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简介:乐山大佛,微信公众号:大佛聊互联网金融,lsdf628,CHFP规划师,财经专栏作家,一级建造师。
  • 周末了,聊聊基金吧!
    乐山大佛 发表于2019-10-14 09:29
         自从进入现代社会,投资这件事就和每一个成年人都息息相关。不管你是主动地买卖股票或者基金,还是贷款买房或者到银行存款,甚至是你什么都不做把现金全搁家里,放弃投资也是一种投资方式。      收入升级是刚需。我们一生中总要面对教育、医疗、养老、改善生活质量等问题,工资单薄不能全覆盖,所以通过投资获得收益是我们解决上述问题的方式之一。我们没有办法不去关心赚钱这件事,于是看各种文章听各种课程,发现懂了很多道理,但是依然没有赚到钱。为什么呢?      很多人说是因为市场不给力,A股牛短熊长,时不时地还要来个熔断,搞得千股跌停万户同悲。果真如此吗?中国A股市场,从1994年底到2019年初,代表整个市场的万得全A指数①从380点左右增长到3500点以上,年化收益率超过9%。如果你运气好,从2005年熊市开始投资,你的年化回报率会超过20%②。整个市场其实是上涨的,长期回报率是可以被期待的。      既然不是市场,那只能是我们投资者自己的问题喽。      相比很多职业投资者来说,我们中的大多数其实都是普通投资者。我们有着天然的劣势,比如说:我们除了投资之外,还有自己的主职工作,没有充分的时间和精力全身心的扑在投资上,还有因为我们的资源有限,很多市场都是不对小散开放,像港股,科创板,钱不够门都进不去。既然如此,我们把资产交给专业人士,比如基金经理OK吗?      嗯,似乎也不是很好。作为一个普通投资者,我们只负责管理自己或者关系亲近人的钱,赚了或则赔了都不用和别人交代。但是职业投资人不同,他们需要向别人证明,我是最棒的,这样才会吸引别人把钱交给他们打理。所以他们要和市场比较,要和同行比较,不冒尖不落后中庸之道最稳妥。大部分的基金会选择集体扎根重仓某几只股票,然后抱团取暖,同涨同跌,跟着市场打转......      普通投资者不专业;专业投资者经常身不由己。这不行那不行,赚个钱怎么这么难呢!      先别丧,还有一个办法:定投指数基金!      买股票抗通胀几乎是所有理财书中必然会提到的常识,问题是如何能够买到好公司好股票。去年网上有个段子,某个小伙伴被狗咬了去打疫苗,感觉卖疫苗的这家公司不错,医药股妥妥的。于是就重仓了长生制药,然后就爆出了假疫苗事件,现在特别想咬人.......      人在家中坐,坑从天上来。普通投资者想选到明星个股很难,但是买入指数基金,吃到它上涨的红利却是不难。举个例子,每次平均工资一发布,大家经常鬼哭狼嚎地感觉自己被平均了。这就是二八法则告诉我们的:20%的人占有80%的财富。一个股票指数的增长,往往都是少量明星公司带动的。比如恒生指数,从2008年6月10号到2018年6月10号,涨了整整9万亿,在这9万亿里,其中有4万亿来自一家公司——腾讯③。所以,我们选择指数基金能够在更大概率上押中这些明星公司。      小伙伴们是不是有点心动了?先别急,在选择指数基金之前,我们先要区分三个概念:宽基指数、行业指数、策略基金。      宽基指数,就是我们常见的、没有任何主观因素,直接按照规则被动复制市场表现的股票指数,比如沪深300指数,就是沪深上市市值最大的300家公司;中证500指数,就是中证公司开发的,剔除掉前300家市值最大的公司,接下来排名前500的公司。      行业指数,主要是指在某个行业中按照一定标准选出了来的公司股票,比如消费行业指数,医药指数等等。      策略基金,主要是把金融学里的“因子模型”代入到股市中去,将某一个因子作为核心因素,比如价值因子、质量因子等。涉及大量金融学的内容,感兴趣的童鞋可以去了解一下三因子模型。      三种类型,优先推荐宽基指数。      如果你对某一个行业,有超出平均水准的判断力,也可以考虑多配置行业基金。所谓超出平均水准的判断力,是指你是在某个行业已经浸润多年的老司机,而不是在媒体上看到了好多XX行业未来一定强的消息。策略基金相对复杂,普通投资者判断空间不大,可以少量配置,但是不要重仓。      弄清楚指数基金的类型之后,现在是不是可以放手买了,不行,还有几个坑要防:      1、买哪个?成本和费用最低的,资金规模中等以上的(防止资金被大量赎回、清盘)、跟踪误差小的(参考相关市场指数)。      2、用什么方式买?定投,不用考虑择时。股市涨了,心情好;股市跌了,买得更便宜,总之心情好,省时省力。      除此之外,还有什么可以做的呢?有,代入价值投资策略。具体来说就是:便宜的时候多买点,贵的时候少买点,感觉差不多了就分批卖。我们判断一只个股或者某个行业的高低有难度,但是判断整个市场的高点和低点则会容易很多。根据过往的走势图,我们能够判断出,在哪个区域处于相对低估状态,比如我大A股,一个相对的共识就是3000点以下都是低位。关于一些主流指数的估值参考,在一些官网和公众号上都可以查到,个人推荐雪球的银行螺丝钉。      亚马逊的CEO贝佐斯曾经问过巴菲特说,为什么大家不能直接复制你的做法?      巴菲特回答说:因为没有人愿意慢慢地变富。现在已经80多岁的巴菲特,50岁以后挣到的钱占到他全部身家的99.8%。今年55岁的马云爸爸,90%的资产都是他50岁以后挣到的。投资其实是反直觉的,一个人财富累积的过程也不是一个线性增长的过程,在投资这条路上,我们每个人都要习惯自己要慢慢变富的现实。 ①万得全A指数主要体现整个大盘走势,比上证指数、沪深指数等都要全面,其数据主要提供给机构使用。 ②③数据来源于得到课程《张潇雨.个人投资课》       作者简介:白水。微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。备注:本文是第146期《高手在民间系列》文章。温馨提示:转载敬请注明原创作者及文章出处,微信号转载可申请开白。
  • 银湖四折,会遇到那些问题?
    乐山大佛 发表于2019-10-12 09:21
    上市公司熊猫金控在9号晚上突然发了一则公告,注定就是要吸引太多目光。如下图: (图片来自上市公司公告) 上市公司关于银湖被立案的公告再往前还有六月份的一次,那次是关于媒体有关报道的澄清公告。如下图: (图片来自上市公司公告) 上市公告发了公告后,熊猫金控股价第二天就跌停了,其实股市里面的水还是非常深的,如果有人能提前知道发公告的消息,提前一天卖掉,那就可以完美的躲过这波跌停,小散户还是最好远离股市为好。 银湖网的债转功能是在9月的25日出的公告上线了线上债权转让功能,我们这边(ID:lsdf628)在小长假之前就在社qun里说了银湖网可以下车的事情,个人也是去做了尝试并且已经顺利下车,公众号 大佛聊互联网金融 里面,是在假期的前面几天就较早的发了文章《银湖网下车的车门已打开!》。 一、常见问题总结 很多读者也已经去尝试了,这次仅是把可能遇到的一些问题做个总结,希望对读者有用。最终具体的决定,还是需要自己来定夺。 问题一:提交申请渠道。 主要是三个申请渠道,手机APP、公众号、网址登陆。 从使用的流畅度来看,网址是手机和电脑都支持的类型,相对最好用,其次是公众号,手机APP因为各个手机的差异,有些在上传视频或照片的过程中就会出现不能上传的问题,遇到这类就换到公众号上进行或是直接到网址上进行就可以了。 公众号为银湖网官网(公众号:banklake);网址登陆(手机和电脑都支持): https://m.yinhu.com/static/mobile/MupLoadMessages/showMessages.html 。 问题二:无法提交。 债权转让页面中,需要填写具体的折扣比例,然后勾选下方的《银湖网债权转让签章与存证协议》并阅读后,才可以点击提交。 问题三:图片不符合要求。 一般不能通过审核的原因主要是不清晰、有遮挡、或是图片的格式太大。 这方面审核不通过都会有显示拒绝的原因,根据实际的要求做改进就可以继续上传。比如拍照时把距离相对近些,手持拍照保持稳定,注意拍照光线不要太暗,都可以保证照片的质量。证件上注意不要有物品遮挡,也包括拍照时的阴影也注意避免,手持拍照最好握着证件的边角即可;格式要求是不超过5mb,近距离拍照的格式会小些,或是自己把照片的边角剪裁掉一些,格式也可以变小,另外还可以设置手机拍照的格式,高清模式的格式会更大,设置在标准模式就可以了。 看图片是否清晰最好的办法,就是拍照后自己把图片放大是否可以清晰的看到证件的号码。 问题四:视频不能上传或不符合要求。 直接不能上传的情况,参考上面问题一的解决办法,换个地方就可以,网址上最流畅,其次是公众号里面。上传后不符合要求的,一般是因为不清晰、未口述、口述不符合要求或是格式问题。 现在的手机像素一般都可以,适当近一些,调整录制的光线这些都可以改善清晰度。另外因为视频录制需要说一段话,这段话最好是能用比较清楚的普通话来完成。格式方面要求不能超过50mb,除了调整视频的格式设置,还需要注意的就是控制录制的时间,时间长一点占用的格式也会更大些。 手持身份证视频录制要求:必须是债权人本人手持身份证正面,并同时口述以下内容:“我是某某某,本人自愿签署《债权转让协议》,并愿承担一切相关法律责任。”注:可举一张白纸,上面写“仅限银湖债权转让使用”。 问题五:提交总是不成功。 提交照片和视频后,需要点击确定,在这之后一定要在这个页面停留大概十多分钟,等页面上有提示申请成功,等待客服审核,这时候点确定,才可以离开页面。没有这个等待过程直接退出基本都不会成功,需要再重新上传资料。 问题六:身份验证失败。 审核通过后,页面就会出现“生成合同”按钮,点选就进入了上上签的签署阶段,这其中有人会显示身份验证失败,这主要的原因是注册手机号码和上传的身份资料不相符,这主要是实名制的问题。解决办法就是用和账户身份信息一致的手机号码,可以是变更手机号码为与上传身份资料相符的手机号码,或者把之前注册用的手机号码过户到对应的身份证名下。换手机号在平台官网的个人账户里的安全中心就可以修改,手机号过户需要到通讯公司的办事大厅办理。手机号码的问题解决的后,需要找客服反馈后台更新一下,就可以继续签署协议了。 问题七:客服哪里找。 可债转的公众号是银湖网官网(WX号:banklake),另外的一个是服务号,银湖网(WX号:yinhunews),这个里面有在线客服,但是一般排队咨询的人比较多,需要一些耐心等待。还有就是官网的客服电话400-686-6611。 问题八:需要的时间。 资料提交成功后,一般审核需要1-3个工作日,签完协议后一般说的是15个工作日内能到账,但实际上两个三个工作日就有希望,但是上市公司10月10日发的银湖已经被立案的公告后,后面就存在变数,另外老赵是否会进去也存在很大的变数,这些都不是某人或者某部分人能左右的未来的走势,尽力去争取吧,努力了,即使失败了也比啥也不做的只等要好。等了有近一年才等来的机遇,就看个人自己把握和判断了。 作者简介:乐山大佛,CHFP专业理财规划师,财经专栏作家。个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。温馨提示:转载敬请注明原创作者及文章出处。
