王东 V2
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简介:这家伙很懒什么都没有留下!
  • 没有上不了市的互金公司,只有不懂资本运作的老板
    王东 发表于2019-03-19 10:06
    在一群羊前面横放一根木棍,第一只羊跳了过去,第二只、第三只也会跟着跳过去;把那根棍子撤走,后面的羊,走到这里,依旧像前面的羊一样,会向上跳一下,尽管拦路的棍子已经不在了。这就是所谓的“羊群效应”,也称“从众心理”。羊群效应一般出现在竞争较为激烈的行业,且往往行业的领先者(领头羊)会占据主要的注意力,吸引整个羊群不断摹仿它的举动,它到哪里去“吃草”,其它的羊也会跟着它去。2018年互金公司扎堆出海,赴港、赴美上市络绎不绝,也可称为商业经济中的一种“羊群效应”。赴港股上市的,有汇付天下、维信金科、51信用卡等;赴美股上市的,有点牛金融、品钛、泛华金融、微贷网、小赢科技、360金融等。2018年,“羊群效应”式的跟风上市,褒贬不一,毁誉参半;2019年,在国内资本市场一片升腾之时,是继续出海淘金,还是在国内碰碰运气?向左向右,天堂地狱,仅在一念之间。互金企业国内上市,希望越来越渺茫对于任何企业,国内上市都很难,因此A股IPO被戏称为“鬼门关”。2018年全年,共有105家企业获得上市通行证,近五成的企业在发审会会议现场被直接KO出局。严苛程度,可见一斑。对于互金企业,头顶金融科技光环,是否更易通过A股IPO大门?很不幸,答案是否定的!一方面,互金IPO政策窗口期已渐行渐远。据报道,2016年5月,证监会叫停上市公司跨界收购涉及互联网金融、游戏、影视、VR等四个行业的标的公司。2019年初,备受关注的科创板,也倾向于以硬科技作为科创板上市的筛选标准,商业模式创新类型的公司被排除在目标对象之外。由此可见,A股IPO政策定位已日渐清晰,扶持具有领先技术优势的科技创新企业才是未来主旋律。另一方面,互金A股IPO尚未有成功先例。目前,国内A股IPO排队企业中,仅有拉卡拉一家互金企业,其2017年2月10日向证监会报送首次公开发行股票招股说明书后,至今仍处排队序列中,未来命运不得而知。前两天拉卡拉刚刚更新了前次报送的招股说明书,引发媒体大肆解读,但其实,这只是IPO排队企业的常规操作,即在年初更新一次招股说明书和年报数据。直白一点说,互金企业要想在国内上市,基本上没戏!境外上市不再美好,依然是较好选择境内上不了,那就去境外,这或许是2018年大多数互金公司老板的内心独白。但境外上市究竟能带来什么?可能很多老板还没有想清楚。A股IPO企业甚多,趋之若鹜,有两大动因:一是财富变现,一旦上市,老板个人身价快速攀升;二是融资需求,企业上市之后,可在资金缺乏时,源源不断地向股市进行融资。反观港股和美股上市,能否实现上述效果?从财富变现上看,2018年港股上市的3家公司,当前价(3月12日收盘价,下同)较首发价下降了20%-60%不等,2018年美股上市的6家公司,除微贷网、点牛金融之外,其他4家的当前价较首发价下降了10%-30%不等。整体而言,虽目前价格有所下跌,但依旧可以实现相对可观的财富变现,因为P/E(每股市价/每股盈余)倍数多数维持在5倍以上,即公司1元钱的利润可产生5元钱以上的估值。从融资需求上看,港股3家公司首发融资规模均值14.03亿港元(约合12亿元人民币),美股6家公司首发融资规模均值为0.50亿美元(约合3.35亿元人民币),与A股创业板6.84亿元人民币的首发融资规模均值差别不大。从这个角度看,境外上市依旧可以满足一定的融资需求。值得注意的是,上述分析的公司都是2018年上市的,时间周期太短,可借鉴性其实是不够的。一旦将上市时间拉长,又是另一番景象。如宜人贷、乐信,其股价相比首发价已有较大涨幅,同时,随着港股的走强,预计港股上市公司的股价中长期内也将有一个明显的提升。因此,拉长时间,境外上市的股价和估值可能都会有缓慢的上升。因此,境外上市对于互金公司而言,虽并非如预期般美好,但依旧具有较大的价值,可基本实现财富变现和融资需要。在这一点上,市场上很多解读是存在偏见和谬误的。股权融资市场走缓,战投可提上日程需要指出的是,互金企业IPO门槛很高,但引入股权投资却相对简单。股权融资方式一般有两种:一种是向老板个人及其旗下企业融资,另一种是向外部投资机构融资。一般在企业发展的早期、行业危机期或者外部融资渠道不畅时,互金企业会优先选择向老板个人融资。而在市场资金较为充裕、企业估值普遍较高的阶段,互金企业会选择对外进行战略融资。2018年,全市场股权投资规模下滑较大,投资总额约1.08万亿元,较2017年下降10.90%。互金行业在严监管之下,未来发展极具不确定性,更面临融资的滑铁卢。步入2019年,货币政策趋于宽松,股市缓慢走牛,股权融资市场也蠢蠢欲动,预计将步入一个融资小高峰。根据康波周期理论,人生有三次财富自由的机会,对个人来讲,最近的一次可能就在当前不断走牛的股市上,敢不敢满仓干,成为当前一个困难的抉择。互金企业亦如此,2014年、2015年是融资的好时机,人傻钱多,随便编个故事都能获得巨额融资。同样,2019年,也极有可能是融资的较好时机。对于缺少资金的企业,应抓住机会,在开年之初将引入战略投资提上日程表,并作为全年的重点工作之一。