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简介:与小星一起体验钱生钱的乐趣。公众号:智多星理财师(zdxlcs)
  • 雷潮之下莫慌,记住这八点绝对不踩雷!
    智多星理财师 发表于2018-07-09 21:11
    一、牛板金借贷余额40亿,自融逾期31.5亿元 7月5日下午,牛板金创始人兼CEO王旭航被杭州警方带走,平台被经侦立案。 7月3日晚,刚于前几天在杭州举办完投资人见面会的牛板金,忽然发布项目逾期公告,称平台合计逾期金额9852万元,即日起暂停平台的充值、赎回业务及所有产品的投资和兑付。 据官网数据显示,平台累计成交量高达390.88亿元,借贷余额40亿元。 7月4日,牛板金爆出逾期金额31.5亿元。逾期原因为:平台的老股东和前董事孙启良、沈旭卿伙同陈鄂、胡文周,四人联手虚构标的项目,通过“牛钱袋”产品卷走投资人总计31.5亿资金,用于房地产开发。目前资金都无法收回,只能通过法律途径起诉借方单位,通过财产保全方法控制对方资产。 其实2017年5月,就有自媒体爆出牛板金疑似为关联企业自融,其中光是为上海七家企业就累计放款高达24亿元,而这7家企业疑似都与牛板金存在关联。 牛板金则通过微信公众号发布声明,承认借款公司与股东之间有关系,但是否认了平台自融,还诡辩称平台是走在了监管的前面。 牛板金极有可能成为P2P行业目前为止,暴雷的借贷余额最大的自融平台。 目前牛板金已经被经侦立案,小星之前在《平台暴雷后,投资人该如何维权?》一文中,和大家说过,当经侦介入后,投资人可以按照经侦要求,提交个人信息、投资相关凭证和证据等资料,剩下的就只能是漫长的等待了。 小星再次呼吁大家,一定要远离自融平台! 二、粮库系平台饭饭金服限额赎回 与网贷国资系“四大邪教”齐名,“粮库系”同样声名狼藉。 昨日,粮库系平台饭饭金服发布公告,对平台三款产品的每日赎回总金额进行限额。 其中饭盒产品每日总赎回上限600万,饭桶产品每日总赎回上限400万,转让专区每日总赎回上限400万。 饭饭金服公告 小星去年9月中下旬测评过饭饭金服,详见《饭饭金服测评:卿本良人,奈何趟这趟浑水》。 当时测评认为,饭饭金服加入备受争议的“粮库系”,平台活期产品监管压力较大,对接第三方资产风险较大,不建议大家投资。 前天,小星在《【P2P避雷宝典】投资人注意了,这150余家平台千万千万不要投!(内附名单)》,再次向大家提示饭饭金服的风险。 没料到饭饭这么快就开始限额提现了,这似乎是一个不太好的信号! 小星看了一下饭饭金服披露的运营数据,运营数据造假非常明显,平台官网运营数据显示: 截止2018年4月30日,累计交易金额75.1亿,已还本金25.1亿元,借款本金余额13.2亿元,如下图: 截止2018年5月31日,累计交易金额91.7亿,已还本金25.1亿元,借款本金余额13.2亿元。 一个月时间,饭饭金服交易金额增长了16.6亿,但是已还本金和借贷本金余额却雷打不动没有一丝变动,实在让人费解。 目前,饭饭金服的借贷余额本金到底有多少,简直就像一个谜。 活期产品一直是饭饭金服的主打产品,根据平台披露的运营报告,2016年活期产品占平台资产总额的比例为86.37%,2017年活期产品的占比虽然有所下降,但比例仍达到44.69%。 饭饭金服曾发布公告称,于今年4月底下线活期产品,不过随后上线的饭盒锁定期7天,提现时间T+1,本质上仍是类活期的理财产品。 根据平台披露的借贷本金余额13.2亿元估算,保守估计饭饭金服的存量活期产品有4-5亿元。 活期产品早已被监管政策叫停,政策风险极大;同时有活期产品的平台,在市场情绪悲观时,极易因为投资人的挤兑而崩盘。 目前还有一些平台有活期产品,小星整理了一份活期产品平台名单,大家可以排查一下自己的投资平台,一定一定远离有活期产品的平台。 三、宝象金融被爆重大负面 上午,一张疑似宝象金融投资交流群的截图在投友中传开,图片中“宝象为了长远稳定发展,决定分期回款……”的内容,让平台投资人非常恐慌。 小星第一时间向宝象工作人员求证,对方称是谣言。 随后,宝象金融发布公告《宝象金融关于最近不实言论的公告》,称“经核实,此一系列行为均系不法团伙恶意所为,有中伤平台意图讹诈之嫌疑!” 无风不起浪,虽然平台发布了公告,但还是有一些投资人比较担心,咨询小星宝象金融还能不能投,小星就简单的和大家测评一下宝象金融。 宝象金融的运营主体是上海宝象金融信息服务有限公司,由宝象投资控股集团有限公司100%控股,平台实缴注册资本金1亿元,法人张国俊,股权结构如下: 宝象投资控股由云贝投资控股集团有限公司控股87.75%、深圳前海俊远股权投资中心(有限合伙)持股2.25%、宁波梅山保税港区信控恒泰投资合伙企业(有限合伙)持股10%。 