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简介:互联网金融专栏作者,微信公众号:小冯妮儿(shtucao)
  • 害怕跑路?平台逾期才是大戏
    小冯妮儿 发表于2018-07-05 09:15
    现在的形势越来越有意思了,很多平台并不跑路,倒是曝出来大额逾期。一般程序是这样的:发逾期公告——积极配合处理——接待投资人来访。至于钱什么时候回?对不起,不确定。   不同的逾期,其实里面的意味有很多。   首先,大家要清楚逾期有正常的和不正常的,先来说说不伤大雅的小额逾期。拍拍贷就是典型的代表,平台有赔标和不赔标,你如果选择不赔标那就要考虑好要承担逾期的风险。既然都是散标,通常这种逾期只会影响你个人盈亏,而不会影响到平台正常运转。   再来说说最近出现的大额逾期。说起来,当平台真正把「逾期公告」放出来的时候,它的信号是很明确的:平台兜不住了。你想想,能兜住的它就自己填坑了,干嘛让你知道引起恐慌呢?   我很早就说过,现在的 P2P 还没有成为真正的信息中介,大部分平台都是暗兜底,尤其是需要打品牌的那些。因为投资人对于逾期是非常厌恶的,有点逾期就发公告无意于自断后路。   但是,同样是「兜不住」,各家平台逾期的原因也是不同的。有种是自己眼瞎,风控没做好,通过期限错配方式借大额,没想到碰上还不出钱的了,有种是自己把自己搞残的,自融资金周转不过来了。   其实,本来在市场资金量宽松的情况下这些都好解决,东凑凑西凑凑总能把窟窿补上,可偏偏大环境不好资金紧张,国家又去杠杆,企业融资难,股市这么弱,好多股东质押股票借贷的都爆仓了,自己的窟窿都补不上了,哪还管得了你?所以,要怪,就怪市场吧。再要怪,就怪这些平台太作,摊子铺的太大收不回来。   关键是投资人怎么办?要是平台还能正常运转,只是个别标出问题的,只能是等着展期兑付了。至于要不要折价回购,那就要看价格是不是合适了。如果平台并没什么其他异常,倒是可以慢慢兑付,毕竟钱借出去,谁也不能百分百保证回来。何况,P2P 的借款用户都是银行不稀罕的。   要是平台直接停摆了,那这个逾期绝对不是逾期这么简单了,逾期只是捅破了一个大窟窿,自融或者大额借贷都可能。可惜的是,咱们能做的还是比较少,看看平台给的兑付方案自己能不能接受,尽量把损失降到最低,最不济的只能走法律程序了。   这些都是我们不想看到的,但有时候也是难以避免的。平台出现逾期属于正常现象,我们要警惕的是那些因自融导致的非正常逾期。市场资金面紧张加速了泡沫的破裂,反之,等流动性充足了,那些将破未破的平台又重获新生。所以,除了平台本身的业务外,我们更要关注市场上的流动性强弱。 但逾期本身作为一种正常的经济现象将会长期存在下去,只不过,并没有现在有些逾期这么致命。可以说,一大波逾期还在路上。   本来,有借就有欠,有欠就有赖。把心态放平,意识到风险和机遇并存就好。我们投资,不是说一点亏损都不能容忍,而是看整体资产配置后的总盈利,想通这一点,就不用再恐慌了。   有人问我,现在 P2P 还能不能投?能!一来是控制自己的资产比例,二来是关注平台动向和资产端。即便如此,很多平台的内部情况我们都无法预测,只能通过外围数据和行业认知做出大致判断,尽量提高自己的投资准确率。 处于食物链的下游,很多事情,是你我这些普通投资人所无法逆转的,能做的就是顺势而为,多看多思考,少受情绪和外围噪音干扰。 不过,不要由于一些平台出问题而否定整个行业,我觉得这是最起码的态度。即便是看了各大群疯狂转发的跑路名单,我们依旧没有必要泄气和哀叹,不可否认的一点是绝大部分雷的平台离我们很远,有些平台可能简单分析过就知道有问题了,一味去埋怨并没什么意思,除了增加自己的挫败感以外。   同时,危险和机遇总是并存,最近的雷潮导致的群体性恐慌,很多平台开始加息挽留投资人了,对一些长期以来口碑较好、业务透明的平台,还是可以去投,甚至可以说,在加息期间投这些优质平台,你的收益还会更高。 题图:来源互联网 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。
  • 说说下半年的投(bi)资 ( lei )趋势
    小冯妮儿 发表于2018-06-27 16:04
    这个月真的是有意思的一个月,在我关注的各个市场都出现了黑天鹅或者大熊行情:   币市要死不活,没有新韭菜入场,存量资金互相收割,大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米。 A股千股跌停,美港股大放血,历史新低一个接一个出。 P2P,唐小僧引爆了恐慌潮,那个撸路由器的平台生死未知,还有更多平台随时准备被投资人挤兑嗝屁。 人民币对美元的汇率已经跌破6.6,人民币对美元贬值路上一去不复返。 然后,还有*的……   整个世界都在开比惨大会,只有中国的房地产一枝独秀,逆势高歌。   记得反反复复跟大家说过,宏观大环境变了,所有的市场都会有反应,那市场上发生了什么?   中美***,美国进入了加息周期,大量资本回流美国,抽血效应非常明显,这里面反应最快的是币市和股市。   小冯妮儿最近一直潜心研究币市,整个虚拟币市值在震荡下跌中蒸发,没有新资金入场,存量资金正在肉搏。   受美国政策影响,A 股已经回归 2 字头,增长疲软,虽然说是便宜货多了,但是增长后劲不足,和扶不起的国足是一个道理,只能说发展潜力还很大。   房地产已经走向了末日狂欢。自从中央XX不兜底债务之后,地方债的偿还全靠地方XX卖地支撑,结果筑造了房地产这个超级泡沫,最终成了掠夺国民财富的吸血鬼,现在在行政意志维持下苟延残喘,有价无市。   企业债务高发,之前已经在文章中提醒过(警惕!企业违约潮来了,请绕开这些平台,别让自己成了炮灰),在市场上钱荒的情况下很多资金盘平台终于玩不转了,现金流断裂,一个接一个崩也是意料中的事。   实体经济,一直还没缓过来,艰难挣扎。   所以,现在的大环境是市场极度缺钱,却没有好的投资标的和资产。我的判断是,在今年下半年,在这个大环境下缺资金的情况很难缓解,那么你手上的现金将是最值钱的东西。   在保证足够现金流的情况下,我们的投资对策也要相应调整。 最重要的是,手握现金,伺机而动。   1、房地产,我真心不建议再去高位接盘了(刚需除外),不然当你需要钱的时候想卖都卖不掉。如果要买,一定要考虑方便转手的,否则,炒房炒成房东就别怪我没提醒。   2、外汇:现在人民币对美元贬值趋势未改,有条件的去换点美元对冲贬值压力,现在外汇管制每人每年有 5 万美元的外汇额度。   3、A 股:大盘已经处于价值投资区域,可以适度买入,不过下次大牛行情到来时间未知,投资股票和基金做好持久战的准备。   4、P2P :雷潮投资人成了惊弓之鸟,一些如联壁一样的平台可能被投资人活活挤兑死,这一波雷潮,由资金流断裂引起,由投资人挤兑开启,一波早晚要雷的害人平台将被赶出局。   建议逐渐收回长期资金,改为波段投资(1 年以内),这个阶段我认为已经不是锁定收益的时段了,而是伺机而动寻找机会和保住本金的时段了。   5、币市:币市近期来看市场还是处于下行趋势,不要抄底被套就好了。被套的钱不多就反弹解套或者等下一轮牛市吧,钱多就适度止损。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。
    理财交流 787 1
  • 最近的雷潮,是 P2P 投资的重大利好
    小冯妮儿 发表于2018-06-27 16:01
