P2P网贷行业内的老平台之一,在行业内知名度颇高,是典型的自融平台。经审计,“盛融在线”网贷平台吸收的款项达23亿余元。根据提取的“盛融在线”网贷平台服务器中的原始电子数据记录,该网贷平台共有投资用户1.2万余人。   2016年   据《2016年中国网络借贷行业年报》显示,2016年全年网贷行业成交量达到了20638.72亿元,相比2015年全年网贷成交量(9823亿元)增长了110%,历史累计成交量达到了34290.93亿元。 贷款余额上,截至2016年底,网贷行业总体贷款余额已经达到了8162.24亿元,同比2015年同期上升了100.99%。   平台数量上,截至2016年12月底,网贷行业正常运营平台数量达到了2448家,相比2015年底减少了985家,全年新上线平台为756家,而2015年全年新上线平台数量高达2451家。一年累计停业及问题平台数量达到1741家。为什么说2016年是监管元年,因为在这年,平台主动停业或转型成为主流趋势,之家的2016年4月月报也将停业平台与问题平台并列。   2016年的大雷毫无疑问是e速贷和国诚金融,至于线下理财公司成片爆雷金额更是数以十亿计。   e速贷因为“经侦雷”再度引起热议,而国诚金融的COO王建章网名“曾经”,亦是一名网贷名人,随着国诚金融的覆灭,标志着一代草根网红的雨打浮萍梦不回。再回首,可能只有网贷之家的老徐功成名就,而老周暂时还谈不上落地平安。 2017年   据《2017年中国网络借贷行业年报》显示,2017年全年网络借贷行业成交量达到了28048.49亿元,相比2016年全年网贷成交量(20638.72亿元)增长了35.9%,历史累计成交量突破6万亿元大关。贷款余额上,截至2017年底,网络借贷行业总体贷款余额已经达到了12245.87亿元,同比2016年上升了50%。   截至2017年12月底,网络借贷行业正常运营平台数量达到了1931家,相比2016年底减少了517家,全年停业及问题平台数量为645家,而在2016年为1713家。问题平台数量占比持续降低,2017年问题平台数量仅占比33.49%,66.51%的平台选择良性退出,良性退出继续成为行业主流。 2017年,道人心中无雷。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 531 10
  • 存管雷之后,会不会有备案雷?
    金道人识财 发表于2018-01-29 14:10
    原以为,2017年会爆发不少大雷,可是人民只记住了钱宝,不少平台靠现金贷续了一命。   如今现金贷被砍,是否延长了平台腾挪转移的生存空间,道人并不知晓。只是平台体量越大,对平台运营和风控的要求就越高,平台的管理水平是否跟得上业务的发展水平是一个问题,对投资人而言并不是一件好事情。除非背景硬得发烫,道人并不喜欢大平台,不仅是利息低的原因,更严重的问题在于不少大平台只是空有其表,其背景实力与其平台体量并不匹配,而不少小白投资人喜欢从其成交量、第三方排名和广告曝光度的角度来简单地判定平台是否是大平台,但道人均可举出反例,E租宝独占三榜。   想要补充的两点是背景和业务:多少投资人只看平台宣传的背景而不看平台运营主体的工商股东信息?多少投资人懂得自己所投平台的业务是自营还是代理,平台的底层资产是房贷、车贷、个人信贷、消费金融、供应链金融还是企业经营贷?   备案的最大难点在于实现业务的合规,其他问题无非是钱的问题,能用钱解决的问题在道人看来并不是问题。如果这点钱都出不了,说明老板也没什么实力,还敢趟金融这场浑水,迟早也是倒闭出局的结果。   不过无论怎么讲,小白投资人都是P2P理财的主要群体,这对于任何理财品种皆是如此,规律并不会以人的意志为转移。而不少小白投资人喜欢大V的推荐,祈祷他们可以遇到一个负责任的大V,懂得细水长流的大V多少会爱惜自身的羽毛,有在职工作且收入不菲的自媒体人亦不会为了赚钱而毫无底线。   不要盲从,不要偏信,事物永远是辩证的,而P2P平台都存在风险,无非是风险的高低而已,盲目乐观和盲目悲观的态度都不值得提倡。之前有个投资人的留言挺有道理:对所投平台实行一票否决制,参考多方测评,只要一方测评说NO,就选择不投。这个投资思路值得小白投资人参考。   另外要坚持“两个信心”,不以任何所谓的重大负面事件为转移:始终要对P2P网贷行业发展充满信心,始终要对稳健合规运营的平台抱有信心。   备案雷有两种,一种是备案时候雷。一种是备案之后雷。   一、备案时候雷 1   在道人看来,存管雷和国资雷都属于平台雷,而备案雷属于监管和XX层面,道人更愿意将其与经侦雷并列讨论。   他山之石,可以攻玉。 P2P网贷行业的发展史上,有20多家经侦雷,但知名的仅4家:中宝投资、国湘资本、融金所和e速贷,e租宝不在讨论范围之内。   2014年3月,中宝投资在回款正常的情况下被衢州经侦立案侦查,遭到部分投资人激烈反对。但根据警方后来披露的资料,XX机关查扣了周辉个人账户上约1.7亿余元人民币,而中宝投资约3亿余元人民币本金还未归还。中间有约1.3亿元资金缺口。 国湘资本的原罪是发假标自融。警方调查取证查明,国湘集团通过发虚假标的非法融资近2亿,而经司{MOD}计鉴定机构鉴定,国湘资本从2013年12月至2015年10月,共计注册用户七千多,与银行记录相符的充值总额6亿多,而平台总成交额超8.7亿元。 融金所的原罪依旧是自融。据广东南方金融创新研究院高级研究院马志华彼时透露,融金所被深圳经侦部门调查,主要是缘于内部小股东的不合而进行的举报,致使借助平台发假标进行自融、资金流向股票配资业务的事件曝光,“假标的规模大概在30%左右”。   e速贷难逃例外。 2016年5月20日介入,至5月31日的警方公告,已经明确简及家人私自占有平台资金进行投资,并有部分资金用于购买房产汽车等消费用途,归于自己和妻子名下,还有部分资金用于支付利息和股东分红。   可是,道人还是觉得e速贷冤,当然投资肯定不会考虑e速贷。说到底,被经侦看的还是背景实力不强。同样是自融,融金所依托于团贷网摆脱危机,当然唐军火中取栗还是看中其资产业务。而行业早期,平台自融的例子并不少,不少南方平台路子非常野,早年有些广州、深圳平台靠拿投资人资金去炒股票发展起来的,之后再逐步有真实业务。 13-14年有个平台,是一个做IT的技术自己弄的,融了一个多亿,没有任何项目,钱就放在银行,给投资人付利息。后来买了几套房和商铺,靠着深圳房价上涨那一波起来,然后才开始做新业务。   每个行业都有原罪,而原罪的问题不能全部怪罪于平台,监管也应担负责任,这个世界不是非黑即白,更多是处于灰色地带,尤其是金融、房地产、娱乐等产业。顾雏军上诉证监会,证监会败诉,监管并不是必然的正确,不然哪有那么多冤假错案。   可是投资人能讲理吗?不能。趋利避害,背景为王方是上策。   2   备案雷会存在但实质影响不大的依据在哪里?备案的总方针是什么? 57号文件指出:整改验收的总体指导原则是“明确标准、严格把关、积极稳妥”,具体就是“一家一策、整改验收合格一家、备案一家。整治工作必须确保三条底线:不发生处置风险、不发生系统性区域性风险、不发生大规模群体事件。     注意被忽略的关键词:科学把握备案机构数量和质量。   对于不同情况的网贷机构,采取不同政策。   1、验收合格的P2P平台,予以备案登记,确保其正常经营;   2、积极配合整改验收工作但最终没有通过的平台,可据具体情况,或引导其逐步清退业务、退出市场,或整合相关部门及资源,采取市场化方式,进行并购重组;   3、对于严重不配合整改验收工作,违法违规行为严重甚至已有经侦介入或已失联的平台,应由相关部门予以取缔; 4、对于逃避整改验收,暂停自身业务或不处于正常经营状态的机构,需予以高度重视,此类机构恢复经营后也需酌情予以备案; 5、对于行业中业务余额较大、影响较大、跨区域经营的机构,由机构注册地整治办建立联合核查机制,向机构业务发生地征求现相关意见。     大平台就必然通过备案吗?道人不敢打包票。   但是如果在业务不合规的大型平台和业务合规的中型平台中间,道人更相信业务合规的中型平台通过备案的概率更高。而且之前有过一个不成熟的观点:不能实现业务转型的大平台都是伪背景平台。说到这里,道人不是对所有的大平台都是一棒子打死,背景实力雄厚、业务合规的平台还是投资人过冬的首选。 而存在超额业务的大平台,只要背景实力摆在那里,虽然不知道最后以何种形式落地,但资金的安全性倒是不必过虑。至于活期和现金贷对于有背景实力的大平台不是问题,活期下线即可,现金贷业务消化完毕即可。   在备案的敏感时点,新入仓的资金选择业务合规平台更为稳妥。至于产品风险,在道人这里并不值一提,要始终相信,力争合规的平台不会倒行逆施。   针对定期理财产品,57号文件指出“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,由于可能造成资金和资产的期限错配,应当认定为违规”,这意味这未造成资金和资产的期限错配的定期理财产品应当认定为合规,而近期真融宝等大平台活期产品纷纷下线,就意味着活期根本不能摆脱期限错配,所以为了合规必须下线。     所以,在真正事关平台生死的大问题面前,老板是比投资人更为门儿清的。某些投资人老是执着于细枝末节,却忽略了平台业务是否合规、经营是否存在可持续性、背景实力是否可覆盖银行存管、律师事务所报告、审计报告、等保三级信息安全等合规成本这些决定平台生死的关键问题,无异于舍本逐末。   3   截至 2017 年 12 月底,网贷行业正常运营平台数量达到了 1931 家,相比 2016 年底减少了 517 家,全年停业及问题平台数量为 645 家,而在 2016 年为 1713 家。问题平台数量占比持续降低,2017 年问题平台数量仅占比 33.49%,66.51% 的平台选择良性退出。   新入场的玩家越来越少,大部分玩家知难而退,监管工作卓有成效。全年停业及问题平台数量为 645 家,对大部分投资人有影响吗?显然没有。 所以2018年的备案工作,对绝大部分投资人的影响依旧不大。而选择好平台,根本不存在所谓的忧虑。 一些投资人一边贪恋着高息,一边却不敢承担相应的政策风险,一个字:该。   事实上,对于不合规或实力较差的小平台,地方监管一直劝其主动清退。   以重庆为例,重庆银监局于2017年在全国率先*校园贷“负面清单”制度,率先督导本地网贷机构全面退出校园贷业务。全面清理网贷业务,筛查出涉嫌违规经营的网贷机构51家,逐一督促整改退出。   湖南方面:2017年监管细则颁布一周年之际,湖南地区的50家网贷平台,共有24家平台退出了网贷行业,其中大多数平台是停业和转型的良性退出。   但是需要注意的是:对于大平台,地方监管的处理慎之又慎。   南京警方为何不敢直接取缔钱宝,只能把钱宝赶出南京,就是为了避免发生群体性事件。但是,人的贪欲是任何人都无法阻止的。   补充资料: 而从厦门已通过备案的平台来看,备案是否存在监管套利,不得而知。   去年11月厦门金融办公示5家拟备案的互金企业,分别是厦门融信普惠网络借贷信息中介服务有限公司(农金宝互金)、爱日进(厦门)信息技术有限公司(日日进)、厦门乾方位网络科技有限公司(乾方位)、厦门易汇利金融信息技术服务有限公司(易利贷)、京东旭航(厦门)网络借贷信息中介服务有限公司(京东全资子公司)。     值得一提的是,京东旭航还未上线就能成为拟备案平台,有背景实力就是不一样。   1月初,农金宝互金在平台官网宣称:按照银监会等部委政策规定,及地方金融办指导已完成对平台的整改,已达到地方金融办要求的合规标准,在地方金融办已提交备案登记信息,经公示,已经获取正式备案文件(备案网贷机构)。     然而,道人发现,农金宝资产端以企业抵押贷、个人抵押贷为主,前十大借款人待还金额占比达到36.59%,最大单一借款人待还金额占比3.93%。但是农金宝的最大个人股东是叶激艇是中航国际集团(股票代码00161)旗下中航国际投资有限公司投资董事总经理,背景的重要性还需要道人再三说明吗?   近日,乾方位在官网披露正在办理增值电信业务经营许可证,而根据厦门金融办此前发布的《厦门市网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》,网贷平台之后完成备案登记后,才能在通信主管部门申请增值电信业务经营许可。   但是,乾方位依旧存在问题。乾方位的资产端以供应链金融资产为主,根据信息披露,前十大借款人待还金额占比为100%,最大单一借款人待还占比为22.29%。     但是北上广深的监管细则恐怕没有这么简单,从已披露的媒体报道来看其备案十分严格,科学把握备案机构数量和质量不是一句废话,但可能存在监管套利的空间。   二、备案之后雷   道人到不相信,备案会备出大雷。钱宝都能熬到“自然发生:那天,何况P2P。那么,换句话讲,备案之后还会不会雷——答案也就更加清晰明了了。   拿到备案之后,平台还会雷。   备案雷可怕吗?如果你的心中没有一个坚定的答案,那么有必要反思下自身的投资策略。起码道人不存在这个忧虑。   在道人心中,备案始终不是重点,还是那句话: 背景为王,平台具有经营可持续性才是投资的最大保障。通过备案并不代表平台必然安全。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财  
    理财交流 458 23
  • 钱香测评:供应链金融天生自带自融光环
    金道人识财 发表于2018-01-18 13:45
    道人心语:在道人这里,读者真不是上帝,谢谢关注,欢迎取消。   在这个浅阅读时代,写长文就代表了某种态度,自认公正客观,但也会从善如流,文章只给对的人看,欢迎有质量的观点碰撞。   在这个信息爆炸的时代,知识并没有爆炸,爆炸的只是XX,优质的内容始终稀缺。道人写测评时也不只是单单写测评,道人最爱政治与资本的深度内容,所以在测评中会也会加入这些故事。为什么喜欢写大平台,通过他们可以更深刻地理解这个行业,也可以衍生到行业以外,单纯写网贷其实挺无聊的,所以你们珍惜着看。 说道人喜欢黑平台,有些台子真不稀罕写,雷了与我何关,道人不是白左和圣母。况且一篇深度测评耗费心力过大,道人不会高估自己,一言可定平台生死。若道人写的文章写得不对味,取消关注即可,真不值得一骂,道人当不起。关注道人的读者中,不少自认为是追求性价比的老司机,看不起小白投资人,既然自认为老司机,关注道人实在占内存。关注了就把自己当作一个学习者,小白投资人有时候很幼稚,有时候还是很可爱,原来道人写的内容还是创造了价值。   几乎把所有读者都黑了一遍,听说这样也容易洗粉。自我满足感是驱动道人不断写长文的最大因素,曾经爆火的《知音》不是没有缘由的。 要志同道合者,不要平台的禁卫军!  最近陆金所逾期事件有所缓解和陆金所上市消息: 陆金所1.4亿代销项目逾期后,虽道人认为最终总体无大碍,但是风险意识需时刻谨记在心中,任何平台都有不足和风险点,优势他们自己会宣传,更多地思考投平台之前想想所投平台的风险点在哪里,做到有的放矢。陆金所的死穴在于流氓低息吸引而来的极端厌恶风险的投资人,稍有伪震荡便逃为上计。如果不懂就多看看,不要一副一味索取还理所当然的态度摆在道人面前。   言归正传,钱香一直在自媒体圈中有着小而美的美誉,得到了不少大V的认可,平台背景主打“上市公司、产业资本和创投基金”,核心业务是珠宝供应链金融,最近也曝出涉嫌关联融资和担保的负面。其实在道人看来关联担保真不是事,而涉嫌自融是做供应链金融的通病,苏宁金融、国美金融、以前的格力和恒大,皆是如此,道人测评过的小微金融和牛板金亦是如此。更普遍意义上,做企业经营贷款,较高概率都存在自融的可能性,抱财网一直顶着自融的帽子发展壮大,所以,对于此类平台,多留个心眼,背景为王,是否涉嫌自融待需监管确定。   看完这篇文章,钱香老板请速来打赏。   股东背景   钱香上线于2015年8月(5月为公司成立时间),运营主体为上海倾信互联网金融信息服务有限公司,股东构成如下:       事实上,上海倾信经历过多次股权变更。道人提个小诀窍,任何平台的不少秘密就隐藏在创始股东上,经历过多次股东变更后,信息其实是失真的,挖股东也成为道人写测评唯一的一点小乐趣。能不能投,答案很简单,看背景、团队和业务,只要背景强悍,不需要过多在意平台历史,如同现在的团贷,也别觉得赴美上市的平台一定比A股和港股牛逼,谁的拳头硬谁才是老大。   钱香发展宣称至今获得3轮融资: 2015年8月,获得点亮资本数百万人民币的天使轮融资; 2015年12月,获得能图资本数千万人民币的A轮融资,而能图资本还是黄金钱包的B+轮融资方; 2015年12月,获得上市公司南通锻压(300280.SZ)千万元级别的战略入股,是唯一公开报道的融资发布会。     而实际上,南通锻压表示,公司于2015年11月份参股上海倾信,投资金额不超过400万元,是公司试水互联网金融行业的首次投资,投资金额较小,传闻投资金额1000-3000万元是不属实的。而能图资本数千万人民币的A轮融资严重失实,熊芬甚至早于点亮资本入股钱香。   总体而言,风投具有一定参考意义,但由于投资金额较低,参考意义不强。   分析目前股东构成:   1.上海超棒作为大股东,股东结构如下:     梁浩作为钱香的创始人和实际控制人,并不在平台管理团队中展示颇显神秘。资料显示,梁浩曾创业波奇网,获得高盛、软银、点亮等投资;二次创业融资能力较强。 黄崇望即钱香创始人兼CEO;肖志伟为钱香创始人兼COO;杨广为联合创始人兼副总经理,原是深圳分公司总经理;李翀为点亮资本董事长;张甦与梁浩、李翀存在关联,三人在光橙(上海)信息科技有限公司(即波奇网运营主体)任职。   2.上海望伟信息技术有限公司由黄崇望和肖志伟分别持股51%和49%。   可以看到的是,目前钱香创始管理团队处于控股地位。   3.点亮投资(上海)管理有限公司即钱香天使投资方。点亮资本由天使投资人李翀于2013年发起,成立于2014年,还包括大众点评联合创始人李璟、龙伟等。在北京、上海、武汉、深圳、硅谷均有分支机构,是一家专注于早期投资的天使投资机构。李翀最著名的投资案例便是PPTV,其将人生第一笔天使投资5万元投给了PPTV创始人姚欣,公司成立后,姚欣主内搞研发,李翀主外做市场。PPTV也经历了6次融资,2014年将控股权卖给了苏宁,李翀得到了几百倍回报。其他投资案例还包括水滴互助、优拜单车、南瓜车、友加以及梁浩所创立的波奇网。   资料显示,波奇网联合创始人兼CEO梁浩曾就职于深圳腾讯以及上海的PPTV,后于2007年创业成立宠物电商网站波奇网,波奇网在2013年1月获得点亮资本的数百万元天使轮融资,2013年6月完成了高盛领投千万美元的A轮投资;2014年初完成B轮2500万美元的融资,2016年2月获1.02亿美元C轮融资,由招商银行领投,B轮投资方高盛继续跟投。   可以说,天使轮投资就是投人,点亮资本投资钱香的逻辑可能正是由于梁浩的带动,而其在钱香中可能仅担任出资人的角色,不参与公司实际业务。   4.上海磐庆投资有限公司为创业板上市公司南通锻压(300280.SZ)全资子公司。   5.郭庆原为南通锻压董事长兼实际控制人。2016年2月2日,南通锻压发布公告称,公司创始人兼实际控制人郭庆拟将所持有的占公司总股份49.69%的股权转让给3家投资公司,套现约15.9亿元。原本郭庆持有南通锻压8000万股,占总股本的62.5%。据2日公告,郭庆在2月1日分别与新余市安常投资中心(有限合伙)、深圳嘉谟资本管理有限公司、上海镤月资产管理有限公司签署了《股份转让协议》。       目前,南通锻压大股东新余市安常投资成立于2015年7月30日,其执行事务合伙人为南京安赐投资管理有限公司,南京安赐投资是由郑岚及姚海燕控制,即南通锻压实际控制人。       南京安赐投资来头不小,官网显示其旗下中青安赐已成功投资了多个股权项目、债权项目及并购重组项目,在业务介绍一栏,公司宣称,上述“安赐系”平台已参与了山东创博借壳四川金顶、天润控股收购上海点点乐等交易。     而安赐投资与PPmoney测评中所提及的安赐资本密不可分。安赐资本创始合伙人陈长洁曾任上市公司明家联合(300242)副董事长兼董事、国星光电(002449)独立董事和新美星(300509)独立董事。     而作为上市公司本身,南通锻压2017年第三季度营收2.48亿元,净利润为0.09亿元,同比增长103.87%。      值得注意的是,2015年11月磐庆投资入股钱香时,郭庆尚是南通锻压董事长兼实际控制人,但磐庆投资和郭庆实际入股时间为2016年5月,彼时郭庆已非南通锻压实际控制人,目前已不担任相关职位,仅保留第三大股东的身份。现在的磐庆投资和郭庆不能说跟南通锻压没关系,但是又略显勉强,且仅持有钱香股份比例合计7.5%和资深的盈利能力,谈兜底希望不大。   6.熊芬,现任能图资本董事长。能图资本于2014年5月创立,专注珠宝、化妆品和时尚娱乐产品领域的投资。能图资本是黄金钱包5000万B+轮的唯一投资方,2017年5月,黄金钱包完成2亿元C轮融资,中银国际旗下基金渤海中盛领投、光大控股旗下光控众盈资本、软银中国以及慧科资本跟投。       熊芬,先后毕业于中南财经政法大学、香港大学,历任复星集团创泓基金执行董事、豫园商城(600655.SH)投资部总经理、复星集团(00656.HK)珠宝时尚事业部执行总经理、中路集团(优势资本)董事总经理、合伙人,拥有超过十年风险投资经验。她曾管理多支VC、PE人民币基金和美元并购基金,投资项目金额累计超50亿人民币,共负责主导投资50多个项目,其中已有十多个实现境内外IPO。其中包括安踏体育(2020.HK)、匹克体育 (1968.HK) 、数字政通(300075.SZ)、山东博润集团 (BORN.N) 、泓淋科技 (1087.HK) 、东田造型(8335547.OC)、江苏河马井股份有限公司、三棵树涂料、设计的、天络行等。   7.深圳世纪金胜投资发展有限公司即所谓的产业资本,也是此次关联融资和担保的主角。   世纪金胜公司全称为深圳世纪金胜投资发展有限公司,工商信息显示其实际控制人为翁建华。     公开资料显示,翁建华为荟萃楼珠宝集团新宾店总经理,即世纪金胜背后代表的是荟萃楼珠宝集团,与爆料内容是相符的。   公开资料显示,荟萃楼珠宝,秉承莆商“一门荟萃,六族同辉”的家传祖训,始创于清朝咸丰五年(1855年)的上海景福元记银楼,是中华錾金嵌宝工艺的集大成者。1997年,翁氏兄弟重开荟萃楼珠宝店,在业内开创“珠宝全程服务理念”;2015年,正式成立荟萃楼珠宝集团,以深圳为总部,实行全球采购战略。