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  • 张振新去世又出新证据,那些突然“结束”故事的神秘大佬们
    乐山大佛 发表于2019-10-11 10:05
    有句话叫,太阳下面没有新鲜事!金融界中依然如此,只是需要时间去沉淀。 (图片来自微博热搜) 最近关于大佬张振新去世与否的消息,又牵起了人们对金融界那些有传奇色彩的却意外“结束”传奇故事的大佬们的关注。 这里提到的王健是另一位在海外离世的金融大佬,生前是海航集团的联合创始人及董事长,2018年7月在法国公务考察时意外跌落导致重伤,经抢救无效不幸离世,享年57岁。而在2017年时,当时总规模超万亿的海航也是遇到了流动性危机,债务压力大增,甚至还因现金流紧张影响了旗下航空公司正常支付燃油费用的能力。2018年年初的时候,集团高层还曾透露,通过资产处置等融资计划后,还将面临百亿的资金缺口压力。 视野回到国内,张振新之前的登上热搜词汇的大佬,戴志康是近期的另一位,他的传奇故事也是突然间“结束”了的。作为证大集团的创始人及董事长,曾是国内资本市场的大师级的人物,身份有企业家、私募大佬、地产大亨、投资大佬等等,在曾经的胡润百富榜上,2004年戴志康凭17亿身价排名57,2007年凭100亿身家排名65位。但是警方通报,在2019年的8月29日向沪上**局浦东分局主动投案自首。 说到戴志康的传奇人生,总是不能不提一下他赚到的第一桶金的来源——“327国债事件”。戴志康自己曾说:“那时候管金生做空头,我们做多头,管金生一家输了几十个亿,培养了估计几百个几千个百万富翁。”当时的327国债事件轰动一时,一场豪赌之后,确实诞生了一批当时的赢家,大不列颠的金融时报形容当时是巴林事件,而当时的市场氛围确实充满了投机的味道。管金生掌控的万国证券联合高岭、高原兄弟掌控的辽宁国发集团大举做空,做多的对手是隶属于财政部的中国经济开发信托投资公司和市场上的众多私人大户。 资本空头厮杀之后,管金生和高原高岭兄弟是当时的输家代表,万国证券亏损56亿元,后来重组,管金生在1997年被捕入狱,高岭高原兄弟潜逃后再无音讯;赢家们常提及的是魏东、袁宝璟、周正毅、刘汉为代表的,当时他们的平均年龄才是30岁,在那场厮杀中完成了资本的最初的原始积累,而戴志康就是曾经赢家队伍中的一员。这些当时的赢家们当时似乎是凯歌高唱,可是这些传奇的大佬们的故事最后却“结束”的同样突然。 魏东,“327国债”中掌控中国经济开发信托投资公司的证券部,公司获利几十亿,魏东个人获利大概2-3亿元,2008年4月跳楼身亡,当年41岁,同样带走了很多谜团; 袁宝璟,后因结怨刘汉,指使人刺杀刘汉,也因雇凶杀人被判处死刑; 周正毅,曾上升成为福布斯上海首富,房产大亨,后因操纵证券交易价格罪和虚报注册资本罪被判3年徒刑,又因挪用资金、行贿和虚开增值税发票等五项罪名被判16年徒刑; 刘汉,“327国债”中成为亿元富豪,天府之地他还曾有地下组织部长之称,也因此被捕,2015年2月9日,经最高人民法院核准,咸宁市中级人民法院依法对犯组织、领导、参加黑社会性质组织罪、故意杀人罪等罪的罪犯刘汉、刘维等5人执行死刑,被捕时尚有百亿身家。 反观在327国债事件中,当时输的最惨的管金生,1997年以挪用公款罪名被判处17年徒刑,由“证券教父”变身为“悲情教父”,在服刑7年后保外就医出狱,倒是能够安享晚年。 距离1995年2月23日“327国债期货事件”已经有24个年头,但在这24年间还是不断地会被提及,当时的风云人物也几近全军覆没。而网贷里面,唐军还曾说过,遇到事情千万不能慌张。 这些曾经经历了传奇的神秘大佬们,他们的故事看起来似乎是突然“结束”了,但这些往事都再次证明了一句话: 在道上混,早晚都是要还的,胆子越大的,失败的几率也越高。所谓天道有常,或因人势而迟,然终不误。 作者简介:乐山大佛,CHFP专业理财规划师,财经专栏作家。个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。温馨提示:转载敬请注明原创作者及文章出处,微信号转载可申请开白。
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  • 大佛:最新统计!部分网贷产品到期退出及限额转投情况(附名单)
    乐山大佛 发表于2019-09-27 08:31
    本次是大佛聊互联网金融收集整理的第十八期《部分网贷平台官方产品到期正常退出时间的一览表》。 包括《持续关注|部分平台在多家评级榜单综合比较》,都是做为对行业保持持续关注的系列文章。到期正常退出数据的统计我们公号lsdf628这边每月定期发布一次,长达一年多的时间里,积累了大量的真实的行业数据,对于投资者来说,目前这些数据的意义,对这个行业来说更多的应该作为关注性的数据资料,而对于投资理财来说,这些数据资料所反映的一些问题,对于有心的读者来说可能意义更大。 本期一览表汇总了五十九家网贷平台官方产品最新的正常退出情况。表格中背景颜色: 绿色背景显示为近期产品退出时间基本是当天; 兰色背景显示为近期产品退出时间在一周左右; 灰色背景显示为近期产品退出时间在30天至100天内; 白色背景显示为近期产品退出时间在100天之外,具体结果如下表。 附:《部分网贷平台官方产品到期正常退出时间一览表》 (一)目前停止发标或暂缓发标平台共有5家。 已停止发标的平台有1家,为陆金所; 已暂缓发标的平台有4家,分别为你我贷、拍拍贷、e融e贷、开鑫贷。 (二)部分平台官方产品到期退出有限额和可选择转投情况汇总。 产品到期正常退出有限额的平台有1家: 人人贷的优选自动投产品。产品退出目前限额,现在优选服务自由服务期退出暂时需要在每日9点、12点及18点发起“提前退出”申请,每个时间点有700个名额,全天有2100个名额。优选服务的额度固定服务时间是在每日上午十点发布,其余时间是随机进行发布,优选服务每期发布的额度由市场、政策等多方面因素进行调节的,近期发布的额度在两百万。 产品到期正常退出有转投选择的平台有5家: 1、向上金服的授权投标产品。目前100天以下的产品退出申请处理至2019年4月7日,100天(含)以上的处理至2019年4月23日。可转投到max项目,max项目每日早上7点开始发售,目前限量发售,每款max方案额度不同,60天的一般是在50万额度,90天一般150万额度,180天一般100万额度,具体情况以当日为准。max项目锁定期到期之后免排队,一般转让退出需1-3个工作日。 2、爱钱进的整存宝+产品。目前退出申请处理至2019年1月25日。此类产品可转投到爱盈宝产品,爱盈宝锁定期到期后会自动发起债权转让,预计1-3个工作日到账,目前工作日平均转让时间为5小时左右。 3、e融所的e计划产品。目前退出申请处理至2018年12月22日,可打折债转,亦可申请转投到e乐赚。目前产品已限量,当下只有2021年1月或之后有额度,前面已经没有了。e乐赚产品到期一次性还本息,近期退出当日回款到帐。 4、和信贷的转赚产品。目前退出申请处理至2018年10月12日到10月13日,目前可转投到智选和月返智选两种。平台首页标与转投标的通道不同,转投标每天上午十点更新,产品回款一般为当日或1个自然日到账。目前转投的短期标基本是满额状态,投长期标的相对好投些。 5、人人聚财聚投PLUS产品。目前退出处理至2018年的9月初,排队中的聚投PLUS可以选择转投到安心盈。安心盈产品锁定期结束后在平台的债转优先级最高,到期一次性回本付息,近期显示一般当日即可完成退出。 产品到期正常退出同时有限额和有转投选择的平台有2家: 1、有利网的无忧宝产品。 无忧宝产品已于2019年7月30日起下线,往期产品退出目前有限额,目前无忧宝当日转让额度上限以当日回款额度为准,若预约超过该额度则当日不可预约,具体的预计到账时间参考一下转让页面显示的时间。现在很快就会转让到可用余额,一般是当日操作,下个工作日到账。 无忧宝也可转投到定存宝产品,定存宝目前每个工作日仅在上午10:30更新标量,周末与其余时间随机更新。定存宝近期显示是服务期满后在1-3个工作日回款到帐。 2、广信贷的简单赚产品。 简单赚产品到期退出目前有限额,近期的退出申请处理至2018年9月29日。 简单赚也可转投到轻松赚产品,轻松赚每日在10:30和14:00发放额度,额度具体以更新为准 。轻松赚产品是用当日回款复投资金匹配完成退出的产品,产品锁定期结束后用户自主选择退出时间时,会有一个显示每日退出额度的日历,目前平台给轻松赚每日的退出额度是30万元,有额度时就能退出。由于第三方支付通道划扣还款异常,出借人收到还款会有延迟,对于这个问题客服反馈尚未解决,目前还在联系借款人二次授权中。据用户反馈现在平台的产品都出现了不按时回款的问题,包括散标产品有用户反馈已有两月未回款。 有其它最新情况的,读者可以留言补充,供大家一起分享交流。
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  • 关于p2p的风险!