    潮水褪去,方知谁在裸泳。   如果用这句话来看当下的 P2P,我觉得正当其时。而且,我认为最近所谓的雷潮是行业利好,因为劣币终于要慢慢清退出市场,良币的价值将越来越凸现。   01   首先,像唐小僧、钱宝这样的平台要雷难道不是意料中的事吗?这种高返平台明眼人都能看出来迟早要出事,大家不知道只不过是这一天什么时候到来。   这种平台的持续存在就意味着行业的泡沫依然没有挤破,等到网贷发展进入规范期以后,草根起家的 P2P 终究被监管层纳入到正规军中,那些一直骗炮的平台可以xx了。   道理大家都懂,只不过有些人心理不服,为什么倒霉的就是自己呢?怎么不是别人?   车上的人不希望这类不规范的平台雷,车外的人想看着它早点挂,就是这种矛盾的心态。唐小僧们不雷,外界还会把 P2P 清一色认为是骗子,这个有色眼镜不是说摘就能摘的,当然认知也不是说变不能变的。   而对于那些合规发展的平台,唐小僧的存在对它们哪里公平,同样的赛场,当好人还不如当骗子赚钱多,行业良性发展从何而来?   那些走钢丝的平台终于在市场缺钱、XX强监管的大环境下无处生存了,从长远看,对 P2P 和对投资人绝对是利好。但是,短期来说这对投资人来说则是阵痛,因为你本来以为是抱得美人归,没想到她卸妆以后竟是个大叔。   02   不少投资人和自媒体都成了惊弓之鸟。 于是,很多投资人习惯性地开始怀疑自己投过的所有平台,无论是陆金所、宜人财富,还是其他。似乎所有的平台都有可能出问题。是,你的感知没错,确实没有绝对的稳台,只有阶段性的稳台。   个人认为,每过半年时间我们都需要重新认识一下我们投资的平台,行业在发展变化,我们的认知也要跟着升级。早年的车贷资产最为看好,现在的车贷资产却成了过街老鼠,行业在变,平台在变,不变的只有变化本身。   而在改变的过程中,合规良性发展的平台会愈来愈强,赢家通吃在网贷界同样适用。而那些劣币则会随着行业泡沫被戳破而灭亡。   我想很多人像我一样已经习惯了用 P2P 理财,它方便快捷不是嘛?互联网金融的大潮我们既然已经赶上,那就顺势而为坚持投资,难道你还真以为一个老鼠屎要坏一锅汤?因为几个早晚都会雷的平台而否定整个行业?   更可怕的是,不少自媒体在利用和渲染投资人的恐慌为自己赢取流量。作为一个投资人、从业者,我觉得市场回归理性,准入门槛提高实际上是在降低投资人的风险,比起 2012 年,那时候坑蒙拐骗的平台更多,防不胜防。   用句玩笑话,我们这些前浪在用生命在投资,而后人在我们的尸体上走向胜利。   03   如果你投的平台雷了,请不要对这个市场丧失信心,更不要放弃掉这个市场。常在河边走,哪能不湿鞋,亏过钱的人更懂得敬畏风险,而一旦你离开,那么你也错失了更多的机会。   最近我接到好多咨询,平台逾期了、雷了怎么办,可以参考旧文 有存管、有背景、交易额达 90 亿的妙资金融疑似经侦雷,快看中雷了怎么办。   如果你很幸运,和雷潮擦肩而过,那么接下来的投资策略可以供你参考。   目前我熟悉的几个市场热点都缺乏,整个市场都和经济走势一样处在低潮期,低迷的市场却容易蕴含机会,更多便宜货出现在价值区间,所以,请在别人恐慌时贪婪,在别人贪婪时恐慌。   就我个人而言,由于我是激进型投资人,所以我会把 P2P 投资的投资期限放到 6 个月之内,因为我希望用更多资金去埋伏其他市场,而把 P2P 作为我获得稳健收益的最后屏障。   而随着行业愈加规范,投资收益率将会进一步走低到略高于银行理财。鉴于此,我把投资 P2P 的资金 50% 放入团贷网、宜人财富、银湖网这类平台,然后会把 20% 的资金放在钱香、短融,由于偏稳健的平台收入过低,另外 30% 去寻找短期高性价比平台,做收益对冲。   如果你是稳健型投资人,可以把 80% 资金收归到一线平台,20% 的资金适度投资一些二线平台,如果还不放心,那都投一线平台就好。至于投资期限,也不建议投 1 年以上,时间太长,变化太大,兴许还有更多投资机会,投太长期影响资金运转。   最后,不要夸大理解这次雷潮,因为还有更多不合规的平台在雷或者清盘的路上。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。
    理财交流 1401 9
  • 明天开售的独角兽基金,买不买?
    小冯妮儿 发表于2018-06-10 20:01
    想必大家这两天都收到证券公司的慰问短信了吧。最近独角兽基金开售的宣传短信铺天盖地的,问题是能不能买? 说独角兽有点抽象,其实就是一些高成长性、高收益的互联网公司,包括小米、阿里巴巴、京东、百度头部互联网公司。其实咱们从新闻中经常听到这些公司的估值动不动就几十亿、上百亿、上千亿,说得就像印钞机一样。   可惜的是,这类公司的股票国内买不到。原因是我们国家对公司盈利能力有很强的硬性要求,然而这类新型互联网公司的特点就是前期大量砸钱,以扩展市场和提高用户数为目的,而且通常长期亏损,还有可能越亏越多,这就是所谓战略性亏损。京东就是这样,连续亏损了12年,这种企业在国内上 A 股是根本没可能,所以,人家跑境外上市去了,腾讯、阿里前期都是这种情况。   前段时间有个很热闹的事就是说这些新兴经济体要回归 A 股,不过,这事能落地多少真不好说,毕竟不是过家家这么简单。眼看着这些互联网巨头都给境外的资本市场贡献市值了,郭嘉难免心有不甘,于是用了一种创新的方式,国内的基金公司可以申购,让中国老百姓也可以分享这些互联网公司的发展红利。   这种方式就是中国存托凭证(CDR)。这是一种金融衍生工具,简单说,通过CDR,国内公募基金可以买到境外股票,不用再需要我们自己去注册境外的投资账户。这次,易方达基金、嘉实基金、招商基金、南方基金、汇添富基金和华夏基金这 6 家基金获得了这个资格。   也就是说,我们可以通过买这些基金来间接投资。但是这次基金是「战略配售基金」,特点就是份额要锁定,不能随时买卖。这次的独角兽基金封闭期就是 3 年,单个投资人限购 50 万。   买基金很重要一点是看各种费率。这次战略配售基金在费率上很有优势。封闭期内管理费率约为每年0.1%,托管费约为每年0.03%,大约相当于普通基金的十分之一。 因为这是长周期的基金,如果要决定是否投资,还要看这三年的趋势预判。就我个人投资美港股的经历来看,如果要长周期投资要看宏观环境和个股的综合情况。这类公司大部分都是在香港或美国上市,股价波动非常大,只有在相对低的价格买入,筑高安全壁垒才划算。   腾讯在香港上市,香港股市受美国和大陆股市的双重影响,其余的多在美国上市,美国股市和大陆股市会怎么变化?   最近我在各个市场都没有看到很高的活力。A股现在还是在慢牛阶段,但是波动越来越小,大的涨幅也看不到,股票和基金处于低点,没个三五年我想应该不会到下次牛市。而从历史数据看,美国加息周期却对中国股市短期是不利的,长期并不影响,但是港股市场对美国的政策反应会更加敏锐,抽血效果更明显。   加息和美股走势并没有强关联关系,需要与美国经济环境对应看。目前美股已经连续十年上涨,股市市盈率处在历史高位,美国已经从08 年金融危机中恢复过来了,但再继续强劲增长我觉得有点难。不过,美国处在加息周期,但是加息速度慢,对流动性影响近期看不出太大。   放在一个三年的长周期看,其实我对投资独角兽基金长期的整体回报率并不看好,但是具体到个股应该会有亮点。如果你没有海外账户直接买这些科技股,可以试试买点做资产配置。如果自己愿意深度研究下不同的公司,直接参与股票买卖这样能为自己创造更多的机会。   最后,这些基金去哪里买?这些基金是场外购买,可以去对应的证券公司网站,也可以从银行代销的基金买。   工行:汇添富、南方、华夏。 建行:易方达。 中行:嘉实基金 招行:招商基金。   这六个基金差别并不大,易方达既往业绩好一些。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    理财交流 175 6
  • 实锤!百亿规模平台有融网标的照片东拼西凑,说好的「4道风控关卡」呢?