员工股权激励做扎实,能一箭双雕除了上述几种外部融资手段外,很多互金企业也会考虑内部融资,内部融资的主要方式之一是向员工个人融资,也叫员工股权激励。具体操作是以低于市场价向员工派发股份。公司既可获得一笔不小的融资,亦可以绑定员工,与公司共发展,一箭双雕。从实际操作看,多数互金公司或多或少对员工实施过股权激励,但整体而言,存在两点问题:一是老板太抠门,给予员工的股份数太少;二是入股价格较高,未体现出对员工的特殊照顾,导致激励效果差强人意。从本质上看,互金行业是“资金+人才+技术”等多轮驱动的行业,只有手握更优秀的人才,才能在互金赛道中领跑。特别是随着国内互金行业往金融科技的不断转型,人才重要性愈加凸显,只有留住优秀的人才,才能保住公司未来的发展动力。因此,2019年,各位互金老板在员工股权激励方面,就不要再那么抠门了,员工们都不傻的。被收购可能并不是最优选择数量庞多的互金机构,家家焦虑重重。面对前有监管、后有竞对的态势,面对低迷的经济、失信的企业,越来越多的互金公司,试图寻求一个有背景的“干爹”投靠,以获得更强的信用背书和资金、资源的支持。很多互金公司老板会选择依附于大型产业集团,背靠大集团,资源广、业务多、资金多,确实是不错的选择。但大型产业集团往往是民营企业,一般比较强势,被合并之后,你可能就要被扫地出门,或者被边缘化了。也有很多互金公司老板会选择投靠国字头单位,背靠国企,更容易获得监管机构的认同和投资者的信任,在合规之路上可以走的更远,这也应该是不错的选择。但国企在收购价格上一般比较吝啬,国企领导也怕落人国有资产流失的口实,这就注定收购价格和条件的谈判会是一个很困难的过程,甚至随时可能发生中途崩盘的可能。因此,如果很看好这个行业、很看好这家公司,最好的方式是自己保持控股权,适度出让部分股份给外部投资者。如果不看好,且自己感觉运营的很累的时候,早一点出售、拿现金走人也是一种很好的选择。2019年资本运作的几种路径(1)往科技深入转型,寻求科创板上市或A股并购机会。近期监管层的定调已然明确,支持科技企业上市成为主基调。对于互金企业而言,若不往大数据、人工智能科技企业方向转型,A股上市的通道只会越来越窄。鉴于A股上市的诸多利好,外加行业发展也督促互金企业转型,对于具有一定实力的互金企业,大刀阔斧的往金融科技转型、寻求以技术企业的身份在A股上市或被并购,可能是一笔值得做的买卖。(2)内心戒贪婪,境外上市依旧是不错的选择,“羊群效应”并非总是负面的。很多财经人士批评互金公司境外上市是很差的选择,因为新股往往破发,但实际上,股票价格受多因素影响,如股市本身周期的影响,如2018年下半年港股的下行行情,任何企业IPO破发都是正常不过的事情。从本质上讲,较境内而言,境外上市的主要劣势是估值低,P/E倍数一般在5倍左右,远低于国内少则25倍、多则70倍以上的估值。若急切通过上市提高知名度,或投资机构有变现要求,且老板对估值不那么贪婪,那互金公司赴境外上市依旧值得推荐。(3)慎重寻求并购机会,要么出让少数股权,要么干脆拿现金走人,控制权被收购可能是一种较差的选择。当前互金公司被收购,一是可能卖不到好价钱,二是可能未来要委曲求全。更需注意的是,若被国企收购,还意味着未来海外上市渠道将受到较大的限制。一般而言,境外上市主要分为两种:第一种是直接境外上市,第二种是在境外搭建架构,一般在英属维尔京群岛、开曼群岛等设立离岸公司,以VIE控制境内公司,再以离岸公司作为主体上市。实务中,普遍采用第二种上市方式,因为以离岸公司作为上市主体可规避国内复杂的审批程序,同时该离岸公司的所有原始股份皆可上市流通,但反观直接赴港股上市,公司上市前境内股东的股份是不能自由流通的,只有上市后增发的股份才可流通,这就意味着创始人的股份无法进行财富的变现,上市的效应就大打折扣了。因此,一旦被国企收购,鉴于国有资产严监管的特性,互金公司未来在海外搭建架构就变得不具有可行性,未来上市的意义和便利性***降低。因此,寻找国字头“干爹”的做法更需慎重。(4)提高股权激励的比例,将员工个人利益与公司利益深度绑定,有效激发人才的活力和创造力。作为互金老板,应有大胸怀,因为没有做大“蛋糕”,何谈利益分配。因此,当务之急,应该是先想方设法把“蛋糕”做大,途径之一就是通过股权激励激发员工活力,提升公司整体利润和价值空间。(5)寻求股权融资机会,储备一定的现金流,提防2019年的两大潜在风险。风险之一是经济复苏被证伪的风险,若企业盈利边界未得到如预期般的实质性改善,贷款企业的坏账风险将进一步增大,互金机构将遭受新一轮的经营危机;风险之二是股市走牛后的资金外流,造成流动性风险,2014、2015年就曾发生过类似情况。前不久,一位朋友跟我说,他刚从一家P2P赎回了全部资金,满仓投入到了股市中,这应该是股市走牛后,众多P2P投资者的一个普遍做法。因此,开年之初,建议互金企业做好现金流的储备,积极寻求合理的股权融资机会,以应对外部不可控的两大风险。其实,无论何时何刻,资本并不可怕,可怕的是老板本身:在上市或融资之时,缺乏决断和魄力,延误了最佳的时机;在股权发放或利益分配之时,太过于贪婪与吝啬,让手下小兄弟感受不到“有福同享”的激励;在企业发展和资本战略中,对未来缺乏规划,对资本缺乏掌握,从而被资本所裹挟、所左右,最终迷失了自我,做垮了企业。
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  • P2P清退潮之下 原来的人和钱都去哪了?