    乐山大佛 发表于2019-09-27 07:07
    资产证券化的p2p资产包,其实也是投机型的,尤其是在经济下行,监管政策趋严的条件下!
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  • 大佛:硬货都在这里了
    乐山大佛 发表于2019-09-26 09:01
    前几天,个人写了一篇《多家机构走访记》的文章,有读者留言如下:那大佛你个人是否购买?如果买能否公示,至少让我相信你是有良心的自媒体。不像有的自媒体宣传但自己不买。 其实以前个人每次有新投政信项目时,在个人月报里面都会提示,但没有专门去收集整理过个人投资的政信项目,今天抽时间把个人曾经投资过的政信分享给大家。 项目详细资料因为是禁止挂网宣传的,这是必须遵守的底线,所以这次仅披露一下个人投资简况。我们这边一共投了五个政信项目,成都下属的都江堰有两个,重庆潼南区有一个,江油有一个,成都下属的金堂有一个。 一、打款凭证 第一个都江堰政信项目。 第二个都江堰的政信项目。 第三个是重庆潼南的一个。 第四个是江油的。 第五个是成都金堂的那个,名字叫成都花园城投,也是正在募集中的一个,前面四个很早就募集满了,只有最后个人刚投的这个暂时还没募集满。 二、收款确认书 以上五张图就是投的五个项目的收款确认书。 三、支付参考利息情况 投的最早的一个是在去年12月份就收到过参考利息,后来陆陆续续的收到的就多了,部分回款如上图。我们投的政信项目,截止到目前,都是正常付息。 其实放大了说,成渝下属及其周边地区的政信项目,历史上暂时还没听说过有违约的,更别说坏账了。从全国范围看,有极少数地区发生过政信违约的,但别人最后都快速解决还掉了,并不会像网贷一样的让投资人的本息受到损失。尤其是定融政信从我们这些小散户处募集的资金,它的兑付顺序一般要比信托政信,银行做的政信要优先兑付,为了大局稳定,地方上都是用这个顺序兑付。所以从全国范围看有一万多家以上的政府平台,每年偶尔能看到有信托政信违约的,私募政信违约的个案,但定融政信违约的非常罕见。兑付顺序有点像良性清退的网贷平台,一般都是优先清理最小的散户,最后再清理大户的资金。政信里面,我们是最小的小散户,其次是信托投资的稍微大一点的散户,然后银行的资金才算是大户,很多农商行它就是归地方上管辖的,这些银行要在当地设点揽储,所以它必须要扶持当地的政府融资平台。 最后,我个人的投资数据一般都是每月在公号ID:lsdf628 定期公开,没啥藏着掩着的,到目前为止已经是第45期,坚持实盘公开有五个年头了。现在我个人已经投了五个政信债项目,未来打算的是再增加投资三到五个政信项目,这样个人投的政信项目就尽量保持在5-10个之间,这个配置其实就是一个小型的纯债基玩法,只是自己管理的纯债基自己更放心,也没人跑来收自己的管理费、通道费、销售费用,还不会遇到老鼠仓。长期看政信还是有信仰的,它撑死也就是一个小概率的违约风险,即使违约的,一般最后都会快速的还掉。像我们目前只投成渝下属及其周边地区的纯正政信项目,一般还是很难被妖怪抓走了,如果跳出了这个圈圈,虽然外面的世界很精彩,但各种各样的妖怪也不少,要提防被妖怪抓走。 作者简介:乐山大佛,CHFP规划师,财经专栏作家。个人公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。
  • 国债,地方债,政策性金融债还是有信仰的!
    乐山大佛 发表于2019-09-24 14:40
    国债,地方债,政策性金融债这三个的折扣系数都是0.98,其它最高的公司债的债项和主体评级均上AAA.的,最高折扣系数才0.9,国债,地方债,政策性金融债还是有信仰的!
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  • 大佛:多家机构走访记
    乐山大佛 发表于2019-09-24 09:04
         上周,我们团队拜访了多家专做政信项目的机构和个人,主要是为了多方面多渠道了解不同机构对政信项目的理解和看法。 一、对政信项目风险的认识      可以达成共识的一点就是:政信项目没有终极风险,也就是平时说的政信是有信仰的。我们拜访的三家机构,最早的机构从2014年就开始做政信,他们历史上做过的政信非常多。但截止到目前,还没发生过有借了钱赖账不还的案例。拜访的三家他们主要做的还是成渝及其周边地区的政信项目为主,截止到目前,这两块区域也还没发生过违约和展期。       另外个人有一位在银行上班的朋友,他做的业务就是专门针对公务员的贷款。他的客户主要就是四川地区的公务员,当朋友在做业务时,也在顺带给我们打听各个地方的政信类地方债的情况。据朋友线下了解的:过去这么多年,地方政府融资平台借了的都还了,还没出现过伤到投资人本息的先例。      其实在个人开始投政信之前,我们团队就讨论过政信的终极风险,如果全国有出现大面积违约苗头之前,上头肯定会开动印钞机来稀释债务。比如降息降准,释放流动性,你看欧洲国家的债务比我们严重的多,现在欧洲央行直接把基准利率降到-0.5%,意思就是您老百姓跑去存钱,不仅不要利息还要倒贴钱,负利率一启动,很多利息实际上就不用还了,很多债务也就这样化解了,最后还是底层老百姓买单,另外温和的通胀也有利于经济的发展。美国央行在最近8月份和9月份连续两次降息,其实也可以缓解美国债务的风险。前些年加息周期时,美联储加息速度慢:15年加息一次,16年加息一次,17年加息三次,18年加息四次,具体的加息时间见 ID:lsdf628 的《投资人不得不了解的经济周期》,其中加息频率最快的也就是2018年,每个季度加息一次。过去的四年中其实全球主要都是在加息周期中,到了2019年后,世界上很多国家都扛不住加息了,然后加息周期结束,绝大多数国家重新开启量化宽松的货币政策,美联储一上来就是连着两个月降息。世界主要国家降息周期开启后,未来数年债务违约的风险也会降低。 二、政信类项目还款顺序上的认识       政信类地方债的资金来源大头主要银行,尤其是地方上的城商行,其实城商行和地方政府融资平台都是属于地方上管辖的,这种情况下,地方上的城商行必须扶持本地的城投公司。除了银行的贷款资金以外,还有就是公开发债,举个成都花园城投的融资的例子。       银行授信19.45亿,目前已经用了12.95亿,如下图:      公开发债19.04亿,如下图:      融资租赁,如下图:           信托贷款,如下图:      一般银行和公开发债的资金来源才是大头,融资租赁公司和信托贷款占的比例都不多,定融政信债的资金来源,那就是个下酒的小菜,占的比例非常小。有机构统计过全国异地发行定融政信债的存量,预计只有600-700亿的存量,而全国地方债务的总规模,有好几十万亿,所以大家可以想象异地发行的定融政信量有多少,属地发行的定融政信债存量能稍微多一些,但跟地方债总量几十万亿的规模还是没法比。它的资金主要还是靠银行贷款,其次是公开发债,然后这两年信托的资金会进的越来越多,信托目前的规模不到30万亿,除了一半左右的资金流向地产,估计有三分之一左右流向了政信,其次还有小部分资金跑去个人信贷资金计划类的,那都是少数。但有一个问题就是,今年以来,不允许有新增的或者违规的资金投放到地产领域,资管的资金也在严格限制流向地产。那么原来还有那么大规模的信托资金,有些就会被动跑去流向政信,大家不可能养着团队天天不做业务喝西北风啊,其实怎么说了,政信虽然赚的少点,但终极风险几乎没有,做了业务还能养活团队,不做业务的那更是亏损;地产公司的贷款虽然利润高点,但很多民营地产公司长期看风险也不低。      除了信托的资金,还有就是原来P2P的资金,因为P2P里面的三降,甚至很多地方直接要求待收清零,P2P里面的资金也被倒逼跑出来,再不从P2P里面跑出来的,可能连本金都要搭进去了,跑出来后想找一个比P2P风险更低,起头门槛不太高的品种,收益率也不要低的太离谱的,您说除了政信还有啥?进股市风险更高,指数基金倒是谁都会定投,但又有几个人会止盈的呢?一直定投不止盈的,一不小心错过一个周期的高点,就需要再等数年的下一个周期的高点。其实绝大多数人都没那个耐心去熬,或者即使有耐心也很难把握住该什么时候止盈。所以像我个人以前在P2P里面投的资金,很多就流向了风险更低,收益中偏低的政信类政府债上面。      此外,今年银行的资金也是在被限制流向地产,因为违规向房地产公司放贷而被处罚的银行今年还不少,上头想的是银行的资金尽量多给中小民营企业放款,但中小民营企业风险那么高的,有几个银行敢放啊,放款容易,收回来难。      国内要求的是稳定,稳定压倒一切,所以从还款顺序上来说,一般情况下是先还定融政信的钱,然后再是还信托的钱,最后是银行的钱。