    小冯妮儿 发表于2018-06-04 23:10
    这两天杭州的有融网麻烦不断,被投资人爆出来「项目照片东拼西凑」。   看了下这家平台的基本面,2014 年平台成立,至写稿时累计投资额为 127 亿元。说起来规模也不小了,不过这家平台的一直负面舆情非常多,而且股权变更次数很多,董事长吴建以 58.% 的持股比例控股,经营管理团队完全没有股份。不过,这些都不是重点,重点在于平台近期项目图片竟然都是网上下载的。   目前平台的资产端里面有供应链金融、融资租赁项目和企业小微信贷项目。平台本着「公开透明」的原则公布了项目图片,结果就自己给自己打脸了,由于现在平台已经把这些项目图片都删掉了,我找来之家论坛上的投友爆料的部分项目给大家看看。 借款项目一 图上这两个车辆以租代购借贷项目的汽车图片和爱卡汽车、易车网的图片一模一样。类似的项目还有,我就不一一举例了。现在再去有融网看项目披露,果然是学乖了,所有的企业、个人相关图片全部都删掉了,只剩下打马赛克的营业执照和身份证照片了。 目前的借款项目信息披露 之前的信息披露 这就是平台被曝光之后的结果,该披露的一律不披露了,官网上所说的「项目公开透明、信息真实0隐瞒」算是打脸了,而所谓的「4道风控关卡」的背后更是冷风嗖嗖。 有融网官方介绍 事发之后,有融网给了官方的舆论声明,大致把事情归结了一下原因,业务审核人员成了背锅侠。其实业务员想想多次出现审核疏漏还真是不容易。 官方声明   一般而言,平台审核项目首先要拉借款的销售去找到借款客户,他们要做借款人的尽职调查,并当场审核其提交的资料,有不少平台还需要尽调人提供多个现场尽调的照片,甚至是钉钉上尽调人的打卡定位,这是第一道审核。   然后借款人把审核过的资料上传到平台的风控部门,再由风控部门审核资料,看这个借款人是否有不良借款记录和关联关系等,这是第二道审核。所以,如果按照正常程序,多重把关还没发现如此明显的错误可能性并不大。   还有一种可能,就是借款人都是主动找到平台的上门客,直接远程提交材料,然后平台审核人员看了一下材料就通过了。要真是这样,那这风控漏洞不是一般的小……那平台风控如此放松,心果然够大。谁借钱出去,也会想想这钱能不能回的来吧。但是,平台借出去的钱总归不是平台自己的钱,那就不一样了。   除了平台本身比较随意以外,还可能平台和借款机构已经是长期合作关系,所谓审核就是走个过场,根本没有根据每次借款实地考察过。像供应链金融这样的借款,核心企业会推荐一些上下游企业去借款,企业借款不像个人借款,它的需求频度会更高更固定,那么对于这类借款,平台究竟是怎么进行风控的咱们真不知道。难道都寄希望于核心企业的良心,推荐好的借款企业给平台?难道合作过一次就能保证次次还钱?   在有融网的整改措施里提到「安排平台业务人员对已合作及待合作的供应商进行实地审核验证,不达要求的暂停或不与合作」,这就话就证明有融网在现场尽职调查这个环节确实有漏洞。整改措施写的倒是挺好,但是把图片信息都隐去了不由得让人浮想联翩。   很多人说项目图片不对等就是在发假标,这事确实没有确凿的证据,「项目照片东拼西凑」不能必然推导出「项目造假」。至于以后要不要投,那就看平台敢不敢再放出来项目具体图片再说吧。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    平台质疑 634 6
  • 出身平凡的年轻人,如何逆袭成百万年薪的精英?
    小冯妮儿 发表于2018-05-31 23:27
    在这里,咱们不讨论那些家世背景特殊的例子,只讨论普通人中成功晋级到百万年薪的可能性和路径。   当然,家里拆迁的幸运鸟也别来凑什么热闹了……   先讲个故事吧,这是我工作第一年采访对象的真实案例。   小A,88 年的,温州人,现在是一家新三板公司的老板,身价不过亿,也有几千万了。别看现在他很神清气爽,早几年的日子确实很惨淡。他农村出身,毕业于一个职业技术院校,开过店铺,卖过眼镜,无意中发现了酒店餐具修补行业的市场,这个的补碗技术可以让酒店降低 9 成的成本。   于是他找了会这个技术的几个师傅,在温州开了个补碗小作坊。自己的模式走通以后,他迅速发展加盟商扩大规模,拥有将近 200 多家加盟商,2014 年他这企业挂牌新三板。   后面他一路开挂,开始了互联网金融领域投资,投资了几个 P2P 平台,从青年企业家转向了投资人,成了赤裸裸的财富收割机。   你别觉得这种人高不可攀,其实类似的逆袭故事我身边真有不少。不得不说,创业是人生逆袭的一个捷径之一。   原因:创业不需要你拼爹,不需要你拼学历,起码,没有背景没有钱,你也可以试试。   这种人人皆可参与的游戏注定是竞争惨烈,但就算是 1% 的成功机会还是有人愿意尝试,毕竟,面对财富几何级增长的可能,以及更有趣的生活,谁还愿意每月领个收入微薄的死工资?   我总结了下,创业成功的的人,都要经历这么几个过程:   做出创业决定——选对创业方向——坚持,不断坚持。   做决定:门槛在于说服自己摆脱温水煮青蛙的平淡生活,「打工是不会打工的,这辈子都不会打工的」。意志坚定了,便可以开始了。   选方向:去一个夕阳产业或者自己毫无优势的行业无疑是自寻死路。像我这位朋友就发现了一个市场空白点,然后去实践。拿到第一桶金后又转型做投资人,财富积累速度就踏上了快车道。   坚持:下水以后,赢的人都是那些能坚持到后天早上的,输的人死在了昨天晚上。   准确说,创业面前机会均等,但大家的起跑线并不一样。你和王思聪同时创业,谁赢的概率会更大?   有趣的是,有时候创业成功的人往往不是那些资源、能力充足、智商高的人,反而是一些出身贫寒、愿意开创的人。大家的差距,往往在「做决定」这里就拉开来了,因为「选方向」和「坚持」对聪明人来说难度其实并不大。   我身边的那些创业精英们,对市场变化嗅觉敏锐,早已把拥抱变化作为人生信条,他们喜欢去折腾点事,而且不怕输,财富积累以一种附加值的形式出现在他们的生活中。他们一定不是最聪明、最有资源、智商学历最高的人,但一定是愿意去接受新事物、愿意挑战自我的人。 这样的认知,比智商高更难能可贵。倒是高智商、高学历、家境好的聪明人,容易被困在既得利益当中温水煮青蛙,更会趋向于普通,囿于每日安逸的生活和琐事之中而不愿意去改变,很难迈出改变这一步。   在我看来,即便是你不会选择创业,也要有创业思维,那就是去不断升级认知,不断去思考和学习。因为你的财富增长,往往是认知升级的结果。   设想一下那些直到今天还把 P2P 当成骗子,认为银行存款最安全最放心的人,已经错过了一波财富红利。彼时彼日的投资热点,早已被新的投资潮流取代。今时今日的投资机会,一定又会被有一些新的游戏规则所取代。 而唯一不变的只有变化本身。
  • 合众 e贷:发展速度快,主打消费贷
    小冯妮儿 发表于2018-05-28 22:03