平台官网信息显示,2016年1月获得俊远战略投资5000万元,2016年11月获得信达金控亿元级战略投资,两次融资在宝象投资控股的股权结构中均有所显示。 不过,追溯宁波梅山保税港区信控恒泰投资合伙企业的股权结构,可以发现信达资管(xxx直属的四大不良资产管理公司)的持股比例几乎可以忽略不计,平台宣传亿元级战略融资,实际融资金额不详,似有夸大之嫌。 平台披露的运营数据显示,借贷余额11.83亿元,兜底能力存疑。 关于宝象金融的风险,主要集中在下面几点: 1、宝象金融被自媒体曝光涉嫌自融,借款项目造假。 下面是去年某自媒体的曝光总结内容: 1)、宝象金融的几家借款企业,今年变更营业范围且增加注册资本金,在宝象平台借款数千万元,宝象的项目介绍中宣称这几家企业盈利非常可观,此手法有e租宝之前的套路之嫌。 2)、宝象所有项目均未展示借款合同(经过内幕君投资查看,是有借款合同的),而是展示的公司章程,此处有假标的嫌疑。 3)、宝象金融的多个项目,其借款企业资质存疑,从宝象公布的现场图片看,还有些多年以前的网上图片,造假无疑。 4)、有几期借款项目(涉嫌金额数千万)与宝象金融董事长兼CEO侯彦卫有着千丝万缕的关系,是不是自融大家可以自行判断。 2、平台长年在羊毛渠道推广 有多位投友和行业人士向小星爆料称,宝象金融常年在羊毛渠道推广。 小星在QQ群搜索“宝象”,发现多个QQ群中均有宝象金融的高返推广信息。 在宝象金融投资1万元、30天的标的,可以返333元,折合年化收益高达40%。 如果算上平台给羊毛渠道的费用,宝象金融的资金成本已经非常高了。 小星一直提醒大家要远离高返羊毛平台,当然羊毛党投资人可以忽略小星这句话。 投同一个平台,羊毛党投资人快进快去,赚走了高收益。而普通投资人却要冒极大的风险,为平台和羊毛党投资人买单,这又是何苦呢? 3、宝象金融前十大借款人借款余额均超300万 宝象金融对接的第三方平台数据显示,平台前十大借款人借款余额均超过300万,最大一个借款人借款余额为500万元。 《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》规定,个人借款人在同一P2P平台的借款余额上限不超过人民币20万元,同一法人或其他组织在P2P平台的借款余额上限不超过人民币100万元。 宝象金融前十大借款人的借款金额,均已超过监管限额。 君子不立于危墙之下,至于宝象金融究竟能不能投,大家可根据以上分析,自行判断。 四、雷潮之下P2P还能投吗?又该怎么投? 这两天,行业第三方、媒体、平台高管都纷纷发声,传播正能量的声音。 这一波雷潮,主要是线下雷、活期雷、高返雷、自融雷等,有些并不是真正意义的P2P平台,有些是不正规运营的P2P平台。 总得来说,P2P当然还能继续投,但前提是得选靠谱的平台。 那么,我们投资人如何选择靠谱的平台呢? 小星很早之前就为大家设计了一套专业的“智多星方法”测评体系,大家可以参考智多星方{MOD},评测自己投资平台的风险。 同时,小星还为大家深度测评了30余家平台,大家可以参考测评报告。 小星想说的是,尽管小星多次提示荷包金融的风险,还是不时有投资人问小星,荷包金融刚刚获得一个大奖,平台值得信任吗? 小星感觉很心塞,总感觉要么是小星之前那么多文章白写了,要么是大家没有好好看小星的文章。 再次和大家强调一下在投资中,一定要远离的P2P平台类型: 1、小星测评过的,风险模糊、不建议投资的平台(主要是小星比较善良,评测用语比较委婉)。 2、远离小星本周发布的风险预警平台,文章中都有风险说明和负面出处,请不要说小星是黑嘴,小星只是想为大家多排几个雷。 3、再次强调,一定要远离线下理财、高返羊毛、活期、自融、大标、卖身等风险平台。 4、远离草根平台,平台的股东背景和兜底实力决定一切,同时也要注意,平台的兜底意愿,不等于兜底能力,目前行业已经出现了一些平台打着“去刚兑”的幌子,实际上耍流氓不兜底的迹象。 5、不迷信资产安全论,具体原因小星之前在文章中写过。某些平台和自媒体宣传平台资产业务真实,这句话表面上是没错,但是平台的资产质量有多差劲,你们自己心里难道真的没有一点逼数吗? 6、远离不承认自己是P2P平台的。 7、在投资策略中,坚持“精选平台+分散投资”,拒绝重仓。 8、如果实在不知道怎么投,可以参考小星的持仓平台,小星本周会对持仓平台做一次风险复测。 最后,小星想和大家说的是,这个时候我们一定要保持良好的心态,敬畏投资风险,但是身处行业局部风险中却不恐慌。 今夜,小星与大家同在,我们不恐慌,晚安!
    理财交流 3076 4
  • 【P2P避雷宝典】投资人注意了,这150余家平台千万千万不要投!