    王东 发表于2019-03-12 14:27
    最近偶尔路过夸克金融蒙自路的旧址,感慨万千。曾经想用创业化解中年危机的郭博士,不知道多久之后才能出来,也不知道还有没机会再用创业来化解老年危机了。郭博士担着卖白粉的风险,确实也曾经挣到了卖白粉的钱,不管怎么说都算咎由自取,好好的华尔街精英,非要给人生找刺激,这酸爽,余生好好体味。但普通从业者往往是担了卖白粉的心,曾经挣个卖白菜的钱,还有些索性连白菜钱都又退回去了。比如夸克金融,郭博士要不回的钱都委托给警方催收了,自从立案警方追款工作手法甚为凌厉。一方面,通过冻结平台借款人银行账户,敦促逾期借款人尽快还款;另一方面,敦促业务端销售人员,要求在规定时间内退回佣金。同时,据夸克金融公告显示,对于拒不还款的借款人,警方将以涉嫌诈骗犯罪刑事拘留,而对于拒不退佣的业务端员工,则以涉嫌非法集资类犯罪实施逮捕。可见,借款人借款不还,销售人员非法佣金不退,最终不是出路。别以为光说不练,出借人不还的已经被招商银行封卡封了一大批,不退佣的员工也有成了网上通缉犯的。当然,出借人看到了也不必过于兴奋,因为追回来的钱也要先给机构,估计都还不够,剩下多少给普通出借人,难讲。打工打进监狱,是好多人预想不到的结局。不过这样的人在整体网贷从业者中的比例还是不太多,毕竟大家都是平凡人,警方也有分辨,但从我手上的几个互金社群来看,去年都很活跃,今年逐渐平息,一般也就我更新才能再激动一下。为何呢,随着网贷的清退潮及大家纷纷看空这行业,很多的人或主动或被动的离开了P2P。根据融360的监测数据,截至2018年12月底,全国网贷行业正常运营的平台数为1082家,其中上海为177家。“上海地区提交自查报告并进入行政检查阶段的网贷平台或不超过80家。”不自查就没备案资格,意味着上海近半数的正常运营平台或面临清退。放到全国也是如此,2019开年就是175号文,能关则关,应退则退,因此还会有更多的企业退出,而剩下的,好多还是大台子。比如点融,之前线下门店、客服之类的都能有个几千人,正在到处关店,四处裁员。公司退了,人自然该走了。而离开的不止从业者,更有无数心灰意冷或者已经放弃到佛系的出借人。从业者是人走,出借人是钱走,因此整个市场关于互金的关注度都在降低,这倒也符合监管期望。究竟去了哪里呢?群主调研了下,从业者大致有这么几个走向。第一类:家里蹲待业这种一般是出事平台的员工,或受之前影响,比如有夸克优富的员工至今不敢择业,小哥不光自己在优富工作,还拉拢了一批亲戚投资,因为这边的事情还没定论,也怕影响下一份就一直空着。但一直提心掉胆,不知道哪天会被警方传唤退赔,而带着亲戚踩雷之后这个年过得苦不堪言,虽无人上门逼债,也无颜见至亲。也有人心灰意冷,需要时间去喘息,但一致的想法是打死也不再入P2P。打不死可能还有人入,因为没有其他出路,但人都要吃饭。但只要不是所谓头部平台,应该这份工作也不长久。第二类:降薪转岗/下岗再就业或创业今年换岗的人普遍心态好,尤其是互金出来的。之前都要加薪百分之30甚至更高才会跳槽,但从去年到今年,互金人换行大概率都是降薪。有位同事之前任职某校园贷起家的P2P,去年本已没有太多事可做,她因为之前来自外企,是公司花了大价钱进来的。有钱有闲没意思没安全感。去年雷潮爆发之前就走了,去了某互联网医疗巨头,基本赶上了996。因为家住的太偏,实在不好保证每天回来,后来索性市区租房,老人带娃郊区上学。生活成本增加了,收入呢?降了几大千,加上多出来的房租,里外里每月少到手近万元。但回头来看,她还算运气好,因为雷潮及裁员之后出来的人更多,她走的早还算竞争比较小。而且不受万一公司爆雷之后的负面影响。还有位北京爆雷平台的小哥,去年一觉醒来去上班发现公司老板跑了,痛苦了俩月之后干上了现金贷流量的生意,倒是苦尽甘来,按他自己的话是爽翻了。不过这行不持久,心脏不太好的人慎用。一般而言,互联网金融=互联网+金融,因此跳槽走的时候也以互联网或金融居多,但传统金融门槛高,不那么好进,因此,曾经是互金人才来源大户的互联网行业也承担了大部分回收的功能。第三类:骑驴找马今年网贷行业是当关则关,应退则退,其他行当也不好过,好多巨头都爆出了裁员。除了擅长补贴的滴滴裁出了幸福感,其他都以痛苦居多,最厉害的是人人车,总部堵门、打官司的戏码都上演了。公司员工剑拔*张,简直成了仇人。既然大家都在裁或者停招,空出来的坑就少多了,因此现在很多公司暂时还没被清退,但估摸着通过备案戏又不是太大的,只能暂且骑着驴找马,好歹有人发份工作不是,而且只有有活干着,求职的底气就不一样。很早之前听小赢前高管提过,通过备案的平台估计也就50家左右,那会还觉得他太悲观了,现在回头看看太睿智了。点融的郭宇航接受媒体采访时也表示50亿一下平台都不好过,之前20-30亿的去年还觉得可以一战,今年就觉得够呛。我之前呆过的一家平台待收原来有12亿,算得上一个小而美,现在据说只剩了5个亿,虽有大V加持,前途依然未卜。这种情况之下,员工有想法的就多了,但想换也不那么容易。一位TONY哥,专业水平很过关,出去面了几次也没找到合适的,尤其是像他现在钱多有自由的,只能一颗心一直在等待。第四类:裸辞或坚持到底这两者是天平的两端,裸辞的是实在受够了。之前可能老板鸡血打得好得感觉还有希望,现在清醒了哄不住了。抑或公司转型太猛,员工受不了的,就要不管不顾的走了。上海某平台的运营妹子就是,平台待收不过亿,但老板坚持认为自己业务合规是一定可以过关拿牌照的。