    今年 2 月测过一波合众 e 贷,这家平台目前有了一些新变化。 资产端:资产端发力短期的消费贷,目前消费贷所占比例超过了 90%,主要是给青年人做消费分期业务。车贷类比例降到了 10%。整体上说,车贷类资产比例减少是一个市场选择。毕竟,现在车贷业务并不好做。 车贷和消费贷都是自营的资产端,从这点来说,比外接资产的更让人放心一些。 消费贷资产比例的提升还带来一个好处,那就是资产的小额分散,从官方数据报告里可以看到目前人均借款金额在 5000 左右。尽管平台目前风控主要依靠线上第三方数据(如芝麻信用)、电话审核这些方式,风险还是有一些的,好处在于金额不大,就算出现坏账也不会出现系统性危机。 基本面:公司 2015 年 8 月成立,注册资本 5000 万,运营了两年时间,平台目前交易量为 62 个亿多,这个体量算是中等平台了。不过,合众 e 贷入场比较晚,对于一家新平台而言这个发展速度并不慢,目前,这家公司已经在佛山、南宁、梅州、广州开设了分公司,根据分公司的注册时间,可以看出这家平台是从2017 年开始加快了发展速度。与年初相比,总投资额、待收额度都有了较大的提升,与年初测评时候,平台总投资额增长了 20 多个亿,发展速度还是很快的。   信息披露:目前平台已经上线了银行资金存管,项目披露内容除了借款人个人隐私以外,其他内容和图片披露较为充分。 (借款项目资料)  (借款项目资料图片)   产品收益:目前看平台上的各类标,根据历史约定年化收益率,综合收益率在 8%—15% 之间,收益还是不错的,只不过与年初相比,月标少了,长期标增多。 兜底能力:目前平台已经取消了风险准备金,转而采用担保公司担保的形式。根据官方说明,引入大地信通担保,为每笔借款标提供连带担保,也就是说一旦借款人逾期担保公司会本息垫付。   不过,担保公司担保有个限额,小冯妮儿了解到合众 e 贷担保额度是 1 亿 2 千万,加上注册资本 5000 万,合众 e 贷总的坏账承担能力是 1 亿 7000 万,目前平台显示没有逾期,但总代偿额度为 9 亿多元,如果极端事件发生(比如借款人集体违约),平台能兜底不到三分之一的借款坏账。不过现在平台上平均借款金额不到 6000 元,违约压力比较低,集中坏账的可能性不大。   最后再说说平台背景,虽然 TCL 集团下属的投资公司深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司入股了合众 e 贷,但只占 5% 的股份,而平台的实际控制人还是公司法人温兆斌,目前他占平台 75% 的股份,综合而言这还是一家民营系平台,TCL 的背景只是作为品牌露出。 总结 这是一家后起的发展迅速的民营系平台,平台资产以消费贷为主,小额分散,平台合规程度高,收益也比较高。但平台成立时间较短,兜底能力一般,目前是平台备案期,深圳的备案相对严格,虽然平台各方面都在往合规方面走,但平台能否通过备案仍然是个未知数。大家可以自行斟酌投资。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
  • 警惕!企业违约潮来了,请绕开这些平台,别让自己成了炮灰
    小冯妮儿 发表于2018-05-19 01:43
    5 月是一些民企曝出了大规模的债务违约,对于 P2P 投资人来说这绝对是一个危险的信号,一不留神,咱们就可能成了企业债务违约潮的炮灰。   5 月以来,有中安消、盛运环保、神雾环保、凯迪生态等多家上市公司出现债务违约,影响力最大的莫过于浙江的盾安集团,曝出450亿债务危机。盾安集团的历史相当光鲜:旗下有两家上市公司,连续 9 年跻身「中国企业500强」,去年营收还超 500 亿。   盾安集团是如何陷入债务危机的?盾安本是以空调配件和民爆等为主业的产业集团,然而,近些年主营业务发展遭遇瓶颈,集团开始多元化对外投资,投资的企业很多和自己的主营业务没有什么关联,比如它投资过三文鱼、风电、房地产等,惨的是,海外投资尽数亏损。而且最能说明问题的是,盾安投风电项目资金有 80% 来源于银行贷款。   盾安的例子,绝对不是个例。   前几年资产荒,银行的钱没地方去,放贷标准很宽松,很多都流向了银行认为的资质良好的上市公司和大型民企。这些钱有不少都拿去「钱生钱」了,投资房地产、各类金融产品、对外投资,也就是说企业相当于借钱去投资了。   不过,之前银行的钱好借,出了问题可以「借新还旧」,现在大环境在收紧,国家要「去杠杆」,就是降低企业、个人、XX的负债率,也就是说,现在再去找银行借钱不那么好借了。   危机在于,这些企业遇到了流动性风险,没有新的资金进来,如果以前用借来的钱去投资的项目失败了或者暂时没回报,企业违约的风险就大了。   在整个链条里,P2P 平台作为资金提供方也脱不了关系。你想,P2P 平台放贷本身银行的性质差不多,而且客群还是银行看不上的那批。P2P 平台上有些投资标就是借钱给大中型民企或上市公司,企业是不是把钱用作生产平台未必知道。但是,一旦借新还旧这个模式玩不转了,金融市场又不景气,那么风险就很大了。   而更隐秘的方式是大型民企收购一些 P2P 平台给自己「造血」。如果这时候手底下有 P2P 平台,不就相当于有了一家自营的银行,随时可以去借钱。比如,直接新注册 N 个壳公司,先用壳公司在平台上发借款需求,拿到借款后再把钱转给幕后大boss,这样就合理绕开了自融。说白了,只要给资金找个合理的通道,这钱就能洗白了。   说到这, P2P 作为整个经济链条中的一环,它的发展离不开宏观经济环境。如果实业不赚钱,经济不景气,而资本是逐利的,它的流向只能是获利更多的地方,离钱最近的,就是金融领域。   这个月,企业违约密集出现,这能说明早先市场上的钱有相当一部分是脱离实体经济了。这让我们在投 P2P 的时候要更加留心资产端,尤其是企业类借款,尤其是供应链金融领域。   如果你翻下平台的投资标,发现借款企业集中度非常高,请不要投; 如果你发现借款企业都是成立时间不长的小企业,请不要投; 如果你发现平台借款标都是大额标,请不要投; 如果你发现平台借款方(或者大股东)是上市公司,可以查下企业的财报,负债率高的,对外投资广的,请不要投; 如果你发现平台借款方大型民企比较多、额度高,请谨慎。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    理财交流 307 2
  • 平台拿备案最快捷最方便的路子彻底被干掉了
    小冯妮儿 发表于2018-05-13 13:45
    最近这段时间是个非常微妙的时间点,表面波澜不惊,实则暗流涌动。国家要求备案先「停牌」,各大平台就八仙过海各显神通了。   一批老老实实整改的,没有大标、标的真实的整改难度并不大, 一批整改无望清盘的,给你个让你难以接受的清盘计划,爱咋咋地吧, 还有一批正观望的,手上的资产虽然不合规但是赚钱啊,先干着到点再收业务,但是,搞大也不行,万一不让干了呢,清盘起来也麻烦,还在犹豫纠结中……   这时候,最方便快捷的备案方式就是去——买!个!壳!   自己整改多麻烦?收个有牌照的不就行了?B 平台备案了,然后头顶着光闪闪的「牌照」两个字,走哪不得开绿灯,业务开展起来方便。这时候 A 平台想备案却不能,去找B 平台,要不你公司卖给我吧,这样财大气粗的 A 平台改头换面,间接走上人生巅峰啊。换个思路,开个子公司去备案也是一样的。   这时候,那些脑子活络的生意人早就知道该干什么了,去注册 N 多个壳去备案,然后卖给这些不好备案的平台就行了啊。最初国家要求的是各地根据各地情况去备案,那么肯定有的地方严格有的地方松,现在钻政策空子要做的就是去监管最松的地方去批量注册壳公司,等这些壳拿到牌照再卖给那些没资质的,简直完美!   哪里备案轻松?想想第一家备案的平台是从哪里获批的就知道了,没错,就是厦门!