    智多星理财师 发表于2018-07-04 20:07
    一、投资避雷,从深入了解P2P风险开始 刚刚过去的6月份,P2P行业有70多家平台暴雷,涉及上市系、国资系、风投系、草根系等各类背景的平台,P2P行业一时风声鹤唳,投资人忐忑不安。 小星先和大家仔细分析一下,最近P2P平台频频暴雷背后的几个共同特性: 第一、平台涉及线下理财,比如善林金融、唐小僧。 第二、平台利用投资人偏好活期理财的心理,违规提供活期理财产品,行业出现风险后投资人恐慌挤兑、平台无力兑付,比如联璧金融、今天的牛板金。 第三、平台通过高返羊毛,吸引投资人投资,比如唐小僧、联璧金融等一众高返平台。 第四、平台发假标、自融或关联融资,比如暴雷的上市系平台钱满仓。 第五、市场资金流动性紧张,借款人(企业)出现逾期,拖累平台,比如花果金融、今天的道口贷。 第六、表面上受国家严打暴力催收政策影响,平台催收压力较大,但实际是平台股东背景和抗风险能力一般,资产质量较差,比如图腾贷。 不得不说,P2P的这些风险,小星已经是老生常谈了。在上周发布的《小星20余篇精华文章汇总,帮你避开99.99%的投资大雷》一文中,小星也系统、深入的和大家分析了P2P平台的三大风险:政策风险、平台道德风险、平台运营风险,并且将如何选择靠谱平台的方法告诉了大家。 在之前的文章中,小星多次向大家提示了部分平台的政策风险、道德风险、运营风险等,提醒大家要远离一些“国资系”和“上市系”等毒瘤派系相关平台,远离一些有重大负面的P2P平台等。 虽然小星频频和大家提示风险,但有些投友还是避免不了踩雷,这让小星感到非常痛心和无奈。考虑到一些投友是“小白投资人”、“伸手党”,为了方便大家排查投资平台的风险,小星今天整理了一份《P2P平台风险预警名单》,希望能够帮助到大家。 二、P2P平台风险预警 1、线下理财及关联P2P平台,政策风险极大 监管早已明文禁止P2P平台开展线下理财业务,有线下理财门店的P2P平台,与监管政策背道而驰,已经成为监管重点排查对象。 同时,线下理财风险极大,涉嫌资金池、借新还旧、庞氏骗局,属于非法集资的重灾区。 因此,大家千万不要投资线下理财及关联P2P平台,小星也为大家整理了一份《线下理财及关联P2P平台风险预警名单》,名单如下: 点击查看大图 2、臭名昭著的“国资系”平台,一定要敬而远之 “国资系”背景增信,早已被P2P平台玩坏了。 2015年,P2P行业出现了臭名昭著的“国资系四大邪教”,分别为和平影视系、浙江光大系、北京XX系和中房系,这四大派系名义上是控股、参股P2P平台,实际是向平台“卖国资背景”。 除此之外,小星不完全统计,P2P行业还有华宇系、粮库系、中商系、新疆天富系、宋庆龄基金会系、张家口燃料系等,同样也是臭名昭著,成为行业一大毒瘤。 这些国资系控股、参股的平台,频频出现股东失信、涉嫌自融、老板跑路、提现困难、停业清盘等丑闻,让投资人损失惨重,比如浙江光大系、起源系等入股的平台,早已全部暴雷。 而上述国资系入股的平台,部分平台则因为国资股东名声不好,或发公告与国资股东撇清关系,或另寻其他国资背景股东、再次“卖身”。 为方便各位投友在投资时避开这些“国资系”平台,小星整理了一份《国资系P2P平台风险预警名单》,名单如下: 点击查看大图 3、出现重大负面的P2P平台,要格外注意 政策风险属于P2P平台的外部风险,而道德风险、运营风险属于P2P平台的内部风险。 从以往P2P平台暴雷案例看,90%以上源于平台内部风险,主要是因为道德风险和运营风险。比如老板失联、跑路,频繁更换股东、疑似卖身,股东、借款人失信,高管简历造假,自融或关联融资输血,羊毛高返推广,逾期或提现困难等,这些都属于比较严重的负面,投资人遇到这类平台需要格外注意风险。 小星整理了一份《P2P重大负面风险预警名单》,名单如下: 点击查看大图 点击查看大图 君子不立于危墙之下,各位投友在投资时遇到表格中的预警平台,一定要敬而远之。 备注: 小星的P2P风险预警名单,主要包括三类平台: 一是有线下理财、或P2P平台关联有线下理财,这类平台政策风险极大。 二是P2P行业臭名昭著的“国资系”平台,平台存在较大风险。 三是有重大负面的平台,平台存在较大瑕疵或风险。 1、信息来源 信息来源主要有行业第三方论坛、自媒体、资深人士爆料等;因个人时间和精力有限,难免可能会出现一些差错,大家如有发现,敬请指正。 2、更新时间 本期风险预警平台,更新时间为2018年7月2日,后续将根据实际情况,定期增加,欢迎大家提供更多风险平台信息。 3、免责声明 以上所有信息,均有出处,所以要求小星删文的平台,请直接找信息来源。本表仅做投资参考,不作为具体投资建议。
    理财交流 2148 31
  • 担心平台跑路?读懂这些运营数据完美避开大雷!
    智多星理财师 发表于2018-06-27 20:23