因为定融政信的资金全是来源于散户的资金,我们每笔打款,就是打给您地方政府融资平台银行账户的,银行流水一清二楚,信托的都好歹还有个信托公司的资金专户,定融的就是最直接的点对点的打款和回款方式,这种没法赖账的。而且定融政信资金有很大一部分是做了属地销售,那种往往就是当地财政局或者国资委的某某某带着管理人跑去当地相关部门、事业单位等特定地方特定人qun,先做宣传介绍,提前说几时有个政府平台公司要发债,大家提前准备好。这种募集模式完全就是靠地方老百姓对地方上认可的程度,越认可的,募集的越多越快;越不认可的,越募集不动;这些投资人其实很多连领导家住哪个地方都知道,你要是给他整违约了,那些投资人还不天天来烦你。国内一个潜在的共识,那就是我们每年WW的资金比J费开支都还多,那些统ZB,每年就是专门干这些事情的,为了很小的一点定融政信的钱,花很多精力去WW,那是很不算的,而且还打地方上的脸,所以绝大多数地区,几乎很少有政信违约的,即使有的也都是快速就解决掉。 三、监管对这一块的态度      关于对化解地方债的风险方面,业内某机构高管是这么看待的,他认为:化解地方债无风险是:地方债有风险的地方就要化解掉,没风险,没出过事故的那类一般就不会受到影响。实际上,一个地方一个区域如果发生了违约风险后,即使监管不化解,那些非银行类金融机构或者其它机构资金都不会再给那个地方授信放款,不需要监管化解风险,那些机构都会很主动的自己就把资金抽走。发展的好的区域,风险低,自然而然会有更多的机构愿意把钱投向该区域,这种既属于监管行为,也有市场行为在里面规避风险。要想拉均匀各地方的发展差异,那种只能是靠上头用政策去扶持。      另外,不同的机构的风控审核门槛和对资金的用途限制不一样,所以不同途径的资金用起来,方便度也不一样 ,一般银行贷款的资金限制非常多,尤其是国开行和农发行的资金,它虽然给您授信了,很多时候都必须要专款专用,比如以前国开行的资金只能用于棚改,农发行的资金只能是投向农业领域,定融的资金就要宽松的多,用起来也要顺手的多。 四、纯正政信的玩法      因为纯正的政信类公司,他们成立之初的目的就是为地方上融资用的,他们相当于地方政府职能部门的延伸,承担了很多地方上的任务,他们组建公司和普通公司最大的区别就是:不以盈利为目的,而普通市场化运作的公司成立的目的就是为了盈利,这是在特定的环境下产生的特殊事物,因为纯正的政信类融资平台,它的收入主要来源于财政拨款,然后城投公司去承担公益性的基础设施建设。公共基础设施项目建设好以后,有些才能产生源源不断的现金流。这次我们在拜访多家机构时,侧面了解到政府平台的玩法也是,每次融资后,融资方用不完的钱,直接就被上头调拨走了,每次要付息或者还本金,需要用多少钱时,在用钱的前面一个月做资金计划,上头调拨资金 ,很多时候都是一套领导班子,两三块牌子,说白了这些钱就是借给地方上用了,还的时候也是地方上把钱拨下来还。至于像城投类公司转型市场化运作的,那个太遥远。别说城投公司,就是像很多大型的甚至已经上市的国有企业,它都做不到完全的市场化运作。      除了主要上面的这些内容,还有一些信息就不太方面在公众号里面写,等以后再介绍。      最后,我们从去年下半年开始,转型到政信领域来看,我们团队认为是非常明智的,也是非常及时的,如果再拖一年半载的时间转型,网贷里面遇到风险估计会更多,资金从P2P里面转投到政信里面后,心里踏实多了,收益率虽然降下来了,但是未来能遇到坏账的几率就太低了。P2P虽然预期收益高,但它的坏账风险太大,一个投的平台,即使是用心做业务的,且不被立案,老板不跑路,不诈骗的平台,真发生风险时,投资人往往会损失四成以上的本金。如果要是遇到跑路的,诈骗的,或者被立案还没下车的平台,那种还有血本无归的可能,这种情况下得到的利息和失去的本息完全不成正比。政信债也不是什么新鲜的事物,它已经存在很多年了,未来也会长期存在下去,只要投资人不贪,不盲目乱投,还是可以把风险控制的非常低的。      作者简介:乐山大佛,CHFP专业理财规划师,财经专栏作家。微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。温馨提示:转载敬请注明原创作者及文章出处,微信号转载可申请开白。
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  • 团贷最新消息:讯辉停业、小黄狗申请破产
    乐山大佛 发表于2019-09-21 08:50
    一、派生最新公告      9月19日,派生科技即广东派生智能科技股份有限公司对外发布最新公告,此前收到深交所创业板公司管理部下发的公司半年报问询函就相关内容及回复做出公告。公告如下图:      公告披露中显示,2019年4月,受“团贷网”事件影响,小黄狗环科运营出现困难,无法正常进行业务付款。截至2019年6月30日,远见精密对小黄狗环科的应收账款约为3.54亿(未经审计),全部逾期。2019年7月,小黄狗环科正式向法院申请破产重组。经测算,小黄狗环科破产清算的清偿率约为30%,公司按70%对该笔应收账款计提减值准备。       公告中的交易情况说明显示,2019年4月至今,公司积极与小黄狗环科管理层与股东沟通磋商,并通过每月发送催款函等方式,对相关末应收账款进行催款。 二、迅辉财富最新消息       对于与团贷网存在关联的迅辉财富,派生科技9月19日的公告中显示,迅辉财富主要负责人因涉嫌“团贷网”案件已被**机关采取强制措施,因该案件**机关正在调查侦办中,迅辉财富目前处于人员解散、业务中止、经营停顿的非正常经营状态。无法取得迅辉财富一年又一期的主要财务数据。因此,按照财务谨慎性原则,公司对该笔投资全额计提减值准备。2018年5月17日,公司对迅辉财富进行股权投资,确认长期股权投资3000万元。 三、小黄狗破产重组       与团贷关联的小黄狗其实在8月初的时候,就有内部人士透露出其破产重整已被法院受理,在派生科技的最新公告中也多处显示,小黄狗环科2019年7月向法院申请了破产重组,破产重组相关事宜目前正在法院的指导下推进。 四、团贷最新消息       关于团贷资产和回款的数据,还是以官方公布为主,最近一期警方公布的数据是:累计追缴冻结涉案资金56.38亿元人民币、涉案股权和股票账户一批,查封扣押涉案房产50套、土地2块、飞机2架、汽车49辆及物品一批;催收团队收回平台出借资金累计收回15.72亿元人民币。(详见微信ID:lsdf628 往期文章《团贷最新:新增追缴10.77亿+新增催收10.58亿!》)。      催收工作方面,在2019年8月26日,东莞团贷网互联网科技服务有限公司再次更新和发布了四期《逾期借款催收公告及催收名单》,催收的范围包含车贷(一点车贷)、房贷、鸿*惠/正合普惠(成都津优)、团贷线上业务、小微企业业务,截至当时,已公布了八期共计 2138 户借款人信息。随后的2019年9月2日,最新下发了《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》(详见微信ID:lsdf628 往期《这次网贷要上征信!》),这对于网贷平台贷后催收管理这方面是一项利好的消息。从这边部分读者交流反馈的情况看,对于借款不还甚至逃废债的情况,已经有借款人接到了来自工作单位以及当地经侦的压力,恶意逃废债的借款人将会面临名单上报人行征信中心的惩罚。      对于能够履行合同还款的借款人来说,车贷和房贷方面的抵押解压问题也在逐渐进行,信贷方面的结清证明问题据称会在会借款人还清所欠款项后,等待1-2周即可拿到相关的结清证明。      之前在公众号lsdf628 发布的系列持续关注文章《团贷最新》中,我们这边的社qun最早就关注到了相关的司法拍卖信息。首次拍卖如下图:      但当时第一次拍卖是流拍了,二次拍卖从本月12日上午10点开始,当天部分车辆已经是成功拍卖,其中还包括部分高管的座驾,比如一辆疑似为唐军座驾的宾利添越2017款。这次拍卖主要是处置了部分抵押车辆,另外一点车贷据消息透露还有4000辆左右的抵押或者质押车因为相关的归属权尚在甄别中,后续也会进行拍卖。二拍如下图:      关于团贷相关的消息,我们还会持续关注!          作者简介:乐山大佛,CHFP规划师,财经专栏作家。个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。
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  • 持续关注 | 部分平台在多家评级榜单综合比较(2019年9月)
    乐山大佛 发表于2019-09-19 14:34