厦门首批公布的备案平台都是不入主流的小平台,投资人大跌眼镜,大家都觉得备案不过如此。   当时我还分析,按地域划分备案各地方备案难度差别太大。如果都给同样的毕业证,那平台之间的「考试」其实并不公平,这相当于全国统一大纲,各地自主命题自己划分录取比例。所以,现在大家发现厦门的考试容易,竞争压力小,大家就乌泱泱跑到厦门去备案。   想揩监管层的油,这个路子被彻底堵住了,厦门这次宣布 440 家平台不予备案实际上就是个政策信号。本来厦门哪里这么多 P2P,这 440 家网贷平台均为 2017年注册成立的公司,实际上就是个「壳」。   你看,有几个大户就想这么曲线备案:真融宝、招财猫、京东金融都在厦门注册了个子公司,走的就是小冯妮儿说的这个路子,不过,这个路子行不通了。   但是,首批备案对于网贷平台的意义非凡,最大的意义就是国家机构的背书。所以,因为害怕出现意外背锅的情况,监管层对这次备案会更加谨慎、小心,甚至我觉得是如履薄冰。   根据我的判断,大的趋势还是各地自己去备案,但绝对不会是简单的下面定好了上面签个字就行,我认为顶层设计对平台备案的考核因素绝不会仅仅局限于列出来的那么几条,潜意识里会考虑更多的因素,比如背景、从业年限、平台实力等。 毕竟按照监管的要求,业务量小的中小型平台合规的概率更大,但是风险却未必比大平台小。这很容易理解,从业经验少,风险没有充分暴露出来,而那些稳定运营多年的老牌平台,在抗风险的经验方面更丰富,经历的各种状况更多。 目前借款人借款 3 年以上的并不多,假如是 3 年的债务周期,成立 3 年以上的平台放出去的所有的借款都应该回款了,该坏账的也就坏账了,行业是个什么情况也摸个十有八九了,最重要的是平台经验也有了,这是新平台所不具有的独一无二的优势。   话说回来,这并不能说明新平台的风控能力就差,毕竟各家业务模式不一样,资产运营管理能力无论从什么时候来说都是第一位的。 从厦门这事开始,后面的平台也别想从别的地方去轻轻松松拿备案了。厦门这么做只能说明一个问题,中央已经意识到这种监管套利情况出现了,并会严格杜绝这种现象。真正要通过备案,恐怕是要踏踏实实用点笨功夫了。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    网贷新手 171 1
  • 官方辟谣:熊猫金库没卖!一招辨别上市系平台真假消息
    小冯妮儿 发表于2018-05-07 21:27
    最近总有一些平台被卖的假消息,这次是熊猫金库。原因是一平台售卖的信息在网上曝光,很多网友对号入座为熊猫金库。   小冯妮儿去官方求证了一下,得到确切的答案:熊猫金库没卖。关于官方的说明,大家可以去熊猫金公告去看看。 因为和银湖网的合作关系,我了解了下两家平台的近况,目前都一切正常,请大家放心。不过,凭一个截图就对号入座说是某个平台卖了,咱们无疑是平添自己的恐慌。   另外提醒大家一点的是,上市系平台如果有异动是很容易知道的,与其随意猜测,不如自己去求证。   国家对上市公司的信息披露要求非常严格,一举一动都必须在阳光下,换言之,如果上市公司有异动,必须要发公告告知,因为这会直接影响股价表现。 根据《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》第四条的规定,我国上市公司信息披露的内容主要有四大部分.即招股说明书(或其他募集资金说明书)、上市公告书、定期报告、临时报告。这里涉及到的主要是临时报告。 临时报告的要求如下:如果上市公司在经营过程中发生了某些重要事件,这些事件可能对股价产生影响,但广大投资者却尚未得知,这时公司应立即将该重大事件报告证监会及证券交易所,并在得到核准后,再以临时报告的形式向社会公众说明事件的实质。 咱们按照这个例子来说,由于熊猫金库是上市公司直接控制,熊猫金库如果这时候被卖,上市公司熊猫金控必须提前发公告,这个信息,你去同花顺等股票网站直接搜「熊猫金控」就可以查到的。如果上市公司故意不披露,会被证监会点名,不信试试。利空消息一出,估计董事长的小心肝都要出来了。   最后,能求证的信息尽量去自己求证,千万不要听风就是雨。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    理财交流 1235 9
  • 如何判断网贷评级和平台测评的有效性?
    小冯妮儿 发表于2018-05-07 21:07
    这个话题要从沃时代说起。这个平台清盘前,曾风光无限,受到各类大 V 和评级机构的亲睐,举 2 个大家都知道的例子:   某赚的示范基金将沃时贷列为长期持仓平台。某自媒体测评后认为中短期风险不大……然而,都打脸了。   今天和大家深入分析一下网贷评级和测评都是怎么来的,究竟靠不靠谱。   ▍为什么市面上网贷评级测评大行其道?   有市场!   平台太多挑花眼,尤其是小白急需要有人给他的投资策略一个确定的答案。如果有人问我「某平台投三个月稳不稳」这类流氓问题,我通常是不会回答的。你就想想,谁能帮你做投资决策,亏是亏谁的钱这就明白了。但是好多人就想知道答案怎么办?搞测评、搞评级呗,谁让这钱好赚。   业内的门户网站隔三差五给你出个名单方便你抄作业,什么车贷平台前 40 ,什么合规度前 100,为的就是方便你抄作业,反正你亏钱也怪不了别人。人家没拿刀逼着你投资不是?   再说说测评也是一样的道理,我一直以来都跟大家说测评只是给大家个参考,既然是参考,就不是百分百正确。这和股评师给你预测股票是一个道理,如果股评师的预测都这么准,那他还当股评师干嘛,早哪里逍遥去哪里了。   既然测评有流量,尤其是负面的测评,还有一波人专门以测评为名「黑平台」,干这事的原因有两个:一是有些平台真的有问题,写出来匡扶正义的同时赚点流量啊,毕竟自媒体发展也不容易,二是无中生有要黑钱,平台被敲诈勒索的也不少。同行太多,为了在圈里混,我就不细说了。 ▍那么评级和测评的可信度究竟有多少?   我本人确实不信评级,因为你看到的评级是多方角力得出的结果,这里面掺杂第三方的利益和平台的利益。之前写过一篇文章,这文章各大门户都没有收录,回信说涉及的评级内容比较敏感,实际上是戳中了他们的既得利益。   至于测评,我个人认为可以看,但是大家要去伪存真。现在写测评的人太多了,套路都差不多,门槛很低,团队背景、业务情况、资产内容、风控情况有的搜一搜、抄一抄就是一篇测评;有的测评水平高一些,能够把作者了解的内幕情况和平台发展的动态告诉你综合评述;还有的就爱专门写黑稿,既能赚钱又能赚流量。   所以,你别看市面上测评这么多,其实真正好的内容少之又少,不同的利益出发点和主观判断对文章的判断至关重要。我自己偶尔写测评,一般都是自己掂量下可以投资的平台给大家说说。在我看来,一个好的测评应该是能够分析清楚利弊,收益和风险说清楚,让投资人自己去判断。   ▍如何判断评级、测评的有效性?   我想,现在你应该明白我的观点了,对任何测评要学会辨别,下面讲讲一些测评常用的伎俩。我判断测评用的方法很简单,看你文章逻辑是不是清晰,换而言之,你举例的这个现象是不是能推的出你的结论。在我看来,有相当一部分测评存在节外生枝和无中生有的情况,用夸大的方式推导出一些结论。   举几个例子大家就清楚了。   「管理团队都是律师出身,所以平台道德风险低。」 意思是律师出身的都是好人?   