如今,荟萃楼珠宝集团已开门店近百家、成为上海钻石交易所会员单位。   那么荟萃楼珠宝在行业内的地位和实力如何?网上资料显示其地位在在吉林省是绝对的NO.1,且荟萃楼珠宝的钻戒相比很便宜,因其荟萃楼珠宝珠宝有自己的钻石产业链,中间少了很多“过渡”。   而荟萃楼珠宝的全称为深圳市荟萃楼珠宝有限公司,股东为法人代表均为翁国勇。   网上一篇2013年发布的《荟萃楼 中国珠宝连锁新奇葩—访董事长翁国勇》信息显示,翁国勇,中宝协常务理事、莆田珠宝商会会长,现任荟萃楼珠宝集团董事长。位于东北市场的荟萃楼珠宝,并在短短两年之间雄踞吉林省各地,专卖店数量跃居东北珠宝连锁业之首。   为了能够保证企业快速与平稳的发展,荟萃楼采用“直营+合作”模式进行拓展,在拓展时注入股份的同时更加注入“责任”,发展至今,每一家分店全部实现了盈利。对于加盟模式的弊端,荟萃楼采用了把风险转嫁到自身上的方式,自己选址、装修、招聘、培训等,一直到前期保证该店盈利后,再将合作伙伴引进,从而从根本上保障合作商的利益。严格的说,荟萃楼并没有进行加盟,而是一种与合作商“捆绑制”的共同经营模式。 同时,翁国勇彼时还担任六桂福副董事长,六桂福董事长为翁国强,六桂福珠宝首饰股份有限公司股东构成如下,即翁式三兄弟:翁国强、翁国勇和翁国忠。       无疑,六桂福的知名度相对更高。   2016年9月的一篇《人物专访 | 缔造珠宝王国的莆商 ——记深圳市莆田商会会长翁国强》显示,翁国强、深圳市莆田商会会长、第十四届哈尔滨市人大代表、中国珠宝玉石首饰行业协会副会长、广东省福建莆田商会名誉会长、六桂福珠宝首饰股份有限公司董事长。   翁国强出生于1967年,莆田市荔城区北高镇一户普通农家。北高镇是“中国黄金珠宝首饰之乡”,当地人有着打金的传统手艺。改革开放初期,北高人就开始走南闯北去打金。1986年,他跟随师傅闯荡世界,从小学徒做起,然后做小工,恍然就是十年。1995年,翁国强在遥远的黑龙江开起了自己的第一家店鹤岗市信鑫金店,他在东北小城开启了自己的创业之路。1996年,他又创办了鹤岗市信鑫饰品有限公司。2005年他创办了黑龙江六桂福珠宝首饰有限公司;2007年,成立六桂福珠宝首饰集团。2012年,翁国强当选为哈尔滨市人大代表、中国珠宝玉石首饰行业协会副会长。2015年,六桂福珠宝股份首饰有限公司成立,他当选为董事长。2016年,六桂福冠名央视三套“开门大吉”栏目。 目前,六桂福珠宝已成为中国驰名商标企业,拥有黑龙江、吉林、辽宁、浙江、广东全国五个省级子公司,连锁店已覆盖200多个城市,300多家大中型珠宝专卖店,员工7000多人。 可以看出,荟萃楼和六桂福拥有较强的背景实力,但终究未上市,无法知晓其真实盈利能力。而从上市的珠宝行业领头羊的周大福(01929.HK)和六福集团(00590.HK)财报来看,珠宝行业的整体盈利能力相对较强。     综合股东背景来看,获得C轮融资的波奇网创始人兼CEO梁浩为平台实际控制人,点亮资本和创业板南通锻压的入股不谈兜底能力,代表了资本层面对其业务能力的认可,珠宝背景的熊芬也是加分项,而世纪金胜背靠荟萃楼和六桂福,对产业终端的控制能力较强。   平台上线之初在贴吧宣传的股东背景较能说明问题,可以看出熊芬和点亮资本为平台的天使投资人。总体而言,钱香运营主体公司股东相对较为稳定,故不再分析。       管理团队   钱香的核心团队为创始人兼CEO黄崇望、创始人兼CEO肖志伟和资产端负责人杨广,均毕业于知名财经院校,金融从业经验较为丰富,且为律师出身,道德风险较低。律师出身的创始人置平台于自融难题,简直是天大的笑话,实际上所谓的自融也称得上关联融资,监管一直对于自融未有准确的定义,是否违规平台创始人比普通投资人更为了解。     道人注意到,黄崇望与肖志伟均毕业于中南财经政法大学,且均就职于民生投资银行,好基友关系确定无疑。而熊芬也毕业于该校,且黄崇望曾就职于中路资本,而熊芬曾任中路集团(优势资本)董事总经理、合伙人,根据天使投资就是投人的原则,熊芬投黄崇望不是没有道理的。而曾在珠宝背景熊芬旗下干活的黄崇望选择黄金供应链金融为切入口存在一定关联。   根据黄崇望接受采访的一篇报道显示,2010年黄崇望成为了中路资本的合伙人(小职员更符合实际),接触过波奇网和河马动画等项目,恐怕与梁浩的渊源就在于此,2011年去了民生银行投资银行,在投行期间结识了从事珠宝领域的相关人士,以及涉及过金店贷款的银行高管,2014年担任广东美储酒业总经理,目前广东美储酒业有限公司已注销。葡萄酒与珠宝存在一定关联,而广东美储酒业的经营范围还包括佣金代理,肖志伟在其中担任董事,肖志伟简历显示的法国卡斯特集团正是一家葡萄酒品牌。      而这段不长的职业经历因为地处佛山,藉此认识了珠宝从业经验较为丰富的杨广,一拍即合创立了钱香,大丈夫舍我其谁。   而信审总监的加入也为平台的内控建设添砖加瓦。     总体而言,钱香的管理团队比不得高大上,但可以超过不少草根团队,融资能力+业务能力+风控能力三者具备,对于一个平台足矣。   业务风险   说到珠宝类P2P平台,毫无疑问最为知名平台当属珠宝贷和主板上市公司东方金钰旗下P2P平台东方金钰(疑似停止运营),但珠宝贷的最大问题在于大标问题,整改难度较高。   首先还是谈谈其关联融资和关联担保的问题。   根据爆料,根据《钱香涉嫌关联融资、担保,上市公司股东为何置之不理?》内容显示,为钱香平台上的借款企业进行担保的深圳市荟萃楼珠宝有限公司(以下简称荟萃楼珠宝),股东和法人代表均为翁国勇。   且融资担保公司深圳市莆商融资担保有限公司法定代表人为翁德新,目前翁式家族股东包括翁国勇(持股6%)、翁德新(持股6%)、翁文荣(持股2.8%)、翁文炳(持股2.8%)、翁金辉(持股2.8%),合计持股20.4%,翁式家族为公司实际大股东和实际控制人。       而钱香股东世纪金胜之前实际控制人正是翁国勇,目前的翁建华作为翁式家族成员,代持的可能性极大。       道人还发现,上海倾信于2015年5月成立,公司2015年年报显示其由深圳世纪金胜投资发展有限公司100控股,出资200万元成立,作为创始股东,关系不言自明。     所以钱香妥妥的关联担保是跑不了的。而关于关联融资,是供应链金融的通病,而供应链金融一直是小额后P2P平台的三大出口之一(车贷、消费信贷),玩家众多,作为投资人不要被关联融资的假象所震慑,最关键的当属业务风险控制能力。   在小微金融的测评中,道人即指出,总体而言,供应链金融对核心企业的兑付能力有极高的要求。其对核心企业的依赖程度较高,风险点主要在于应收账款的真实性及担保保理公司的背景实力。从风险控制上来讲,对于P2P网贷平台来说,与供应链金融结合,风险更可控,同时更能可持续性地获得优质资产。但从风险缓释角度而言,借款的信用风险最终集中于核心企业,不利于风险分散。   而站在钱香的角度,其借款企业并非单单局限于荟萃楼和金六福的相关上下游企业,2016年相关测评显示钱香合作品牌还包括六福、老凤祥、爱恋珠宝,龙凤珠宝,鸳鸯金楼、华泰珠宝等。其实,世纪金胜作为股东其实就是资产端,而谁拥有优质的资产端谁就拥有话语权,已由渠道为王时代变为资产为王时代。   在借款金额的问题上,钱香选择的是黄金珠宝终端零售端业务,较为规避借款金额较为集中的现象。平台要求借款人必须以公司为主体来借款,单笔控制在100万以内,如果部分超过100万,平台会要求借款人以2家或2家以上公司申请借款。实际操作过程中,这是一种符合监管的变通之策,不必过分放大。   除与合作伙伴展开合作外,平台还对外投资了深圳沣临珠宝供应链管理有限公司,自身成为采购黄金珠宝的中间商,既可以通过走量获取更低的进货成本,也可以控制借款人的资金用途,赚取双份利润。 既然平台在业务本身的控制风险上做得较为到位,风险还来源于珠宝行业的整体性风险。根据《2017年中国珠宝首饰行业现状、行业发展趋势及和发展前景预测》显示,自2003年起,以贵金属制品市场全面开放为标志,行业进入快速发展通道。根据中宝协统计,我国珠宝首饰零售规模超5,000 亿,过去5 年复合增速约13%,是规模增长为迅速的可选消费品类之一。   其次,区域珠宝首饰市场呈现集群化特征。苏州相城、广州番禺、深圳罗湖、浙江诸暨等20个珠宝产业重点地区被授予“中国珠宝玉石首饰特色产业基地”的称号,其中深圳珠宝产业的产销额占我国珠宝首饰产业产销总额约达70%以上。难怪乎杨广早期担任深圳分公司的总经理。   待收规模上,官网显示平台待收金额6.89亿元,2年的发展时间,较为克制。   安全保障   资金安全上,平台上线了江西银行存管,或因上海存管属地化要求更换存管,问题不大。   项目安全上,平台采取核心企业担保+质保服务专款,担保可能涉嫌超额担保,但黄金珠宝本身实质上属于易于变现的质押业务,质保服务专款上,在原有融资性担保公司100万风险保证金的基础上,计提借款标的年化0.5%的收益,目前余额不详。   产品收益   平台产品为散标直投模式,1月标收益7.6%,2月标收益8.6%,3月标收益9.6%,6月标收益11%。目前3月收加息0.5%,6月加息0.8%。而每个平台,老投资人都可通过其他形式获得更高年化收益。   总体而言,平台收益性价比一般。   投资建议   在道人的心中,钱香本质上属于一家民营平台,但各方面给道人的感觉并不差,资本加持+精英团队+业务优质+稳健运营+待收规模较低,关联融资在道人这里并不是问题。   只不过崇尚背景的道人仍认为钱香背景较为单薄,平台实际兜底能力不详,不过中短期内风险相对较低,严格控制仓位,尤其针对于保守型投资人。   --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 233 4
  • 年前怎么投?过冬、备案和保收益
    金道人识财 发表于2018-01-16 13:49
    年末有点忙发文慢了,征文处理也慢了。 50来篇征文道人已经看了一轮,打了一轮分。高手脱颖而出,但大部分作者毕竟是成长中的进阶投资人。为了给大家一个相对公平的结论,还需要反复拿捏。 PS,习惯是一种美德。后面道人还要将“文章-作者-作者信息”一一对起来。发文章时候,自觉将个人信息放在WORD的文章末尾的,皆让道人感动。 看完这么多征文道人什么感受?百感交集,道人好多话想说。改天写文章会跟大家聊。 P2P网贷每到冬天,就有一股凛冬将至的气息扑面而来。2017年的冬天,因为决定网贷平台生死的备案大考,跟往年存在更为明显的差异,所以今年的自媒体圈也特别流行一个概念:过冬平台。   任何人都无法准确地预测未来,一切马后炮都是纸老虎,当年吹捧联想苏宁和现在践踏联想苏宁的都是同一批人。     故道人只给一个大方向,但不一定对,仅供参考。   1.备案   道人将备案拧出来先说,是因为2018年上半年P2P网贷的关键词毫无疑问是备案,只有平台通过了备案,拿到了上岸的门票才能谈接下来的事情。   通过备案的最大难点在于什么?依旧毫无疑问的是限额问题,银行存管无非是成本问题,备案大考本质上就是业务大考,业务合规的平台90%以上实现备案都不是难题,不敢说100%的原因怕自己被打脸。   市场都在传言上海不会超过100家平台通过备案,即使为真,跟你有影响吗?不大,道人甚至都说不出上海50家平台的名字,主要参考知名平台和自己投资的平台即可,2017年那么多平台爆雷,大多数都是暗雷。   而关于大而不倒的问题,道人以某平台举例说明。   去年12月15日下午,在广州互联网金融协会举办的高管会上,广州金融监管部门领导在会上,针对广州11月个别平台交易量激增的情况,发出了重磅警告:“这与《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》提出的整治期间内业务规模不得再增加精神背道而驰。”   在12月15日的会上,这位领导一语道破:“个别平台抱有侥幸心理,甚至拼命做大规模妄图要挟ZF”,随后在向平台答疑的环节中又明确表态:“这是不可能的!请平台端正态度,用实际行动拥抱监管”,领导表态十分坚决:“广州市网贷整改验收和备案将按规办事,没有后门可走!”   这家平台就不点名了,因为你跟万达、安邦、海航、明天系、马云相比简直连根葱都算不上。   道人从来不唯大,只唯实。何况不少平台只是虚火旺盛,实既是背景实,也是专业能力实、业务实。   根据监管要求,2018年4月底之前完成辖内主要P2P平台的备案登记,2018年6月末完成所有P2P平台的备案登记,即2018年6月是P2P平台完成备案登记的最后期限。       而投资者更应注意的是4月而不是6月,试问当大部分平台都通过备案时,而你的投资平台并没有获得备案,就问一句:你的心里慌不慌?再问一句:你是否了解你所投资的平台业务是否合规?   另外还有2个风险点:活期与现金贷。即使活期最终以某种形式实现了合规,那也不该是小白投资人关心的问题,特别是主打活期的移动端平台,活期平台不仅面临期限错配的问题,还涉及资金去向不明   如何判定现金贷,底层资产是否透明,是否还存在发布7和14天的借款标的都是可以参考的标准。在E都市钱包的测评中,道人就怀疑其还在发布现金贷产品。   而对于那些还存在存量超额业务的平台,除非背景实力较强,目前主要业务以小额为主,问题应该不大。但是对于那些背景实力不强、还存在存量超额业务,特别是自8·24文件发布后还在发布大额标的的平台,建议一律远离。   在小白投资人面前,道人要排除所有风险点,平台只会说自己的好话,只要不爆雷就是100%兑付的好平台,投资人如果单纯地相信平台所说的话,那就真的欠交智商税。即使部分平台较为透明,但也不会赤裸裸地把问题摆在投资人面前,即使红岭创投的老周亦是如此。   如何判断平台业务是否合规,首先是看底层资产,车抵质押贷款、消费金融、个人信贷具有天然的小额属性,而汽车金融领域的融资租赁、车商贷其实是属于超额业务;再看平台披露数据和第三方对接数据,是否披露了前10大借款人待还占比和人均借款金额两大数据,大体上符合标准就说明业务基本合规。   需要警醒的是,备案不是终点,金融一直在进化,背景为王才是以不变应万变的秘诀。说到底,有几个平台敢说自己活得过5年,而这是小薇企业的一般寿命。   2.过冬   谈完了备案,再谈过冬平台的选择。选择业务较为合规、实现了银行存管、信息披露较为透明、背景实力较为雄厚的平台是首选也是最为稳妥的选择。   万不可与监管为敌,为十几个点的收益真心不值得。当然,道人也不强求,说实话不听道人的建议对道人根本没有损失,也不必做个恶人,投资始终是个人的事。   只是再三提醒,选择业务较为合规的平台这是最为核心的一点,业务都做不到合规,道人根本无法预料平台最终的结局,如果仅针对业务而言,其实收益较高的车贷平台是老司机较为稳妥的选择。   至于所谓的ICP许可证其实根本无参考意义,所有平台均是获得备案后才获得增值电信业务许可证,既不是ICP许可证也不是EDI证,道人看到不少榜单把ICP许可证还作为加分项就多提了一句。   至于业务问题较为严重的草根平台,道人怎么都看不到未来。草根平台最大的问题在于抗风险能力较弱、无XX资源,业务又不合规,不出你出谁?   至于有一定背景实力但业务不合规的平台,肯定不是过冬的好选择,起码要等到平台获得备案后再行考虑,最后是否通过备案道人并不关心。   既然是过冬,只追求一个字:稳。说无平台可投倒不至于,市场上还是存在不少背景实力较为雄厚、业务较为合规的平台,只是利息并不如人意罢了,也可参考道人的测评排行榜。   3.保收益   道人的预期收益是12%,这是一个老司机的合格线。另外活动也是道人的最爱,这也是老司机的特权,有风险才会有收益。   对于普通投资人而言,8%-10%可能是较为稳妥的选项。当然这不是最终选项,具体收益要具体到每个个人。   实际上,保收益并不只有网贷一个选项。如果懂资产配置的话,其实可以布局保险、房产、股票、私募、基金定投、海外资产配置、信托、银行理财、黄金等等。当资产规模达到一定级别,单纯投资网贷肯定不是最优选。   但资产配置是另外一个话题,道人这里就不展开细述。且道人觉得P2P网贷是适合普通人参与的理财产品,没有之一。P2P理财的最大优势在于门槛低、收益最高的固收类理财产品,投资也较为省心省力。如果闲暇时间较少,选择大平台直接投资年标即可,尽管收益低,但是安心。而有时间研究网贷,自然会追求更高收益,任何行业都隐藏着财富。   上次人人贷测评的最后一句点评翼龙贷的话是临时起意加的一句话,却未想到画风已歪。 这里文末再出一道测试投资人风险意识的题目: 陆金所1.4亿代销项目逾期危机是否会安全度过?欢迎来撩。   --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 335 9
  • 人人聚财测评:即将挂牌新三板,车贷规模仅逊于微贷投哪
    金道人识财 发表于2018-01-15 13:52
    人人聚财是一家老牌的P2P平台,几度沉浮。 第一次被人熟知是引入了媒体人刘侠风,在当年泡制了大量新闻。也吃到了微信移动端第一波红利。但之后,随着刘侠风出走,整个P2P行业的市场竞争日趋白热,品牌影响力开始式微。   最近一次出现在圈内视野,大概源于其与网贷之家合作的首部完整披露P2P车抵贷纪录片《我在中国做P2P》,让很多老投资人猛然发现:这厮竟然主要业务都变成了车贷,据说规模已经是行业第三。 那么,这家在车贷规模上排在微贷投哪之后的“老牌P2P”,到底成色如何,风险多大,值不值得投资?     股东背景   人人聚财上线于2011年1月,运营主体为深圳市人人聚财金融信息服务有限公司,股东构成如下:   3次融资   公开资料显示,人人聚财获得过3轮融资:   2014年8月,人人聚财宣布获得博时资金旗下全资子公司博时资本亿元A轮融资,后传出为委托人委托博时资管计划进行的投资;   2015年7月,人人聚财联合京北众筹,登陆四板市场,以2%的公司股份展开众筹,登陆北京四板市场挂牌托管,成功众筹1000万元,彼时估值5亿元;   2016年8月,人人聚财在深圳举办资产战略发布会,并正式宣布完成三笔总金额1.5亿元A+轮融资,投资方为重润投资,麦高投资和小牛投资,其中小牛投资出资数千万元。   早期股东   根据工商信息显示,最初的人人聚财由12为自然人股东所创立。彭铁为小牛在线实际控制人,张东波疑为融金所联合创始人,李志刚疑为投哪网联合创始人,刘敏疑为金银猫联合创始人。   2012年2月29日,彭铁退出股东序列,不过2013年6月小牛在线才上线。在小牛在线测评中,道人曾提及到彭铁曾担任人人聚财的顾问,当初人人聚财CEO许建文在创立公司时,因为缺少小贷方面的经验,找到了彭铁,而彭铁擅长的正是风控业务,后来彭铁就加入了人人聚财,做了一些兼职工作。   8月29日,李志刚和张东波退出股东序列,投哪网上线于2012年5月,融金所上线于2013年5月;2013年7月31日,联合创始人黄芳和庄晓彤进入股东序列,刘敏退出股东序列,金银猫上线于2013年11月。     博时风波   2014年8月26日,博时资本入股人人聚财,出资600万元占股12%,人人聚财实际估值5000万元。在博时资本入股之后,人人聚财并未进行增资,股东许建文、黄芳、吴光淼、庄晓彤、刘鑫出资均有所减少。   8月27日下午,人人聚财在深圳举行发布会,宣称获得博时基金全资子公司博时资本1亿元A轮融资,成为首家由基金公司直接注资的P2P平台。但短短几个小时之后,风向急转,博时基金通过电子邮件向媒体否认此事。   8月27日当天,人人聚财就此事向媒体发出多条新闻通稿。但在最终版的通稿中,涉及博时基金和博时资本的内容全部删除,其他内容也有多处改动。   8月28日上午,博时资本发布澄清公告,称“1亿元入股某P2P网贷公司”,并且达成战略性合作,未来将介入P2P具体业务经营等说法与事实不符。博时资本曾于2014年8月受单一委托人投资指令委托,用资管计划产品受让人人聚财股权,但投资额只有600万元,该业务属于博时资本事务管理型的业务,“博时资本入股”说法不成立。除此之外,博时资本与人人聚财无其他合作。   资管计划作为通道业务,受让股权和博时资本入股完全是不同的两个概念,类似的例子还有合时代的平安大华基金A轮融资,亦是资管计划受让股权。   8月27日晚间,人人聚财CEO许建文在接受记者采访时,便已承认此事。8月28日,人人聚财再次发布公告补充说明此事,称博时资本受单一委托人投资指令委托,用资管计划产品财产受让人人聚财12%股权,该业务属于博时资本事务管理型的业务。与此同时,人人聚财在公告中称,除了博时资本资管计划外,其A轮融资还有其他投资机构和自然人的现金资金融入,规模将达到1亿元,并称出现上述情况,是因对于融资相关信息提供不够准确所致。。   2015年6月1日,A+轮投资方重润投资入股,占股5%;12月3日,京北众筹入股,占股2%。   2016年4月22日,博时资本和吴光淼退出,股份受让给厦门浩淳资产管理有限责任公司,占股14.9389%;6月6日,小牛投资入股人人聚财,占股4.7619%;10月17日,麦高投资入股,合计占股4.7616%;2017年4月11日,小牛投资退出股东序列,股份受让给深圳市聚财有方投资企业(有限合伙)。     当前股权   再来分析如今的股东构成:   创始人兼CEO许建文为平台实际控制人,黄芳和刘鑫为平台联合创始人。   深圳市聚财有德投资管理企业(有限合伙)、深圳市聚财有方投资企业(有限合伙)、深圳市聚财有道投资企业(有限合伙)为许建文及平台高管持股,许建文均为第一大股东,而道人还发现后河财富创始人周伟标在深圳市聚财有德投资管理企业(有限合伙)中持股26.58%,于2015年6月入股。   厦门浩淳资产管理有限责任公司即博时基金的资金托管方,其法定代表人和大股东是吴光淼,为人人聚财天使投资人。公开资料显示,吴光淼担任厦门侨商联合会副会长、厦门百江集团总经理、百江投资创始人,百江集团以房地产开发为主,金融及服务业为辅,投资案例还包括游戏企业点击网络 (832571)。吴光淼为百江集团董事长吴培辉的儿子,吴培辉为福建石狮人,却与湖南结下了不解之缘。   深圳麦高富达明星一号股权投资合伙企业(有限合伙)与深圳市麦高投资控股有限公司可视为一致行动人,隶属于新三板上市企业深圳麦高控股股份有限公司(麦高金服:834759)。   庄晓彤为天使投资人,为深圳市灏达华盛资本管理有限公司代持。   人人贷也曾陷过负面。2016年7月,一篇《以抹黑其他平台的方式做自己的推广,人人聚财这样真的好吗?》