         曾经每月对网贷行业最新数据做一个收集,把各家的评级榜单整理后,能给这个行业的出借人提供一个基础性的投资参考,当时前三或前五的平台还具备一定的投资参考价值,但现在的环境是,网贷行业的风向早已发生了变化,那么这样的环境下再来看行业及行业内的网贷P2P平台的相关信息和数据,收集整理它们的意义就不能再视做投资参考了,而是要给关注这个行业的人提供最新的信息,及时给撤退、下车、甚至是善后工作提供一些参考信息。       现在这类数据的收集整理仅是对于行业保持持续关注的系列文章之一。       对于金融领域,非持牌的机构接下来的日子依然不好过,对网贷而言,监管在各个地区的实际要求也存在地域差异,比如一些地区直接冻结了网贷平台的工商变更,要求监管落地之前,包括经营范围、地址、股东等所有变更业务都要暂停。截止2019年8月底,网贷行业根据第三方数据统计显示,正常运营的平台继续下降到709家左右,还有的平台都正在或者准备清盘、转型。相关数据显示,2018年同期为1510家,2017年同期为2507家。严监管放大到互金领域,一直和网贷行业保持密切合作关系的大数据风控行业同样面临整顿,这方面对现金贷平台的影响会更大些,比如魔蝎旗下有一项核心的业务就是向放贷机构提供运营商爬虫服务,就是给一些网贷平台以及现金贷平台提供运营商报告,提供数据采集分析、挖掘、机器学习以及风控服务。      9月份,1日案情通报证大公司老板自首,10日通报厚本财富立案,16日广东P2P平台恒信易贷发布清退公告。有一个利好的消息是有了一个积极的新政策,以后网贷机构的数据全部要对接央行征信,这对降低逾期坏账率还是有作用的,但这个要求就像以前行业要求网贷平台必须要上银行存管的意义一样,并不能因某项来保证平台的存亡,但是未来网贷行业走向规范,必须要有这些东西(详见公号ID:lsdf628 大佛聊互联网金融往期文章《监管发通知,这次网贷要上征信!》)。      目前行业主要的基调还是压缩存量,化解风险。像开鑫贷,金开贷等国资平台的待收下降非常的厉害,像陆金所这样,在网贷里面优质的头部平台也积极宣告转型不再发布标的。       本次收录的平台主要包括大佛个人评级榜单中的网贷的评级部分、网贷之家、网贷天眼的榜单,收录平台数量各不相同,本次依然仅截取位居前列的平台。大佛从很早的时候就把一些存在较大争议的平台不断地从榜单中拿下,榜单中的平台数量也在持续的缩减,曾经虽然有部分读者不理解,但总比榜单误导人更好,现在时间也已不断地证实了之前做法确实更有益。        表格中平台背景颜色是根据个人评级中的平台风险所定,      鲜绿色背景的为A级风险信用等级,      暗绿色背景的为B级风险信用等级。      个人评级中的评级信用直接对接的是中国诚信国际信用评级公司的等级标准,目前国内公司主体长期信用等级划分成9级,分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示,其中,除AAA级,CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级还可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。 777  统计整理的结果如下图:      本期数据是由读者柠檬采集,之家和天眼采集数据来自8月份评级,如有错误或者侵权,敬请联系我们以便及时留言补充更正。其它的就不再一一评价。      往期文章| 部分平台在多家评级榜单综合比较(2019年8月)    
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  • 回头看系列之宜人贷
    乐山大佛 发表于2019-09-14 08:33
      本次回头看系列,来看看头部平台宜人贷。 一、宜人贷 1、平台概况      宜人贷是在2012年7月5日在北京上线的,到目前已经运营了七个年头,是一家资深的老平台。互金协会会员,广发银行存管,有 ICP经营许可证,对接了百行征信,在网贷行业内的多家评级中排名一直是前三名。近期的2019年8月29日完成注册资本金工商变更,由原来的5.3亿元增资至10亿元人民币,目前实缴为5.3亿元。      平台有过三次融资,其中在15年12月,获得百度公司6905.7万元融资,这个光环加身为平台增信不少。      平台主体公司是恒诚科技发展(北京)有限公司,法人唐宁,三位股东均为自然人股东,分别是唐宁、田彦和孔繁顺,其中唐宁持股93%为平台控股人。核心人物唐宁可以说是在这个行业的老资格了,很早之前就开始在线下做信贷,这方面经验是非常丰富的。 2、产品概况     平台的产品有两种,宜定盈和精英标,还款方式都是等额本息。平台标的的保障方式也是有两种,一种是中国人民财产保险股份有限公司提供的履约保证保险担保;另一种是天达信安(北京)非融资性担保有限公司提供的担保。      宜定盈是计划类产品,锁定期结束后才能债转退出,平台客服反馈近期产品债权转让时间一般是1-7日左右,快者当日完成债转退出。      精英标是散标,点对点出借,其中有一部分是保险标,这部分随机发布,没有固定时间目前也不好抢。精英标持满90天后可提前债转转让退出,转让成功后平台会收取一定服务费。目前债转比较快。 3、底层资产概况      随机抽查到几位散标借款人信息: (1)江西60岁的女士      其实女的60岁都已经退休了,而且在平台发生过一次违约,依然给她放了94100三年期等额本息的贷款。 (2)55岁新疆的女士      这位女士也是退休了的,在平台逾期过4次,依然给她放了10880,36个月的等额本息贷款。 (3)52岁的河南男士      在平台已经逾期过3次,逾期金额1.86万,但依然给他放了14.9万三年期的贷款。 (4)39岁的广东男士借款      在平台逾期4次,依然给给他放了5万3年期借款。      其实正规的银行贷款里面是有严格的年龄限制的,比如去年的时候,大佛的一个侄女去办理助学贷款,刚开始是她爷爷陪她去的,结果因为她爷爷年龄超过60岁,所以银行不同意这位老人家做共同借款人,然后才叫的我去给做的共同借款人。另外,如果一个借款人已经逾期过,甚至逾期过3次、4次了,金融机构还会把钱借给他吗?还要借三年期限的?这类钱未来能收回来吗?这些都需要打大问号。所以别看它是什么高大上平台,民间信贷的底层资产都是很次的。 4、运营数据      宜人贷是上市公司,亦是中国互金协会会员单位,对于数据披露是比较完善透明,在加上现在又接入“金融服务平台”,而接入这个的好处在于平台的各方面信息都会由互联网应急中心进行监督、检查、认证,这个要求十分严格。所以在信息真实度和透明度上也就更进一步的提高,相对而言平台的安全性也直接随着一起提高了。      截至8月31日数据,平台借贷余额为413.99亿元,出借人数为19.88万人,借款人数为86.65万人。统计了平台前8月运营数据,从数据中能看出平台三降情况,虽然下降速度慢,但确实是慢慢下降的。 5、股价近况      2015年12月18日,宜人贷登陆纽交所,股票交易代码为YRD,也是网贷行业第一家去美股上市的平台,宜人贷上市开盘价和发行价均为10美元。截止2019年9月12日,收盘价是9.27美元。 6、盈利情况      2019年9月4日,宜人贷发布了第二季度未经审计的财务报告,报告显示,宜人贷第二季度总净营收为人民币22.166亿元,相比2018年同期总净营收为29.873亿元;净利润为人民币1.545亿元,相比2018年同期1.938亿元下降了20%。应收和利润下降跟降规模有很大关系。      再来看看平台近几年的盈利情况,统计了平台2015年至2018年这四年披露的年报,从中能看出平台是在持续盈利的。对公司来说,能赚到钱这样才能更好的走下去。 7、平台近况      2019年7月11日,宜人贷对外发布了品牌升级、业务整合等重大消息,宜人贷全新升级品牌为宜人金科,业务主体除了宜人贷之外,还整合了宜人财富、指旺财富、宜信普惠三大板块。      同时间,宜人还宣布了与道口贷达成收购意向,收购完成后,道口贷将成为宜人金科的一份子。道口贷的主要业务是企业贷,截止8月31日,道口贷借贷余额为11.72亿元,出借人数为1.12万人,借款人数为0.26万人。平台发生的逾期金额1095.22万元,金额逾期率为0.93%,项目逾期率为1.02%。      还有就是宜人贷最初的团队也是相继离开平台,最早是CRO潘亦婷回到美国负责拓展宜信其它业务去了;然后是COO兼CTO曹阳在2019年3月离职;随后CEO方以涵在7月份的时候也宣布因个人原因辞任,原来的运营团队主要人员基本全部离开了,对平台肯定是有一定影响的,只是影响不大。现在整合后的宜人贷CEO由唐宁亲自出任,同时也任命了两大核心业务板块新管理层,由王威担任宜信普惠CEO,由尚筱担任宜人财富CEO。新的团队重新确立了。 二、宜信 1、概况     宜信公司由唐宁创建于2006年,总部位于北京,是一家集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务于一体的综合性现代服务业企业。 