「平台信息披露有个别标文字和图片不一致,所以平台上都是假标。」 确实可能有假标,也可能平台信息录入有误。   「平台的投资机构出了问题,所以平台也有问题。」 按道理说这是两家独立的公司,投资机构出问题也不能连坐啊。 「平台今天登不上,所以平台要跑路。」 登不上还有可能系统升级,明天、后天再试试喽。   「平台客服解散QQ群,所以平台一定有猫腻。」 「平台在网贷之家查不到,所以平台有问题。」 不是所有的平台都愿意让网贷之家收录,也不是所有跑路的平台一定要解散 QQ 群。   类似的案例太多太多,有的是无中生有,但大部分都是用推断来代替事实,然后就得出了一个结论,这样的测评确实没啥公信力。真正有效的测评一定要证据确凿,并且是合理推断事实。然而,这样的判断并不难。   为什么你很难发现这些隐藏的逻辑缺陷?因为测评往往会给你罗列各种材料混淆视听,我刚刚举的例子是一篇文章中去掉枝叶后的主干观点和结论。也就是说,如果要发现这些问题,我们首先要做的就是把各类测评中的材料抽象成几句话,然后你再看这几句话之间的逻辑,那么结论就显而易见了。   总结下来,看测评就是从一个上千字的文章找出论点、论据,最后看论证过程是否合理。   评级这个我个人认为没啥参考的价值,就不细说了,主观性非常强,评的内容本身意义也不大,更何况有些评级本身就是为了配合商务的。   给大家举一个例子,某第三方商务想要从平台那赚点钱,想来想去准备用评级的方式去帮平台做广告。一开始想评浙江平台前 50 强,发现这几个平台体量太小,上榜很牵强。那咱们搞个最受欢迎的平台评选吧,然后通知想上榜的去拉票,然后配合机器刷量,最后就获奖了。   写到这,估计各大第三方平台又得把我这文章屏蔽掉了。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    理财交流 537 8
  • 4月投资实盘+5月投资预测
    小冯妮儿 发表于2018-05-07 20:59
    经常有群友问我是如何做投资的,我想每个月用投资小结的方式和大家分享。不过这不是指南,只是咱们之间一个讨论的样本。   先说说我总体操作的投资风格:我属于平衡型投资人,对投资收益的要求高,也可以承受一定的损失。我的投资原则概括起来就是八个字——多看少动,伺机而动。   这就像草原上狩猎的狼一样,为了能够准确获取猎物,我愿意去忍更多的时间,等更好的投资机会,一旦锁定猎物,就会迅速出手。通常我以 3 到 5 年为一个周期,并抓住几个重要的投资节点下大注。然而,机会并不常有,收益也不是立竿见影,为了获得更高的回报,往往还要漫长而艰难的等待。   今天是 5 月第一天,这个时点刚好可以回顾一下我 4 月的投资操作。每月的资金我会分成进攻类资金和防守类资金,进攻类资金会去追踪一些高收益投资品,而防守类的则保证基本收益。而这两者的比例是动态调整的,根据市场情况而定,4 月份防守类投资占 70%,进攻类投资占 30%。   防守类   ▍P2P 投资 熟悉我的人都知道网贷类投资我一直是看成是中线投资的一种标的,参考投资期限放在一年内。因为网贷投资属于固定收益类产品,这类产品的特点就是收益可预见。也就是说,刨除平台跑路风险,这类能赚多少钱你自己是心知肚明的。   现在行业发展属于后半段,我对网贷的要求就是保证资金的灵活性,为新发现的投资洼地作「备胎」,这就导致我会去投可债转的标的和 1 年内的标的,总体参考收益率在 9%-10% 左右。具体操作如下:   银湖网打新:用从投融家到期后的资金 20000 元去投银湖网。银湖网是上市公司熊猫金控旗下全资子公司,4 月熊猫金控的 17 年财报出来,银湖网的全年利润为 419 万,比兄弟公司熊猫金库的利润要低一些。说起来,这个盈利确实不高,不过从长期趋势看,银湖网已经扭亏为盈,而且发展态势良好,上市公司的财报又透明,平台也没有高息揽客,起码一年内看我看不出有什么问题,相对稳健。 团贷网续投:这个月团贷网我有两笔款项到期,总共在 25000 左右。团贷的智享计划特别适合我这种随时会动用资金的人,于是续投也是选择了智享计划。   进攻类   ▍基金 加仓富国中证红利指数增强(100032):本月加仓 10000 元(一部分资金来源于投融家到期的资金),直接从蚂蚁财富就可购买。这个指数我去年建仓到今年年初盈利超过 20%,不过近三个月一直走低,回调了很多。 对于大盘指数我一直是很有信心,因为总体估值偏低。这种指数只有耐心持有到牛市才能够体现到它的价值,我的操作方式是跌幅越大,加仓越多。我已经做好了持有到牛市的准备,不管几年。也只有到那时,你才会怀念有「便宜货」的这段时间。   ▍数字货币 最近我大部分时间都放在数字货币领域的投资上,而且后面也会放更多的时间。因为发现目前只有这个市场,才能让财务自由成为可能。原因就在于币价的起伏变化非常大,而且是 7* 24 小时全球市场交易,全球的玩家都在这个市场一起玩耍,非常有意思。   加仓 EOS : EOS 是本月的明星投资品种,数字货币类项目的发展社群的支持力度很重要。虽然这是个外国项目,却在国内有很高的声望和玩家,恰逢目前在 EOS 节点竞选期间,月中旬在 58 元时候加仓了 10000 元,月底币价超 110 元,不过,这个币我会长线持有。   加仓 IOTA : 同样作为价值投资的一个品种,本月加仓了 6000 元,因为 IOTA 的价格变动一直不大,所以我是逢低买入,逐步加仓,并长线持有。   其他省钱小方法   除了赚钱,能省钱的方法也算是赚钱了吧,我的省钱方法就是用各种信用卡。   洗车权益:从去年开始玩信用卡开始,洗车就没再花过钱了,权益多的真的是可以洗掉车皮了,推荐三个我感觉最好用的吧。 农行信用卡每消费 5000 送一次洗车权益,一个月可以送 3 次,而且有效期很长为 3 个月,我用的是农行漂亮妈妈卡。  次一点的就是建行车车卡,洗车权益每周一次且最多优惠15元,享受权益的门槛不高,但是建行卡的好处是网点多,小城市用起来也方便。 如果你在浙江,可以用高端银联卡(白金卡及以上级别的卡)的 1 元洗车权益,每月送一次。   吃货福利:像我这种对吃很执着的人主要用了三个卡的权益:中信银行大众点评联名卡、招商银行信用卡和交通银行白麒麟。   大众点评卡消费达标送 100 减 50的优惠券,每月一次。招行的任意信用卡都可以在每周三享受半价美食,每月必薅。交通银行每周五的「最红星期五」活动是周五可以买到半价美食优惠券。所以我外出吃饭的时间通常都会安排在周三和周五。   5 月操作预测   5 月我的关注点会在港股和数字货币上面。投资的思路和巴菲特「买便宜货」的想法是一致的。   加仓腾讯:腾讯是我一直关注的股票,***以后恒生指数也被拉下来了,4 月份看了下,虽然腾讯的单价不低,但市盈率却是近几年的最低值,这个时点我会加仓腾讯,长线持有。   加仓比特币:比特币目前的价格也在一个相对低点,不到 10000 美金,去年高点约20000 美金。对于这个市场,我的基本看{MOD}是整个数字货币行情波浪式前进的态势。   投资小结使用说明 其实,写投资小结我一开始是拒绝的,因为害怕大家会抄作业,毕竟我的操作不代表百分百高收益,但是抄作业的你却要和我承担同样的风险,而且每个人对于风险的偏好也有不同。这份内容只是让你了解一些更多的可能,仅此而已。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
