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简介:这家伙很懒什么都没有留下!
  • 为什么P2P平台会出现挤兑——也说国诚金融
    悟了个空 发表于2016-09-21 18:33
    国诚金融限制提现了,说是遭遇挤兑扛不住了,用专业的话说就是:流动性紧张,资金链断裂了。看到很多人在相关的帖子和新闻中纠结于挤兑,有人觉得金融机构都怕挤兑,有人觉得P2P平台不应该存在挤兑,总之各有各的理吧。在下不才,想抛砖引玉来说道说道P2P平台为啥会出现资金断裂,供大伙乐呵乐呵。 P2P资金断裂无非几种情况:虚假标、活期产品遭挤兑、拆期、资产池式的理财计划、逾期坏账太高。 虚假标不用说了,旁氏玩的就是流动性,最怕得就是挤兑。 活期产品基本就是资金池,即便全部资金都有真实的标的投向,但要想维持高收益和流动性,就不可能全部购买短期的资产,必然会组合收益高期限长的资产与收益低但流动性强的资产,这种情况下就需要非常有水平的流动性管理了。如果流动性管理不善,自己本身实力又不够,活期产品遭遇挤兑基本玩完。 拆期这个比较有意思,也是大多数平台都存在的情况。36期的借款拆成12期卖,如果是到本付息的,第12期的时候借款人只还了12期的签,但是产品金额是36期的,因此需要平台自己来承担流动性(也就是出钱现将后24期债权赎回然后再发新标),则若流行性压力远远大于预期、新标募集速度太慢、公司实力太弱等都可能死在拆期上,这也是监管不允许拆期的重要原因。总之,拆期玩的是流动性,这是金融机构(信用中介)才能玩的,网贷平台(信息中介)就别玩了。 资产池式的理财计划,也许很多人只知道资金池不知道资产池,资产池说白了就是一个池子里有各式各样的资产,这些资产期限、金额、利率都不一样,但是为了方便销售,不少平台会选择采用这种方式进行募资。资产池的好处就是方便灵活,可以根据平台自身的销售能力、流动性状况、投资人的偏好等自由组合理财产品进行出售。但是其坏处也比较明显,由于资产池内的资产情况各异,因此存在资产的进出管理、资产池本身的流动性管理,而这些都是及其复杂和专业的。如果资产生产速度更不上,可能导致部分产品资产不足。如果流动性管理跟不上,则会导致部分产品出现需要平台承担流动性的问题。 逾期坏账太高,这个应该是投资人最能理解的了,因此不再赘述。 了解了这些常见的导致资金链断裂的原因后,再来看看国诚金融。国诚金融平台出现了上述原因中的两个,活期产品和资产池式的理财计划。 目前通过国诚金融的官网可以看到,国诚金融的活期产品预期年化收益高达5.6%,如此高的收益必然匹配了相当一部分的长期资产,否则国诚金融每天要垫付的收益都够受的了。虽然对流动性做了一些管理(单日最多可转出5笔,单笔转出限额可达10万元),但是这种初级的流动性管理手段不可能挡住挤兑,毕竟资产变现不是去ATM机取现。 另外,国诚金融官网上目前还在销售的定期宝就是明显的资产池式的理财计划,我没买所以不知道他们到底是如何进行资产匹配的,但是我想不可能每个期限的理财计划匹配的资产全部都是期限匹配的。 因此,国诚金融说资金链断裂的原因是遭遇挤兑也不是完全没有道理的,这也同时给了其他平台经营者一定的警示,没有金刚钻别揽瓷器活,还是老老实实的做自己力所能及的事,否则就是害人害己。
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