的文章反响颇大。人人聚财为吸引流量以点融网、人人贷、红岭创投、拍拍贷等大平台的负面关键词撰写SEO文章,一般投资人对于平台负面也是反应最为猛烈的,作为一家草根系平台,使用一点小手段无可厚非,不是什么大问题。   另外,许建文旗下控制了1家新三板挂牌企业天和科技(831410)。公开资料显示,2016年2月,自然人许建文通过股转系统协议转让方式,以4.8元/股价格受让公司375.2万股,收购金额为1200万元。收购完成后,许建文持有公司53.6%股份,成为公司的控股股东和实际控制人。公司表示天和科技将进行定向增发工作,引入新的股东,募集资金将补充公司流动资金,改善公司的财务状态。许建文所控制的核心企业包括人人聚财金融信息服务有限公司、人人聚财非融资性担保有限公司、和秦汇智投资有限公司等5家企业。   2017年半年报显示,天和科技主营业务为环境监测及治理行业和信息咨询服务行业,公司子公司苏州市聚有财商务信息服务有限公司主要从事融资信息咨询及服务,以小微客户为服务对象,为有融资需求的个人、个体工商户、小微企业提供包括但不限于融资咨询、融资方案设计、融资业务代理等一站式咨询及服务。报告期内,公司在保持发展传统的环境监测及治理业务的基础上,新增开展了信息咨询服务业务,为公司增加了新的利润增长点,整体商业模式较上年度未发生重大变化。   天和科技2017年上半年营收308.47万元,上年同期89.43万元,同比增加244.94%;净利润-76.06万元,上年同期-323.12万元,同比增长76.46%,2016年10月新设立的子公司苏州市聚有财商务信息服务有限公司业务发展实现净利润133.95万元。   未来,人人聚财可能会曲线挂牌新三板。不过在新三板目前暂无流动性、定增之王中科招商被强行摘牌、诸多互金平台主动摘牌新三板的大背景下,新三板挂牌并无太强的背书意义,不过信息披露可能相对更为透明。   总体而言,人人聚财的投资方并非知名风投,本质上仍属于民营系平台,但多轮融资具有一定参考意义。     管理团队   人人聚财的核心人物为创始人兼CEO许建文和联合创始人黄芳。   许建文,出生于1984年,陕西渭南人,2003级北京航空航天大学飞行设计专业学士,2007级北京大学经济学院经济思想史专业硕士,2008年入职中信证券,从事机构销售,体面多金。在中信证券工作了两年半,自己原来做证券,对P2P不太了解,一次偶然的机会,许建文从朋友那儿听说了国外的P2P模式,跟深圳一些做小贷、微贷的人沟通以后,而中国的垄断金融严重压抑了实体经济的发展,于是创立了人人聚财。   创业之初,人人聚财只有4名员工。许建文至今记得第一个上线借钱的是一位广东的打工仔,想借几千元钱买个手机。对方按照人人聚财的要求,把自己的身份证、工资单、个人信用报告、银行流水单的复印件都发了过来。最后一步是视频验证,“看到对方挥动自己的身份证原件出现在电脑屏幕上,人人聚财就算正式开张了”。   而另外一位已淡出公司管理的联合创始人黄芳是早期平台宣传的一张名片,风头甚至盖过许建文。公开资料显示,黄芳系2003年湖南省文科状元,北京大学经济学院金融学本科及硕士。曾就职于花旗银行、埃森哲咨询公司、中国建设银行等世界500强企业,参与过中国石油、中煤集团、五矿集团、中国人保、中国国航等多家大型央企的财务管理或融资类项目,具备金融产品投资、私募股权投资、中小企业融资等领域的丰富经验。    黄芳和许建文为同学关系,那时候许建文刚刚创立人人聚财,为表支持就尝试投了一些,称得上平台的投资人用户。   但可以看到两位创始人尽管学历不错,但履历是相对匮乏的,在资产端和风控方面,平台引进人才相对较为专业。   业务风险   人人聚财目前主打车抵贷直营业务,不过这是转型的结果。   人人聚财上线之初做小额信贷,之后经过多次的业务探索和转型。   在2014年左右,与积木盒子类似,人人聚财实行P2N的业务模式,通过与担保公司进行合作开展业务,主要贷款类型为用于个人经营周转的机构担保标,产品类型分为定投宝、担保标以及抵押担保标,合作担保机构达到50余家。   2014年5月,前海租赁坏账事件爆发,其中贷帮网出现1280多万元的逾期款,人人聚财出现1296万元的逾期款。当时的知名平台贷帮选择不兜底,人气自此大落,不过现在贷帮还未倒闭也是奇迹。而人人聚财用盈利、自有资本金和A轮融资陆续对天津前海租赁到期项目进行了全额本息垫付,并接手了投资人所有债权。在大多数投资者看来,人人聚财的行为是有担当的行为,而贷帮网的行为则不被认可。此次事件也让更多投资人知道和信任人人聚财。     而截至2015年7月,人人聚财的车贷业务量占比仅25%。2016年年底的一份测评显示,人人聚财业务分为小额信贷项目、车抵贷业务和房产金融业务,目前主要以车抵贷业务为主,分为抵押贷款业务和质押贷款业务。房产金融业务占比较低,分为赎楼贷款业务和红本(《房屋所有权证》)抵押贷款业务,期限较短,但其借款金额较大,根据客服口径,房产金融业务本来就已经和银行、保险公司等金融机构展开了资金合作,《暂行办法》*之后,会在过渡期内让房产金融业务全部对接机构资金,转为线下对线下的业务模式,与网络借贷彻底划清界限,不受《暂行办法》的约束。   目前官网定投宝产品仍然显示为第三方合作机构推荐,根据平台2017年12月月报显示,车贷占当月成交量100%。而平台月月赚产品由第三方机构深圳市众惠商务信息咨询有限公司推荐并担保,深圳市众惠商务信息咨询有限公司法人及控股股东为莫华,而莫华为许建文姐夫,且莫华还担任苏州人人聚财非融资性担保有限公司的法人代表,许建文持股99%,妥妥的关联担保。不过在道人看来,关联担保换成风险备付金不是一回事嘛,所以对于关联担保从来不持抗拒态度。   截至1月12日,平台贷款余额34.87亿元,人均借款金额7.44万元,风险集中度较低。平台12月披露数据显示,逾期率4.62%,机构代偿率1.25%,历史累计坏账率1.11%。   安全保障   资金安全上,平台实现了厦门银行资金存管,不过不符合深圳的存管属地化政策,可能需要更换存管银行。   项目安全上,由第三方担保公司+机构保证金+风险备付金“磐石计划”提供安全保障,磐石计划初始金额为3000万元,按新增待收3%的金额提取,2016年10月后不再公布,目前宣传的保障方式为第三方机构代偿。   产品收益   人人聚财理财产品分为定投宝、V专享和月约赚。定投宝1月6.5%、2月7%、3月7.5%,6月8.5%、12月9.8%,18月10%,24月10.3%;V专享5万起投,3月7.8%;月月赚12月9.8%,等额本息,还收取10%的利息管理费用;债转项目除债转费用外还收取10%的利息管理费。   总体而言,人人聚财作为知名车贷平台,但媲美一线平台的收益率与其真实背景实力并不匹配,收益较低。     综合分析   2011年成立,4年业务探索,最终全力转型成车贷平台,跟投哪网的发展履历类似。 北大核心创始人团队,却一直在资本市场被冷落。2013-2015年资本市场疯投时候,未接受一家知名风投垂青。 疑有问题积弊。 2015年之后,全力发展车贷,规模达行业第三。 这次转型无疑是成功的,是否一扫积弊? 保守只持保留态度。乐观者可看好。风险到大雾弥漫的深水区,亦是风险偏好的抉择。     投资建议 直营强抵的知名车贷平台,人人聚财的投资短期内风险较低。 风险有一定模糊性,不建议仓位过大。 投资收益一般,性价偏低。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财  
    理财交流 509 5
  • 小赢理财测评:实力不逊色于陆金所
    金道人识财 发表于2018-01-10 14:24
    实力并不逊色于陆金所,这是道人对于小赢理财的最大感受。   股东背景   小赢理财上线于2014年8月,运营主体为深圳市赢众通金融信息服务有限责任公司,由深圳市小赢科技有限责任公司100%控股,股东构成如下:       发展至今,小赢理财获得2轮融资: 2015年10月,获得由6000万美金A轮融资,投资方为香港著名珠宝商上市公司周大福,同时宣布与众安保险达成深度战略合作关系,由众安保险为其平台上所有理财产品提供本息保障; 2017年3月,获得10亿元B轮融资,投资方包括:苏州金螳螂企业(集团),金科娱乐旗下产业基金,上海城市地产控股有限公司,以及柏年康成健康管理集团旗下的投资企业等,原股东唐越和朱保国也进行了增持。       2017年1月,小赢理财品牌升级为小赢科技集团,下辖网贷、定期、货基、保险四大板块,网贷板块目前更名为小赢网金。   小赢理财原名赢众通,运营主体公司深圳市赢众通金融信息服务有限责任公司成立于2014年3月,曾用名深圳市银众在线金融信息服务股份有限公司,2014年7月更名为深圳市赢众通金融信息服务股份有限公司,深圳市赢众通金融信息服务有限责任公司更名为深圳市赢众通金融信息服务有限责任公司,恰逢平台上线和品牌升级的两个节点。   工商信息显示,小赢理财经历过2次股权变更: 2014年企业年报股东信息显示,小赢理财发起股东为深圳市百业源投资有限公司(持股65%)、深圳市盛亨投资有限公司(持股30%)和深圳市源兴兴源发展有限公司(持股5%)。深圳市百业源投资有限公司由自然人朱保国及其妻子刘广霞分别持股90%和10%;深圳市盛亨投资有限公司由自然人刘东生100%控股;深圳市源兴兴源发展有限公司由自然人庞天军100%控股,为健康元(600380)业务骨干,而朱保国为健康元实际控制人。2014年7月新增股东紫金中浩(天津)投资有限公司持股4.75%,其由自然人唐越及其妻子赵菲菲分别持股95%和5%。   可以看到,在小赢理财早期,朱保国为其实际控制人。   2016年12月,小赢理财新增股东深圳市小赢科技有限责任公司,持股97.696%;深圳市盛亨投资有限公司持股2.304%,合计持股100%;同月进行第二次股权变更,实现由深圳市小赢科技有限责任公司100%控股。   小赢理财控股股东深圳市小赢科技有限责任公司成立于2016年10月,专为品牌升级而成立,经历过7次股权变更:       紫金中浩(天津)投资有限公司、深圳谷佛投资管理合伙企业(有限合伙)、深圳铂丽福投资管理合伙企业(有限合伙)和深圳奥利华投资管理合伙企业(有限合伙)代表唐越,共计持股46.89%; 西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司是华锐风电(601558)、金域医学(603882)的股东,曾持股平安保险,法人代表是卢旺银,而卢旺银还担任周大福置业(武汉)有限公司和大连新世界百货有限公司的高管,背后即为郑裕彤家族,代表A轮融资方周大福; 深圳亘兴投资管理合伙企业(有限合伙) 代表优孚控股,曾是众安保险第二大并列股东,背后实际控制人为杜力; 深圳漫尼欧投资管理合伙企业(有限合伙)代表唐越。 唐越已成为小赢理财实际控制人。       天安人寿为明天系旗下险企,法人代表陈玉龙出身于华夏人寿。公开资料显示,陈玉龙先后任职于平安人寿、新华人寿、生命人寿、华信财险、华夏人寿。在任职华夏人寿副总裁时,公司营销业务连续三年突飞猛进,2013年营销标保3.6亿元,2014年营销标保7.6亿元,2015年当时预计突破15亿元,三年增长580%,创造了震惊业界的速度; 庄海红为B轮投资方金螳螂实业集团股东,旗下拥有上市公司金螳螂(002081),庄海红还是蚂蚁金服的股东之一; 上海城市地产控股有限公司为B轮投资方; 浙江金科娱乐文化股份有限公司为B轮投资方创业板上市公司金科文化(300459),目前更名为浙江金科过氧化物股份有限公司; 莱克(苏州)投资有限公司为莱克电气(603355)大股东。       北京国俊投资有限公司由自然人沈国军100%控股,沈国军更为知名的身份是银泰集团董事长,与马云、冯根生、宋卫平、鲁伟鼎、陈天桥、郭广昌、丁磊共同发起创办江南会。       紫金中浩(浙江)投资有限公司即紫金中浩(天津)投资有限公司,代表唐越。       绍兴上虞珠峰投资管理合伙企业(有限合伙)与金科文化(300459)存在关联,应为旗下投资基金。   紫金中浩(浙江)投资有限公司、深圳谷佛投资管理合伙企业(有限合伙)、深圳铂丽福投资管理合伙企业(有限合伙)、深圳奥利华投资管理合伙企业(有限合伙)和深圳漫尼欧投资管理合伙企业(有限合伙)均代表唐越。   A轮投资方和B轮投资方均通过VIE架构协议控制小赢理财,VIE境内主体为唐越担任法人代表的小赢(北京)信息技术有限公司。   可以说,小赢科技的股权变更特别频繁,进入11月以来经历过5次股权变更,12月6日、8日、12日进行了3次股权变更。或许小赢科技目前的股东架构仍未稳定。   另外由于小赢理财实行VIE架构,深圳市小赢科技有限责任公司反映的股东架构并非最终股东架构。尽管实行了VIE架构,但通过拍拍贷的股权结构分析和之前A、B轮融资方在小赢科技的股权占比并不高,唐越仍是小赢理财的实际控制人。   而众安保险作为小赢理财的战略合作伙伴,为小赢理财绝大部分理财产品提供履约险保障,千亿市值,三马加持,中国保险科技第一股,股东还包括软银集团和中金证券。   小赢理财的背景实力硬得发烫。   管理团队   主要分析下小赢理财的两位创始股东唐越、朱保国和众安保险董事长及实际控制人欧亚平。   唐越,在创办小赢理财之前的两个身份标签是艺龙网创始人和蓝山中国资本创始合伙人。   唐越1971年出生于江苏南京,1989年就读于南京大学工商管理专业,在美国明尼苏达州Concordia大学获得工商管理学位。在国内大学还未毕业,还差一年就能拿到学位时,退学前往美国留学。   毕业后于1993年加入了美林证券,主要从事证券研究及证券销售工作;1995年加入了在美林证券认识的两个朋友创立的风险投资银行BROOKEHILL PARTNERS,在此期间主要从事对于新兴的生命科学的公司的投资;1997加入OSCAR GRUSS & SON ,任副总裁,负责建立该公司的美国新兴公司投资银行和证券研究部,主要覆盖美国和以色列的生命科学和高科技公司。   1999年5月,凭借100万美元种子资金,唐越和大学同学张黎刚回国创办了艺龙。张黎刚从哈佛医学博士辍学,追随张朝阳回国创业,短暂当过搜狐产品总监,离开后创办艺龙;2000年2月艺龙并购著名社区西祠胡同(PC时代的辉煌,西祠、天涯与猫扑并列);2000年3月艺龙被Mail.com收购,价格是1500万美元的现金加上价值1500万美元的Mail.com的股票。   2000年,互联网泡沫破灭。Mail.com为自保,决定出售艺龙。今天,Mail.com早已消失。唐越在这个阶段发挥了关键作用,2001年5月,唐越融到1000万美元,把艺龙从Mail.com赎了出来。Mail.com真正到手的只有区区150万美元。另外150万美元还了债。700万美元给艺龙做了发展资金。今天,Mail.com已不知所踪。   2003年8月,著名VC机构美国老虎科技基金主动投资艺龙1500万美元;2004年10月,艺龙在美国纳斯达克上市;2015年,美国最大的在线旅游公司Expedia控股艺龙,唐越在董事会的压力下被迫退居幕后;2006年1月,唐越辞去艺龙首席执行官一职,和蓝山资本的创始人John Griffin为蓝山中国资本的创始合伙人,于2006年3月成功募集首期基金3亿美元。蓝山中国资本其境外背景是由著名的全球对冲基金Blue Ridge Capital(美国蓝山资本)和其他几十家美国顶级的对冲基金及国际产业投资家投资设立而成,Blue Ridge Capital(美国蓝山资本) 由国际著名的原老虎基金总裁John Griffin于1996年建立,总部位于美国纽约,管理着40亿美元的股票对冲基金,基金投资人包括巴菲特和索罗斯等投资家。   值得一提的是,蓝山中国资本是ITAT的投资方,而蓝山中国资本因ITAT骗局案亏8000万美元。可以说,唐越的投资战绩并不出众。   另外12月15日,国内两大数字货币交易平台之一的OKEX宣布公司已于近期完成新一轮融资,融资金额为数千万美元。投资方包括史玉柱先生创立的巨人网络集团、王亚伟先生创立的千合资本、艺龙旅行网创始人唐越先生、美图公司董事长蔡文胜先生创立的隆岭资本,早期投资方策源创投等进行了跟投。   再来谈小赢理财另一位创始股东朱保国,作为两家上市公司健康元(600380)和丽珠集团(000513)的实际控制人、微众银行的联合发起人,来历更是不简单。   朱保国,1962年出生于河南新乡市,大学毕业于河南师范大学。 92年创立太太药业,1993年推出太太口服液,1999年推出静心助眠口服液,在90年代的三株、太阳神已成昨日黄花的背景下,朱保国的健康产业稳步向前,想想背后一点都不简单。   朱保国与马云、马化腾关系匪浅,而许家印也是河南人。   深圳前海微众银行股东中,深圳市腾讯网域计算机网络有限公司认购该行总股本30%股份的发起人资格;深圳市百业源投资有限公司认购该行总股本20%股份的发起人资格;深圳市立业集团有限公司认购该行总股本20%股份的发起人资格,深圳市百业源投资有限公司即健康元大股东。   2014 年 8 月 26 日,健康元以有限合伙人身份认购上海云锋新创股权投资中心30,000 万元出资,首期出资为 7,500 万元。上海云锋新创股权投资中心系由上海云锋新创股权投资管理中心作为普通发起人并主要从事投资业务的有限合伙企业。    至于众安保险董事长及实际控制人欧亚平,则更为神秘,道人透露几个隐秘细节:   欧亚平的第一桶金来源于石油贸易。26年前,国家外汇属于超级稀缺产品,更别说额度了,能够做外贸生意都不是简单的人。 欧当时公职往返深港,通过另外一个公职在身的安徽某国企福总张绍仓,拿到了350万的美元外汇额度。 他和张倒腾外汇时肯定知道这是违规的,所以动了不少手脚。2007年,张被判刑时,所有的过程都写得非常明白。欧当时为此要给张付出的风险提供700万的好处费。 这是1991年的700万,什么概念呢?张也知道钱多,不敢拿,一直放在欧亚平手里,希望退休后可好好享受。 16年后,张被判刑了。 欧亚平也是好运气,当时没多久美元就翻了4倍——再用汇率算一下,当时的收入就不会惊讶,他1993年就能够注册一家3.5个亿的地产公司,然后轻松甩出去了9个亿拿了深圳罗湖一块地。对外,他就成了港商了。 像他这样,莫名其妙通过一些贸易或者其他的方式在香港赚了第一桶金的人,没两年回深圳就成了港商的人,在香港确实蛮多的。 这样的人有些就慢慢洗白了,成为了些地产商,或者有些直接成为白手套退居幕后指挥了,还有些呢,混不好也就没有了名气了。 欧亚平、马化腾和朱保国都属于深圳香港帮。因为Dai相也是河南发家的关系,所以朱保国和车锋关系不错。 欧亚平在2007年后一度都退居了,偶尔在香港二级市场玩些猫做老鼠的游戏。他和香港几个庄家关系都非常好,包括许家印的御用庄家。 除了香港本土富豪李嘉诚家族等外,他和许家印以及张松桥关系也很好。 许家印刘銮雄等,几乎都是共用一群庄家。这是一群把香港资本市场当幼稚园的富豪们。   至于欧亚平的其他信息,公开资料都可以看到,在中国始终要相信政治的力量,特别是在房地产行业。   然后写到这里,唐越是否是小赢理财的实际控制人有待商榷。   其他高管团贷中,除了总裁黄聪离职,其他高管应变动不大,不仅股东牛逼,高管也体现出高水准。       业务风险   小赢理财理财项目分为网贷、定期和货基,货基为汇添富货币基金,曾与周大福共同推出的黄金理财产品已下线,根据项目投资人信息显示,定期项目疑似今年4月已停止发布,本文主要分析网贷项目。   小赢理财自建资产端小赢普惠,下辖小赢优贷、小赢房贷及小赢卡贷,原先的小赢车贷和互联网信用贷款已下线,小赢优贷为信用贷款,最高达80万,包含一手房贷款、二手房贷款、保单贷款和公积金贷款;小赢房贷为房抵贷产品;小赢卡贷即个人信贷,小额分散,包含现金贷业务,而且平台还存在部分超额业务,应为房贷产品等,不过对于小赢理财的实力影响不大。按照众安保险与阿里的关系,小赢卡贷现金贷要玩照样可以玩,不逊色于趣店。而房贷业务可以对接机构资金,不在线上发布即可。   不过鉴于平台理财计划透明度较低,道人对于理财计划项目里的专业机构项目因面向大型机构和上市企业,不排除平台涉嫌关联融资。只不过在限额的大背景下,如果平台严格执行,操作的灰色空间无疑越来越小。关联融资项目并非代表不安全,其由众安保险提供100%本息保障,除非众安保险倒闭,安全性无需担心。   至于合规性问题,道人对小白投资人说一句,要相信平台始终会想得比投资人远,这是毋庸置疑的。如果投资人想到的问题平台没有想到,那么这个平台离倒闭不远矣。   待收规模上,根据官网数据显示,截至12月13日,小赢网金借贷余额149.31亿元。而小赢理财的成交额已突破千亿,小赢网金成交额约478.55亿元,中间的差额是否包含定期、活期和债权转让金额不得而知,网贷之家6月底数据显示小赢理财贷款余额243.38亿元,其中必然剥离了大量借款金额较高的定期项目。   安全保障   资金安全上,平台上线了上海华瑞银行存管;   项目安全上,众安保险项目由众安保险提供100%的本息保障,履约险完全符合监管要求;专业推荐项目由大型企业或金融机构提供保障,兜底能力堪称凶悍。   产品收益   小赢理财网贷板块分为理财计划、众安保险和专业推荐。理财计划30天收益5.5%、3月收益6.2%、6月收益7.2%、12月收益8%,按月付息到期还本;众安保险收益与理财计划一致,等额本息;专业推荐12月收益8.6%、24月收益9.8%、36月收益9.8%,等额本息。   其收益之低,完全满足了道人对于大平台的想象。   另外,小赢理财支持微信充值投资,是零钱的好去处之一,这点体验非常棒,转让十分灵活也是加分点。   投资建议   除了收益低,安全性无可挑剔。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 908 14
  • 人人贷测评:道人“品牌”观感最好的平台
    金道人识财 发表于2018-01-08 14:51