  • 央行降准,利空P2P,利好股市、房市
    小冯妮儿 发表于2018-04-19 21:08
    昨天最热的新闻莫过于央行降准置换「麻辣粉」(MLF),好多小伙伴摸不清头脑,降准对咱们投资选择有什么影响,又有哪些投资机会,今天和大家详细说说。   ▍「麻辣粉」(MLF)是什么?   MLF是一种货币工具,叫做中期借贷便利,做金融的人经常亲切称它为「麻辣粉」。虽然它的学名很吓人,但是原理很简单。   如果商业银行想向央行要资金,但央行不能白给你吧,怎么办呢?商业银行可以用抵押的形式换取资金(类似抵押贷款),抵押物就是国债、央行票据等优质资产,随后商业银行还款时候付点参考利息给央行就可以了。这么看,央行这么做麻辣粉的目的就很清楚了,其实就是给市场释放流动性。   ▍来看看这次央行具体如何烹饪这个「麻辣粉」的。   第一,下调几类银行存款准备金率 1 个百分点。存款准备金是商业银行在央行的存款,下调比例意味着商业银行手上的钱更多了。 第二,降准当日,如果商业银行上次借的钱还没还,这次释放给商业银行的资金要先用于还上次借的钱。这相当于延长了商业银行的还款时间,类似于借贷里面的展期。   如果抛除要还的钱,市场估算这次央行还多给了商业银行 4000 多亿,主要给了城商行和非县域农商行,这些多出来的钱要用来干什么?央行的目的很清楚,让银行给小微企业放贷,缓解它们的资金压力。央行的这个动作给咱们带来哪些影响?   ▍对 P2P 利空 之前我写过一篇文章解释了为什么互联网金融创新已死,在目前的情况下,资产端的创新机会非常少了,那么大家都在争夺已有的这点资源,无非是房抵贷、车贷、信用贷(按照抵押物划分)。 现在已经到 4 月份,依然好多平台在闹标荒,不是市场借款需求少了,而是 P2P 公司可以贷的范围小了。现在央行定向降准意在缓解小微企业借贷问题,银行的参考利率比P2P 又低,这么说来,有一波相对优质的企业借贷客户会被商业银行抢走,那么P2P 资产端吃紧状况还是会存在。   ▍对 A 股利好 最近***已经把 A 股打趴下了,又快到了整个市场资金吃紧的时间。这个时点央行释放点流动性,商业银行的还款压力小了,自然也不会死命催着企业还钱了,这样相当于间接给了企业延长了还款时间。毕竟,银行不抽贷企业可能就暂时死不了。企业有了钱,就可以继续扩大再生产创造利润,长期看,这次降准是利好股市。 资金吃紧的时候,参与国债逆回购也是极好的赚钱机会。   插个题外话,最近股市行情不好,小冯妮儿参与的基金同样下跌,但是大家不必太担心。以 A 股来看,现在是相对便宜的价格,这个时候去定投并坚持 3 到 5 年,大概率不会亏(前提是你选的是低估值有成长性的基金),往往我们买基金亏是因为追高,且拿不住。买的东西太贵必然是赚不到钱的,只看短期的波动赚钱全靠运气,不确定性太大。只有在低估值期间长期定投并持有到牛市,才能赚到大钱。   ▍对房市利好 这 4000 亿的资金释放出来,说是给企业做实体经济,央行对这次释放流动性虽然谨慎,但是很难避免这些钱不流入房地产行业。我查询了下全国省会城市房价走势,今年前三个月,全国省会城市里有个别是微跌,大部分还是在上涨,只不过涨幅不大。 总体来说,房价疯长已经被抑制住了。限贷加限购的政策至少控制住了热门城市的涨幅,但是对于刚需来说或许掏空两代人的积蓄都未必能买得起房子。即便这些钱不会流入太多到房地产上,但这些流动性的出现对于房市来说确实是利好消息。   现在,不同市场之间的联系越来越紧密,不管我们去投资什么,千万不要把一个市场孤立起来看,而要放在大的经济背景中。机会很多,谁都做不到能抓住所有的,而对于我们普通投资人而言,可能抓住其中一两个机会,就能够让财富升值出现质的飞跃。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
    理财交流 589 12
  • 银湖网:烟花大王的亲儿子,玩P2P靠谱程度多高?
    小冯妮儿 发表于2018-04-15 22:02
    今天聊一个A股上市公司背景的平台——银湖网。   银湖网 2014 年 7 月上线,是上市公司熊猫金控的的亲儿子。银湖网的资产端很简单,就是个人小额信贷,目前平台交易额已经超过 100 亿了。其实,银湖网的发展速度并不快,需要咱们留意的是,作为上市公司的全资子公司,银湖网做 P2P 能玩的转吗? 与其他所谓上市公司系平台,银湖网是熊猫金控 100% 控股,也就是说,银湖网和熊猫金控完全绑定。要想知道这个问题的答案,首先要从它的亲爹——熊猫金控聊起。   熊猫金控之前的名字是熊猫烟花,就是咱们熟悉的烟花大王,也是国内烟花第一股。不过,现在各大城市都提倡环保,熊猫烟花的烟花生意被迫缩减。2014 年熊猫烟花转型推进金融领域,甚至把名字都改成了熊猫金控。   目前,熊猫金控旗下有 P2P 平台银湖网和熊猫金库(前者偏稳健,后者针对的群体是年轻人),有为供应链上下游客户提供贷款的网络小贷平台熊猫小贷,提供社区金融服务的社区金融平台熊猫金服,还有基于旗下平台的大数据平台熊猫数据。今年 3 月,熊猫金控还拟出资 1428.57 万元与发起设立合福人寿相互保险公司。   目前看来,银湖网、熊猫金库及熊猫小贷构成熊猫金控核心互联网金融业务。银湖网和熊猫金库作为线上资金端,熊猫小贷则属于线下资产端。说到这,不得不提到熊猫金控已经出售了的融信通。 融信通是银湖网和熊猫金库的资产来源,负责借款审核、贷中风控、逾期催收等工作,并向借款客户收取一定的服务费。不过现在融信通已经被低价转让了。需要注意的是,这个公司还曾一度为熊猫金控创造了大量营收。 融信通 2015 年、2016 年的营业收入为 1.27亿 元(营收最大贡献者)、1.21 亿元(营收第二大贡献者),分别占熊猫金控当期营业收入的 42.9%、36.2%。那么熊猫金控为什么要卖掉一个赚钱机器? 大家知道,网贷行业有资金端和资产端,而资产端才是最大利润的来源地。其实熊猫金控转型并不容易,甚至一度亏损。(PS.选择上市系背景的平台,一个最大的好处是能够从上市公司的财报那了解到平台真实的运营情况——一个缩水版的运营数据。) 财报数据显示,最早进入金融领域的银湖网 2015 年亏损达 1093.64 万元,随后 2016 年扭亏为盈,但仅盈利 240.50 万元,2017 年上半年盈利 112.47 万元。早起的亏损是由于平台处在烧钱推广期,到 2016 年开始,平台才开始走向正规。而且,从 2016 年第四季度开始,熊猫金控的转型后走向正向盈利。   不得不说,熊猫金控探索互金之路更多的学费是让融信通来交的。融信通虽然贡献了大量营收,但在 2016 年亏损了 3793 万,造成一亏损的直接原因是融信通对熊猫金库、银湖网垫付的两笔巨额逾期债权。也就是说,熊猫旗下的这两个平台实际上一直是有暗兜底的情况。   而融信通的亏损直接影响了熊猫金控的财报,继而影响母公司的股价和市值。因此,熊猫金控还遭到上交所的问询。卖掉融信通,小冯妮儿认为有两个主要原因:一是怕融信通的业绩变化太大,亏损的时候拖累母公司股价和市值。二是为了避嫌,毕竟是关联公司变相承诺保本保息,剥离关系以后线上平台更合规。   