妹子原来大平台出来的,抱着凤尾不如鸡头的想法准备到小平台大有作为,结果每天都被逼着做没有推广经费的推广方案。近期他家老板被约谈了,之后不是黯淡是要再辉煌,准备找若干美女线下开展业务,妹子忍无可忍连怀孕的借口都用上了才成功离职。不管后路如何,暂且离了这趟混水,至于那块马上到手的牌照,不管老板信不信自己,反正她是不信。外涌的人流中,也有坚守的,这种平台一来还行,而也不止网贷业务。林霖之所以死活不走,是因为他是平台风控总监,一来本就属于自查报告中上报的人选,走不脱。二来自己放的款自己在还感觉踏实,万一后面人胡搞到时候还要弄他回来,他决定就这守着,哪怕清盘也守到最后一刻。也有坚决走的,去年某平台资金总监想走而不得,每天怼天怼地,怼同事怼老板,终于成功滚蛋。以上说的都是人,行业渐渐平息,出借人的钱去哪了呢?一部分雷了的,警方还在追查,回来多少一看追查力度二看老板良心。搞去买房的都值得表扬,到币圈赶上去年那一波的基本就没啥了。平台还在的并不一定就没事,因为现在债转很慢的平台多少都有点问题,这个前两年投了36个月之类长标、或大标的最有体会,但没有办法,只有等待。去年,据说统计下来,把钱好好放银行不要折腾着投什么网贷、股票、币圈的最好命,直接跑赢95%的对手。今年开年股市飘红,很多网贷踩雷的想进来翻本,没踩雷的想进来增值,所以钱进了股市不少。还有部分钱是进了银行理财、货币基金之类的,利息虽早嫌弃,非常时期安全第一,但估计股市再涨会,很多人又会取出来了。最近股市动辄成交上万亿,除了配资,大头还是从各种投资渠道转过来的。之前《时间都去哪儿了》唱的人人动情,现在人和钱都走了,各互金群也日益冷清,除了现金贷的,还在翘首期待315。
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  • 互金行业正在温水煮青蛙【转载】
    王东 发表于2019-03-12 10:08
    互金行业里,正在发生着一些堪称拐点的变化。当下班越来越晚,休假越来越短,你那疲倦身躯里,是满是干劲,还是麻木无感?面对阳光普照般的公司股权激励,你看到的是迎娶白富美的人生阶梯,还是空拳诳小儿般的不值一提?对于未来的职业道路,你是越走越踏实,还是越来越没底?相比三年前,行业里很多事情都起了变化——概念越来越多,风口越来越少;规模越来越多,利润越来越少;转型越来越多,希望越来越少;减员越来越多,加薪越来越少。行业变化在变快,个人成长在放缓,种种迹象都在说:快行动起来,莫做温水里的青蛙。巨头也非避风港互金过了风口红利期,这已是一个常识。红利消失后,近两年成立的创业型平台,迎来了倒闭潮。不难理解,创业机构恰如一粒种子,春天破土,夏秋成长,严寒时才能积蓄力量待春来;若夏末秋初才埋进土里,漫漫寒冬就难熬了。于是,大企业成了避风港。不过,近日网易金融下线保险业务,又打破了这一幻象。网易金融背靠新闻门户,手握邮箱、游戏两大流量池,辅以严选、考拉电商场景,在支付、理财、消费金融、区块链等热门业务上纵横驰骋,结果却在过冬逻辑和合规逻辑下,相继裁撤业务线,互金巨头已名不副实:核心支付业务市占率低、盈利性差,难堪大任;两大盈利支柱“理财和消费金融”受监管影响,一个下线,一个萎缩;被寄予厚望的区块链,短期看不到前景;附属性的产品销售业务——基金代销、保险销售,毛利率低,又受牌照限制,宛如鸡肋。一度声名赫赫,却也惨淡收场。网易金融的退守,是监管环境、自身禀赋、战略决策以及行业周期等多方面因素的综合反应,于行业同类型机构而言,未必代表了某种趋势,不过,已足以给小巨头们敲响警钟。这两年来,今日头条、美团、滴滴、小米等互联网巨头发力金融,建场景、购牌照、搭平台,引人瞩目。虽然它们一头扎进来时,互金巨头诞生的土壤——遍地可取的用户、蛮荒的基础设施以及监管机构的默许、传统巨头的不屑——已不复存在,但这些场景巨头的成绩非常耀眼,通常十几人的团队就能撑起几十亿的交易。起步容易、上量迅速,受此激励,个别巨头更是选择了一条疯狂扩张之路。不过,天下事,要么易学而难成,要么难学而易成。后发先至的事,哪有这么容易?小巨头业务上量的奥秘很简单,行业基础设施已经非常完善,场景巨头们只需开放场景和流量,接入现成的方案,金融业务就起来了。但一则靠模仿造不出另一个支付宝,二则在细密的监管篱笆下难有颠覆性创新的机会,后来者做大做强容易,做成巨头,难!据我个人观察,不少小巨头和小龙头们,在追赶过程中过度依赖外部赋能,业务闭环能力欠缺,金融布局浮于表面,在倒卖流量的路上停不下脚步、转不了方向。这种基于流量变现搭建的金融大厦,基础不牢、外强中干,哪天流量枯竭了,虚幻的增长也就停滞了。恐龙灭绝的启示“小巨头和小龙头们,坐拥令人艳羡的资源优势,有强大的战略研判能力,当不至于如此吧?” 不少人心里会泛嘀咕,不信真会如此。的确,当大厦倒下,事后复盘,哪里错过了时机,哪里决策有问题,清楚得很,避开陷阱似乎很容易;而吊诡的是,大厦倾覆之前,即便能看到变化,很多时候仍不能避免失败。问题出在哪里呢?重大变化如气候之突变,人人皆知——如强监管来临、爆雷潮突袭,导致失败的,不是没看到,而是错误的应对方式让企业错过最佳调整点,埋下失败的种子。大多数企业通过改变外形应对环境变化。有的做加法,组织架构膨胀、再膨胀,直至覆盖所有潜力热点,直至组织臃肿不堪、内耗内斗扼杀掉未来;有的做减法,产品业务精简、再精简,直至消灭所有风险隐患,直至山林变成土丘,贫瘠的土地不结果实。