    忙着评估50多篇征文,这周写测评的速度放慢了…… 在道人心中,P2P网贷行业的基石平台只有三家,即陆金所、宜人贷和今天的主角人人贷,其他平台或多或少输在了实力、资历或品牌上。 为什么对人人贷观感好,最大的原因就在于UI体验好,网站设计奉行了极简主义风格,在体验上,人人贷在2015年以前是找不到对手的,现在的不少大平台网页设计不是花哨就是冗杂,而且民生银行存管的体验也可作为其他网贷平台存管体验的教科书式级别的示范。 除了收益低,人人贷几乎无槽点,口碑极佳,冠名见字如画,邀请张涵予担任形象代言人,人人贷一如既往地保持了品牌的高逼格形象,而在行业平台降息的大背景下,人人贷现在的收益未显得那么难看了。 不过人人贷也曾经历过核心团队出走、自融风波,最近取消风险备付金也是引起热议,从资金流角度看,投资人的情绪表示很淡定。       股东背景   人人贷上线于2010年10月,运营主体为人人贷商务顾问(北京)有限公司,股东构成如下:       人人贷母集团人人友信至今获得三轮融资:   2010年6月,人人贷获得弘合基金数百万元的天使投资; 2012年4月,人人贷再获东方弘道资本3000万元的Pre-A轮融资; 2014年1月,人人友信集团宣布完成1.3亿美元的A轮融资,挚信资本以6500万美元成为领投方,腾讯为跟投方,且腾讯是挚信资本的LP,此前投资人人贷的东方弘道并未跟投。   据媒体报道,人人友信据此估值40亿元人民币。在40亿的估值中,挚信资本与腾讯的1.3亿美元(约7.8亿人民币)占比19.5%,这一比例并不低。据前文的投资界人士透露,由于腾讯想要跟投,A轮融资中,东方弘道让出了几个点老股,创始团队中张适时没有让,李欣贺与杨一夫都让出了一点股。不过平台管理团队掌握实际控制权,张适时为平台实际控制人。   彼时,1.3亿美元的A轮融资被认为是互联网金融历史上最大的一笔投资,并且也是互联网业界最大的A轮融资。行业内全球最高单笔融资额原先是由美国的LendingClub保持,它曾在2013年获得谷歌1.25亿美元融资。还有个小插曲,人人贷获得A轮融资后遭到黑客 DDoS 攻击,这在行业早期数见不鲜。毕竟互金平台多金,而一般的互金平台根本谈不上网站安全,很多平台遭到黑客袭击后为了不造成投资人的恐慌而选择花钱消灾。但也有平台选择跟黑客刚正面。   资料显示,弘道资本成立于2010年10月,四个合伙人,杨正宏、李晓光、张逸龙、王伟。彼时,2010年的李晓光作为高阳圣思园信息技术公司董事长兼CEO,公司的净利润已经超过1亿人民币;杨正宏也曾连续两次成功创业,担任上市公司CEO;张逸龙也曾是上市公司大股东和董事;王伟甚至已经进入过中国福布斯排行榜。   东方弘道资本主要聚焦于互联网金融和大数据等 TMT 领域;主要投资早期项目,包括天使轮、Pre-A、A 轮这三个阶段,投资项目除了人人贷,还包括ofo、拉勾网、Kika、挂号网、Wecash闪银奇异等。尽管在资本圈并不知名,但是投资案例却包含了独角兽级别的公司。   而挚信资本由原盛大CFO李曙君于2006年创建,目前旗下管理11支基金(不含专项基金),其中5期美元直投基金,2期人民币直投基金和4支美元二级市场基金,总共管理资产规模超过50亿美金,所有基金综合年回报超30%。   李曙君,自2003年7月起开始担任盛大副总裁,并于2003年11月起担任盛大首席财务官,之前为盛大投资与海外业务总监。李拥有南开大学经济学硕士学位和河北师范大学英语专业学士学位。加入盛大前,曾参与筹建中融基金管理公司,并于1997年8月至2000年12月期间担任中国南方证券有限公司国际业务部高级经理。在盛大获得软银投资并登陆纳市的过程中,李曙君功不可没,立下大功,并一度被媒体称为拥有“软银背景”。   挚信资本的LP不仅包括腾讯,主要资金来源还包括美国著名的大学基金会(如哥伦比亚大学、斯坦福大学等)、国际著名投资机构(如新加坡淡马锡控股有限公司、香港嘉里集团等)及一些极具影响力的私人投资者。   在道人看来,挚信资本(Trustbridge Partners)的能量被互金界大大所低估。   公开资料显示,Trustbridge Partner I,LP是设立在开曼群岛的有限合伙制基金,The Trustees of Columbia University in the City of New York(哥伦比亚大学)和Dunearn Investments (Mauritius) Pte Ltd(新加坡淡马锡投资基金)分别持有25%。而Trustbridge Partner I,LP的管理者是上海挚信投资咨询有限公司,该公司为挚信资本有限公司(下称挚信资本)100%控股。   公开资料显示,挚信资本是奇虎360的C轮融资领投方,还曾经入股了海澜之家(600398)和锦富新材(300128.SZ),此外投资案例还包括美团、大众点评、豆瓣、蘑菇街、湾流国际、好大夫、果壳、穷游、一条视频、好奇心日报、明道、兰亭集势等。   再分析股东构成,易源俏是创始合伙人张适时之妻,而张适时本人是香港身份,乐拉是创始合伙人李欣贺之妻,杨一夫为创始人合伙人,张逸龙则是北京弘合等投资机构的代表。目前该公司的法人代表是由杨一夫担任。   而挚信资本通过VIE架构对人人贷母公司人人友信集团进行协议控制,而人人贷股权历经多次变更,但实质上变化不大,股东最终全部转为自然人是为了需要符合VIE的结构,国内实体公司的股东必须是自然人。   盈利数据上,人人贷2016年实现营业收入31503.79万元,净利润3967.97万元;2015年实现营业收入16880.78万元,净利润为-2012.80万元。   总体而言,人人贷在2014年1月获得的1.3亿美元融资放在今天仍是一笔非常大的数字,且腾讯是其A轮融资的跟投方,另外平台毫无意外地在2016年实现了盈利,背景实力毋庸置疑。   管理团队   平台的核心人物为三位80后的创始人:张适时、李欣贺和杨一夫。       张适时从清华大学经济管理学院金融系毕业后,曾有去德意志银行工作的机会,但张适时选择一个人背包去环球旅行,用近一年的时间环游世界后,张适时回到了家族企业富山矿业集团。他来往新疆、内蒙,进入矿山,却发现在那里和人交流隔着层雾。“你感觉他们尊重你,仅仅是因为你是某某人的儿子。”他发现工作开始变得缺乏成就感,于是萌生了自己创业的念头。   李欣贺则先后在国外投行和国内基金公司工作,他随后与同是数学与应用数学学院金融数学系的同学、在荷兰留学归来的杨一夫,投资打理位于北京亦庄的一家快捷酒店。他们同样想靠自己,并认定在大公司工作“不自由”。   2009年,李欣贺和张适时在香港一场喜宴上相识。年龄相近的两人一见如故,于是决定拉上杨一夫一起创业。互联网和金融最初并不在三人的创业方向里。他们想过去青岛开发楼盘,到新疆做沙棘矿生意,但又觉得这些生意都不够酷,并且不环保。直到2009 年年底,在一本英文杂志上,李欣贺读到了一篇介绍Lending Club 的文章,P2P借贷这一发轫于英国,勃发于美国的模式,引起了他的兴趣。   讨论了一个月,他们都隐约感觉这是一个有未来的模式。张适时出生在福建,这正是民间借贷最为蓬勃之地,他对于这一在灰色地带游走却又代表了真实需求的名词并不陌生。而李欣贺在投行的经历让他感觉到一个小企业和一家大企业在获得金融服务时的不公平,而P2P借贷模式或许有机会彻底改变现状。   当时,互联网金融概念尚未诞生,他们所模仿的对象、P2P借贷业鼻祖Lending Club,在美国还没有成为资本的宠儿,相反,因为金融危机的影响,出现了坏账率急剧飙涨的局面。他们做的调研也让他们气焰消沉,李欣贺问遍身边的同学、朋友、亲戚,看好的人寥寥无几。   2010年上半年,三人用100万初始资金注册了人人贷公司,并大致确定了分工,杨一夫负责风控,李欣贺负责对外联络,张适时则主管产品规划。招了一名财务后,他们租下北京CBD万达广场的一间一百多平办公室,开始创业。   10月,人人贷网站推出后,现实似乎印证了亲友们的判断:没流量、没用户,公众不了解,媒体不关注,上线半年,预想中火爆状况根本没有出现。李欣贺外出推广,每一次都要大费周折地解释什么是P2P,什么是P2P借贷,即使这样,他在金融机构仍然饱受冷待。   张适时形容自己是“偏钝感”的人。缺乏经验的张适时一直在学习从产品到融资、推广、运营的一整套商业规则,但另一方面,他不愿意用任何时髦的互联网产品,包括微博、微信等等,理由是他喜欢思考,不愿被打扰。他认为这样并不影响自己理解互联网产品:以用户为中心,追求极致而自然的用户体验。   2011年初,当人人贷在线上接到第一笔万元借款需求时,张适时、李欣贺、杨一夫三名创始人召集团队紧张地开了一下午会,最后所有人在电脑前,看着张适时惴惴不安地按下鼠标,“审核通过”。   在产品问世初期遭遇第一笔逾期时,杨一夫曾率领员工赶赴上海。来到借款人家楼下,他立刻发觉人人贷的风控有漏洞,因为楼下还有好几名其他银行催缴人员,这名借款人显然有不良信用记录。杨一夫赶到借款人父母家、前妻家,各种办法用尽后,意外地去中国电信给借款人停机的电话充了钱,得到了新住址,追回了一部分款项。   可以说,早期绝大部分P2P网贷平台的业务模式都是从学习拍拍贷开始的,但是坏账率高企导致不少平台纷纷转型,唯有拍拍贷一直坚守纯线上信贷模式。而相比红岭创投的100%本金保障模式,人人贷选择的是拍拍贷和红岭创投的中间路线,设置风险准备金,若风险准备金用完则不再兑付,其实质其实还是刚性兑付。   而在业务模式上,纯线上的信贷模式走不通,于是人人贷开始走线下模式,通过线下寻找项目即资金需求方,通过线上寻找资金即资金供给方,最后通过平台完成撮合交易。   于是,2011年5月,友信正式成立。2012年11月,人人贷和友信实现业务打通,人人友信集团宣告成立。   不过在行业早期,人人贷也曾经历一起乌龙事件。2011年8月25日,银监会发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》,这天被被三人定义为人人贷历史上“黑色星期四”。   通知发布后的早晨,李欣贺在睡梦中被电话惊醒,亲朋好友纷纷致电询问,是否国家要禁止P2P借贷,是否公司即将关门?三人来到公司,员工们也在关心同样的问题。这是他们第一次和XX机构正面遭遇,张适时坐在办公室,一字一句反复读了好几遍文件,才发现银监会的通知源于一个月之前,一家名为哈哈贷的P2P信贷网站关闭,而文件中只是用“人人贷”来指代P2P信贷这个行业。   而人人贷也因祸得福,尽管大量用户涌进人人贷导致网站崩溃,但这是人人贷第一次闻名业内乃至业外。   而张适时的家族香港富山矿业集团却少有提及,网上并无富山矿业集团相关信息,不过搜索引擎显示富山矿业集团与张志聪和张金煌存在关联,而香港张志聪涉及关键词香港黑社会张志聪、香港晋江张志聪、深圳张志聪、张志聪厦门;富山矿业张金煌涉及关键词北京福建商会张金煌、晋江张金煌。   越隐秘越是能勾引道人窥秘的兴趣。根据墙外新疆福建商会披露信息显示,张志聪,香港富山矿业有限公司董事长、新疆闽南矿业有限公司董事长、新疆福建商会第三届理事会名誉会长;而张金煌是北京晋江企业商会的名誉会长,担任晋江市友力房地产开发有限公司的法人代表。但除此之外,再无更多信息。不过家族拥有矿业和房地产背景,可见拥有一定资源实力。   在行业发展早期,每个平台其实发展并不如意。即使在2014年1月人人贷母公司人人友信集团获得1.3亿美元之后,仍有投资人质疑人人贷信息不透明是否涉嫌自融。     2013年是互联网金融元年,也是网贷平台真正开始步入发展的时间阶段,伴随着2013年和2014年大量玩家的进场,2015年网贷行业才迎来真正的爆发。在2012年及以前,网贷行业就几万投资人,就像一个小村庄。若以2013年计算,网贷行业真正发展不过才4年时间。所以,这个行业还谈不上进入成熟阶段。   再说回张适时,他在创业之前就已经和易源俏结婚。曾经有用户在人人贷官网论坛爆料“乌鲁木齐市第一中学毕业,05年考入清华大学生命科学学院,毕业后入主人人贷,原任人人贷法人,现任友众信业法人。”不排除两人是青梅竹马,目前易源俏任人人友信集团人力体系副总裁。   三位创始人的关系,张适时在《张适时谈人人贷团队三两事》曾写道:李欣贺善良人很好,杨一夫单兵作战能力很强,张适时本人则非常强势。     目前,李欣贺已淡出公司管理,杨一夫主要负责人人贷业务,张适时主要负责人人友信集团业务。   李欣贺创立开通金融并担任公司CEO。开通金融成立于2015年,由担保业企业中合担保和P2P网贷平台人人贷投资,于2017年2月获得软银中国3000万元的A轮融资。开通金融专注于机构间交易市场服务,服务对象仅限于B端,截至2017年2月,开通金融总交易额突破500亿元,年增长达404%。目前已有超过100家机构使用开通的产品和服务,包括民生银行、恒丰银行、平安信托、中航信托等大型金融机构及京东金融、网金社、中国电信甜橙金融、中国移动和包、360你财富等互金平台。   除创始合伙人外,人人贷并无披露其他管理团队。不过根据公开信息显示,人人友信总裁吴炳源是一位重要的高管。目前吴炳源还担任国资平台中广核富盈的董事。    在此前有文章爆料人人贷涉嫌自融,引子正是吴炳源。在此前人人贷发售的来自武汉金融资产交易所【安心盈】项目借款人为坤鹏融资租赁(上海)有限公司被曝出银行账户被法院冻结后,因为坤鹏租赁的股东为上海珍阳实业有限公司和香港悦诚贸易有限公司,上海珍阳的股东雅利投资顾问(深圳)有限公司的法定代表人、执行董事及总经理正是吴炳源,二人实际上就是同一人,而张适时是上海珍阳的董事和悦诚贸易的股东,通过身份证信息证明此张适时正是人人贷的张适时。   妥妥的关联融资是跑不了的!   再谈到管理团队,2015年人人贷及人人友信大批高管离职闹出的风波并不小。   2015年春节以后,人人贷首席运营官顾崇伦、金融产品总监王坚、友信集团财务总监韩佳铭等高管均已离职,其中王坚跟随顾崇伦共同创业,韩佳铭则到一家大型传统金融机构新成立的P2P部门任负责人。此外,人人贷市场总监毕建也已经递交了离职申请。在人人贷官网原来的高管介绍栏目中,仅有技术总监蓝雁翔还在工作岗位,介绍高管团队的相关网页目前已删除。   2015年11月,人人友信集团首席执行官陈红梅已在前段时间离职,离职人员还包括风控政策总监杨威、审核总监康娜、运营总监袁立宇等。至此,人人贷及其母公司人人友信集团的第一代高管已经基本“换血”。   正如刘雁南出走对有利网造成的巨大冲击一样,人人贷在诸多核心高管出走后对于其元气是有所损伤的,特别是在日新月异的互金行业,忙于安抚内部,稳定军心自然就会影响公司新业务的拓展,时间就是生命。不过话说回来,瘦死的骆驼毕竟比马大,只是伴随2017年互金上市潮的开启,就会发现哪些平台已经实现了歪道超越。   谈到顾崇伦,道人敬佩的网贷人不多,顾崇伦就是其中之一。顾崇伦是人人贷的核心运营人物。人人贷内部未设首席执行官CEO。“此前人人贷除了行政和财务外的主要业务部门基本都是顾崇伦负责”。目前顾崇伦的最新职务是美利金融集团副总裁、金融产品负责人。   在《成败顾崇伦:第一代互金创业者的反思录》中,顾崇伦人称伦伦、老顾,堪称互金界的张小龙,行业第一款自动投标工具——人人贷优选理财计划,P2P债权转让,P2P银行资金托管,而这些产品和方案最初的版本都出自顾崇伦之手。人人贷优选理财计划引得行业风尚,上线后短短几分钟就募集千万资金,顿时轰动行业,随后被各大竞争对手模仿。   顾崇伦,北京大学数学学院计算数学系本科、硕士,取得了“金融风险管理师(FRM)”和“特许金融分析师(CFA)”资格。读研期间便在中国国际金融有限公司实习、后留在中金工作,负责海外自营业务的风险管理,曾就职于中国国际金融有限公司(中金)风险管理部,2010年前后在泰达宏利基金管理有限公司产品创新与金融工程部任职。   而顾崇伦与人人贷的结缘在于大学同学杨一夫、李欣贺和清华毕业的张适时搭伙创业,人人贷在2010年10月份上线,一直醉心于研究各类金融产品的顾崇伦听闻后立马注册成为了第一批用户,并成为了“编外”的产品体验官,一边尝试一边提出各种建议。因此顾崇伦也成为了人人贷论坛的意见领袖,在人人贷论坛上,Allen_Gu的ID非常有影响力,很多投资人对于人人贷的信任都来自于对顾总的认可。   2012年初,顾受邀加入人人贷公司负责风控。同年10月,他被任命为人人贷COO,开始全面接管所有业务部门。在谈到优选理财计划背后的故事时,由于产品上线时反响太大,因为可能涉嫌资金池,作为主要的设计者,顾崇伦第一时间就被监管部门请去“喝茶”了。“带着电脑去演示了一遍,说明了产品的逻辑,一一对应并没有资金池,他们也就理解了。”   2014年年底,顾崇伦辞去人人贷COO一职,与他同时离职的还有人人贷原信贷运营总监王坚、原市场总监毕建。当时,坊间传言颇多,主要涉及人人贷发展路径分歧或是股权分配原因的猜测。但顾崇伦对外公开回应称,是想再做一些互联网和金融结合的创新尝试。   在2014年底,理财端可创新的空间已经不大了,那会的创新已经在做什么活期,加息的玩法,虽然提高用户体验,但本质上是P2P扮演汇集资金进行资金管理的角色,承担更大的流动性风险,在做监管套利的事情。经过反复推演,“互联网证券这个细分领域中可能会做出个更有价值的新东西。”   2015年的3月12日,顾崇伦坐在电脑前,洋洋洒洒在知乎上写下三千字,回答“*盘是什么?为什么选择这个创业方向?”随之,他还发布了一则招聘信息。在文章的最后,他写下:“风已起!”   顾崇伦花了四个月的时间,搭团队、建产品,他心中那个关于代客理财的理想国雏形大致完成,*盘于7月1日上线。结局可以遇见,因为股灾,*盘先天性存在不足,创业也讲究天时地利,在大势面前,个人的努力是艰难而徒劳的。2016年10月27日,顾崇伦按下了停止键。   在文中,作者提及认识老顾的人都会深感他在金融上的专业能力,对于产品创新的执念,还有对于底线的坚守。说一个好笑的插曲,有阵子他经常跟我交流e租宝的问题,为它一直堂而皇之地骗着老百姓的钱而感到愤怒,他甚至直接给那些播出了e租宝广告的媒体写了投诉信。   总体而言,尽管创始人履历较为单薄,且未披露其他管理团队,但按照人人贷的品牌和知名度,打造一只豪华的管理团队并不是难事,单从人人友信总裁吴炳源履历可见一斑。   业务风险   人人贷的发展路径跟宜人贷几乎是一致的。在纯线上无抵押贷款折戟后,建立资产端友众信业,标的包括实地认证标、信用认证标和机构担保标。实地认证标由线下门店推荐,信用认证标为线上端人人贷借款推荐,机构担保标的合作方是中安信业、证大速贷、安盛金融。     不过平台2017年第三季度数据显示,借款类型全部为实地认证标,而实际匹配的产品还包括机构担保标,信用认证标难寻踪迹,这让道人值得质疑,在金融科技概念大火的今天,而纯线上信用贷款代表了未来借款的主流,相比积木盒子和爱钱进等平台,人人贷在新金融领域的布局似乎已经掉队。   截至2018年1月5日,贷款余额为271.27亿元。平台实时数据显示,人均借款金额7.78万元,风险集中度极低。   另外再谈下平台的发展战略。   2015年10月,人人贷宣布自己域名改为we.com,并转型升级为财富管理平台,从P2P平台向多元化、全方位的财富管理平台过渡,从固定收益产品向权益类产品延伸。WE.COM域名,花了人人贷800万美元,据说是目前国内最贵的2字母域名,而且在全球2字母域名成交史上,仅此于Facebook斥资850万美元的FB.com,也是全球第七贵的域名。该平台定位为纯理财端,而其原有的renrendai.com平台则承担了借款人服务功能。而在人人贷这个发布会召开一个月前,陆金所才刚刚开了换域名的发布会,换成Lu.com,于是业内人士十分自然地把这两个平台组成了“一起lu”组合……   2015年年底,人人贷上线基金产品;2016年6月到9月,人人贷接连上线了保险产品、挂钩黄金期货的产品和金交所产品等。如果说2015年的概念是股票配资,那么2016年网贷平台的关键词是打造一站式理财服务平台。   不过,随着2017年强监管加速,3月底北京下发整改意见通知书,混业经营被禁,4月12日晚间,人人贷在其官方论坛发布公告称将于2017年4月13日,对人人贷WE理财平台的业务进行调整,将P2P业务独立到新开发的平台运营。   而目前,WE理财实际上已处于奄奄一息状态,保险产品、黄金产品和金交所产品纷纷下线,仅保留基金产品,但相比蚂蚁金服和天天基金网毫无市场优势。甚至可以说,网贷平台的业务转型非常难,肯定比不过那些专注核心业务且布局较早的平台。一站式理财服务平台在道人看来,只有依托于平安集团的陆金所才谈得上成功,而且陆金所根本谈不上转型。其他平台中,就连宜人贷在理财端的布局除了财富管理较为出色难言其他,而与P2P理财联系最为紧密的当属财富管理,其他网贷平台在输出风控服务上做得不错就算非常牛逼了,诸如积木盒子等平台。   而P2P网贷行业本身的发展空间还很大,民间金融的市场有多大,P2P网贷行业的市场就有多大。   安全保障   资金安全上,人人贷于2016年2月上线了民生银行存管。   项目安全上,按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR,7 个不同的信用评级所支付0-5%的服务费,资金进入风险备用金账户——人人贷以风险备用金机制来保障出资人的本金,早期资金托管于招商银行,民生银行存管上线后又民生银行托管。截至2017年12月7日,保证金资金7.70亿元,截至2018年1月5日,贷款余额为271.27亿元,风险拨备率为2.84%,超过银行的2%。   产品收益   人人贷理财产品分为优选计划、U计划、薪计划和散标。优选计划加息1%达9.8%,锁定期为12月,到期后仍享9.8%收益;U计划1月6%、3月6.6%、6月7.2%、12月8.8%、24月加息0.2%为10%、36月加息0.2%为11%;薪计划收益8%,锁定期为12个月;散标12月9%、24月9%、36月9.6%,均采取等额本息。   总体而言,产品收益性价比一般,优选计划12月9.8%收益相对性价比最高。   投资建议   经历过2015年大批高管的离职和今年3月的自融风波,其实人人贷走了一些弯路,但总体影响不大,目前金交所产品已经下线。平台的优势无法抹灭,在道人心中仍是行业三大基石平台之一。 Old Money终究是Old Money,New Money终究是New Money。至于为什么对人人贷的印象最好,在行业早期,积木盒子的UI体验给道人的印象极佳,即使在现在,人人贷的UI整体设计变动其实是不大的,但仍可位居行业前列,由此可以想想早期其视觉体验给道人造成的冲击。   1年内风险极低,优选计划年终9.8%的收益相对性价比最高,也可根据自身风险偏好配置长标锁定更高收益。 如何判断一个投资人具有风险意识,最近的翼龙贷债转风波做到无动于衷可以作为一个参考标准。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 559 8
  • 微贷网测评:易鑫已上市,微贷还会远吗?