2、布局      宜信旗下有宜信财富、宜信信用、宜信普惠、宜信投资、宜信MSE等等子品牌。基本和消费金融有关的方方面面都有涉及,业务方面也是比较杂的。 3、宜信财富      以前宜信旗下上市的是宜人贷,宜人贷对应的主要是P2P业务,作为国内首家在美国上市的P2P公司,宜人贷是最早享受到了因成功上市而给公司带来的红利。除了宜人贷外,前段时间有消息放出,宜信集团将于2020年整体上市。      宜信集团除了P2P外,还有私募甚至资管类产品。 (1)喆颢资产管理有限公司      是一家私募公司,对外投资了240家公司,其中绝大多数是有限合伙公司。      因为投资的公司太多,就不再去深入分析。 (2)宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司      疑似对外投了有511家公司,里面绝大多数也是有限合伙公司,数量太大了,不可能去深入分析。      国内的民间信贷市场里面,从08年开始,最早是民间融资担保公司比较火,后来有限合伙公司也火过一段时间,但因为进来圈钱的太多,后来绝大多数都倒了,小贷公司曾经也火过一段时间,然后才是网贷平台火了数年(详见  大佛聊互联网金融往期文章《“水土不服”的民间信贷之死》)。现在回头看,一个宜信对外投资的有限合伙公司疑似的就有五百家左右,大家可以想象当年的有限合伙公司数量有多少,能活下来的都是勇士,估计也跟沾了P2P光有一定关系。 4、舆 情      舆情方面主要还是催收和高息这两块,从聚投诉了解到,现在投诉宜人贷最多的是关于阴阳合同、高利贷和暴力催收这三方面,目前投诉量为5279件。以上这些被投诉的方面都是监管强令禁止的,有红线划定。      最后,宜人贷还是网贷行业内妥妥的头部平台,自身资质、盈利等等方面都是在行业里排在前面的,就是体量太大了,打个比方,如果船太大了,遇见特大风暴时,想掉头躲避就不是那么容易。 三、小结      宜人贷是国内最早去美国成功上市的P2P公司,这有它得天独厚的优势,宜信本身也是靠做线下起家的,跟它同期的有玖富、信而富、信和、证大、银谷、恒昌等等,能从一堆公司中杀出重围,而且比线上起家的拍拍贷去美国上市等都还要早,的确不容易,同时也给行业带来不少信心,这是值得鼓励的。      但是宜人从2017年底,就砍掉了大量的线下人员,包括资产端人员,转而更多依靠线上获客的模式,在政策越来越严的高压条件下,降待收是降中长期风险的根本,能够经受住降待收的平台,未来越有可能是好平台。真正民间信贷的借款人资质很多就是宜人底层资产里面的借款人那样,有些都五六十岁了,还要借钱给他,而且更甚者,有些在平台已经逾期好几次了,但线上还能看到继续在给这些人放款,给这些人续贷了,他可能还会每月还您的本金和利息,如果停止给他续贷,他马上再次违约给您看,甚至直接就是坏账了。这也是如果平台一直被要求降低待收后可能造成的影响,给那类人续贷,可以暂时控制住逾期坏账率,不给他续贷,后果更不堪设想。很多时候就是在矛盾中前进的。在经济形势发展好的时候,模式可以持续,一但经济形势下滑,风险剧增,另外还投资了那么多有限合伙公司,那里面的水更深,外人就更难看透彻。
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  • 网贷无牌照就非吸?红衫资本投资的厚本已立案
    乐山大佛 发表于2019-09-13 06:52
         在厚本案件通报发布的前一天,还有读者咨询时有提到这家,疑问就是这家怎么还没有个官方的消息,毕竟之前曾有流传说某个资本要收购这家的未经证实的消息,而对于案情通报来说,公告其实是根据情况需求来发的,没有特定的规律。这话说完之后,厚本的通报也就出来了,距离8月21日流传出厚本被立案的消息过去了20天。      正式的消息终于发布了,但是这立案的理由,足可以让所有的网贷平台瑟瑟发抖。      金融领域中,持牌化是必然的发展趋势,也就是必须“取得国家相关金融资质许可”,对于网贷行业来说,能够获得备案就是这个行业目前的牌照制,但至今为止,还没有一家网贷平台通过备案!      这个立案的消息,就是一个大写的信号。      回到厚本这家平台,他在网贷行业中能具备一定的名气,还是因为两个光环,一个是有红杉资本融资,打上的“红衫入股”标签,一个是和保险公司合作推出的保险标,打上的“保险产品”标签,这两个标签确实给这家平台增加了很多的名气,毕竟它在线上用力发展运营的时间其实不算早(详见公号ID:lsdf628 大佛聊互联网金融往期文章《厚本遭调查最新消息!》)。      对于投资了这家平台的出借人来说,很多就是冲着这两个光环去投的,而和中华联合财产保险股份有限公司合作发布的保险标,很多出借人是把它当成保险性质的产品来配置的,一个比较普遍的想法就是,这类产品都有保单可查,无论如何保险公司都需要来承担保险责任。      厚本的保险标就是“厚保宝”,这个产品的资产对应的还是个人借贷,但多了一个履约保证保险,当借款人逾期后,厚本金融先去垫付了,但他又发了续贷的借款标,从去年厚本开始出现了流动性的问题,逾期情况越来越大,行业的投资人也都在撤资,原本的平台先行垫付的做法让它的现金流无法承担,于是就去要求中华财险赔保,但保险公司最初给个人借贷提供的履约保证保险并不包括续贷的部分,作为保险受益人的投资人在原有的借款标上已经拿到了钱,现在要求保险公司对这些逾期赔保,这个超大的数额超出保险公司赔付的范围,这家保险公司于是和总公司上报情况,最后就是主动报警,随后在8月19日正式立案。其实即使是普通人日常接触到的一些保险产品,都是会有很详细的合同细则来规避各类风险,而网贷平台和保险公司的合作,之前上面已经明确要求保险公司不得再和P2P网贷平台合作这类的业务了。      现在的情况是,平台立案后,作为入股方的红杉,截至目前一直未有表态。      而作为合作机构的中华联合财险,曾表态,会配合**机关做好案件的调查取证工作,待有关部门查清全部事实厘清责任后,将依据保险合同依法承担相应责任。      截止6月30日平台披露的数据显示:待收11.79亿元,代偿了3.26亿元,逾期金额显示还是为0。      对于已经立案的网贷平台来说,一般就没啥太好办法了,没立案之前还能挣扎。有待收的出借人目前能做的就是尽早登记。
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  • 投资和关注平台风险评级(2019年8月)45期报告
    乐山大佛 发表于2019-09-10 09:37
    免 责 声 明      本评级报告是按平台风险等级排名而成,评级有很明显的时效性,理财有风险,投资需谨慎,每月上旬更新一次。 一、评级参数及来源      个人信用评级结果直接对接中国诚信国际信用评级公司的等级标准。      目前国内公司主体长期信用等级划分成9级,分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示,其中,除AAA级,CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。      长期债券(含公司债券)信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。 二、本期评级结果 三、点 评 1、P2P方面      本月最大的事件估计就是捞财宝被立案,戴志新去自首,可能很多人看到了它的风险,但没想到它来的这么快。戴老板没栽在房地产上,最后却栽在P2P上。在国内有24%的红线明确约定后,想老老实实本本分分的去做信贷的民间金融机构,是很难赚到钱,做信贷能赚到钱的除了银行就是高利贷,前者是因为银行资金成本很低,借款人不太差能赚到钱;后者是因为超高的利差覆盖坏账风险,但超高的利差注定就容易被监管盯上严打。其实前年年底的山东辱母案是个催收领域的转折点事件,那个事件发生没多久后,**部就下发了扫黑除恶专项整治通知,业内有人说扫黑除恶一般十来年就会来一次,这个既跟经济发展盛衰周期有关系,又跟一代的人需要接受教训有很大关系。现在回头看扫黑除恶,去年打击整顿的主要是物理方面的暴力催收,比如拖车、把老赖揍一顿,喷油漆大字类的等等物理手段,所以去年倒了一大批车贷平台;但从去年下半年开始,整顿的力度明显加深,除了物理暴力方面的催收外,软暴力方面做催收的,被抓的现象也越来越多,这方面就包括爆通讯录、呼死你类的软暴力催收,因为灰色过度地带的软、硬暴力催收,被抓的案例也是越来越多。有些老赖也是死猪不怕开水烫,以前给老赖打电话过去叫他还钱时,打一千个电话还有一二十个能打通,现在打一千个电话过去,只有一两个能打得通,甚至有些发律师函、起诉都没用,因为很多老赖早就已经被起诉上黑名单了,你再起诉它一次,他还是在黑名单中。      