那么问题是,现在实际控制人已经不是熊猫金控了,融信通那提供的资产安全还有保障吗?虽然没有一个平台会承诺保本保息,但根据当时的协议,融信通以后也将会继续承接银湖网、熊猫金库平台所有借款人逾期款项先行垫付责任。 不知道熊猫金控和融信通有没有私下的其他协议,从目前的情况看,小冯妮儿认为它们之间的微妙关系应该暂时不会有变化。 其他的风险,除非熊猫金控转型失败,要把银湖网卖掉,不过现在银湖网已经过了亏损最严重的时候,我认为出现概率也不大。或者银湖网完全执行去刚兑,按照平台现在的体量,如果想做大,投资人短时间还是不敢得罪的,等银湖网做的更大了,到时候情况有可能有变化了。   下面再说说平台上的产品,有 14天、3 个月、9 个月、12 个月、18 个月、24 个月几种方案,收益率在 8%-12% 之间,总体看来加上红包,综合可以在9%-13% 的收益率,而且目前银湖网每月都会推活动,如果加上各种加息红包,收益率会更高。 综合评价 1、上市公司旗下的全资子公司,财务透明度高,安全系数高。 2、传统企业转型,发展速度并不快,规模不大。 3、关注的投资人少,与同等安全系数的大平台相比收益率更高。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
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  • 备案延期+资管新规,P2P投资没法玩了
    小冯妮儿 发表于2018-04-15 21:57
    最近的政策云谲波诡,重磅文件一个接一个,监管越来越严,互联网金融创新之路已成强*之末。看到现在的情况,只有两个字来形容——心痛。   想起我几年前从体制内走出来进入互金行业,看重的是这个行业的活力,而这几年下来,各种创新的路都在「金融维稳」这个大帽子下堵死。我预言:中国未来几年,都将很难有什么真正的金融创新。没有创新,咱们的钱就很难再找到好的投资出口。所以,即便你不关心行业,这事也和你息息相关。覆巢之下焉有完卵就是这个道理。   备案延期这事从一开始我就预料铁定会发生。原因:备案已经被捧上天了。而当一件事被给予特别大的期望的时候,失望也会随之而来,P2P 平台备案就是这么一个事。   解释这个问题,我觉得首先要从郭嘉制定政策的一个特点说起,那就是「高高拿起,轻轻放下」。想当年说P2P 要备案的时候轰轰烈烈,一个接一个的文件接踵而至,投资人倒是都被教育了,都攥着手里的钱不敢投长期,生怕自己投的平台过不了备案就完蛋了。在整个备案的过程中,现金贷被干掉了,金交所被干掉了,计划标被干掉了,活期标也给干掉了……铺垫了这么多,厦门终于憋出了几个通过的备案的平台,结果让人大跌眼镜:无一例外都是名不见经传的迷你平台。   投资人傻眼了,辛辛苦苦等了一年的备案,正准备放银子的时候,你就告诉我投这个?说实话,即使是备案过的平台,我估计也没几个人敢投。后来,大家就知道了,备案也不过如此。   然而,看到这情况郭嘉慌了,本来下放权限给地方监管部门根据各地的实际情况去监管,没想到事实和想法太不一样了。大平台待收动不动就几十亿上百亿,必须给你通过啊,可是你又不符合要求,手太长干的业务太多,一时半会还改不好,比如大标平台红岭创投,比如黄牛泛滥的四个 P2P 平台,这些平台都遇到了政策尴尬。   政策不断收紧,这些老牌平台早已经营多年的合规业务突然就在最近几年接二连三都成了违规业务,比如校园贷,又比如现金贷。这些平台就像是八爪鱼一样,本来业务范围很广,后来爪子被监管一个个砍掉了,必然疼的嗷嗷直叫,疗伤也要点时间,转型哪能这么快?合规业务突然变成了违规业务,所谓 29 号文的资管新规就是这个样子,基金代销、定向委托投资都是这么从合规变成了违规。不过投资人不用担心,资管新规仅仅涉及到比较少的平台,而且大平台居多,总体来说整改的困难并不大,要当心的不过是做这类业务的小平台罢了。   结果,小平台就直接上位了。或者说越小的平台越容易把自己「洗干净」,存量业务本来就少,什么代销基金这种事没一定体量根本干不了,它们成了背景清白的好学生。但问题是,监管层真想让这些平台上位吗?显然不。这些平台成立时间短,说白了没怎么经历过实践的检验,以后遇到什么风险完全不好说,越小的平台越容易受老板一个人控制。今天想好好开,说不定明天遇到点困难就想跑路了,给这种平台备案,监管层是不会放心的。   还有个更大的问题是 P2P 发展本身就「贫富分化」严重,富的地区依旧是东南沿海地区,以北京、上海、深圳、广州、杭州、成都等几个重点地区为主,而其他地区很难看到有全国性平台,多是小的地头蛇。政策放开地方备案,就好像不同省份高考自主命题一样,即便同是第一名,山东、江苏、浙江的考生考试水平也比北京的考生好吧(我说一般情况,没有地域歧视,个别优秀的除外),不然高考移民这事是怎么来的?   只要有差别,就有平台套利的可能性,比如我在厦门拿了备案,回头把这公司卖给别人,「借壳备案」就产生了。这种事估计监管层是容不下了,不然怎么会传出全国统一备案的消息?想让郭嘉背书自己赚钱,这事估计是不好弄了。如果考试变成了全国统一命题,那些小平台入围的可能性就很低了。   到现在,备案成了各大平台的终极目标,尤其是大平台,如果它又有大平台的口碑又有备案的金字招牌,到时候还要什么推广费?监管层给发的这个牌照就是个金字广告,不然人人聚财为啥冒着被投资人骂的风险要取消计划标呢?   回想这几年,强监管给我们投资人带来了什么? 想捞一把就走的骗子确实少了,看平台数量到现在比顶峰期腰斩就知道了。 收益率越来越低了,因为竞争减少了,大平台吸收了大量的资金,新入场的中小平台很难发展了,行业走向垄断是大概率事件。 资产越来越少了,各大平台清一色车贷、信用贷、消费贷,其他市场一律以金融维稳的帽子不让碰了,比如这些年死掉的校园贷、首付贷、金交所产品、股票配资,以及刚刚阵亡的定向委托计划、基金投资等。 产品创新度越来越少:活期没了,计划标生死挣扎边缘,短期标少了,资金流动性差了。   在越来越严的监管框架里,创新这个东西成了奢侈品。就像小朋友从幼儿园开始就准备高考一样,平台一切行为为了完成备案合规去准备,再想找回点初心,有点难了。想弄点其他创新型产品,举目四望路都给堵死了。最最关键的,P2P 平台这利率再降下去,大概率略高于银行理财,这个市场,真的越来越不好玩了。   P2P 早晚会被收编成「好学生」,却再也没有了创新的翅膀,中规中矩问题不大,想要有什么特别大的想象空间就难了。 PS.这些年,一个又一个的跑路平台把投资人都教育成了惊弓之鸟,在网贷行业后半场,我认为真的没必要再一听点风声就寝食难安了。在牺牲创新的情况下,平台安全度确实提高了很多。 而且,平台跑路绝壁是自身的问题,怎么可能一个负面就能至平台于死地?就算有,只能说明负面新闻戳中了问题的要害而已。现在大家应该想的是如何寻找高性价比平台,以及寻找更多的市场机会,这个市场赚钱的空间已经很小了。 文章转载需声明:本文转载自微信公众号「小冯妮儿」。 公众号回复「电子书」,免费获取 P2P 投资理财锦囊《P2P理财没你想的那么坏》。 有问题咨询我,想加入学习社群?欢迎添加助理个人微信号zhulimitao ,添加时请注明「学习社群」。群里每周有答疑时间,还会不定期送些福利,欢迎加入。
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