    金道人识财 发表于2018-01-02 12:26
    这周稍微有点忙,更新慢了点,让大家久等了。 另外,很多粉丝问道人如何看钱宝网? 一句话,君子不立危墙之下。过去不关心,现在不关心,未来也不会关心。 投资这种,永远不要在XX中捡宝。珍惜自己宝贵时间,投入值得投的行业,研究潜在的好平台。 下一家登陆资本市场的汽车新金融平台是否就是微贷网? 股东背景 微贷网上线于2011年7月,运营主体为微贷(杭州)金融信息服务有限公司,成立于2014年12月,股东构成如下: 杭州锐拓科技有限公司成立于2006年3月,为最初微贷网的运营主体公司,2015年10月的一份测评仍显示为运营主体公司,股东构成如下: 微贷网上线至今,累计获得4轮融资: 2014年6月,获汉鼎宇佑集团和盛大资本亿元A轮投资; 2014年11月,完成浙商创投3000万元A+轮融资; 2015年9月,获创业板上市公司汉鼎宇佑(300300.SZ)1.5亿元B轮融资,占股5%,签订对赌协议; 2016年5月,获10亿元C轮融资,领投方为嘉御(中国)投资基金,跟投方分别是中信建投资本以及中小板上市公司东易日盛(002713.SZ)。 11月21日,上市公司汉鼎宇佑公告称,以总价2.975亿元分别转让全资子公司所持有的微贷(杭州)金融信息服务公司(简称微贷网)共计3.5%的股权。 按照汉鼎宇佑公告,其全资子公司浙江汉鼎宇佑金融服务有限公司曾在2015年9月、2016年6月、2017年6月分别以自有资金1.5亿元、2.4亿元、3.47亿元收购微贷金服5%、8%以及6.6%的股权。此次,汉鼎金服将其持有的微贷金服2%股权以人民币1.7亿元转让给深圳华声前海投资有限公司,将微贷金服1.5%股权以人民币12750万元转让给北京千山信远投资管理有限公司。两笔交易完成之后,汉鼎金服继续持有微贷金服约15.5%股权,位居第二大股东。 华声前海为中小板上市公司国盛金控(002670.SZ)的全资子公司,国盛金控实际控制人即杜力,道人在金蛋理财测评中提及到杜力或为明天系肖建华代持股份,高级“白手套”,也可称作叠码仔,且杜力还担任香港上市的众安保险杜力董事,董事长欧亚平背景亦颇为神秘。在肖建华去年年底被大陆控制后,最近也曝出明天系所辖资产被切割,尤以贵州房地产背景出身的中天金融拟以不超过310亿元现金购买华夏人寿21%~25%股权,替班“明天系”谋求华夏人寿最大股东被资本市场所瞩目,中天金融董事长罗玉平也被金融界人士所熟知。 P2P之外的资本故事才精彩! 再来分析目前的股东构成: 先从微贷(杭州)金融信息服务有限公司说起: 1.大股东姚宏为微贷网创始人兼CEO,持股60.11%,为实际控制人,持股60.11%; 2.浙江汉鼎宇佑金融服务有限公司即创业板上市公司汉鼎宇佑(300300.SZ)全资子公司,持股17.04%; 3.德清锦绣管理咨询合伙企业(有限合伙)系由姚宏和何琴琴各持股99%和1%,持股13.19%; 4.苏州维新仲华创业投资合伙企业(有限合伙)即C轮融资领投机构嘉御(中国)投资基金,持股4%,包含不少大佬,个人投资者包括唯品会联合创始人洪晓波、阿里巴巴合伙人邵晓锋、诺亚财富全资子公司歌斐资产、连连支付董事长章征宇、小南国创始人王慧敏、前万网创始人兼CEO,现软银合伙人张向东、云峰基金发起人及投资人郑俊豪、五星电器创始人汪建国、美好置业(000667)董事长刘道明、新东方创始人钱永强、GGV合伙人彭笑玫等。 其他公司和有限合伙股东上溯还包括罗莱生活(002293)、平安保险、天宸股份(600620)、东易日盛(002713)、朱雀投资、国开金融等,嘉御基金创始合伙人兼董事长为前阿里巴巴CEO卫哲,股东阵容不可谓不强大。 5.深圳国盛前海投资有限公司即汉鼎宇佑股权转让方,持股2%; 6.杭州利海互联创业投资合伙企业(有限合伙)和浙江浙商利海创业投资合伙企业(有限合伙)即代表A+轮融资方浙商创投,合计持股2.85%,大股东均为杭州产业基金,指数杭州市XX。 7.合肥中安润信基金投资合伙企业(有限合伙)或代表中信建设资本,持股0.6%,但实际大股东为安徽省国资委。 8.文景易盛投资有限公司为中小板上市公司东易日盛(002713.SZ)全资子公司,持股0.2%。 平安保险和国开金融的入局,意味着国家队进场了! 再看杭州锐拓科技有限公司的股东构成,可以看到A轮融资方汉鼎宇佑和浙商创投的存在,而盛大资本实际上已套现: 另外,道人注意到微贷网已入股2家网络小贷公司: 抚州微贷网络小额贷款有限公司成立于2017年6月,由微贷网100%控股,法定代表人为丁德胜(微贷网副总裁)。 大同开发区阳光小额贷款股份有限公司是一家新三板挂牌公司,简称阳光小贷(股票代码:832382),挂牌时间为2015年5月,于2017年1月增加网络小贷资质,微贷网持股5%。 据阳光小贷(832382)公布的2017年第三季度报告显示,报告期内(2017年1-9月)实现营业收入为1692.39万元,较上年同期减少45.26%;归属于挂牌公司股东的净利润为835.08万元,较上年同期同比下降53.4%。 另外,微贷网入股阳泉商业银行掀起的波澜也不小。 2017年5月末,有媒体报道显示,阳泉银行为增加公司综合竞争实力和风险抵抗能力拟进行增资扩股事宜,拟增资100000万股,每股面值1元,微贷网认购其中14000万股。增资扩股完成后,微贷网持有阳泉银行14000万股,持股比例为9.76% ,为该银行第一大股东。 6月初,另有媒体报道山西银监局权威人士表示,根据相关管理规定,阳泉市商业银行的股权变更首先要向阳泉银监分局报备,然后报山西银监局审批,还要报送中国银监会核准,目前尚未收到阳泉市商业银行此次变更的相关申请。 到了8月,有爆料称,凡互联网金融公司持有商业银行股份的要在限定之日全部退出或转让股份,目前监管部门已电话通知。 相比团贷网已实质入股延边农商行,目前阳泉银行股东中未出现微贷网相关公司或高管。 道人注意到,大同小贷和阳泉银行均地处山西,有媒体报道显示微贷网与阳泉银行的接洽于2016年开始,而微贷网获得C轮融资的时间为2016年5月,从来没有无缘无故的利益相关。 利润方面,2015年,微贷网实现营业收入2.1亿元,净利润3558万元;2016年实现营业收入17.73亿元,净利润3.25亿元;2017年上半年微贷网的累计成交额已突破1000亿元,营业收入为15.76亿元,净利润达到2.63亿元。 10亿C轮融资,2017年上半年利润2.63亿元,尤其C轮融资领投方嘉御基金中的LP包含不少大佬甚至国家队的身影,C轮融资后的微贷网的背景实力毋庸置疑。 另外,有消息称“微贷网野心勃勃!18年要上市?”,而随着国盛金控的进场,在有突击入股趣店的先例在前,2018年微贷网上市的可能性极大,再造一个千亿易鑫集团并非遥不可及。 管理团队 微贷网的核心人物为创始人兼CEO姚宏。 姚宏,浙江淳安县人,1980年出生,中专毕业,祖祖辈辈都是浙江本地的农民,有过30多次的创业经历,倒过火车票,卖过电话卡,干过催收。 2001年,21岁的姚宏在踏出校园的半年后决定从上海回杭州,与三个志同道合的伙伴踏上了首次创业的坎坷路。全部的创业资金5000块基本都花在了租工作室和办公家具上,这时大家为500元的进货款犯起了愁。姚宏拿起电话打给自己刚刚毕业的同学们借钱,同学们以各种借口推脱,终于在打到第20个电话时,这500块才有了着落。 在创立微贷网之前,姚宏在2006年创立了杭州锐拓科技有限公司,从事电信、银行外包服务,总部设在杭州,稳定的电信外包业务给他带来了几百万元的收入。微贷网创立之前,姚宏一直是拍拍贷的投资人用户。道人之前说过,早期成立的P2P平台都称得上拍拍贷的徒子徒孙。 2011年,微贷成立伊始,做的是无抵押的信用贷款。姚宏曾定下一个规矩,信用贷款客户只做本土浙江人和在浙江工作生活半年以上新浙江人的生意。对浙江人的信赖来源于姚宏的家乡情感,也来源于在浙江创业十年间对浙江市场的了解。他的做法是,借款人填完资料后去找姚宏本人面谈,他聊完觉得可以,那就放款。 在2014年10月的《微贷网CEO姚宏:互联网金融不会形成通吃的市场格局》中,姚宏自己也谈及到这段经历: 在2011年的时候,我们是浙江省第一家P2P平台,我们也没有做过特别多的学习。加上我们团队几乎每个人没有金融从业经验,我们是一个彻底的跨界。所以说我们也缴了很多的学费。 记得当初做微贷网的时候,我们碰到很多难题,其中最大的难题是我们的借款人的来源,我们没有从业经验,也没有金融资源,所以我们第一个借款的是我们一个员工的同学,现在还在贷,你觉得多少参考利率你能接受,类似于交流互动的,我们做信贷。 后来在整个杭州,小贷圈里面有一个不算特别好听的名声,他们说在微贷网贷款是不用还的,我们付出了很多代价。 不到一年,放贷1600多万元的微贷网净亏损达600多万。记得2011年年三十,姚宏和他的团队是在催收的路上渡过的。那时候,微贷网平台上,有一个借款人是浙江台州一个村的村支书,拥有着十几年的村干部经验,从平台上融了大约二十几万的资金。但到期之后,一直逾期,电话沟通没有任何结果。这对于当时的微贷网来说,是一笔大金额的坏帐。于是,姚宏和团队就决定上门催收,但事实是,当他们开了几个小时的车,找到那个村时,根本连这个借款人的家都找不到,更别提找到这个人了。在面对外人时,整个村子的人就如同一家人,表现出的是一致的冷漠和敌视。 姚宏创业之初,定的亏损底线是1000万,但到了一半多就有点受不了了。而且因为长时间的重压,姚宏崩溃了,在一个午后,突发神经性耳炎,失去了听觉,在医院整整躺了两周。 2012年初,整个团队做了一个市场调研,调研目标是两个,一块是房抵,一块是车抵。基于当时浙江市场房产抵押贷款参考利率过低无法满足投资人需求的现实,姚宏将微贷网的大舵转向了汽车抵押借贷业务,随即成为国内第一家在此间布局的互联网金融公司。 汽车抵押贷款不是什么新行业,不过微贷网首创的模式颠覆了汽车抵押贷款的行规,使汽车抵押模式变成了半信用的模式。2012年,微贷网转型时并无优势。那时的小贷公司,都会把汽车押在仓库里,而姚宏在做第一个客户时,就大胆地让客户把车开走了。当时微贷网团队无金融相关从业经验,没有人做过贷款,也没有人做过汽车服务,更没人做过互联网。如果当时是一个专业性极强的团队,对其中风险了若指掌,可能就不敢尝试,更不会有后来的创新。同时微贷网也成为了市场上的另类,同行们觉得风险太大,但客户们觉得很便利,抵押了车还可以继续开。这一创新也为微贷网的成交量带来了巨大的发展。 后来,姚宏开始引入备用钥匙以及在车上安装GPS定位系统等措施,以保证客户逾期后我们能把车找回来。姚宏跟车主说“只装一个GPS”,实际却在暗处多装一个甚至几个GPS,并要求再给他配一把车的备用钥匙。在车贷行业,装GPS的主意并不是姚宏想出来的,但装好几个GPS却是姚宏独创的。 2013年,创办两年多的微贷网被风投机构估值1.5亿元,姚宏兴奋了两三天,至今仍是他创业生涯中最为回味的时刻之一。2014年,微贷已盈利3000万。 但姚宏并没有满足,而公司早期的草莽式制度无法应对未来的发展格局。他三顾茅庐,选中了他的同学、十几年来在外企和知名民企做高管的孙玉群。孙玉群进公司的第一天,吓得不轻。整个公司连一个保洁员都没有,扫地洗厕所自己来,数月之后孙玉群去医院看病,发现“社保已经断缴几个月了”。 公司还没有空调,2014年底,深秋的杭州已经寒风侵袭,姚宏发现孙玉群已经冻得瑟瑟发抖,给配了一台暖风机,还说这是“孙总特权”。孙玉群开始了她大刀阔斧的改革。30万年租金的破旧办公室,一下换到500万一年的钱江新城;屡次被黑客攻击的网站,也有了百万年薪的技术VP;最致命的一箭,就是她花钱找猎头,再挖六个人,组成新的七人VP团队,某种程度上,代替原来的高管。 家族式企业与现代企业制度的争端一直存在,在中国,家族企业的氛围十分浓厚,就连不少上市企业都是家族企业,而最后的争端莫不在此。企业想发展壮大,必然需要淡化家族。 管理学之父德鲁克曾言:管理也是一种生产力,不逊于科学技术。微贷网的发展壮大与姚宏的个人格局是分不开的。 而在风控方面,副总裁汪鹏飞是早期的关键人物。 如今又引进了副总裁陈峰。 总体而言,汪鹏飞和陈峰的加入很大程度上弥补了微贷网的金融布局领域的不足。 业务风险 微贷网是浙江省首家P2P网贷平台,也是国内首家专注于汽车抵押借贷业务的互联网金融服务平台。2012年11月,微贷网首家分公司在萧山成立。一直到2013年在江苏无锡开出门店之前,微贷布局的门店都在浙江省内。 目前微贷网披露的项目信息透明度较低。很多新投资人不知,早期的微贷网竟以透明化和高息吸引了一大波种子用户。微贷早年的模式,是加盟,之前,微贷网有将近一半的比例是加盟店,主要是省内直营,省外加盟。而加盟商的优势和风险都不言自明,为了控制风险,2014年下半年,姚宏决定将加盟模式终止,变成直营,年底开始,新增的门店,全部变成直营。截至2017年11月底,线下门店已达到495家,除西藏和港澳地区,门店已经覆盖全国,甚至包括台湾。 微贷网长期宣称其坏账率为0.3%,官方公布的计算标准为逾期90天及以上的标的物灭且无法催回的贷款金额/历史应还金额,在微贷网B轮投资方、上市公司汉鼎宇佑的2015年年报中也有提到,微贷网2015年的坏债率控制在0.3%以内。 然而,微贷网也曾闹出自融风波。有投资者爆料称,C轮融资跟投方东易日盛旗下子公司易日升,7月16日在微贷网上发布融资额约1109万元的信用标,且信息披露内容较少,或涉嫌自融。“该公司成立仅1年多的时间,微贷网就可以借给他们这么多钱,具体风控措施是什么呢?”有投资者提出质疑。微贷网方面表示,东易日盛在微贷网占股比例不大,且东易日盛有较强的征信实力,未来也将合作推进此项业务。此外,易日升发布的标的为真实家装用户,不存在自融。再次证明供应链金融天生自带自融属性。可以为了打通供应链,不深度参与其中环节,站在外面隔靴搔痒,何谈风控?如果是银行和阿里京东等金控集团来做就是助力实体经济,说到底还是P2P太过草根。 2017年3月,据姚宏接受采访表示: 在业务上,车抵贷依然是公司核心。在延续车抵贷核心业务基础上,微贷网也在不断完善汽车全产业链布局,将相继推出汽车分期、以租代售、供应链金融等产品,并计划通过自营和对外投资的方式,涉足汽车交易、汽车租赁等业务领域。 除汽车产业链以外,姚宏还将目光投向房抵贷、信用贷等更多借贷领域。房抵贷目前业务占比20%,余额约为20亿元。经过一年多商业验证,姚宏计划2017年大力推广房抵贷、信用贷等业务。 在资金上,微贷网此前所有资金来源均为自建理财端,为符合监管合规要求,对房抵贷等新业务起到更好支撑作用,姚宏计划逐步引入外部资金,并加强与银行等传统金融机构的融合。 事实上,微贷网曾涉及现金贷领域。微贷网在其投资端App上架了一款名为“借365”的无抵押小额信贷产品,最高授信额度8000元,“借365”放款额度在500-8000元之间,借款期限分7/14天两种,日参考利率在0.07%-0.1428%之间,手续费率在8%-26%之间。 与“借365”APP同一开发者主体“秦皇金融”旗下还有“来点钱—极速靠谱小额贷款APP”,该APP放款额度更高,达到10000元,日参考利率显示为万分之14,期限范围分7/14天两种。除了放款额度、日参考利率外,“来点钱”和“借365”基本无差异,甚至包括客服电话都一致。 待收规模上,截至2017年11月23日,平台待偿金额179.22亿元,人均借款金额0.8万元,部分业务存在超额,但总体影响不大。鉴于整体借款金额较为小额分散,平台背景实力摆在了明面上,兜底能力较强。 安全保障 资金安全上,平台上线了厦门银行存管; 项目安全上,实行风险准备金制度。早期微贷网将提取每个月交易量的千分之三,减去当月报损的坏账后作为风险准备金。目前“风险备付金计划”是指在平台发生的适用本计划的一个标的发布,平台按时均提取0.3%比例的金额计入微贷风险备付金。十月份风险备付金存管报告显示,截至2017年11月9日微贷网风险备付金总额为1.19亿元,风险覆盖率0.66%。 产品收益 微贷网产品产品分为优选计划、散标和新推出的X计划,提现收取6%的参考利息管理费。 X计划3月8.6%,6月9%,12月10.2%,均为到期还本付息;优选计划1月6.8%,3月7.3%,6月8%,12月9.5%,24月10.5%,36月11%,12月及以上等额本息,1-6月月息到本,散标均为1月标,收益6.8%。 总体而言,早已不复当年高息参考年化,性价比较低。 投资建议 安全性中长期风险较低。 收益上看自己心情,满意则来,不满意则去。根据大客户专享+长标+活动,就看最高可达到多高的参考年化收益,一般年底是各大平台每年活动力度最大阶段,提前锁定长期资金和忠诚投资人,也是建仓的良机。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 E都市钱包测评:一家羊毛较厚的现金贷平台 广信贷测评:发现很多不为人知的秘密 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文) e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵” 图腾贷评测:6月标收益达14%,是传说中的车贷小而美吗? 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 919 18
  • 你我贷测评:待收规模超400亿的一家羊毛平台
    金道人识财 发表于2017-12-22 14:44