稍微幸运的是,本月出了个新政策,就是以后网贷机构的数据全部要对接央行征信,对接这个后,对降低逾期坏账率还是有好处的,其实各企业和个人在金融机构的贷款数据,无论是去银行借还是去小贷公司借,都是要对接央行征信的,但以前网贷因为没牌照,所以一直没对接央行征信,所以也导致了一些撸口子的借款人,专挑不上征信的网贷平台撸,甚至还有以此法为荣去传业授道的老赖。对接了央行征信后,还是有它的积极意义。它就像网贷平台上银行存管的意义一样,你要说它能保平台不死,那肯定不现实,它仅仅是未来网贷行业走向规范的必经之路,有了它不一定行,但如果没有它肯定不行。      上一期的评级里面我们提到像开鑫贷,金开贷等国资平台待收下降的非常厉害,其实我们一直在关注网贷平台里面真正国资平台的动态,截止到目前为止,只要有某某国资委或者某某财政局直接控股的网贷平台,还没有一家出问题,连直接参股的出问题的都没有,要知道,网贷行业里面似乎非常的乱,大家都没有牌照,在裸奔中,有一些地方金融国资类的公司也曾经尝试做过P2P,他们做P2P的目的并不是为了盈利,而更多仅仅是为了布局P2P,拿到未来可能的网贷牌照。他们的规模绝大多数也就放在几个亿,不大不小的,刚好勉强够养活一个团队。 2、到底该怎么看待国资      另外以前网贷第三方对网贷平台的定义太笼统了,只要是跟国资沾边的,都定义为国资平台,但实际上根本不是这么一回事。 (1)从成份构成看。      它要分央企、地方国企、其它国企、混合型类国企,甚至集体企业。网贷最开始野蛮生长时,我们是把这些全当成是国资看的,但这其中有些都是跟国资隔了三五成的股权关系,还硬要给网贷平台上面贴金,说自己是国资。还有一些仅仅是跟国资公司签了战略合作协议的,就给自己脸上贴国资标签,更有一些甚至是国资公司的股权投资里面从来就没有网贷平台公司名字,但网贷平台的股东里面就把国资名字挂上,这都是非常奇葩的想去抱大树,但还一直都抱不上。 (2)国资要看到底是哪个部门控股。      网贷行业里面曾经还发生过一些报刊杂志社,粮食局等等的也进来号称国资,其实这些清水衙门它能有调动财政资金的权力吗?显然是没有的,一个地方上真正能调动财政资金的主要部门有三个,一个是财政局,另外一个是国资委,还有一个就是当地人民政府。这三个调拨财政资金的能力最强,他们直接控股的企业往往也要好一些。次一些的就是一些经济开发中心,或者是经管会等类的,这类部门里面的领导很多都是过去客串或者挂头衔的,他们调拨资金的能力要次一些。其它的部门主要就是吃财政饭的,它们哪有什么调拨资金的权力啊,所以在看国资股东背景时,一般有某某人民政府,某某国资委,某某财政局直接控股的往往是最好的,至少也是间接控股,间接控股的企业有些也是国资委下面的直属企业,跟其它国资是平级的单位。 (3)看国资的所属行业。      一般来说金融类国资比非金融类国资更靠谱,地方上金融类公司更多充当的是为地方经济发展融资用的,比如很多城投公司类的政府融资平台。非金融类的国资里面有些亏损的比较厉害,那类的信用度要差一些,但这些都是相对来说的,实际上评估一家公司的信用,需要评估的参数是非常多的,所属行业仅仅是因素之一。 3、政信类地方债方面      本月新增加了一家个人最近投资的成都花园城投,这个项目的融资方和担保方都是AA级的,是成都金堂下面的一家政府融资平台,而且是一家银行做的委托管理人,另外除了应收账款质押外,还多了一道土地抵押,所以项目有一定稀缺性。      政信类项目的投资风险和网贷投资时的风险比较主要可以从以下方面来看: (1)借款人方面:      政信类项目就是政府融资平台直接借钱,这类借款人信用很多时候有AA级;网贷平台里面的借款人绝大多数都是从银行借不到钱然后才跑来借网贷,说白了就是一些次级债。政信类借款人优质程度其实是远远超过网贷借款人优质程度的。 (2)担保或者增信方面:      政信项目一般都会找一家AA级信用公司做担保;投网贷时,虽然说网贷平台是信息中介,但实际上承担的就是信用中介,也就是要为网贷借款人间接的提供担保,借款人违约真不给他代偿的话,这家平台一般就很难有未来的。优质的网贷平台公司信用,勉强能有个A级,最多也就是AA级,这方面比起来差异很小。 (3)管理人能力:      网贷平台里面,很多创始人都是一些比较年轻的人在当实控人或者高管。政信类政府平台公司里面的管理人,我们大家都知道只要当公务员或者在事业单位的,那都是百里挑一甚至千里挑一,通过公务员考试,层层选拔后才进去的,进去后估计都还要熬五年甚至十年以上才能熬到更高的管理岗位,另外政府融资平台公司背后还有国资委那帮人在实际控制着,那帮人更是精英中的精英。真正运作的实控人方面,网贷是很难比过政府融资平台那帮人的。 (4)调拨资金的能力:      网贷平台一般资金比较紧张后,要调动资金更多只能是靠股东自己去调拨,这方面的话,上市公司调拨资金的能力强一些,普通的民营公司调拨资金的能力更差;政信类融资平台他们缺资金后,可以向当地的兄弟单位调拨,也可以向当地的财政局要钱,如果当地搞不定的话,它还可以去找他爹,更上一级的相关部门申请紧急调拨资金,如果爹也太缺钱的时候,他还可以找爷爷去。 (5)终极风险方面:     网贷平台一但出现违约后,那类平台几乎很难再有未来,投资人如果在车上的,能五六折打折跑出来的估计庆幸,跑的快的机敏的投资人有希望七八折跑掉,但很多人对风险的敏感度太差,平台一但立案或者提现困难的,未来能回两三成就已经不错了;再差的要是遇到跑路和诈骗的平台,那类很有可能血本无归,所以网贷整体的终极风险是非常高的。      政信类地方政府平台债方面的终极风险就小的多,虽然说得是城投公司允许破产,但这么多年下来,还没发生过有城投公司破产的先例。另外历史上也没发生过跑路和赖账的政府融资平台公司,即使违约后,最后绝大多数都是快速解决,即使要拖也是拖金融机构的钱,优先清理散户的钱。当出现大面积的系统性风险苗头时,上头还可以通过印钱化解债务,所以它的终极风险比较低,尤其是对我们这些小散户来说的终极风险很低。您看像日本、欧洲的一些国家,债务危机实在过大后,老百姓把钱存银行的,我银行不仅不给您利息,还倒收您钱,真到了那一步,很多债务危机也就会在无形的通胀中化解掉。     最后,政信类地方债项目跟五十万以内的存款,国债相比,虽然有一定的风险,但它跟网贷平台,甚至是网贷里头部的平台相比,风险还是相对要低一些的,从全国范围来看,一共有一万多家地方政府融资平台,但每年违约的估计也就几十家,违约率能控制在1%以内,甚至还有很多区域历史上从来没发生过政信违约,它几乎不可能像网贷一样出现系统性风险,真有那个苗头时,估计上头就要开始印钱割韭菜了。      其它的不再叙述!贵在坚持,看谁能走到最后。      作者简介:乐山大佛,CHFP规划师,财经专栏作家。微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。
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  • 投资怕掉坑?只需要记住这几点
    乐山大佛 发表于2019-09-08 11:30
         秋天到了,你的投资还好吗?股市有没有被套,基金有没有腰斩,网贷有没有清盘,银行有没有被接管?      有人说,自从我开始努力实现财富自由,然后就离财富自由越来越远了。无他,实在是路上的坑太多。要知道股票一个跌停之后,再来一个涨停还是亏损,比赚钱更重要的是少亏钱,不要让自己轻易地掉坑踩雷。 一、扩大你的认知半径      在问答网站上经常看到很多类似问题,比如:      按照这位楼主的逻辑,日收入500,月收入15000,年收入18万,本金8000,嗯,年化收益率2250%......???      很多热心人士也纷纷给出了自己的答案:      过去我有个问题一直无解,电线杆上的小广告,手机里的XX短信到底是怎么骗到人的,现在我仿佛知道了些什么。      投资收益率也是要遵循基本法的好吗?来,我们一起复习:银行一年期的年化收益率是1.9%,货币基金3%左右,网贷平台也已经调整到5%左右,现在能做到平均年化收益率20%以上的,目前硕果仅存的只有一人——沃伦巴菲特。有大佬还曾经放话说:收益率超过6%就要打问号,超过8%就有危险,超过10%就要做好损失本金的准备。      投资的世界虽然没有硝烟战火,但是依然危险重重啊,一个不小心损失的是你最重要的资源——本金。      如果不带任何装备赤身肉搏,一夜返贫的概率可能要远远大于一夜暴富的概率。所以巴菲特的老伙伴查理芒格一直倡导的就是多元思维模型,现实世界并非是单一的*、金融学或者心理学等其它学科,它是各种学科的有机统一。当你手里只有锤子的时候,看什么都是钉子。