    2018年的P2P暴雷潮,比往年来的更早一些,也似乎更猛烈一些。 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 端午节以来,十余天时间,唐小僧、联璧金融等高返平台相继暴雷,老平台、国资系平台、上市系平台、民营系等平台也接二连三扑街。 关于筛选平台的方法以及投资中常见的风险和问题,小星之前写了不少文章和大家交流。 今天,小星再和大家聊聊,如何通过分析平台的运营数据,避开投资大雷。 一、监管要求P2P平台必须披露平台运营信息 2016年8月24日,银监会等多部委联合印发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,在第五章专门对P2P平台信息披露做出规定和说明。 时隔一年后,银监会印发《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》,要求P2P平台必须在官网等设置信息披露专栏,公示平台的基本信息、运营信息、项目信息、重大风险信息等。 目前,大多数P2P平台都按照监管要求,披露了平台相关运营数据,常见的有实时运营数据、截止最近某个时间节点的运营数据、月度(季度、年度)运营报告等,这些运营数据在平台官网或APP的信息披露栏、微信公众号中都可以找到。 小星再次强调,遇到信息披露不透明的平台千万不要投资,比如荷包金融等。 二、重点分析平台的下列运营数据 P2P平台的运营数据,有助于我们投资人了解平台的真实运营现状和发展,但是平台的部分运营数据可能经过“优化”,部分投资人很容易被平台的运营数据迷惑。 其实,分析平台的运营数据,抓住下列关键信息就够了。 1、运营时间 不少P2P平台会在官网或APP首页中,将“安全运营X年X月X日”作为宣传平台的优势之一。 前几天有位投友留言咨询小星:“请问麦子金服还能投吗?我感觉这家八年老平台还是可以信任。” “老平台”,一直很吸引小白投资人。 然则,“老平台”这个词,很难作为平台风险评判的因素之一,有些老平台已经上市,而有些老平台却已老气横秋,甚至暴雷、或在暴雷的路上,比如今天暴雷的老平台、国资产业基金入股的花果金融。 不过,运营时间多少还是能够作为我们选择平台的因素之一,比如说2016年8月24日之后成立运营的平台,不符合监管备案要求,小星建议投友遇到这类平台一律不要投。 2、平均年化收益率 “收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。” 前几天,银保监会*郭树清这句话,吓坏了不少投资人。 小星在《郭树清凭啥说10%以上的收益不靠谱?!P2P的收益率多少比较合理?》一文中,和大家大致测算过P2P的收益区间,8%-12%的收益率,基本是目前比较合理的水平。 “收益越高,风险越大”,动辄15%、18%甚至20%以上收益率的平台,风险都比较大。 唐小僧、联璧金融等高返暴雷平台时刻警示我们,投资P2P时一定要远离高返羊毛平台。 3、累计交易规模VS借贷余额 累计交易规模,也是P2P平台最喜欢宣传的平台优势之一。 一般来说,一个平台的人气越高,新增成交量就越大,累计交易规模也就越大。 行业一些研究机构和第三方,也常常会根据平台交易规模和借贷余额,评选P2P交易规模/借贷余额“百亿俱乐部”平台。 一些小白投资人认为,交易规模(借贷余额)越大,平台就越安全,也即所谓的“大而不倒”。 然而,这些投资人可能不知道,P2P平台的交易规模其实有较大的水分。 比如某个上市系平台,早些年凭借信用卡充值、短期标(天标)、净值标等优势,吸引了众多信用卡投资人和“黄牛党”,平台交易规模曾一度长期在行业排名前三,如今平台虽然累计交易规模近280亿元,但实际借贷余额不到1亿元,早已跌出行业100名之外。 平台交易规模大,也有可能是平台标的借款金额高,比如大标模式的红岭创投。 此外,平台上的债权转让等交易,也能增加平台的交易规模。 因此,相比交易规模,更有参考价值的是平台的借贷余额。 平台的借贷余额规模越高,潜在的逾期坏账风险就越大,平台的兜底压力也就越大。 同时,借贷余额的增长,也更加考验平台高管团队的专业能力和管理能力;一个草根平台,管理3、5亿以内的借贷余额可能风险会较低,但是管理5亿以上的借贷余额,风险可能就会较大;这也是小星为什么不看好草根平台、特别是借贷余额较大的草根平台的原因,比如今天爆出借款人展期(逾期)的图腾贷。 4、出借人数 投资人数是反映P2P平台运营能力的重要指标之一,一般平台披露的投资人数有累计注册人数、累计出借人数、当前出借人数等,其中最能代表平台人气的是当前出借人数,反映了平台在投资人中受欢迎的程度。 一个持续稳健发展的平台,当前出借人数会越来越多,说明平台受投资人认可的程度比较高,平台的新增成交规模上升;反之一个平台发展出现颓势,当前出借人数会逐渐流失,平台的新增成交量也会下降。 当然,凡事都有例外,比如最近暴雷的高返羊毛平台唐小僧、联璧金融等,持续长时间高额返利,当前出借人数自然一直高居不下。 5、平均投资期限 平均投资期限,既能反映平台出借人的投资偏好,也能反映平台的资金流动性压力。 平均投资期限较长,说明投资人对平台的信任度较高、对平台未来风险预期较小,投的长期标较多;平台的资金流动性压力较小、短期风险较低。 反之,如果平台平均投资期限较短,说明平台的流动性压力较大,长期风险较大。 我们投资人可以根据平台的平均投资期限,调整自己的投资期限,如果平台的平均投资期限较短,可以适当缩短自己的投资期限。 6、人均投资金额 借贷余额除以当前出借人数,就可以计算出平台上的人均投资金额。 如果平台的人均投资金额较大,说明投资人投的钱都较多,万一平台发生逾期或跑路,投资人的损失会比较大。 以往暴雷的平台中,不乏重仓数百万、甚至上千万的大户投资人。 小星一直建议大家,不要重仓任何一个平台,在投资时精选平台、分散投资,降低重仓风险。 7、最大/前十出借人 最大/前十大出借人占比,可以看出平台借贷余额中的出借人集中度。 如果平台最大/前十大出借人占比较大,说明平台上的资金比较集中,一旦部分大户出借人到期撤资,平台的运营可能会受到影响。 一位河南朋友告诉小星,当地某个平台暴雷,起因正是平台上的一个大户到期提现,然后平台就挂了。 还有一些平台上的大户出借人,很有可能是平台官方的马甲账户。 因此,对于出借人过于集中的平台,也要多加留意风险。 8、最大/前十借款人 最大/前十大借款人占比,可以看出平台借贷余额中的借款人集中度。 