    在道人既定印象中就是一家羊毛平台的你我贷,待收规模已经超过了400亿元,激进式的发展是否意味着道人存在着既定的偏见?   股东背景   你我贷上线于2011年6月,运营主体为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司,为新三板上市企业嘉银金科(股票代码:832031)全资子公司,股东构成如下:   创始人严定贵直接持有嘉银金科58%的股份,并通过上海金木水火土投资中心(有限合伙)间接持有嘉银金科27%的股份,总持股比例不祥,但可以肯定是绝对控制人。张光林为你我贷联合创始人,吴元乐为你我贷的第三号员工兼技术合伙人,倪冰为你我贷副总裁,自2017年5月19起任职新三板上市企业上海嘉银金融科技股份有限公司监事。     事实上,你我贷运营主体多次发生变更。官网信息显示,严定贵于2011年6月创办上海嘉银电子商务服务有限公司(你我贷),工商信息显示,嘉银(上海)金融信息服务有限公司于2011年6月成立,是唯一对应公司,两者即为同一家公司,不过并未显示公司更名时间。另外,道人在严定贵担任法人的上海嘉捷商业保理有限公司发现了历史股东上海嘉银电子商务服务有限公司的名字,于2015年1月变更为嘉银(上海)金融信息服务有限公司。 嘉银(上海)金融信息服务有限公司为你我贷的最初运营主体,由上海嘉银金融服务有限公司(成立于2012年7月)100%控股。工商信息显示,上海嘉银金融服务有限公司的创始股东为严定贵和张光林,分别持股75%和25%,公司历经3次股权变更:2014年4月,新增股东顾振奋和殷雷(两人亦为你我贷创始人,后文会解释);2015年4月,顾振奋和殷雷退出,新增股东吴元乐,即公司的第三号员工;2016年10月,吴元乐和张光林退出,新增股东上海邦凡投资合伙企业(有限合伙),与上海金木水火土投资中心(有限合伙)股东架构类似:     值得注意的是,上海嘉银金融服务有限公司涉及11项法律诉讼、1项被执行人信息和1项开庭公告,不过在全国法院被执行人信息查询网已无相关信息。     2015年11月的一份报道显示,你我贷运营主体为上海你我贷金融信息服务有限公司,成立于2014年4月,股东构成一直是上海嘉银金融服务有限公司和严定贵,不过根据年报显示,股权占比每年都有变化,2016年年报显示上海嘉银金融服务有限公司持股95%,严定贵持股5%。而上海嘉银金融服务有限公司股东构成上文已有提及。       目前,你我贷运营主体为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司(成立于2015年9月),由新三板上市企业上海嘉银金融科技股份有限公司100%控股。   另外,在《P2P:民间借贷的阿里巴巴模式》中,提及到你我贷于2008年下半年上线运营,值得推敲。   你我贷发展史有两大较有影响力事件:   1.熊猫金控拟收购你我贷   2015年4月,熊猫烟花13日晚间公告披露,近日,公司与上海嘉银金融服务有限公司、严定贵签署“股权转让协议”,拟通过支付现金的方式购买嘉银金融合法持有的上海你我贷金融信息服务有限公司95%的股权中的46%,购买严定贵合法持有的你我贷公司5%,合计51%,同时购买嘉银金融持有的嘉银上海企业征信服务有限公司100%股权中的51%。至于具体成交金额,尚未披露。   同时,A股唯一以制造烟花为主业的上市公司熊猫烟花4月13日晚间公告称,经上海证券交易所核准,4月20日起,该公司名称将正式由“熊猫烟花集团股份有限公司”变更为“熊猫金控股份有限公司”,证券简称也改为“熊猫金控”。   而实际上,熊猫金控早于2014年成立了银湖网。   在接受《第一财经日报》记者采访时,你我贷创始人严定贵多次表示熊猫烟花公告发布过于“急”,目前只签订了框架协议,协议中尚有多方利益关系未理顺。即便是协议最后落地,你我贷网贷平台也不会让购买了51%股权的熊猫烟花控盘,未来会做更多的技术处理,通过其他法律框架限制熊猫烟花在你我贷的表决权。“未来不会改变你我贷的治理结构。”这为并购失败埋下了伏笔。   2015年6月,你我贷却在其官网发布消息称,拟终止资产重组。针对熊猫金控和你我贷终止合作的原因,你我贷方面则表示,和熊猫金控协议各方就交易事项进行了多次沟通协商,但交易涉及的转让条款等事宜仍存在较大分歧,有关事项未能达成一致意见。公司经慎重考虑,决定与交易方协议终止本次资产重组,并签署了相关终止协议。   2.新三板上市   据21世纪经纪报道报道,2015年6月,你我贷的实控人严定贵则已在筹划你我贷证券化的第一步,即买壳嘉银金科前身——复仁科技(2015年3月挂牌)。彼时严定贵认购复仁科技定增的1450万股,成为第一大股东、实际控制人。 第二步,取得控制权后,多次、分步骤的关联交易,最终让你我贷成功的置入复仁科技。 2015年9月15日,在收购并改组董事会完成后的当天,严定贵掌舵下的复仁科技就公告称,与你我贷原运营公司之一的“上海你我贷金融信息服务有限公司‘共同出资设立’上海你我贷互联网金融信息服务有限公司”,其中挂牌公司持有95%的股份。 随后的两个月内,复仁科技及刚刚完成工商设立的新公司,就马不停蹄的通过关联交易,对你我贷进行完整的资产注入。先是以仅300万元的价格收购了上海嘉银金融服务有限公司及其子公司的部分机器设备、预付账款及无形资产,随后又将你我贷的域名从原运营公司无偿转让给新公司使用。 第三步发生在2016年2月,复仁科技通过董事会决议及工商、股转申请,正式变更公司名称为上海嘉银金融科技股份有限公司,并简称为如今的嘉银金科。 21世纪资本研究员认为,上述改变运营公司、改变公司名称、转移域名在整个借壳环节中最为关键,如此操作避免了高估值、高现金或高发行的直接收购,即挂牌公司可在不通过资产购买、重大重组等手段的情况下,就实现对你我贷的资产置入。 事实上,受制于互金行业监管规则的不确定性,此前P2P平台挂牌、借壳新三板公司一直是监管层制度层面所未允许的操作,金蛋理财、九信金融、恒富在线等P2P虽然也曾通过资产购买、挂牌公司战略投资等方式曲线证券化,但终究未涉及到借壳或规避借壳认定。 完整置入你我贷后,更名而来的嘉银金科的业务结构也发生了质的变化。 据嘉银金科2016年年报披露,收入类型显示,目前嘉银金科的四项收入中,其传统业务网络通信工程服务、通讯设备销售和通讯网络维护服务三项分别为106.57万元、447.41万元和39.20万元。 相比之下,象征着P2P业务的网贷服务收入则多达6.61亿元,占比已然达到99.11%;而在2015年时,该项收入占比仅为72.58%。 嘉银金科同时表示,为适应市场需求变化,其去年已出售了主要从事通信网络技术服务的子公司上海汇祥信息工程有限公司和上海复跃信息科技有限公司,“公司2016年第三季度起不再从事通信网络技术服务。” 这也正是你我贷借壳的第四步:剥离原有业务。 至此,在有关通信网络服务的上述三项业务剥离完成后,网贷服务收入或将成为嘉银金科的唯一收入来源,并在业务结构上让嘉银金科成为一家纯粹于从事P2P和互金业务的新三板公司。   根据嘉银金科公告显示,公司2015年度营业收入为7553.84万元,净利润为1082.47万元;2016年实现营业收入6.67亿元,净利润为6488万元;2017年前三季度,公司实现营业收入96314.96万元,净利润为22155.45万元,超过2亿元。   总体而言,负面相对较少的你我贷相对于小牛在线和PPmoney,在道人的心中是加分的。累计盈利超过3亿元的你我贷,尽管本质上是一家民营平台,但相对实力较为雄厚。太宗说得好:不管是黑猫还是白猫,只要抓得到老鼠就是好猫。在大多数网贷平台扔面临盈利困境的前提下,你我贷因为涉及业务相对较为简单,实现了大规模盈利无疑十分加分。   道人几乎没夸过民营平台,此前也一直说不看好任何民营平台,但是在一家无重大负面、业务较为简单、上亿盈利的平台面前,贬低并不属于正确的姿势。 管理团队   创始人严定贵为你我贷的核心人物。   1968年10月,严定贵出生在江苏省淮安市洪泽县的一个农民家庭,父母都是地道的农民,19岁(1986年)考上西安电子科技大学,错过了他梦想中的天津大学工程物理专业,西安电子科技大学的电子系是他的第二志愿,80年代的大学生简直就是珍稀动物。酷爱技术的他,技术已经植入了他的基因,到现在他还有大约三分之一的同学在科研院所从事研究工作。   1990年,毕业后的严定贵被分配到扬州无线二厂做助理工程师,那个工厂的主要业务是做仪器仪表之类的电子仪器,也会给索尼这样的电视机企业做配件。工作的第二年,父亲生病住院,这时的严定贵第一次感觉到这个世界还是需要钱的。如果没有那次的变故,他可能一辈子待在厂里做研究,可能也会成为电子业专家。 1993年,出于“男人还是要出去闯一闯”的考虑,严定贵离开了扬州,去了南京同创信息产业集团。那家公司曾是联想的主要竞争对手,被认为是中国电脑硬件行业的重要企业。那是中国电脑产品的黄金时代,是每卖出一台电脑有5000块利润的时候。公开资料显示,其1993年5月至1995年7月任南京同创信息产业集团生产部经理;1995年7月至1997年12月任南京同创信息产业集团北京营销大区副总经理;1998年1月至1999年12月任南京同创信息产业集团上海筹备处副主任。 1996年,严定贵认识了比他小5岁、大学刚毕业的张光林,张光林即你我贷的联合创始人,张光林当时是一家IT媒体CBI的记者,严定贵是他的采访对象。 到了上海后,严定贵的视野明显得到拓展,33岁那年离开同创,成立上海同天信息技术有限公司任总经理,开始第一次创业。工商信息显示,严定贵在1998年9、10月成立的上海同创计算机设备有限公司和上海同创电脑技术有限公司任职副总经理,上海同天信息技术有限公司成立于2000年5月,任职法人代表、股东和董事长,目前处于吊销、已注销状态。   上海同天的核心业务是做视频服务器软件,彼时碟机更换成自动播放,市场很好。经过一年时间研究出产品后,他们向社区卖过项目,也做过学校、KTV和上海市科委的项目。第一次创业,严定贵用自有资金坚持了4年多,当时他在上海有一套房子,在南京有一套房子,创业第三年的时候,卖掉了南京的房子。   不过技术出身的严定贵第一次创业的时候平衡做得并不好,从一开始就很重视技术的投入,以至于在销售方面的投入很少。彼时团队20个人,十六七个人做开发,销售只有三个人。且因为每一类项目的标的不是特别多,公司又没有选定核心的攻坚方向,在第四个年头,严定贵把公司关了。 创业失败的严定贵2004年又回到了职场,加盟了老牌信息安全企业北京天融信,负责浙江、江西市场的营销工作。不过嘉银金科披露高管信息显示,其2000年1月至2006年12月任上海同天信息技术有限公司总经理;2007年3月至2010年12月任北京天融信网络安全技术有限公司浙江区域总经理;2011年1月至2011年5月创业筹备期。 从北京天融信离职后,严定贵一直在寻求着项目。当时严定贵也寻找了很多方向,P2P只是其中的一个方向。那个时候的借贷平台还比较少,只是拍拍贷、红岭创投等,他把上线的这些公司研究得很透彻,心里也有了未来公司的经营模式。比如,做小额无抵押贷款,不与银行形成竞争。在借款金额上不能太小,做几万元的业务更合适。据调查发现,中国的小微借贷以后会很有市场,跟印度等发展中国家相比,民生金融比率低,供给严重不足。银行等传统金融机构垄断了绝大部分的信贷资源,但这类信贷资源对于中小企业融资的配置是极其不合理的。互联网金融可以改变这种供需不平衡的格局,于是严定贵就果断的投入了你我贷平台的创办中。   2011年6月,严定贵拿出460万元联合张光林在内的其他三名股东创办了你我贷。其中,房子抵押了170万元,借了200万元,还有家里的一些存款。   而另两名股东可能就是顾振奋和殷雷。公开资料显示,顾振奋,上海现代服务业联合会副会长,高级经济师,曾担任上海新世界(集团)有限公司董事长、党委书记,上海新世界股份有限公司董事长等职。殷雷身份不明。   当时,严定贵和张光林负责研究交易规则,你我贷仅用40天时间网站就上线了。 这就是关于你我贷严定贵的故事。   2017年9月15日,中国支付通(股票代码:08325.HK)公布,张化桥在此之前担任公司执行董事,已调任为公司非执行董事,自2017年9月15日起生效。在举行的股东周年大会上,已议决委任严定贵为公司执行董事,自2017年9月15日起生效,同时,董事会亦委任严定贵为公司执行副主席。   插句题外话,张化桥真的是互金里的一张熟脸,目前他还担任纽交所上市企业信而富独立非执行董事,道人还看过他写的《影子银行内幕》,称得上金融精英。公开资料显示,张化桥,1963年出生于湖北荆门。16岁考入中南财大,大学毕业后,在中国人民银行总行计划司工作了5年,1989年被公派到澳洲国立大学学习,获经济学硕士学位。1993年来到香港,先后在东方汇理、里昂、汇丰证券等任职。其后加入瑞银华宝证券公司,担任董事总经理兼中国研究部联席主管和主管任中国研究部主管。2006年3月加入深圳控股,任首席运营官。有7年的证券业从业经验。曾连续两年获《机构投资者》杂志选为排名第一的中国分析师。2009年初离开深圳控股,任瑞银投资银行中国区副总经理,后任万穗小额贷款公司董事长。于2012年7月,辞去万穗小额贷款公司董事长一职。2015年6月10日,辞去 南京中央商场股份有限公司董事职务。   而担任支付通执行董事的严定贵可能意味着你我贷也要即将曲线登陆香港资本市场。港交所最新资料显示,2017年12月5日,中国支付通(08325-HK)获执行董事严定贵在场内以每股平均价1.41港元增持好仓544万股,涉资767.04万港元。增持后,严定贵持股量由391,349,430股增至396,789,430股,持股比例由24.13%变为24.29%。   而根据支付通2017年第三季度报告显示,公司第一大股东张畅持股比例仅16.14%,彼时严定贵持股比例达16.92%,目前严定贵可能已经成为支付通的大股东、实际控制人。   支付通主营业务为预付卡及网上支付业务;高端权益业务;电子商贸及贸易融资业务;卡收单业务;以及证券投资业务。 支付通2017年前3季度净亏损32116.8亿港元,目前股价1.2港元,总市值19.73亿港元。   而如果你我贷从新三板登陆香港资本市场,无疑是加分的。   其他高管团队上,联合创始人张光林的履历如下:     可以看出,两位创始人无金融相关从业经验,不过陆续引进了其它高管弥补不足。           张光林、刘瑶、冯炯目前担任嘉银金科董事,而平台之前的风控由总裁王新波负责,可以看出其金融从业经验相对较为丰富,不过目前王新波已不显示在平台高管和嘉银金科高管名单中,最新显示报道时间为去年8月。     目前官网除创始人严定贵外,其他高管名单显示如下:       其中首席风控管徐奇所长在于大数据分析,这可以理解为你我贷从线下向线上转型,大数据风控能力的重要性,而线下资产业务经过多年沉淀早已成熟,与公司发展战略不符,这可能是王新波离职的主要因素   总体而言,你我贷的管理团队特别注重平台风控方面的人才,徐奇的履历适中,比不上高大上的金融精英,但相比不少平台强出不少。   业务风险 根据2014年6月的一份报道显示,针对的客户群来划分,你我贷贷款产品包括企业贷款、薪金贷款、商户贷款、网商贷款、汽车贷款、物业贷款等;基于贷款产品和风险信用评估,“你我贷”贷款类型分为信用标、担保标和推荐标等。   根据2015年6月的某实地调研报告显示,你我贷业务分为网络信用标、实地信用标、车辆抵押标、房产抵押标和净值标。一般是微小型企业贷款,额度控制在50万元以内。平台有实际标的的只有三种:实地信用标、房产抵押标和净值标,净值标根据投资人根据平台投资资产进行质押,质押率控制在50%以内。   根据2016年11月的某家测评显示,你我贷主要的借款产品分别是嘉保贷(寿险保单借款)、嘉英贷(社保公积金借款)、嘉房贷(按揭房贷借款)、嘉车贷(车辆交强险借款)和宅抵贷(住房抵押借款)。   2017年7月,一篇“传你我贷资产端大规模关闭线下门店,员工被强制遣散”的报道反响较大。       从中可以看到,你我贷完成了从线下业务向线上业务的转型,彼时76%的借款标的来自于线上,仅24%的借款标的来自线下合作机构,这无疑化解了房产抵押标的大额压力。   目前,你我贷借款显示为秒啦(快速小额借款)、嘉卡贷(信用卡借款)和嘉英贷(公积金借款),嘉卡贷自2017年3月开始布局,秒啦即为现金贷产品,下线业务或年化降至36%以下做到合规即可,不过尚不清楚现金贷的占比比例。根据第三方数据显示,平台还存在部分超额业务,但体量不大,存量违规业务消化或者提前偿付所有借款即可。   而你我贷还为铜板街和随手记、挖财提供债权,随手记、挖财和铜板街的背景实力也从侧面证明了你我贷的债权较为优质。     待收规模上,截至12月15日,平台借款余额426.70亿元,人均借款金额0.85万元,较为小额分散,风险集中度较低。   值得注意的是,由于羊毛不断,你我贷规模扩张较为迅猛。   另外,还有一个比较值得注意的是你我贷早期的资金主要来自线下理财,你我贷2011年左右上线,2014年之后才迅猛发展线上用户。目前是否还有一定的线下资金比例,占无从考证。     安全保障   资金安全上,你我贷与恒丰银行(北京分行)达成合作,实现了恒丰银行存管,不过恒丰银行在上海也有分行,而最新的银行存管测评报告显示存管质量要大于属地化。据道人了解到,第一批申请测评的银行包括恒丰银行,而广发银行、平安银行、华兴银行等存管系统与规范存在严重冲突,贵州银行明确退出银行存管业务,所以贵州银行存管的平台都得换存管。但需要指出的是,存管银行有问题并不代表平台有问题。   项目安全上,平台设置风险备付金,根据以往信息,风险准备金由你我贷根据借款人的风险等级的不同收取0%-5%的计提风险管理费用,账户余额不高于平台债权的10%,房产抵押标由第三方担保机构上海富涌资产管理有限公司垫付。   官网安全保障信息显示,你我贷针对每笔借款,根据服务类型及借款人的信用等级,按一定比例收取“风险保证金”,根据资金来源渠道,将其存储于恒丰银行(北京分行)、杭州铜板街互联网金融信息服务有限公司、杭州挖财互联网金融服务有限公司、广东大桔投资咨询有限公司、深圳市随手科技有限公司,以上公司将定期向你我贷出具一份独立的资信证明,并由你我贷在官网进行披露和公示。   恒丰银行《客户专用账户资金存管报告》显示,截至11月,风险备付金余额合计2.22亿元,风险覆盖率0.52%,兜底存在一定压力。   图形金额总体呈现下滑趋势说明借款人逾期风险有所变高。   另外简单说句,关于监管所提及的禁止提取风险备付金并不意味着平台去刚兑时代的到来,监管意见也提出各地应积极引导网贷机构引入第三方担保等保障方式。监管真正禁止的是禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。平台继续兜底或暗兜底将会在1-2年内存在。   而备案整改最后的期限是明年4月和6月都是重大节点,不妨稳妥为上,争取向背景强、合规性较好的平台靠拢,万不可与政策为敌。   产品收益   平台理财产品分为有道智投和新标专区,新标专区即为散标,一般3月收益8%,6月和12月收益10%,18月收益10.5%。有道智投1月收益5%(加息1%),3月收益6%(加息3%),6月收益8%(加息2%),12月收益10%(加息1%),18月收益11%(加息1%)。   总体而言,由于年底的一波加息,收益性价比在一线平台中相对较高。不过不少投资人反映平台投资体验较差。   投资建议   作为一家民营草根平台,最大的尴尬在于即使实现了上亿盈利还是因为背景原因逊于亏损的有背景平台,总而而言,对你我贷的印象整体好于之前的广信贷、PPmoney和小牛在线,优点在于上亿盈利+业务小额分散+信披较为透明+基本无重大负面。但是平台的背景和团队在大规模的扩张面前难免担心HOLD不住,超400亿贷款余额的发展之路无疑十分激进,甚至感觉超过了团贷网,这点在道人心中十分不加分。股东背景方面曾引起熊猫金控收购说明平台基本面不错,债权在挖财、铜板街、随手记上销售说明债权质量还可以,但总有一丝丝的勉强。   最后谈投资建议,如果把你我贷当做是一线平台,年终收益性价比相对较高,但最终道人还是因为其民营背景和草根团队,兜底能力一般、发展较为激进认为其风险较为模糊。 短期内风险可能相对较低,密切注意财报变化和市场舆论,不建议保守型投资。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 3393 23
  • P2P不公开兜底了,对我们投资人有什么影响?