改变外形固然有其价值,但内部构造才是成败的关键。2.5亿年前后,恐龙族群开始统治地球。当时,所有的大陆连成一块,地底熔岩上升,火山恣意喷发,氧气几被燃尽,地球进入长达几千万年的极端缺氧环境。恐龙的气囊系统可高效吸收氧气,在极端环境中繁盛起来;那些没有气囊系统的物种,灭绝了。大约7000万年前,陨石撞击地球,能量是广岛原子弹的10亿倍,引发了超过11级的地震和300米的海啸。粉尘覆盖世界,阳光消失,地球变冷,植物枯萎。食物极度匮乏,体型庞大的恐龙被饿死了,只有体重低于25公斤的族群——大部分哺乳动物、一部分爬行动物(蛇、鳄鱼)、两栖类动物活了下来。而恐龙之所以沿着“大型化”进化,本质上在于作为变温动物,恐龙在低温环境下难以存活。体型越大,单位体重与外界接触的面积越小,越有利于保持热量、延续种族的繁衍。当然,也正是体型太大,让恐龙没能熬过陨石撞击地球的灾难。于恐龙而言,繁盛与灭绝,与其是否有翼、尾巴长短、牙齿多少等外形进化没有关系,存活还是灭绝,取决于内部构造。资源禀赋、制度流程、机制文化属于企业的内部构造;部门的多少、产品线的多寡则是外形构造。内部构造改变难度很大,人与组织都倾向于通过“改变外形”来应对变化。比如,面对强监管带来的环境突变,很多企业忙着调整业务线——下线P2P,追逐现金贷;下线现金贷,追逐区块链(发币、积分、挖矿路由器等),试图沿用过去的模式复制下一个爆品,没有意识到,在细密的监管规则下,此前那类靠粗略复制、重金推广就能取胜的产品,已经没有了生存的空间。环境的重大变化犹如土壤土质的突变,应对之策在于:要么强化现有种子的适应性——通过获取更多牌照、布局更多场景等方式,强化现有业务的生命力;要么结合新的土质找到新的种子——加大创新激励,寻找新的增长点,如从输出金融产品到输出金融科技的跨越。这些,都需要着眼内部构造的努力。越来越没用的转型培训组织如此,人也如是。过去三年里,行业环境几乎三个月一变。企业奋力调整、转型,在互联网理财、现金贷、大数据风控、区块链、开放平台、跨境业务等多个维度辗转试探。从业者则普遍遭遇成长危机——你不难遇到这样的事情:刚学来的新模式,还没实践,就已经被蜂拥而至的模仿者玩成套路了。去年下半年,与做互金培训的一个朋友交流,他说一个针对农商行高管人员的培训班,策划了很久,授课老师的PPT都准备好了,结果招生数量远低于预期,不得不取消,折损了不少人情。这样的现象并非个例,急于转型的农商行大概已发现,培训越来越多,培训也越来越没用。行业变化太快了,培训班已经追不上变化的节奏,唯一能依仗的,是随时学习,并内化为习惯:点滴感悟不嫌少,大块头输入不嫌多。不过,我们都很固执,紧紧攥着过去的成功,没有多余的手拥抱变化。认识一个自媒体作者,他告诉我一个现象,自2018年以来,他的公众号粉丝没有实质性增长,有多少新增关注,几乎就有多少取消关注。他文章照写、热点照追,为了避免选题重复,他还尝试新领域,耗费的时间精力只多不少,结果却非常不理想。他分析过原因,认为微信IOS端改版影响最大,信息流的展示方式十分不利于粉丝找到他,为此将微信的信息流称作蹩脚的尝试;抖音对用户时间的争夺也被他考虑进来,他对微信的失利颇有不满,对张小龙也不复之前的崇拜。被他抱怨的,还有读者,他认为现在的读者都被娱乐段子洗了脑,不愿意读他的深度内容,这不啻为读者的损失,也是时代的悲哀。他唯独没有抱怨的,是他自己。事实上,他一直在向读者普及重复了几百遍的行业常识,对行业的新变化漠不关心;他喜欢用他那侦探般的复杂逻辑征服读者,从没考虑过读者读他的文章要死多少脑细胞;他一直基于自己的喜好找选题,从没考虑过读者是否感兴趣……成功时,我们倾向于从自身找原因——天赋也好,努力也罢,并不断放大这种原因;失败时,则会归之为坏运气。恰如毕淑敏所说,“不幸者常常愿意同幸运者相比,抱怨自己的运气;幸运者常常不愿同不幸者相比,相信自己的努力。”成功是我们应得的,失败则是外部环境出了问题。眼睛盯着外面,我们变得越来越抱怨,离真正的安全也越来越远。挑战刚刚开始行业小趋势是个人的大趋势,行业被拐点奇袭时,个人也同步遭受灰犀牛和黑天鹅的不确定打击——外界环境变动越剧烈,企业战略调整越频繁,岗位契合门槛越苛刻,你奋力向前,也许刚好契合岗位要求,你原地踏步,不需多时就被抛在后面。近期,高层定调金融供给侧改革,指明了金融业下个五年的演进趋势:奖优罚劣,淘汰一批机构、扶持一批机构;结构优化,做优普惠金融、做强资本市场;动力转化,从流量驱动到科技驱动,从粗放发展到精细化发展;消灭风险,持牌经营成为底线,非法金融成为红线;……更进一步说,行业会加速分化,企业会加速调整,对于从业者,挑战刚刚开始。当你的成长速度赶不上企业变化速度时,差距越来越大,压力越来越大,焦虑就出现了。焦虑会消耗你的干劲,拉扯你的后腿,让你的成长越来越慢,对未来越来越没底,最终,你变成了那只在变热的水盆里跳不出来的青蛙。儒家有言:苟日新、日日新、又日新。还记得Papi酱么?成名时宛如网红界的一抹清流,万众瞩目、一枝独秀,不过两三年时间,再不复之前的盛景。Papi酱还是原来的Papi酱,观众却不再是原来的观众。
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  • 股价较发行价跌八成:趣店再遇挫 裁撤汽车金融
    王东 发表于2019-02-20 09:48