如果平台的最大/前十大借款人占比较大,说明投资人的钱大部分都出借给少数借款人,风险也就会集中在这些少数借款大户中,万一其中一个或多个借款大户出现逾期,平台的风险就会增加。 当年人气不错的贷邦,正是因为一个借款大户出现一千多万的逾期,平台坚持不垫付,人气大伤、从此陨落江湖。 监管对P2P平台的借款额度有严格要求,个人借款不能超过20万,企业借款不能超过100万。 小星持仓的平台,借贷余额中的最大/前十借款人的借款金额占比都非常小,符合监管的限额要求。 但是,有一些平台仍然有存量大额资产,平台上的最大/前十借款人占比较大;此外还有一些平台,比如银豆网,通过多个借款人(公司),实际向同一借款人(公司)借款,实际上借款人集中度也比较高。 因此,遇到借款人过于集中的平台,同样也要多加留意风险。 9、资金净流入 资金净流入,是判断平台运营风险的重要指标之一。 资金净流入一般以周为单位,上周所有的新增借款金额大于上周所有的到期还款金额,即代表资金净流入为正,平台的借贷余额增加;如果资金净流入为负,则平台的借贷余额下降。 如果平台对接了第三方数据,可以方便的查询平台最近一段时间的资金净流入情况。 通常情况下,P2P平台的资金净流入持续为正时,平台的风险相对较小。 如果平台的资金净流入持续为负,就意味着平台上的投资人撤资,平台新增投资人和新增资金不足,投资人需要格外警惕平台风险,许多平台暴雷,资金净流入无不表现出持续负增长。 花果金融最近三个月资金净利润持续 当然,平台的资金净流入持续为负,也有可能是平台资产业务进行调整,新项目发展不顺或有意减少新项目发展,平台新增发标量减少,借贷余额下降。比如去年1月份左右,翼龙贷被爆出资金净流入持续为负。 10、逾期、坏账、代偿等 虽然许多P2P平台都披露了平台的逾期、坏账、代偿等数据,但是这些数据的真实性,我们投资人要打一个问号。 有些投友看到投的平台披露的逾期、坏账金额为0,会觉得平台很安全,这就有些“很傻很天真”。 要知道,就连风控极为严格的银行,都会有逾期和坏账,更何况是做次贷人群的P2P平台,逾期和坏账咋可能为0。 正常运营的P2P平台,逾期、坏账为零,只有一种情况才有可能出现,那就是平台运营时间较短,借款标的尚未到期。 今年,中国互联网金融协会30余家会员单位,披露的平台逾期金额、代偿金额均为0;互金协会下发通知,要求存在上述双“0”报数的平台自纠、自查,如实报送。 因此,逾期、坏账为0的平台,多少有些粉饰数据之嫌。   运营数据是我们判断平台风险的重要因素之一,但是我们也要理性、客观的看待平台的运营数据,毕竟这些数据是平台单方面公布的,平台难免会有“报喜不报忧”和美化数据之嫌。 总之,我们在筛选和判断P2P平台风险时,还是需要从股东背景实力、高管团队、资产业务、合规性等多方面综合评判。 我们要做得,就是尽量从多个渠道全面了解和掌握投资的平台更多的信息,交叉核验,降低和平台之间的信息不对称,降低我们的投资风险。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 璧联金融疑似暴雷?防雷其实很简单!
    智多星理财师 发表于2018-06-22 16:20
    今日夏至,夏季不只是天空雷多,理财市场也是雷声不断。 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 最近一周,已经有唐小僧、五星财富、小诸葛网贷、国恒金服、钱妈妈等相继暴雷。 今天,又传出活期高返平台联璧金融疑是暴雷。 一、活期高返平台联璧金融疑是暴雷 昨天下午,传出联璧金融提现困难。根据网上消息,联璧金融今天上午发布公告承认兑付困难,平台疑是暴雷。 今天有投资人爆料称,上海松江分局XX已经入驻联璧,区XX、金融办也已经介入;联璧金融称今天下午3点公布具体措施和时间安排(兑付方案)。 目前,联璧金融官网、APP已经无法打开,拨打客服电话无人接听,已经有大批投资人到达现场,赶往联壁金融打探消息,门口聚集着很多人。 群名称“斐讯操作沟通群”的消息显示,疑是斐讯内部人士称,几天内如果联璧金融升级不成功,APP返现平台将更换为骏合金信。 6月初,斐讯与骏合金信达成合作。公开信息显示,骏合集团成立于1998年,注册资金4.57亿元,控股的企业主要有上海松江骏合小额贷款股份有限公司、上海骏合融资担保股份有限公司、上海骏合典当有限公司、上海骏合投资管理有限公司、上海骏合资产管理股份有限公司、上海骏合金融信息服务有限公司、株洲民间金融中心有限责任公司等核心企业。目前尚不清楚斐讯与骏合金信具体的合作内容和双方关系。 二、联璧金融、华夏万家金服和斐讯集团关系错综复杂,资金流向不明 联璧金融昨天在某第三方论坛发帖,企图维稳投资人,其中提到联璧金融和斐讯集团的关系,并表示联璧金融的用户量较大。 官网资料显示,斐讯成立于2008年,是一家生产数据通信设备的普通科技公司,凭借“0元购”的销售模式吸引了大量用户。 “0元购”的具体操作为,用户通过指定渠道购买斐讯的相关产品后,通过注册其指定的互联网金融平台(联璧金融和华夏万家金服)后,凭产品包装内附带的K码分期获取购买款的全款返利。而如果用户想激活第二件产品的K码返利,需要投资指定的理财产品。 去年10月底,国家互联网金融安全技术专家委员会(以下简称“专委会”)发文称,我国互联网上的“互联网购物全返”平台存在突出风险,存在有以“0元购物”为噱头吸引用户、商品价格大幅高于市场价格、涉嫌传销模式发展新客户、预售大幅折价“积分券”等形式吸收资金等突出问题。 从表面上看,联璧金融与斐讯集团除了业务合作,并无其他交集。 联璧金融是上海联璧电子科技(集团)有限公司旗下互联网投资理财平台,公司2014年改组成立,截至目前注册资本1.67亿元。 