如果你用单一的角度去看世界,它一定是扭曲而非真实的。只有当你的认知半径足够大,视野足够宽广,思维足够多元,你才能识别什么是机会,什么是陷阱,哪些是新常态,哪些是小概率。 二、明确你的能力半径      1995年,美国有个叫麦克阿瑟.惠勒的中年男子去抢劫银行,与其他抢匪不同,惠勒不仅没有戴头套,还冲着摄像头露出了灿烂的笑容。警察也不是吃素的,当天晚上就及时逮捕了他。惠勒表示不可以思议:我明明在脸上抹了柠檬汁啊。他可能听说过柠檬汁可以隐形的知识,但他显然误解了“隐形”的意思。      认知半径不等于能力半径,知道也不代表你就一定能做到。世上最怕的就是你明明只是一知半解,却信心满满地以为自己什么都知道。人的认知是没有边界的,但是人的能力却是有边界的。没有边界的能力不是真正的能力。你的能力圈大或者小并不重要,重要的是你清楚的知道那个圈有多大,然后待在那里。      有的明星演技刚人设好,光靠拍戏就能赚到盆满钵满,但是他们不满足于此,非要跨界去投资试试水,想想单乐视就埋了多少人。股神尚且看不懂互联网,我们就不要随意出圈了。这个世界很神奇,有的人买彩票能连续中大奖,有的人买了比特币后一飞冲天,有的人对于K线图格外敏感就喜欢技术分析,有的人则秉持价值投资,最近还有人通过炒鞋赚大钱。经常看到新闻说,XX人通过XX赚了大钱,让我们酸的不行,感觉自己好像错过了一个亿。但是柠檬树下的你和我都要明白,凡是你看不清楚,搞不明白的,那就都不是你“错失的机会”。      如何判断一件事是否在你的能力圈范围内,芒格给出的标准是:你必须比世界上最聪明的人、最有资格反驳这个观点的人,还了解这个观点的缺点和局限性,只有这样,你才配真正拥有这个观点。 三、减小你的行动半径      在体育竞技比赛中,要想成为赢家,你必须打出足够多的制胜球。怎么做到呢?被称为“史上最佳击球手”的泰德.威廉斯给出的答案是:只打甜蜜区的球。他把击打区域划分为77个,只有当球进入最理想区域时,才挥棒击打。      这个策略看上去很简单,其实需要很大的定力,因为大部分人都会害怕错失机会,选择全力以赴地击打每一个球,尤其是重大比赛时,面对数万观众,他们期盼的是你尽快击球而不是等待机会。切换到投资领域,你是不是也有这样的困扰,总是害怕错过,于是迫不及待地想要抓住每一次机会。对此巴菲特的答案是:专注做高价值的投资。      什么是高价值的投资?对于普通投资者来说,就是只在安全边际内投资。“安全边际”是巴菲特最看重的指标之一,指的是价值与价格相比被低估的幅度,这个幅度越大,你的安全边际就越高,反之就越低。简单说,一个价值100块的东西,它低于100的数值越大,你的安全边际就越高,反之就越低。如果你确实对数字不敏感,那么最简单的办法就是,尽量躲开那些热门的,或者越来越热的话题和机会,不做接盘侠。     投资是一门艺术,充满了不确定性,它不会完全遵循逻辑和秩序。投资人冯柳提出了“弱者体系”,假定自己在信息获取,理解深度,时间精力,情绪控制,人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平,能依靠的只有时间,赔率和常识。对于普通投资来说,投资就像一只孤独的乌龟,静静地等待着时间玫瑰的盛开。     祝大家财源滚滚!      作者简介:白水。微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。备注:本文是第142期《高手在民间系列》文章。
  • 监管发通知,这次网贷要上征信!
    乐山大佛 发表于2019-09-06 08:33
         9月2日互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组联合下发了《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》。      今年的三月份,中国人民银行副行长陈雨露接受采访时曾表示,互联网金融机构未来将纳入征信系统。对于征信体系而言,互联网金融机构自有数据与征信系统相结合,确实能够为征信系统数据库提供更加完善的数据参考,信用信息共享最明显的优势就是可以优化营商环境,警示信用风险,降低发展成本。      参考网贷监管层上一次在7月初发声“推动良性退出或平稳转型”还是在两个月前,目前的时间还处在进一步压降存量风险工作时间表的三季度阶段,严格落实“三降”要求中。而这次的《通知》要求各地网贷机构接入征信系统,但具体什么样的在营的P2P网贷机构才可以直接进入央行征信系统,具体的条件还没有明确显示。 主要内容如下: 内 容 一 各地组织接入征信机构      通知要求,各地互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组,组织辖内在营的P2P网贷机构接入金融信用信息基础数据库运行机构、百行征信等征信机构。      通知里提到的征信机构主要的两个是金融信用信息基础数据库运行机构和百行征信。前者主要以银行为主,由中国人民银行征信中心建设、运行和维护的征信系统,也就是常说的央行征信中心,而以往的央行征信中心已将大型银行、部分中小银行及个别非银行金融机构的金融数据纳入征信系统,2019年年初已收录1800多万户企业、8亿多个人的有关信息;后者主要是以P2P为主,很多网贷平台之前都已经接入,百行征信是在2018年3月成立,同年5月正式挂牌,目前数据统计显示,百行征信接入征信系统方面的报送数据机构有101家,整个征信系统收录了个人信息主体6330万人,信贷账户数1亿个,覆盖机构类型从2018年底的P2P、小贷公司等5类机构扩充到城商行、农商行等18类机构。 内 容 二 打击逃废债、失信人      本次《通知》中对逃废债的打击,提出了失信人名单。具体的筛选标准为: 1.企业借款人和个人借款人金额较大者优先(应扣除超过24%以上的利息); 2.企业借款人和个人借款人逾期时间较长者优先; 3.已进行合法、必要的催收; 4.失联、跑路的P2P网贷机构实际控制人及高管人员。各地也可结合本地区实际情况制定筛选标准。      这个失信名单不仅仅是针对《通知》中的在营P2P网贷机构,对于之前已退出经营的P2P网贷机构涉及的相关逃废债行为,《通知》要求是持续开展打击,各地互互金整治领导小组、网贷整治领导小组加强组织协调,人民银行省级分支机构征信管理部门积极配合,继续按照《关于进一步做好网贷行业失信惩戒有关工作的通知》(整治办函〔2018〕115号)精神,收集、筛选相关失信信息并转送金融信用信息基础数据库运行机构、百行征信等征信机构。      要求各地相关部门应组织对失信人名单进行复核,通过各种方式告知失信人,明确还款路径,可给予一定的还款宽限期。宽限期结束后,指定部门对失信人名单加盖公章后,转送上述两家征信机构。对于失信人的惩戒方面鼓励银行业金融机构、保险机构等按照风险定价原则,对P2P网贷领域失信人提高贷款利率和财产保险费率,或者限制向其提供贷款、保险等服务。鼓励各地依法建立跨部门联合惩戒机制,对失信行为加大失信惩戒力度,形成政府部门协同联动、行业组织自律管理、社会舆论广泛监督的共同治理格局。金融信用信息基础数据库运行机构、百行征信等征信机构应依法为各地开展失信联合惩戒提供支持。 内 容 三 利率36%的红线      本次《通知》中对于利率的问题,要求P2P网贷机构应当依法合规归集、报送相关信用信息,并向两家征信机构提供所撮合网贷交易的利率信息。对利率超过《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中有关人民法院支持的借贷利率的,信息主体有权按照《征信业管理条例》向两家征信机构或P2P网贷机构提出异议,要求更正。 回 顾 监管上次发声-2019年7月      监管的上一次发声是在2019年7月初,互联网金融风险专项整治工作领导小组制定了互联网金融风险专项整治下一阶段的工作方案:压缩存量,风险出清,推动良性退出或平稳转型,维护各方面稳定。进一步压降存量风险的具体工作时间表为:      2019年第三季度,将继续严格落实“三降”要求,严禁新增互金机构,及时处置随意变更股东或注册地迁址的机构,引导绝大多数机构通过主动清盘、停业退出或转型发展等方式实现风险出清。      2019年第四季度,在合规检查、接入系统、数据核验等工作基本完成的基础上,将逐一对在线运营机构进行分类管理,多措并举化解风险。专项整治工作按照“成熟一家、纳入一家”的原则,将整改基本合格机构纳入监管试点。     作者简介:乐山大佛,CHFP规划师,财经专栏作家。个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。
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