    金道人识财 发表于2017-12-19 14:30
    道人心语:任他波涛汹涌,我自岿然不动。   如果仅仅是因为人人贷取消风险准备金而写这篇文章,未免太过无趣,如同许知远在《十三邀》中采访马东时说《奇葩说》的辩题到底有什么好争的,不过是老生常谈的话题罢了。道人之前在《不兜底,你还会投P2P吗》已经明确给出了结论:未来1-2年内,P2P行业依然会兜底,谈去刚兑,不谈信息披露和风险定价就是一种耍流氓的行为。而在去刚兑方面,道人目前只看到了拍拍贷和积木盒子两家平台。拍拍贷诞生之初就坚持不兜底,不赔标的高收益与高风险相对应。而积木盒子的自担风险类项目明确指出不兜底,其在信息披露和收益方面做得较为不错。   不过在12月8日,P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,这无疑又是一份重磅文件。   道人终于有了提笔的动力,但本篇文章不仅仅局限于P2P谈P2P,而是跳出P2P的角度看P2P,站在金融全局的思维看网贷,以免一叶障目。   一、人人贷取消风险保障计划   11月30日,人人贷官网发布《用户利益保障机制调整公告》称,自2017年11月30日(下称“基准日”)起(含基准日,下同),人人贷平台的用户利益保障机制取消,借款人与出借人在基准日及其后通过人人贷平台的居间撮合服务达成的借贷交易(下称“新发生借款”),不再适用用户利益保障机制;针对人人贷的合作机构友众信业金融信息服务(上海)有限公司(“友众信业”)及其关联方(包括人人贷金融信息服务(北京)有限公司、北京好还科技有限公司)推荐、管理的借款人,友众信业不再计提和支付保证金。对于新发生借款,当其借款人发生逾期的情形时,如有其他第三方愿意为借款人代偿逾期款项,人人贷可代理您接受该等第三方代偿,第三方代偿后相应债权即自动转让给该等代偿的第三方。 媒体和自媒体只是看到了人人贷取消风险备付金,难道媒体真的不懂P2P行业的兜底规则吗?不懂还好意思在这个行业里写文章难免贻笑大方。这其实就是道人以前常常批判的媒体喜欢用断章取义的标题达到危言耸听的效果,而行业里的投资人多数都是小白,道人也不仅一次提及投资人的理财意识与风险意识非常差,行业稍微有点伪震荡便惊慌失措。   道人写文章时有一个习惯,在参考媒体解读的同时,同时会查来源的出处,这是读历史书受益的一个习惯。本质上道人是不相信媒体的,以前的传统媒体如此,现在如过江之鲫的鱼龙混杂的自媒体更是如此,解读难免会存在误差或带有不明动机、掺杂私货。保持独立思考的能力很重要,这是道人每每强调的一点,不仅适用于网贷,对生活的方方面面都起着非常重要的作用。   再看人人贷公告里,道人解读出了自媒体所未提及的两点:人人贷不再计提和支付风险准备金,同时引进第三方机构代偿投资人逾期债权,尤其是后一点格外重要。   再对比《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,你会发现,人人贷简直是老司机中的战斗机,根据大平台与监管部门近水楼台的关系,人人贷可能在通知*之前,就已经了解了相关主要内容,人人贷的公告简直就是完美配合了监管要求。 通知在关于风险备付金有关问题中明确指出:应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金,同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传,各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人进行保障。作为老司机,也应懂得“应当”与“严格”所代表的力度。 , 将通知与人人贷公告相对照,是不是有一种豁然开朗的感觉。实际上,监管从未禁止P2P平台对投资人所采取的保障措施。   2016年8月下发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》提出“网络借贷信息中介机构不得提供增信服务”,且十三条负面清单中提出禁止“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”。而“禁止设立风险准备金”最早是北京整改意见*时媒体放出的歪风。实际上,在另一份媒体报道《北京已对62家平台发放整改通知书并未禁设风险准备金》中提出并未禁设风险准备金。媒体总想搞个大新闻的心一直不死。   至此可以清晰明了地看到,虽然最新监管要求禁止新增、提取风险准备金,但可以通过第三方担保机构、履约险等方式保障投资人权益,而宜人贷、拍拍贷等设置的质保服务专款如何定义尚不明确。   应残酷地看到,监管每出一刀,意味着P2P行业越来越规范合规,同时也意味着背景实力较弱的平台在巨大的监管成本面前很受伤,或许这是监管所乐意看到的。虽然P2P行业不发牌照,但因为属于金融行业肯定是受到严格监管,给了进场的机会,是否拿到入场券还是靠自身。   监管不相信眼泪,但道人非常讨厌“一放就乱、一管就死”的论调,这纯属不动脑子的惯性思维在作祟,道人除了以前的电竞行业因为监管而失去发展的黄金战机,没有看到信托被管死,小贷也没有被管死,不管才是最大的祸患。而站在监管的角度,全国一盘棋,金融一盘棋,在金融行业整体严格监管的大背景下,始终要有全局思维。   二、通知划重点   1.2018年4月底之前完成辖内主要P2P平台的备案登记,2018年6月末完成所有P2P平台的备案登记,即2018年6月是P2P平台完成备案登记的最后期限。   2.同时,通知指出4类平台无法备案: 1)对于2016年8月24日后新设的P2P平台,本次网贷整治期间原则上不予备案登记; 2)对于自始未纳入本次整治的各类机构,在整改验收期间提出备案申请的,各地整治办不得予以进行验收及备案登记; 3)对于《P2P管理暂行办法》规定的十三项禁止性行为及单一借款人上限的规定,P2P自2016年8月24日不再违反,相应存量业务未化解完成的P2P不得备案登记; 4)对于开展过涉及首付贷、校园贷及现金贷等有业务的P2P,应暂停新业务,逐步压缩存量,否则不予备案。   第1、2条对于一般平台影响都不大,第4条的关键点不在于校园贷和首付贷,而在于现金贷(狭义定义为1个月以内,金额不超过3000元),暂停违规现金贷业务、逐步压缩存量即可,达到要求并不难。逾期增加无可避免,但备案才是重中之重。持有现金贷平台产品的投资人无需过度恐慌,等待退出即可,切忌追加以现金贷为主要业务平台的投资,当然也可以选择不听。投就别问,问就别投。   另外,按照道人的理解,根据《关于对“现金贷”业务进行规范整顿通知》(实际是《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》)的要求,现金贷业务并非一刀切,一刀切的是综合息费年化降至36%以下,且现金贷要有消费场景。暂停的是违规现金贷业务,而非全部。通知关于综合借款成本及“现金贷”有关问题的补充说明也印证了道人的观点。   平台面临的真正难关在于第3条,特别是个人20万、企业100万的单一借款人上限。第3条中的“《P2P管理暂行办法》规定的十三项禁止性行为及单一借款人上限”具体是指:   小额分散的业务主要指车抵质押贷款(车商贷款和融资租赁作为单一借款人实际借款金额超过100万上限)和个人信贷、消费分期,现金贷原本是又赚钱又小额的业务类型,但目前已被取缔。在目前尚存的2000余家平台中,目前平台在资产方面或多火烧存在金额超额的现象,所以投资人更应注重的是主要资产较为小额分散、大额存量违规业务处于待消化阶段或整改压力较小的平台。那么对于业务转型压力较大的平台,道人的建议就是起码不要新加仓,同样对于背景实力相对较强的平台不必过分忧虑,另外密切留意和咨询平台的备案登记状态,以防万一。   说到这里,道人又得说教了,怕就别投,敢投就不要虚。2016年8月监管即要求业务以小额为主,原本定于2017年8月完成备案整改,延迟一年推至2018年6月,恐怕不少投资人还以为到了今年8月说不定又延迟。退一万步讲,即使平台可以与监管博弈,但是投资人又何必选择站队平台,是监管权力大还是平台权力大,没有风险承担意识和分辨能力的投资人,一点都不懂得敬畏风险,就拿今年大火的房地产来说,你只看到了加杠杆成为首富的许家印和孙宏斌,却没有看到多少高负债的小开发商已经消亡,再看看如今王健林的结局。不要所有道理吃过亏了才懂,那样其实已经为时已晚。说实话,道人对于无背景、目前还以大额标的为主的平台的前途十分不看好。为什么加无背景,因为有背景相对意味着抗风险能力更强,转移大额资产、通过其他形式完成合规。   十三项负面清单中提及的不得”开展资产证券化业务或实现打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为“在通知中得到了重申,并明确指出活期产品、定期理财产品违规,同时净值标同样违规。   需要指出的是,尽管去年以来不少大平台已下线活期产品,但市场上目前有不少移动端活期理财平台,其中政策风险性更大的在于背景不强、投资人风险意识非常差的某些活期平台,背景实力较强的平台选择下线活期产品即可,重复“问就别投,投就别问”的回复。   而定期理财产品即平台普遍意义上的集合理财计划,和净值标一起尽管优化了投资人的产品体验,但监管爸爸说不允许,还能怎么办呢,当然是选择原谅咯。此条风险在于产品设计的风险,影响不大。     不要问道人那些完不成备案登记的平台与监管博弈的结局会如何,在道人看来,想要继续吃P2P这碗饭的平台都会想要完成备案,而作为投资人,最重要的是选择那些背景较强、合规性较高的平台进行过冬,其能更快地完成备案(而完成备案的平台并不能保证安全),这是一项万能答案,尽管伴随的是收益偏低,不能满足收益型投资人的需求。   3.银行存管   银行存管质量成为一项不大不小的风险点。   早在11月下旬,P2P网络借贷专项整治领导小组办公室联合中国互联网金融协会,向各省市网贷整治办及多家银行下发《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》。银行存管首先要考虑的是存管的质量,而不是看是否为属地监管。   在中国互联网金融协会近期刚刚发布的《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》中,包商银行、新网银行、徽商银行、厦门银行、哈尔滨银行、江西银行、上海华瑞银行、平安银行、民生银行等9家银行参与了规范标准的起草。另外第一批申请测评的银行包括厦门银行、新网银行、上海银行、包商银行、民生银行、徽商银行、浙商银行、恒丰银行、江西银行等。上线这些银行存管的网贷平台在银行存管这一关可能相对更具有优势,另外需要投资人注意的是,贵州银行已经明确退出银行存管业务,相关平台更换存管势在必行。   根据通知,银行存管测评的要点在于商业银行存管流程的合规性、完整性。而银行存管流程主要参考四条标准:1、是否有开通存管账户提醒;2、否有银行跳转页面;3、是否显示银行电子账户;4、是否有银行短信提醒,不过达到这四点也不代表通过测评。   在银行存管方面,上海和深圳两地提出存管属地化要求,其他地区无此项要求,这是上海平台和深圳平台需要存管加码之处。   三、陆金所资管计划逾期事件   12月14日下午,陆金所紧急解散官方群。所有VIP只能通过电话方式联系到陆金所官方。   事件的起因在于陆金所代销的大同证券同吉9号资管项目,应于12月7日到期本息兑付,至今未与兑付。该资管项目金额1.4亿元,投资人118位,项目编号为财富汇尊理财-EG1013号。   资金流向为上市公司龙力生物(SZ.002604)提供流动贷款,实控人程少博负连带责任,现龙力生物未能兑付到期贷款,现要求大同证券立即采取法律行动,冻结龙力生物相关资产。投资人现已向证监会举报龙力生物既然没有资金还停牌收购资产的反常行为以及重大事项未予公示。   以下是项目延迟兑付公告的函:   有报道显示,大同证券方面正积极督促投资标的方还款,并已发布公告称,其作为该集合计划管理人将本着最大程度保障投资者利益的原则,已经于计划终止日前安排指定人员到达投资标的上市公司进行项目处理。龙力生物方面也已向大同证券致还款承诺函称,龙力生物称正在积极筹措资金,并承诺于近期兑付相关本金及收益。项目有望在年底前能够妥善处理。   大同证券客服向媒体表示,龙力生物是因为资金安排不当导致流动性问题。目前企业生产经营正常,没发生生产经营问题。“我们公司有人员现在驻扎在龙力生物公司现场,企业也正在积极筹措资金。龙力生物的高管也一直能联系上。”此前,龙力生物公告称拟筹划资产收购重大事项,公司股票已于2017年11月28日开市起停牌,预计连续停牌不超过一个月。   东方财富信息显示,龙力生物总市值52.4亿元,净资产31.7亿元,前三季度净利润1.16亿元。   据陆金所向媒体透露,为了充分保障陆基金投资人权益和知情权,陆基金与大同证券均已开通服务专线向相关投资人提供咨询服务。陆基金一直积极联络大同证券了解相关情况,并要求大同证券督促投资标的方还款,向投资者说明相关情况,充分保护投资人的合法权益。并且陆金所平台其它产品及客户权益不受影响。    最终事件走向如何不得而知。国家一直严令要求去刚兑,谁会打响去刚兑的第一枪?道人认为陆金所最终会选择妥善的解决方案,毕竟一旦失去了信用,将一文不值,且信托牌照是有价无市的状态,不少信托公司面临逾期事件最终都选择了刚兑。   站在网贷的角度也给投资人以警示,投资有风险,谨慎毫不为过。     --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 307 6
  • 麦子金服测评:除了好看的创始人还剩什么?(1万字长文)
    金道人识财 发表于2017-12-11 15:06
    一文测两个平台:麦子金服理财(原诺诺镑客)、财神爷爷。 因为是一家。 要说现金贷平台想不盈利都很困难,可是有2家专注纯线上信用贷款的知名平台却不这么认为。点融网亏了近2亿,今天测评的主角麦子金服财富也是个赔钱货,另外麦子金服财富另外一个重要的标签就是80后创始人黄大容,女性创始人在互金界并不多见,这家负面缠身的平台到底有几分真实实力? 一、股东背景 麦子金服财富原名诺诺镑客,上线于2009年6月15日(另有说法实际上线于2011年),运营主体为上海诺诺镑客金融信息服务有限公司(成立于2009年6月15日),由上海麦子资产管理有限公司100%控股,股东结构如下: 可以看出,麦子金服创始人、董事长兼CEO黄大容为平台实际控制人。 从仅有的工商信息发现,上海诺诺镑客金融信息服务有限公司历史名称上海诺诺信息技术有限公司,2015年4月股东上海爱曼商务咨询有限公司和龚文魁退出,变为上海麦子资产管理有限公司全资子公司。2014年年报显示,上海爱曼商务咨询有限公司持股97%,麦子金服副总裁龚文魁持股3%,而上海爱曼商务咨询有限公司由黄大容持股99%,另一创始人杨淑敏持股1%;2013年年报显示,其股东由4位:张彩持股7.5%,上海爱曼商务咨询有限公司持股79.5%,龚文魁持股3%,钟伟强持股10%。 诺诺镑客母公司上海麦子资产管理有限公司成立于2015年3月,2015年4月股权第一次变更,上海诺明投资中心(有限合伙)为管理团队持股: 2015年8月股权第二次变更,其中尤以上海海通创新赋泽投资管理中心(有限合伙)的入股引人关注: 2016年4月股权第三次变更: 2016年9月股权第四次变更: 最近一次变更显示为2017年7月: 海通入股往事 而海通创投的加入与退出正好对应着麦子金服的两大里程碑事件。 2015年3月,麦子金服将原有的公司合并成立集团公司,旗下100%控股诺诺镑客、名校贷、大房东和财神爷爷。4月8日,麦子金服公告称宣布巨额融资方案,随后有消息称投资方为上海前三券商之一。昨日有关媒体以《海通证券拟入股网贷平台麦子金服打造升级版陆金所?》为标题,报道了海通证券将斥巨资入股互联网金融公司“麦子金服”,投资金额在亿元级别。 不过随后海通证券(600837)发布澄清公告,称媒体有关海通证券拟斥亿元级别的巨资入股麦子金服的报道存在失实之处。 事实上,海通证券表示,经核查,公司总部集团层面并无媒体所报道的投资计划,但不排除公司旗下PE子公司管理的基金所作出的常规项目投资,该类财务投资一般涉及金额较小,不存在媒体所报道的“金额在亿元级别”的情况,且对公司整体经营及战略并无重大影响。 2015年9月10日,麦子金服正式宣布公司于该年上半年完成由海通创新资本所投资的A轮融资,融资金额为8.7亿元。而不少自媒体借此攻击麦子金服融资金额造假的问题,道人不想复述,一言以蔽之,融资为真,海通创新资本为真,融资资金确实存在造假嫌疑。只不过这是很常见的套路,对于平台而言并非致命问题,互联网人做事跟金融人做事的风格迥异,年轻人跟中年人做事的风格亦是不同。 而据媒体报道,海通创新相关负责人对退出麦子金服有过回应:作为麦子金服的战略投资方,海通创新始终看好麦子金服的未来发展,并积极支持麦子金服着眼于可持续发展而做出的股权结构性调整。由此海通创新实际可能并未退出麦子金服股东序列。 鲈乡小贷往事 2017年8月,吴江鲈乡农村小额贷款股份有限公司(NasdaqCM:CCCR)宣布,经董事会批准,其与高粱投资控股有限公司(Sorghum Investment Holdings Limited,,即麦子金服成立的境外公司)的股东签署股份交换协议。 根据这一交换协议,鲈乡农村小贷已同意收购麦子金服所有已发行股票,以其152,586,795股普通股作为交换收购麦子金服。一旦此项收购完成,鲈乡小贷将持有麦子金服100%的股权,成为一家同时涉足互联网金融和小额贷款业务的金融服务集团。 交易完成后,鲈乡小贷的现有股东预计将保留公司约12%的所有权权益,而出售方麦子金服的股东将持有该公司约88%的股份。这一所有权比例未考虑收购完成前该公司可能额外发行的证券。 说到纳斯达克上市,不得不提到纳斯达克主板市场的三个层次: 第一层为全球精选市场(NGS),上市门槛最高,主要用来吸引大盘蓝筹企业和其他两个层次中已经发展起来的企业; 第二层为全球市场(NGM),由之前的纳斯达克全国市场升级而来,其门槛介于第一和第三层之间,用来吸引中层规模的企业; 而第三层是纳斯达克资本市场(NCM),上市门槛最低,前身为纳斯达克小型资本市场,主要用来吸引规模较小,风险较高的企业。 根据鲈乡小贷早前招股说明书的披露,鲈乡小贷处于第三层市场,也即纳斯达克资本市场,这意味着其早年登陆纳斯达克的门槛并不是那么高,含金量也相对较低。 8月23日,“诺诺镑客”投资端,正式授权更名为“麦子金服(财富版)”。 10月25日,鲈乡小贷发布预收购事项公告,根据该收购内容,在收购完成后,红高梁投资控股有限公司(Sorghum Investment Holdings Limited,即麦子金服成立的境外公司)将持有鲈乡小贷约88%的股份,剩余12%的股份由鲈乡小贷现有股东持有。 同时,根据公告,在收购结束后,鲈乡小贷公司名称将改为“Wheat Finance Service Group”(麦子金融服务集团)。 目前,麦子金服目前旗下品牌主要有:诺诺镑客、财神爷爷、麦芽分期、名校白领贷、UniFi,大车贷、科来贷等。 事实上,不只是A轮融资被打脸,纳斯达克资本市场上市背书实际参考意义较低,麦子金服财富经历过多次更为严重的负面,导致其背景实力大受质疑: 1.爆雷平台为其合作伙伴 2015年10月,炳恒集团与麦子金服旗下品牌大房东达成战略合作关系,双方主要展开2方面合作:1、麦子金服10亿元授信大房东,炳恒让利10亿元,双方联手20亿元豪掷上海房抵市场。2、双方共同推出0.99%超低参考利率房抵产品,打破沪上房抵月息冰点值。2016年5月,炳恒集团被爆陷入兑付危机。 2.多次经营异常 2015年12月29日,麦子金服因浦东新区市场监管局通过登记的住所或者经营场所无法联系被列入经营异常,2016年2月6日移出经营异常。 2017年8月3日,麦芽贷运营主体北京买呀科技发展有限公司被北京市工商行政管理局海淀分局因通过登记的住所或者经营场所无法联系被列入经营异常,距今已有4月,仍然尚未移出经营异常。 问题不是大问题,但这可作为公司内部管理的外在表现。 3.技术水平薄弱 2017年1月,诺诺镑客陷入“篡改门”嫌疑。起因是诺诺镑客于2016年12月20日上线了“跳操”游戏。该游戏就是看一段广播体操的视频,选择一套广播体操,通过快速记忆后模仿,根据模仿的程度收到不同的现金红包奖励。但是2016年12月30日,公司与同盾科技合作的反欺诈系统监测到正常游戏进入的接口被进行了恶意篡改。平台于当日紧急下线了游戏。“如果对这种恶意行为放任不管,预计平台的损失将达到108万元。” 这其实只是又一场屡见不鲜的平台与羊毛党撕逼的故事。不过事件的严重性在于羊毛奖励是在投资人未授权的情况下从账户“划走”。从流程上看,钱既然已经到了用户账户,数字变化了,原则上平台无权在不经过投资人同意的情况下撤回。除非是因为还没有到账就撤回了。如果确认到账,再撤回,理论上是需要经过投资人同意。 可以理解为,平台“触碰”了用户的资金。其实资深投资人可以理解,在未实现银行存管的前提下,平台挪用用户资金是轻而易举的,故监管要求P2P平台必须上线银行存管。只是潜规则归潜规则,因挽回108万元的损失接触用户资金把自己打成了焦点牌,这充分说明平台处事方式的不成熟,可以侧面反映内部的管理存在问题,起码在IT技术环节是较为薄弱的。作为一家知名平台却犯如此低级的错误实属不该。 无独有偶,据媒体报道,2017年2月27日,上海市徐汇区发生一起特大电信诈骗案,犯罪嫌疑人运用技术手段破解并改动上海诺诺镑客金融信息服务有限公司的注册平台相关信息,并从该公司的注册账户上骗走人民币1056万元。 而早在2016年11月,就有投资人爆料在移动端活期平台财神爷爷上的四万多存款被洗劫一空,从帐号被异地登录、登录密码被修改、支付密码被修改、绑定银行卡被修改,全部没有经过本人的确认,连这类操作的短信验证码都没有收到过(这些敏感操作起码应该要进行短信认证)。在本人不存在过失的前提下只剩下两种可能:内外勾结,财神爷爷内部的人提供了名单;财神爷爷已经被黑客攻击,用户档案已全部被提取。 一而再再而三的事件表明麦子金服的技术水平不过关。 4.B轮融资造假 在有A轮融资被打脸的前提下,B轮融资直接造假,打脸不可谓不肿。道人只想说:江山易改,本性难移。 2017年4月18日下午,麦子金服举办B轮融资发布会。根据麦子金服最早发布的新闻通稿“发布会环节,麦子金服董事长兼首席执行官黄大容女士宣布获得招商银行系B轮融资”,可见,投资方为“招商银行系”。 然而,在发布会当天晚间,证券时报报道了招行银行对此事出具的声明:“我行关注到有媒体发布关于招商银行参与麦子金服B轮融资的消息。经核实,招商银行及附属公司从未参与麦子金服融资,招商银行对以我行名义做不实宣传的行为保留追究法律责任的权利。” 4月19日,各大媒体纷纷更改标题,麦子金服B轮融资方招商银行被隐去。同日,麦子金服发布公告:“会上,麦子金服董事长兼首席执行官黄大容女士宣布获得银行系B轮融资,但此次融资和招商银行没有关联,发布会上亦从未提及此次融资与招商银行存在关联。有媒体朋友收到误报信息称麦子金服获得了招商银行投资,我司特别声明此消息源不属实。” 