通过工商查询,发现联璧金融2017年5月24日变更记录里出现了三个名字:金伟、陈海东和韩凌。 而斐讯公司持股的3家公司:上海勃奈电子有限公司、上海映碧投资有限公司、上海通木投资有限公司,其法人皆为金伟;陈海东、韩凌任职各公司监事。 而在斐讯几十家参股公司错综复杂的关系图谱中,也可以看出其与联璧金融、华夏万家之间千丝万缕的关系。 此前,有自媒体深挖联璧金融借款标的信息后发现,平台上的借款企业有上海勃奈电子有限公司、上海讯恒投资咨询有限公司等,这两个公司为斐讯或斐讯的关联方。 今年2月中国证券报报道,上海炳通4.5亿举牌绿庭投资,举牌的4.5亿资金,3亿来自上海康斐,1.5亿元来自融资融券。上海康斐复杂的股权关系背后,与斐讯亦有关联。而据上海证券报报道,在几款华夏金服理财产品中发现,借款方或担保方中,不乏上海康斐的关联方及下游企业。 网络上有投资人爆料,华夏金服部分标的资金流向了陈海东控股的上海学清投资有限公司、金伟控股的上海御竹投资管理有限公司,以及两人共同持股的上海千竺投资中心(有限合伙),同为斐讯及斐讯的关联公司。 不难发现,联璧金融和华夏万家金服作为关联公司斐讯的资金渠道,涉嫌自融、资金池。 另外值得关注的是,斐讯从2016年底开始,已经多次被起诉无法偿还贷款或借款,4次成为失信人。 今年初,江苏达海新能源科技有限公司上诉上海斐讯数据通信技术有限公司(以下简称斐讯)申请破产清算一案,在上海市第一中级法院二审审理后终结。虽然本次诉讼最终以斐讯方面胜诉而结束,但是却暴露出斐讯近80亿的负债。 目前看来,联璧金融已是凶多吉少。 三、投资人如何避开大雷? 钱宝、雅堂金融、唐小僧、联璧金融,被誉为四大高返平台全部出现问题。 小星之前多次在文章和留言中和大家强调,不要投资联璧金融和华夏万家金服这两个平台,希望关注小星的投友这次能够避开联璧金融这个大雷。 最近接连不断的大雷,吓坏了不少投友,不时有投友在后台留言问小星,P2P还能不能投? 其实大家不必过于恐慌,小星和大家说一组数据,P2P自在国内出现以来,迄今行业6000余家平台倒了4000余家,而根据网贷之家的一份调研显示,实际踩雷的投资人其实不到5%,也就是说有95%的投资人在P2P中赚到了钱。 不管是之前倒闭的P2P平台,还是今年理财市场暴雷的几个大雷如善林金融、唐小僧、联璧金融等,可以看出这些问题平台基本都有一些共性: 从股东背景看,要么是股东实力较弱的草根民营系平台,要么是为了增信拉来风投、国资、上市公司等入股,股东背景或多或少都有一些瑕疵。 从运营推广看,无外乎疯狂烧钱砸广告,用高额羊毛返利吸引投资人,俗称羊毛平台。 从业务情况看,平台业务信息不透明,涉嫌自融、资金池等。 随着资本的进入和监管的加强,总体来说P2P投资是越来越安全。而P2P行业中一些股东背景实力雄厚、合规性较高、稳健运营的平台,比如像小星持仓的平台等,这类平台的抗风险能力较强,我们投资人的投资风险其实非常低。 在监管压力下,还将有不少草根平台、羊毛平台、自融平台等暴雷,对投资人来说,要避开雷其实也很简单: 首先,在心态上要学会敬畏投资风险、稳健第一,既不心存侥幸、也不投机,敢于“认怂”。 在投资策略中,坚持“精选平台、分散投资”的原则,在选择平台时可以参考小星下面的建议: 1、与监管政策相违背的平台不要投 远离线下理财公司,有线下理财的P2P平台,有活期产品、大额标的(个人借款人金额超20万,企业借款额超过100万)、金交所产品的平台 2、信息披露不透明的平台不要投 3、股东背景实力弱的平台不要投 民营草根、山寨野鸡平台一律不投,不迷信平台表面背景,关于辨别平台背景可以参考小星之前的文章《300亿理财平台突然停业了……》 同时注意小星之前点名的几大国资系平台的风险 注意个别上市系平台的风险,尤其是股价不稳、实控人股权质押、上市公司财务状况较差的。 4、远离自融、资金池平台 5、远离高返羊毛平台 万一不幸踩雷后,投资人该如何维权?大家可以参考小星昨天的文章《平台暴雷后,投资人该如何维权?》。 特殊时期,建议大家多复测自己投资的平台,如果感觉投资的平台风险较大,建议及早下车,千万不要心存侥幸。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 投之家测评:疑似被卖,网贷之家兄弟品牌
    智多星理财师 发表于2018-06-15 12:58
    今天,有消息指出,网贷之家的兄弟品牌投之家已卖身,出售股份在50%以上,基本坐实此前多次传出卖身的传闻。 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 多方信源显示,投之家的买方是A股创业板上市公司珈伟股份(300317),也不排除是珈伟股份的大股东或实际控制人。 频频传出P2P平台与上市公司的联姻,常常让投资人忐忑不安。 今年,365易贷、壹佰金融、啄米理财三家平台,相继卖身广西的银河天成。 银河天成旗下有两家上市公司,其一是银河生物(000806),早年曾因财务造假引起轩然大波,2017年净亏损2050万元;其二是天成控股(600112),几月前因为2016年业绩问题被证监会调查,上个月刚撤销退市风险警示,去年亦净亏损2090万元。 5月,广信贷传言卖身,有传闻称买方亦为银河天成。 6月,草根投资宣布获得上市公司洲际油气领投的5亿人民币在内的共计23亿D轮融资。洲际油气一直热衷于资本运作,去年成为第一家遭遇控股股东股权质押爆仓的上市公司,公司经营状况不容乐观,去年净亏损2.26亿元。 前天,上市公司天马股份控股的钱满仓忽然暴雷。 从上述几个平台卖身上市公司的案例,我们不难发现,P2P平台被上市公司收购并不总都是利好。 