    在现金贷新规等政策影响下,趣店开启了自主场景谋局之路,不过频频受挫。2月19日,北京商报记者了解到,趣店汽车金融业务门店大规模缩水,尚在营业的仅有40多家。一知情人士透露,大白汽车分期业务目前只是在小规模地运作,已经没有放大规模的可能性。此外,创新的互联网场景业务也未有成效。从股价来看,截至美东时间2月15日收盘,趣店股价收于5.04美元/股,上涨0.2%,这一股价较24美元/股的发行价下跌近80%。在分析人士看来,趣店希望能自主构建场景,最终通过金融业务实现收入,不过在自建场景下探索新的业务机会成效待考。汽车金融业务缩水仅一年的时间,趣店汽车金融业务——大白汽车分期门店大规模缩水的消息就再次传来。北京商报记者注意到,更新版本后的大白汽车分期已经从趣店App转移到了该集团旗下的分期购物服务平台来分期App的主页。据来分期App汽车选项中的数据显示,目前大白汽车分期在全国共有1865家门店,其中包括44家自营门店、7家品牌合作门店,以及1814家即将开业的体验店。记者以客户的身份联系到其中一家自营门店的客户经理,据该人员介绍,目前全国大白汽车尚在营业的有40多家,且主要集中在一二线城市。对大白汽车分期业务的具体情况,北京商报记者向趣店集团发去采访提纲,截至发稿并未收到回复。不过,一知情人士向北京商报记者透露,大白汽车分期业务目前只是在小规模地运作,已经没有放大规模的可能性。趣店自上市以来因现金贷业务一度被推向舆论的风口浪尖,在遭受持续盈利能力、现金贷争议等质疑的情况下悄然上线了汽车分期业务。彼时,刚上线大白汽车分期业务的趣店是何等耀眼,趣店集团创始人兼CEO罗敏更是曾经喊出了“10万辆车”的口号。2018年1月,据罗敏透露,大白汽车分期两个月时间在全国布局了150多家自营门店,截至2018年一季度末在全国各地开设175家线下自营门店,招募员工超过660名,累计租用汽车数量为6608辆。但好景不长,2018年9月,网上关于“大白汽车裁员,转型家政、早教行业新项目”的传闻就绝尘而来。趣店方面对此十分低调,对外仅回应称是正常运营调整,意在优化较低效能的门店,关闭门店数目不便透露。对趣店汽车金融业务规模缩水的原因,零壹研究院院长于百程分析认为,趣店原有线上个人信贷的模式比较轻,而线下汽车融资租赁的大白汽车模式比较重,竞争也日趋激烈,趣店应该是在大白的急速扩张中发现了一些问题,预计后续会采取收缩和优化策略。骨子里流着“现金贷”基因的趣店,在大白汽车这一业务上该如何布局?苏宁金融研究院高级研究员赵一洋在接受北京商报记者采访时表示,车源困局就是平台首先需要解决的问题。此外,加强自身供应链管控,在互联网直租行业,50天的提车周期几乎是常态,如此长的提车时间,很多平台包括仓储体系在内的供应链效率还有很大提升空间。加强与第三方供应链服务平台的合作是可采取的路径之一。赵一洋进一步指出,还要加强流量的聚集和引导。汽车金融交易的完成需要以巨大流量为前提,作为直租平台需要充分利用线下门店和线上入口以尽量低的成本获取更多流量,拓宽资金来源。平台的模式决定了其需要筹集大量资金去集采车源,但收回租金的摊还周期较长(1-4年),平台融资效率至关重要,加强与银行、信托等机构资金的合作势在必行,此外通过资产证券化融资也是重要路径之一。股价较发行价跌八成除了汽车金融业务缩减,频遭股东减持也是趣店被关注的另一项原因。2018年11月27日晚间,A股上市公司昆仑万维发布公告称,自10月15日公司披露出售趣店股票累计收益达到公司最近一期净利润的10%至今,公司出售趣店股票409.43万股,交易均价4.78美元,又获投资收益约1.01亿元,占其2017年度净利润的10.13%。据北京商报记者统计,这已是自2017年趣店赴美IPO后,昆仑万维第六次转让或减持趣店股票,2018年就有4次。在分析人士看来,频遭减持或许也与趣店股权目前估值低有关,2017年10月18日,趣店正式登陆纽交所,据趣店招股书显示,罗敏持股21.6%,为公司第一大股东;凤凰祥瑞和国盛金控旗下华声投资持有5807万股C-5优先股,持股比例为19.7%;昆仑万维持有约3849万股B-1优先股和1947万股C-2优先股,持股比例为19.7%。趣店在此次IPO中发行了3750万股股票,融资约9亿美元,是美国2017年第四大规模的IPO,同时也是中国企业2017年在美上市的最大规模交易。当日趣店开盘价为34.35美元,较之24美元的IPO价格大涨43.1%。收盘价为29.18美元,市值达到96.25亿美元。而趣店作为中国金融科技中概股表现抢眼,很大程度上是得益于蚂蚁金服的流量支持背景。但自从蚂蚁金服不再与趣店续签合作协议一事被曝光之后,趣店的股价便开始走上跌跌不休的路程。截至美东时间2月15日收盘,趣店股价收于5.04美元/股,上涨0.2%,这一股价较24美元/股的发行价下跌近80%。总市值16.42亿美元,市盈率只有4.99。这与趣店上市后高达34.9美元/股、市值过百亿美元的巅峰时期相去甚远。在麻袋研究院高级研究员王诗强看来,金融业务需要大量的资金支持,股东撤出不仅会导致放贷资金不足,还会影响其他金融机构给予授信。如果处理不好,就会导致公司“无米之炊”,被迫裁员、调整业务。也有业内人士表示,目前金融科技企业股价表现普遍不理想,主要也受互联网金融行业风险频发及监管加剧的影响。场景谋局成效待考在发力汽车金融受挫后,一心求变的趣店仍在思考场景扩张之路,这一次又将焦点转向互联网行业,不过结果并不如意。