根据和讯网报道,对于公众关心的融资金额,麦子金服董事长兼首席执行官黄大容女士表示:“融资金额方面,肯定是几个亿了,大于等于三是肯定的。"不过公司拒绝透露具体金额。 对于为何不披露融资方,黄大荣给出的理由是:鉴于2015年5月麦子金服获得海通证券旗下海通创新的A轮融资后,前者股票连续涨停受到证监会关注,造成很大压力,故而不愿意提供此次银行投资方的具体信息,只能透露其为上市股份制银行。 而关于B轮投资方,只有一句介绍:“B轮机构投资人代表周绮”,麦子金服董事长黄大容则在发布会上透露,“某家市值几千亿的股份制银行子公司做麦子金服的B轮投资人”。而出席发布会的所谓招商银行系代表周琦,招行银行公关部表示查无此人。 有媒体爆料称,与黄大容合影的“周绮”其实是“周琦”,他的身份是深圳前海君盛创新管理有限公司的董事长。 麦子金服此次融资资金来源于周琦,但周琦并不是最终出资人。据悉,周琦计划通过招商银行私人银行部向高净值客户发行理财产品募集3个亿的资金。周琦及其控制的有限合伙企业在此次投资中担任基金管理人。这也是麦子金服为何一开始宣称获得招行银行投资的原因。 据了解此次交易的知情人士透露,周琦所在的投资机构在麦子金服此次融资计划中并非是纯粹的股权投资,而是采用“明股实债”的模式。据悉,此次双方商定的协议借款金额确实为3亿元人民币,而资金主要通过招商银行的私人银行部门发行理财产品募集。但截至目前,相关产品并未发行,最终能融到多少资金,何时到位都是未知数。 而在麦子金服B轮融资发布会前几天(4月10日),有消息称“有知情人士爆料,网贷平台诺诺镑客或被某央企以30亿元收购”。 4月14日,有媒体报道:近期,关于麦子金服及子公司诺诺镑客的讨论不绝于耳。对此,证券日报记者致电诺诺镑客控股公司——麦子金服,其公关部负责人对记者表示,经过谨慎核实,此消息不实。 有自媒体援引可靠消息称:麦子金服找了一些自媒体、媒体让他们帮忙释放诺诺镑客被央企收购的消息,有些媒体、自媒体接受了这样的“要求”,而有些知道是营销行为,拒绝了。 到了7月,援引微信公众号“寺贝通金”消息,这场融资的协议到目前为止,还未正式签约。 报道称,来自上海互金圈和广深银行圈可靠人士的消息,“当初之所以扯上招行,是因为招行曾经投资过的一家公司到麦子金服调研过,但仅仅是调研,没有实质性的合作。” 上述可靠人士透露,其实麦子金服B轮融资不仅和招行没有关系,而且原定要与麦子签署融资协议的资方到目前为止也只能说是“意向融资方”,因为直到现在双方都还没有签署正式的B轮融资协议,更不用提资金何时到账。 “寺贝通金”报道称,银行方面正对麦子金服的诉讼提上日程,麦子金服强烈要求面谈,麦子金服的负责人代表在解释时承认此前发布会公布的是“B轮融资意向”,并否认当时发布的是B轮融资成果,原定于在发布会之前就要签署完毕的协议,也因为“出了点问题并没有进行实质性签约”。 对此,麦子金服于7月30日在旗下诺诺镑客官网发布公告称,B轮融资发布会当天已及时与招商银行沟通,且双方已及时发布官方公告澄清此事。麦子金服强调,就媒体报道招商银行起诉麦子金服一事,目前尚未收到有关招行起诉的通知。 道人只想评论一句:麦子金服的脸已经肿得不能再肿。 而黄大容有在公开报道中提到:其实,真正的原因是当时麦子金服正在谋求海外资本市场的机会。那时VIE架构已经准备构建,因为监管政策的变化导致B轮时间赶不上VIE的时间窗口期,所以对于B轮融资就没有接受,后来也是因为和美国纳斯达克上市公司的换股协议签署处于静默期,所以对于外界虚假融资、高管出走的传言,我们都不能出面澄清只能忍着,这是小事。 站在客观的角度,4月国家禁止校园贷可能对其B轮融资造成了较大影响。 5.大面积逾期暴露运营水平不足 平台大面积逾期称得上致命负面。 6月13日,诺诺镑客在其官方网站论坛发布名为《关于徽商银行资金存管上线后各类问题说明》的公告(以下简称“公告”)。公告称,诺诺镑客徽商银行资金存管已于6月9日正式上线。上线后因徽商银行待处理债权量过大,现导致部分业务无法按时处理完毕。其中,6月11日起,部分计划类产品延期到账。此外,诺诺盈产品出现逾期未还款现象。 据6月19日媒体报道,诺诺镑客于2017年6月5日-9日进行存管系统上线,上线期间暂停服务,对此,平台于6月2日提前发出公告,告知用户此项工作对用户体验的影响,即6月4日22:00起至存管上线前不能进行充值等服务,在停止服务期间部分用户无法登录进行还款,造成少量还款延后。由于诺诺镑客的用户已达700万,体量巨大,因此在存管上线后有大量待处理还款分批次逐步进行,目前已经基本处理完毕。 不过,徽商银行相关负责人向记者回应称,诺诺镑客逾期一事和徽商银行存管系统并无关系。 一位投资人在网贷之家论坛中留言称,银行存管上线对一些业务有影响是正常的,关键还是要看平台的运营情况。另一位投资人表示,目前诺诺镑客提现基本也能秒到,对于平台应该可以放心,但通过此事,可以看出平台在运营方面还需要改进。 而更为真实的事实是,诺诺镑客13日和14日的两个公告的说法存在细微差异。诺诺镑客在13日的社区公告中称,“诺诺盈”产品逾期未还款,平台会启动代偿机制。但诺诺镑客在14日的官网公告中,则将逾期责任推给了徽商银行存管系统。 而诺诺镑客银行资金存管于6月9日才上线,但多名投资人反馈,逾期问题从4日和5日就已经开始了。 有媒体13日上午向诺诺镑客和麦子金服方面了解此次逾期事件时,对方竟然矢口否认,“我们没有发生逾期,是徽商银行不堪服务量太大,处理速度延误导致”。 媒体就此次诺诺镑客逾期事件向银行方面求证,一名接近徽商银行的消息人士表示,诺诺镑客此次逾期责任不能归咎于存管银行。据称,双方在对接过程中,诺诺镑客将停机5天的数据一晚上发给徽商银行处理,徽商银行方面无法一次性处理完。但对于诺诺镑客为何会停机5天,该人士并不清楚。 脉络已经十分清晰,平台用户大面积逾期的真正原因在于银行存管系统对接过程中,诺诺镑客将停机5天的数据一晚上发给徽商银行处理,徽商银行方面无法一次性处理完。 平台之前因为技术水平薄弱直接接触用户资金,现在因为运营水平直接导致用户大面积逾期,但是给投资人大面积逾期的恶果已经造成,不作死就不会死。 据第三方数据显示,进入6月以来,平台资金总体呈现净流出状态。但是为什么有6月下旬和8、9月之交的1个月时间平台资金大规模净流入,道人不会告诉你那是羊毛党的功劳。 5.停止债权转让 有第三方爆料显示,平台自逾期负面爆发后停止了债权转让功能,直至8月29日晚上说8月30日可以债转。 停止债转倒是道人认为平台采取的较为当机立断。不然以投资人造成的巨大恐慌情绪,以麦子金服财富的体量和其资深兜底实力存在的巨大反差,肯定是经不起大量投资人集中退出的。如果平台业务基本面是好的,那么这招棋即使遭骂也是可以理解的,只是,平台的业务基本面好吗?道人并不是很乐观,反而说明了平台的内核是多么虚弱。 6.高管离职不断 事实上,麦子金服的高管离职时间与其重大负面爆发时间节点较为一致。 有自媒体爆料称,今年8月,麦子金服大量高管离职,内部管理极其混乱。彼时麦子金服旗下各主要业务线CEO均已离职,包括麦子金服的CFO(首席财务官),也就是负责公司财务的一把手也在今年离职。还有各业务线的部分总监级高管也纷纷离职。 其中,麦芽分期CEO陈展、诺诺和财神CEO何健、原动天CEO殷斌于2017年3月份离职,财神爷爷的技术总监是4月份离职,Unifi的CEO是今年5月份离职,麦子金服CFO徐吉也是5月离职。其他离职人员还有原财神的COO(首席运营官,也就是运营负责人)、诺诺镑客的运营负责人,以及六月份诺诺镑客逾期事件发生后离职的诺诺镑客品牌负责人郭凯等。 据麦子金服回应称,公司高管中除创始人黄大容外,首席人力资源官陈利华2014年5月加入公司,副总裁杨恒2015年7月加入,技术副总裁翁明军与首席风险官李晓忠分别在2016年5月及7月加入,CMO首席营销官张政与CPO首席产品官范震2016年11月加入,首席内控官石蔚明则是在2017年1月加入,目前都在集团担任相应职务。 除了混乱还是混乱,道人已不想多做分析,如果离职高管是公司对应事件的负责人,被辞退理所当然,但造成的负面影响毋庸置疑,而这些负责人为什么导致平台重大负面事件爆发是值得深思的,这必然会拷问麦子金服招人的标准和内部管理水平。 总之,分析完股东背景层面,道人已经将麦子金服财富判入死刑。 管理团队 麦子金服创始人黄大容为平台核心人物。 公开资料显示,黄大容出生在重庆铜梁。“除了水稻,铜梁最多的就是麦子,一到麦子成熟的时候,塬上,垅里都是一片黄灿灿,那是多么明朗又纯美的画面,很多年了,那些个火热的夏季满地的金黄总是挥之不去。” 其铜梁中学读高二时,自发组织出版了学校的文摘刊物《芗泽文摘》,并在周围的几个学校售卖,挣到了一笔小钱,可视作商业思维的萌芽。 2003年毕业于四川外国语学院英语专业,获文学学士学位。 2004年,在上海读研的黄大容创办了自己的公司—— 一家小型环保科技企业。 为了弥补自己在公司经营上的不足,回到上海的黄大容去往当时华东最大的烘焙企业克莉丝汀实习。从负责销售业务的副总助理开始,半年内升任董事长助理。 2005年,黄大容成立了自己真正意义上的第二家公司,从事卡券的批发销售,“业务本身很挣钱,但是对于资金量的需求特别大,动辄就需要几千万资金周转。”为了缓解资金紧张,黄大容选择从贷款公司借款,“对方要求先把贷款参考利息打过去才能放款,结果参考利息打过去之后石沉大海。”这也成为黄大容创立诺诺镑客的初衷,改良民间借贷。 2006年毕业于上海大学国际工商与管理学院,获经济学硕士学位。同年6月份,黄大容收购了一家名为爱曼投资的公司(存疑,互动百科显示,2006年至2009年担任上海爱曼投资管理有限公司常务副总),后来改成爱曼咨询,也就是麦子金服现在的控股股东。 彼时,爱曼咨询其中的业务之一是对接银行的助贷服务。自2004年以来,国家放宽了信贷政策,无抵押无担保的小额信贷业务在国内日渐红火,不少银行也陆续开通了无抵押的白领贷款项目,如渣打银行的现贷派,宁波银行的白领通,及平安银行的新一贷等等。而爱曼咨询的主要业务,就是为这些项目寻找客源。 2007年,她找了股东在市场上拿了一笔钱“试水”,意想不到的是,最后只有一笔没有拿回来。“这说明,中国人的信誉是可以的。” 2009年,黄大容找到复旦的3个同学做合伙人开创专注于企业借款信息服务的诺诺镑客,时年25岁。所谓nono的含义就是“不要银行”,即不通过银行也能借到钱。 在创业的中间,黄大容于2010年至2011年参加复旦大学创业板融资与私募基金管理总裁班。 2012年底,诺诺镑客针对企业客户贷款信息服务的模式发展遭遇到瓶颈。在此之前,诺诺镑客的借款信息服务主要面向中小企业主。瓶颈来自于上海钢贸行业的崩盘。当时,部分钢贸企业以钢材市场为融资平台,通过虚假注资担保公司,以抵押质押、重复抵押、互保联保的方式,大量套(骗)取银行贷款。银行纷纷收缩钢贸领域的贷款,导致不少钢贸企业面临资金链危机。 可以说,诺诺镑客早起发展并不顺利。 于是,黄大容参加了中欧商学院举办的创业营,成为中欧工商学院创业营二期学员。后来,国内第一个真正意义上的校园贷项目——名校贷诞生,“依靠10人团队,在短短180天内就完成了破亿的交易量”也是黄大容不少演讲的卖点。而关注移动端也成为麦子金服业务量剧增的关键要素。 2014年,黄大容开始在资金端和资产端进行业务线布局,在资产端形成了名校贷(白领市场)、麦芽分期(消费分期)、大房东等业务,在资金端形成了诺诺镑客(即如今的麦子金服财富版)和财神爷爷业务。 现在的黄大容,还是两个孩子的妈妈。 关于平台其他高管,道人不信标签,只看结果,对于风控副总裁李晓忠的实际业务能力表示怀疑,在2016年不少P2P平台依靠现金贷实现了盈利,但是麦子金服财富却未能实现盈利,这中间是有多大的亏空,还是因为高昂的管理成本,道人不得而知。但是对比爱钱进,道人觉得这不是理由。 首席内控官的设置让道人更有理由质疑平台的内部管理水平,石蔚明于今年4月加入的节点也引人遐思。 事实上,麦子金服的高管团队一直非常豪华,且从14、15、16年的测评报告显示其管理团队变动较大,但是道人更多地是看到其高昂的管理费用,砸出的水花却与其团队十分不匹配。 业务风险 麦子金服财富目前业务来源于资产端白领贷(名校贷白领版),符合小额分散的监管要求。不过麦子金服旗下白领贷和麦子借款均涉及现金贷业务。 而麦子金服旗下的麦芽分期专注医美分期,但是作为消费分期的重要场景之一,医美分期行业并没有迎来大爆发,相反欺诈横行,大量玩家退场,百度已不在新增用户,乐信集团和招联金融悄然退出,专注医美行业的米幺金服也开始做现金贷。 而在平台早期,平台业务主要包括房抵贷、企业经营贷和小额信贷,房抵贷来源于大房东,企业经营贷来源于爱曼商务和合作机构,彼时平台标的分为机构担保标、实地认证标和信用认证标等,担保公司为上海晋福融资担保有限公司和上海泰运融资担保有限公司,而信用标的舆情主要是反映逾期率较高,有投资人投资后不赚反亏。 早期也有投资人反馈平台让投资人自己去催缴逾期项目,平台只是提供协助。这简直与拍拍贷早期不兜底的发展模式如出一辙,只是从结果看来麦子金服现在的发展后劲远不如拍拍贷。而令道人纳闷的是,平台其实有设置风险准备金账户,只是逾期超过30天才可垫付。 而平台中期作为主要资产端之一的大房东在限额令发布后转为线下。 第三方数据显示,平台截至12月7日待收规模59.67亿元,平台兜底能力不详。不过平台官网显示截至10月31日,麦子金服借款余额22.31亿元。第三方数据可能还统计活期平台财神爷爷的借款余额数据。 安全保障 资金安全上,平台实现了徽商银行存管。而上海存管属地化的规定对于其后续又是一项考验。 项目安全上,平台设置了质保服务专款账户,不过目前官网已不再显示。截至2017年5月31日,平台质保服务专款1.51亿元,目前余额不详。 产品收益 平台理财产品分为贴心计划、月月升和散标。贴心计划1月新手专享12%收益,3月收益7.5%,6月收益8.6%,12月收益9.8%,24月收益10.5%,均需通过债权转让方可退出。目前活动3月参考加息0.5%,6月参考加息1%,12月参考加息1.5%;月月升收益7%~9.2%,锁定期30天;散标诺诺盈参考投资期限均为12月,收益11.88%,等额本息。 投资建议 君子不立危墙之下,建议不投资。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 1346 15
  • e融所测评:这家车贷平台是否真的“零瑕疵”
    金道人识财 发表于2017-12-07 16:14
    测一下大家强烈呼吁的e融所。 e融所的测评声音一直很高,市面上的测评并不少,道人也看了其不少测评,清一色的好评,几乎“零瑕疵”,而且在各大三方评级中都榜上有名,可是在挑剔的道人看来,就几乎不存在零瑕疵的平台,也不迷信三方评级。下面就看看这家广受三方好评的车贷平台是否名副其实?   股东背景   e融所上线于2015年12月,上线时间较晚,与e租宝爆雷时间恰好一致,运营主体为深圳汇海易融互联网金融服务有限公司,股东构成如下:     可以看到的是,e融所副总裁施跃进通过深圳融汇股权投资合伙企业(有限合伙)的20%股权和个人的6%股权共计持股26%,为e融所第一大股东,再加上董事长林建武持股12%,总裁胡肖明持股10%,深圳融海股权投资合伙企业(有限合伙)持股10%(其中副总裁兼风控总监张琪持股75%),公司管理层共计持股58%,掌握平台实际经营权。   不过,施跃进的股权也有可能是前段时间借股东退出后暂代持的。 道人注意到,e融所的股权十分分散,而且对高管的股权激励十分诱人(后面会有解释),这可以理解为平台三位创始人林建武、胡肖明和施跃进的不恋权,既是员工之福,也是投资人之福。为什么这么说?   工商信息显示,e融所的创始股东有10位,均持股10%:林启生、邱新成、蔡高校、方大集团股份有限公司、徐逸云、深圳国人通信有限公司、林建武、胡肖明、施跃进和华林创新投资有限公司,十大股东简历如下:   3位创始人:       4位个人股东,包含1家上市公司董事长,3家深圳本土地产企业。   3家企业股东,1家是上市企业,1家是通讯龙头企业(跟华为中兴不能比),1家是华林证券全资子公司。       林建武和胡肖明作为银行高管的朋友圈不得不说很强大。   2016年11月,新增股东深圳融海股权投资合伙企业(有限合伙)持股10%、深圳融汇股权投资合伙企业(有限合伙)持股5%、叶欣持股3%。       道人注意到,深圳融海股权投资合伙企业(有限合伙)成立于2016年4月25日,最初股东为张琪(持股80%)和宋有文(持股20%),可以理解为副总裁张琪此时才加入e融所,2017年5月5日新增4位股东,张琪持股70%,宋有文持股10%。   而深圳融汇股权投资合伙企业(有限合伙)成立于2016年4月26日,最初股东为顾乐波(持股90%)和雷军(持股10%),也是在2017年5月5日股权发生变更,新增施跃进持股65%、朱靖持股5%。   从网贷之家的一份考察报告显示,雷军、顾乐波、陈尧杰为平台员工,顾乐波彼时担任平台风控总监。       从这里可以推断,深圳融汇股权投资合伙企业(有限合伙)和深圳融海股权投资合伙企业(有限合伙)系平台高管与员工持股,也是道人说e融所股权激励实在诱人的理由,这样的管理团队虽然股权分散,但是向心力无疑是十足的。   就像中国的大新闻都在新闻联播里,平台的秘密在工商信息中亦是显露无疑,2017年5月5日的股权变更也为叶欣和华林创新投资有限公司的退出埋下了伏笔。2017年7月26日,叶欣和华林创新投资有限公司退出股东序列。     据介绍,叶欣是天石基金管理有限公司董事长,天石基金管理有限公司成立于2016年1月,道人发现天石基金于e融所股东徐逸云、蔡高效、董事长林建武、总裁胡肖明存在关联。进入和退出感觉就像左手换右手。   华林创投退出据悉是为了控股股东华林证券为了筹备上市而割离敏感的P2P网贷行业。有意思的是,华林证券前身为江门证券,六成经纪业务来自广东,可是注册地显示为西藏拉萨。工商信息显示,华林证券于2015年8月将注册地由北京迁往拉萨。2016年9月9日,证监会公布了资本市场支持扶贫攻坚的新措施,将对于贫困地区企业IPO、新三板挂牌等开辟绿色通道。无意中华林证券既享受了税收优惠,也感受了一把“IPO扶贫”政策的东风。   总体而言,e融所股东可总结为:3位银行高管创始人+1位资产端负责人+2家上市企业+3家地产企业+1家通讯企业,总体实力无疑十分雄厚。   管理团队   一个字:稳,如果只是做车抵贷,简直是大材小用。在车贷平台草根背景满地跑的行业里,e融所的高管团队属于顶配,金融从业经验不逊色于一流平台。   不过道人倒是对于林建武创立P2P平台的动机产生了兴趣。   工商信息显示,林建武担任4家公司的法人、5家公司的股东以及7家公司的高管。成立于2012年3月的深圳市合生汇源投资发展有限公司成立时间最早,林建武担任法人、股东以及董事长;其在2013年1月成立的深圳市汇海宏融投资发展有限公司担任法人和执行董事,控股股东是林启生;还在深圳国人通信股份有限公司担任董事职务;在2014年3月成立的深圳市汇海信融投资有限公司法人、股东以及董事长,股东还包括胡肖明。 由于不清楚林建武离开银行业的时间,故无法判断其创立P2P平台的动机。   业务风险   平台官网显示,目前平台以车抵贷为主,还有少量商票质押和赎楼贷,不过房贷标的已不再发布(最新标的发布时间显示2017年8月)。   根据2016年7月一份第三方实地调研报告显示,彼时平台票e贷业务占比50%,车e贷业务占比40%,房贷产品数量较少,可以说平台转型合规车贷业务的决心是非常坚决的。   目前车贷资产已经达到90%。基本算是一个车贷平台。 这里可以看到,在张琪加入e融所之前,平台主要业务是商票质押和赎楼贷,赎楼贷的风控对于银行高管而言不是难事,而商票质押主要来源于与方大集团和国人通信发生业务往来的上游企业开具的商票,涉及关联融资。方大集团商票业务的保障实力毋庸置疑,至于国人通信,道人的心里是有一点点疑问的。不过在一支稳健的管理团队下,且目前商票质押业务占比较低,风险相对较低。     而对于投资期限仅10天的新手标同样存在一点疑问,一般借款期限均在1月以上,且平台并没有披露借款人信息,投过的道友可以为道人答疑解惑。     而目前的车e贷业务与其说是车抵贷,不如说是车信贷,这也可以解释平台的抵押率很高的原因,月息8厘8的成本等于是在跟银行抢生意,那么平台要在利息和放款体验上树立优势。   平台车贷业务采取直营模式,不过借款人由当地中介机构推荐,平台只负责风控。如何做到当天放款,保证借款人质量?道人只能相信平安汽车金融出身的副总裁兼风控总监张琪,北京大学法学院毕业,获法律硕士(JM)学位。10年银行从业经验,先后任职平安银行支行副行长、 平安银行分行零售部总经理、渠道部总经理、汽车金融事业部广州分部总监等职位,熟悉汽车消费金融产品、运营等全流程运作。   知乎2015年12月的一个回答显示,平安的汽车金融本就是超级玩家,平安保险具有第二大市场份额,最强有力的品牌形象,在车贷领域,平安已经快做到第一,平安汽融中心今年一季度就做到了194亿的放款规模,今年可能突破700亿。现如今又成为汽车之家的第一大股东,并且发公告说会将平安已有的金融*与汽车之家做深度的整合。   所以在车贷这个领域,e融所是专业的。   根据官网实时数据显示,平台待收金额13.40亿元。 安全保障   资金安全上,平台实现了江西银行存管,而最近国家监管层更注重存管质量而非存管属地化,深圳是否真正落实存管属地化不得而知,但对于e融所应该不是难事。   项目安全上,平台采取暗兜底模式,设置有风险准备金,余额不详。   产品收益   e融所采取散标直投模式,1月收益8%,3月收益9%,6月收益11%,12月收益12%。   投资建议 e融所给道人最深的印象在于强悍的管理团队而非股东背景,上市公司及地产企业入股只是显示了董事长林建武的强大人脉圈,投资就是投人是天使投资颠破不灭的规律,而引来上市公司入股无疑让平台背景实力十分加分。   资产端上,e融所给道人的印象十分克制,打开官网和APP都是无标可投状态,这也从侧面反映了平台风控较为严格。不过有其他测评显示平台资金端跟不上资产端的发展,所以平台有给广东华兴银行和宁波通商银行供贷。套路略微有点深沉。   总体而言,e融所的上市背景+银行高管+车贷业务+专业风控+小额分散,1年内风险相对较低,6月收益性价比最高,也可适当配置年标锁定长期收益。 --------------------------------------------------- 金道人识财,最敢讲真话的P2P投资分享,最敢挖内幕的P2P扒手,最真诚的投资路上朋友。 道人每周会做2-3个平台的测评,欢迎关注我的微信公众号:金道人识财,留言提供优质平台,您的每个建议道人都很珍惜。 道人往期测评回顾: 玖富评测:史上最强“穿透式”揭秘玖富背后的神秘商业帝国! 金蛋理财评测:百亿美金新贵趣店,真的是一个好靠山吗? 小牛在线评测:揭秘深藏不漏的大老板 积木盒子评测:褪去的河北融投阴影,已经曲线赴港上市 天鸽五虎综合评测:沪商财富、玖融网、果树财富、蜜蜂聚财 桔子理财测评:刘强东持股,关联公司要在美国上市了 更多测评,尽在公众号:金道人识财
    理财交流 994 7
关注的平台 更多 »
暂无关注的平台
关注的投友
暂无关注的投友