那么,投之家卖身上市公司,对我们投资人是利好还是利空呢? 今天,小星就和大家详细分析、测评一下投之家。 关于投之家 1、平台基本信息 投之家隶属于盈灿集团,是网贷之家的兄弟品牌,成立于2014年9月,运营主体是深圳投之家金融信息服务有限公司,注册实缴资本金1010万元,实际控制人是徐红伟,法人、CEO是黄诗樵。 投之家共获得2轮融资,业务模式经两次转型,从垂直搜索导流、网贷基金转型为P2P,资产为企业借款,由合作的P2P平台和推荐。 截止6月11日,平台用户总数286万人,累计交易金额261.72亿元,借贷余额31.56亿元。 2、投之家预期收益 投之家的产品有三种,分别是新手专享、精选项目和债权转让项目: 平台支持债权转让,投资债权转让项目后亦可转让。 投之家风险检测 1、投之家兜底能力 投之家的股权结构如下: 可以看出,投之家由镇江富隆天钰科技有限公司控股,持股比例64.76%。 富隆天钰成立于2017年11月,法人是徐红伟,股权结构如下: 穿透股权后,富隆天钰股东包括网贷之家创始人徐红伟、网贷之家联合创始人朱明春、网贷之家产品总监石鹏峰、网贷之家技术总监熊天平、投之家CEO黄诗樵、投之家COO邓伟、投之家CIO覃武权。 由此可见,投之家的实际控制人是徐红伟,平台由创始高管团队控股。 公开信息显示,投之家先后获得三轮融资: 2015年9月,完成Pre-A轮融资。 2016年8月,获得赛富亚洲投资基金和创东方A轮8000万元融资。 2017年12月,获得赛富基金和鼎晖投资的战略投资,融资金额未披露。 赛富基金和创东方亦是网贷之家的投资方,2013年12月网贷之家获得创东方1000万投资,2015年6月获得赛富基金和创东方亿元B轮融资。 在投之家的股权结构中,合肥赛富合元创业投资中心(有限合伙)为赛富基金的实体,上海科弘投资合伙企业(有限合伙)为鼎晖投资的实体,合计持股约10%,同时也可看到创东方的持股;由此可以证实投之家A轮、B轮融资属实,不过真实的融资金额不得而知。 创东方投资成立于2007年8月,累计管理各类基金超过100亿元人民币,累计投资各类成长型企业超过150家,其中40余家企业通过IPO上市、新三板、并购等方式退出,投资的知名企业包括网宿科技、东方财富、高搜易等。 赛富基金目前管理总规模近60亿人民币及40亿美元的投资基金,曾成功投资的企业有知乎、58同城、神州数码、中粮我买网等。 鼎晖投资成立于2002年,是中国最大的另类资产管理机构之一,管理资金规模达1200亿元人民币,在互联网金融领域投资的企业有陆金所、众安保险、挖财等。 获得知名风投机构的融资,对投之家来说无疑是一个加分项。 目前,盈灿集团包含七大业务板块,其中网贷之家的行业第三方***地位毋庸置疑。2017年5月,网贷之家在新三板挂牌,公告显示,网贷之家2015年度、2016年度营业收入分别为3629.61万元、5200.69万元,净利润分别为-1983.62万元、658.46万元。   我们再来看看投之家的新买家珈伟股份成色如何。 珈伟股份2015年在深交所上市,是中国资本市场光伏与LED照明行业第一股,主营业务违光伏产业和固态锂电。 自今年2月5日发布《关于筹划重大事项停牌公告》,珈伟股份一直处于停牌状态。 珈伟股份总市值102亿元,净资产49.8亿元。公司2017年财报显示,去年营收34.37万元,同比增长23.01%,净利润3.14亿元,同比增长0.25%。 值得关注的是,珈伟股份6月11日发布公告,公司董事长、实际控制人丁孔贤质押其持有的公司股份用于融资,丁孔贤持有的公司股份中仍处于质押状态的股份数量为73843080股,占其所持股份总数的 100%;占公司总股本的 8.64%。 珈伟股份6月11日发布公告,公司第二大股东振发能源共持有公司股份225465413股,占公司总股本的 26.39%;2018年5月21日被司法冻结的股份数为 225465413 股,占其持有公司股份总数的100%,占本公司总股本的26.39%;本次被司{MOD}候冻结的 225,465,413 股股份,占公司总股本的 26.39%。被司法冻结的原因系振发能源为其下属项目公司设备采购合同提供连带责任担保所致。 2、专业能力 1)、高管团队 投之家作为网贷之家孵化的平台,除了网贷之家在P2P行业具有资深专业经验的创始高管团队外,还配备了一支在金融、IT、互联网运营等方面专业能力非常强的高管团队。 徐红伟:投之家董事长,网贷之家创始人,盈灿集团现任董事长兼总裁,中国政法大学互联网金融创新与法制研究中心副主任。 朱明春:投之家副董事长,现任盈灿集团执行副总裁,清华大学经济管理学院金融硕士行业导师,广东互联网金融协会副会长兼秘书长。 马骏:投之家首席风控官,上海交通大学硕士学历,特许金融分析师CFA二级,曾就职于某券商总部及国内领先的量化对冲基金,推出国内首份网贷平台综合指数评级办法。 黄诗樵:投之家CEO,拥有12年互联网技术和运营经验,先后就职于平安集团、平安银行、创东方投资等企业,亦是创东方的代表。 邓伟:投之家COO),毕业于复旦大学*系,先后就职于去哪儿、百度等知名互联网企业,百度LBS事业部创始团队成员。 覃武权:投之家CIO,曾就职于华为、腾讯等知名企业,主导QQ音乐搜索技术研发,拥有10余项专利技术。 2)资产业务 投之家最初的定位是P2P垂直搜索引擎,背靠网贷之家的影响力和流量优势,为经过合作审核的P2P平台导流,做的是流量变现。 后来因为合作的个别P2P平台暴雷,投之家转型为网贷基金模式,即平台用自有资金投资经过风控审核的P2P平台债权,然后再将债权打包转让给投资人。 