北京商报记者注意到,2018年四季度,趣店推出1对1在线辅导品牌“趣学习”。不过,目前在趣店官网以及App上并未有“趣学习”的推荐信息,此前曾上线的趣学习小程序也未能找到。北京商报记者向趣店求证“趣学习”具体情况,截至发稿并未收到回复。“目前趣店的赚钱主力还是消费金融业务,主要因为流量成本和资金成本均很低。但趣店正在往互联网方向转型,这个转型方向目前有点看不太清楚。”据上述知情人士透露。针对转型逻辑,罗敏在近期接受媒体采访时提到,“我们时刻准备着做一些有机会的项目。公司里面,永远都在测试三五个项目,凡是能跟互联网相结合、高成长率的项目内部都在做测试。”在赵一洋看来,趣店的未来发展方向可能还是场景化的消费金融方向。“在现金贷新规等监管政策和消费金融客户需求的双重推动下,场景化是消费金融的必然趋势。接入消费金融场景,一般有三种方式:一是通过支付服务延伸出消费金融服务,例如蚂蚁金服从支付宝生态衍生出了花呗;二是自建场景或依托集团生态场景;三是以较低成本资金等优势接入其他场景,例如传统商业银行与众多场景方的合作。对于趣店来说,目前已经有了现金贷的基本盘,收入和盈利还比较稳定,有条件在自建场景上探索新的互联网业务机会。”赵一洋补充道。有资深金融科技人士指出,趣店做“趣学习”等项目,主要是为了获得真实消费用户,构建场景,最终通过金融业务实现收入。于百程则认为,线上个人信贷市场依然具有广阔的前景,在合规前提下,趣店应进一步丰富产品线,加强风控能力,进行差异化定价,提升效率,强化在这一领域的优势。
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  • 业务真实,风控严谨才是备案重点
    王东 发表于2019-01-25 14:30
    从最近连续发布文件的核心内容看,管理层对于ICP或者等级三保之类的并不是过于看重,这些东西业务合规甚至给你补办都行,重点是业务真实,合规,信息披露透明也是为了保证真实,对于风控重视,不让坏账超越10%就是对应此条的,目的仍然是回归业务本身
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  • P2P堆金网营运总监获刑2年半 超千人损失近亿
    王东 发表于2019-01-21 13:34
    近日,深圳P2P平台堆金网营运总监蒙某某因犯非法吸收公众存款罪一审被判刑两年六个月。据广东省深圳市宝安区人民法院刑事判决书显示,截至2018年4月,有5071名投资者在“堆金网”投资,投入资金共人民币约2.5亿元,未结清投资人1013人,未结清金额9300万余元。2018年3月平台出现投资人提现困难等情况,实际经营人刘某逃匿。判决书显示,被告人蒙某某,男,1985年11月17日出生,汉族,广东省高州市人,大学本科文化,户籍地广东省高州市。因涉嫌犯非法吸收公众存款罪,2018年5月4日,被告人蒙某某到公安机关投案自首,同日被深圳市公安局宝安分局羁押,次日被刑事拘留,2018年6月8日被逮捕。2018年12月25日,深圳市宝安区人民法院依法组成合议庭,适用普通程序,公开开庭审理了本案。深圳市宝安区人民xxx指派检察员出庭支持公诉。被告人蒙某某及其辩护人均到庭参加诉讼。现已审理终结。经审理查明,2015年1月,刘某(在逃)等人设立深圳大众在线网络科技有限公司,后租赁深圳市宝安区宝运达物流信息大厦1712室作为经营场所,刘某系该公司实际控制人。被告人蒙土兴系营运总监,负责经营“堆金网”P2P平台业务。刘某、蒙土兴等人利用“堆金网”P2P交易平台,通过{MOD}、广告等渠道,公开在网上招揽客户,以注册账户充值、投标获得收益、通过第三方支付平台提现为诱饵,吸引大批投资者参与投资,非法吸收公众存款。至2018年4月,有5071名投资者在“堆金网”投资,投入资金共人民币249064682.47元,未结清投资人为1013人,未结清金额92926848.03元。2018年3月平台出现投资人提现困难等情况,实际经营人刘某逃匿。 法院认为,被告人蒙某某作为深圳大众在线网络科技有限公司营中层经营管理人员,伙同他人,未经有关部门依法批准,非法吸收公众存款,扰乱金融秩序,数额巨大,其行为已构成非法吸收公众存款罪。公诉机关指控罪名成立。鉴于被告人蒙某某作为经营管理人员,在共同犯罪中起辅助作用,是从犯,依法予以减轻处罚。被告人自动到案,归案后如实供述自己罪行,自愿认罪,有自首表现,依法可以从轻处罚。法院结合被告人的犯罪性质、情节、社会危害性和认罪悔罪态度,判决被告人蒙某某犯非法吸收公众存款罪,判处有期徒刑二年六个月,并处罚金人民币三万元。资料显示,堆金网于2015年3月正式上线,为深圳大众在线网络科技有限公司旗下的投融资理财平台,总部位于深圳前海,注册资金9000万元人民币。据金融虎旗下新金融探案了解,去年4月初,堆金网曝出逾期,官网发布提现处理公告称“出现前所未有的危机”。同时,堆金网出现微信客服关闭、QQ客服不回复、客服电话无法接通等情况。此外,堆金网官网此前未见有任何“信息披露”专栏,这也不符合网贷整改的要求。该公司还有一款APP产品为“美丽潮自拍”,为用户提供40+过滤器和效果、字体添加文字、贴纸、手指绘画、相框、照片拼贴画等功能。 去年5月份,据堆金网投资人在网上公开披露,该平台提现困难,堆金网平台人去楼空,平台上发的标应该都是假标,同时董事长即实际控制人刘晓友失联。根据工商变更信息显示,2016年03月29日,该公司实控人刘晓友由100%控股变更为退出。 据天眼查信息显示,当前,堆金网运营主体深圳大众在线网络科技有限公司法人张彦平持股40%,刘自胜持股为60%。新金融探案注意到,2018年05月02日,该公司因通过登记的住所或经营场所无法联系被列入经营异常名单。
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  • 91旺财9月初成交回升较为明显 近期平均投资利率略有下降
    王东 发表于2018-09-20 11:30
    上周(9.10-9.16),91旺财共发放贷款322笔,环比减少4.5%;成交总额1.8亿,环比减少16.1%。截至9月16日,91旺财理论待还余额为19.6亿,一周内减少0.7亿。平台投资利率上周有所下降。活跃投资人数略微减少。 一、数据分析 统计说明: 1)统计对象仅包括一级市场的散标系列,不含债权转让、活期理财等产品; 2)由于统计口径等原因,统计结果可能与平台官方或其他第三方有所出入; 3)理论待还余额根据模型计算,未考虑提前还款、逾期、充值和提现情况。 特别提醒:周报信息均来源公开渠道或零壹数据库,仅供参考,不构成任何投资建议。 1、9月初成交大幅回升,上周交易额略微减少 据零壹数据统计,上周91旺财共发放贷款322笔,环比减少4.5%;放贷总额1.8亿,环比减少16.1%。7月中旬91旺财的交易规模小幅下降,到8月初开始回升,至今已恢复到7月初的交易规模。 来源:零壹数据 2、理论待还余额减少0.7亿 截至9月16日,91旺财理论待还余额为19.6亿,一周内减少0.7亿,环比减少3.2%,从7月份开始待还余额开始快速下降,直到8月末下降趋势开始缓和。 来源:零壹数据 3、业务以短期借款为主 上周,91旺财1个月以内的借款有10笔,合计403.2万元;1-3个月借款224笔,合计1.4亿元;3-6个月借款28笔,合计2297.7万元;6-12个月借款15笔,合计602.0万元;12个月以上借款45笔,合计559.7万元。3-6个月借款标笔均借款金额最大,为82.1万元;12个月以上借款标笔均借款金额最小,为12.4万元。1-3个月借款标占业务比重最大,笔均借款额为61.5万元。 来源:零壹数据 4、平均投资利率有所下降 上周91旺财的平均投资利率保持在7.1%左右,较之以前的投资利率有所下降;上周平均投资利率最高为9月10日的7.4%,最低为9月15日的6.9%,最大相差0.5%。 来源:零壹数据 5、活跃投资人数略微减少 上周,91旺财的活跃投资人数为3283人,环比减少1.8%。 来源:零壹数据 二、产品调整 无 三、官方动态 无 有更多问题想交流/探讨,欢迎留言~
  • 网贷困境何时结束
    王东 发表于2018-09-19 16:04
    以为p2p雷潮在减退,但如今还在漫延,不知何时会终结?
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  • 预警合盘贷标的作假,竟盗用韵达快递仓库图片做信披?
    王东 发表于2018-01-31 13:43
    ​ 信贷S-1801311​借款信披信息:基本情况借款方为上海某实业有限公司,该公司成立于2010年,注册资金11000万元,主要经营电子产品、五金机电、机械装备的批发及零售等相关业务。该公司拥有雄厚的技术力量和经济实力,具有敏锐的市场开拓意识和勤奋求实的工作作风,贯彻“服务第一,质量第一”的经营宗旨,在工作中积累了大量的经验,并以优质的产品,优异的服务赢得了广大用户的一致好评。审批意见借款方公司资信状况良好,上下游稳定,收入及利润稳定;借款方此次计划收购某资产项目。此次借款另有一家资产管理公司作为担保方,该公司成立于2015年,注册资金5000万元,主要经营企业管理、咨询等相关业务;本次借款分多笔进行,借款用途明确,拥有相应的还款能力,整体风险可控。借款方由专业资产管理团队按照严谨规范的流程进行筛选,全方位保障借款项目安全稳定。借款图片: 图片出处: 这难道不是韵达的仓库吗?图片的标志物都一模一样?经营范围更是不一样!标的链接:https://www.hepandai.com/invest/browsedetail/9726.html
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  • 像金鼠贷管理团队这种【乡村华尔街】风格的平台尽量远离。
    王东 发表于2017-12-11 15:40
    鄙人已经不止一次看过这种乡村华尔街范儿的平台跑路了。血泪总结出来的经验,免费贡献给巴士各位老司机.   远离 【乡村华尔街】 远离 【乡村华尔街】 远离 【乡村华尔街】 抠图都不能找个好点的,淘宝30块钱,技术杠杠的。
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  • 积木盒子怎么了?被列入经营异常!!!
    王东 发表于2017-04-19 10:55
    今天无意之间看到!! 去年7月份就开始了?没有人发现吗?到现在还没移除 是怎么个情况??
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