因网贷基金模式遭遇合规瓶颈,投之家遂再次转型为P2P直投模式。 目前投之家的资产主要为企业借款,额度100万元以内,由合作P2P平台推荐。 在风控方面,首先投之家的风控部门(一位风控总监、5位风控经理)和网贷之家的风控部门,对拟合作平台从风控、法务、财务、运营、IT等多方面进行实地尽调审核,通过对透明度、违约成本、资金充足、运营能力、分散度和流动性等维度和指标的风控审核,筛选出合作平台,同时投之家会要求合作的P2P平台提供风险保证金,并对推荐的借款人提供担保等保障措施;其次,投之家的风控团队会对平台推荐的借款人进行复审。 鉴于网贷之家的实地调研能力和数据、评级优势,投之家的风控能力相对较强,不过平台并未披露合作平台信息及各平台的资产占比情况。根据平台披露的信息,自上线以来累计逾期金额202万元,已经全部垫付。 投之家借贷余额31.56亿元,前十大出借人出借金额占比4.380%;前十大借款人待还金额占比0.318%,笔均借款金额23.77万元,符合100万限额。 3)、合规压力 资产额度:企业借款,额度100万以内 银行存管:已经上线上饶银行存管 信息安全:通过信息系统安全等级保护三级备案 深圳德晟会计师事务所审计报告 4)、其他值得关注 盈灿集团相继入股联金所(14.28%)、宜贷网、德晟金服(5%)、今金贷(5%)、海湾金服(40%)、攸州金服(40%,未上线)等P2P平台,如今投之家被卖身,小星认为,盈灿集团入股的这些平台,未来不排除被盈灿集团出售股份的可能。   风险综述: 1、投之家获得知名风投投资,背靠盈灿集团和网贷之家;新买家珈伟股份目前处于停牌状态,公司实际控制人股权质押融资,第二大股东股权被司法冻结。 2、投之家资产主要由第三方平台提供,投之家的风控能力相对较强,不过平台并未披露合作平台信息及各平台的资产占比情况。 3、平台合规性较高   投资性价比: 鉴于目前投之家已经被上市公司珈伟股份收购,具体的交易对价、收购股权比例暂未披露,不过有消息指出收购股份在50%以上。 因此,关于投之家此次卖身,到底是利好还是利空,还有待于进一步观望才能下结论。 未来未来投之家的变数,主要集中在两方面,一是平台现有的高管团队是否会退出,二是平台的资产业务是否会发生变化。 之前,爱钱帮被上市公司凯瑞德实际控制人张培峰收购后,爱钱帮原创始高管退出平台运营,资产亦有变动。 对投资人来说,如果还没有上车建议观望,如果再车上亦无需太过担心,多关注珈伟股份和平台的公告及变动信息。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 积木盒子测评:雷军的小米唯一投资的P2P平台
    智多星理财师 发表于2018-06-13 21:40
    积木盒子,一个EMBA同学创业的经典案例, 风头强劲时,一度是行业排名前五的平台, 雷军的小米公司、顺为资本联合领投, 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 3轮融资总金额超过1.3亿美元, 母公司斥资数亿收购香港上市公司, 兄弟品牌品钛集团,刚获新浪领投的1亿美元融资, 积木盒子的风险如何?投资性价比高吗? 今天,小星就和大家测评一下。   关于积木盒子 1、平台基本信息 积木盒子系积木拼图集团旗下P2P平台,于2013年8月上线,运营主体是北京乐融多源信息技术有限公司,法人、创始人是董俊,注册资本金2亿元,实缴1.5亿元。 积木盒子共获3轮、总金额超过1.3亿美元融资,截止6月11日,平台累计交易金额508.73亿元,借贷余额77.49亿元。 2、平台预期收益率 轻松投支持提前退出,提前退出收取加入金额的2%手续费。 自选投-穹顶计划项目如发生逾期,30天内穹顶计划收购投资人持有的逾期债权。 积木盒子风险检测 1、积木盒子的兜底压力 成立至今,积木盒子共获得3轮、总金额超过1.3亿美元的融资: 2014年2月,获得欧洲风险投资基金银泰资本(Ventech China) A轮千万美元融资; 2014年9月,获得小米公司、顺为资本领投,经纬中国(Matrix China Partners)、淡马锡旗下祥峰投资、A轮投资方银泰资本、和玉投资(Magic Stone Alternative)跟投的3719万美元B轮投资。 2015年4月,获得英国天达集团(Investec)领投,曼图宏业(Mandra Capital)、熙金资本(Zhong Capital Fund,L.P.)、海通证券直投子公司-海通开元投资有限公司和经纬中国、和玉投资、小米公司、顺为资本、银泰资本等跟投,总额8400万美元C轮融资。 小米公司和顺为资本的实际控制人是雷军,小米公司即将在港交所和上交所同步上市,估值达800亿美元,小米上市后雷布斯的个人身价将达到200多亿美元。 经纬中国、淡马锡、海通开业、和玉投资(美团、摩拜的投资方)等都是赫赫有名的风投机构,这些机构对积木盒子而言不仅是极大的品牌增信,巨额融资更是有力的保障积木盒子有惊无险的度过当年的河北融投牵连的舆情危机。 我们再来看看积木盒子的股权结构: 积木盒子的股权非常干净,谢群持股60%,董骏持股40%。 在积木盒子的股权结构中,完全看不到之前三轮投资机构的身影,难道是融资作假? 真实原因是,积木盒子获得的是美元融资,故而在股权结构中采用了VIE架构。 工商信息显示,北京乐融多源信息技术有限公司的股权处于质押状态,质权人是乐融多源(北京)有限公司(法人为董骏),乐融多源(北京)有限公司即积木拼图集团,由乐融(香港)有限公司全资控股。 2017年10月,积木拼图集团旗下积木控股有限公司(法人为董骏),收购港股上市公司永骏国际控股(08187)73%股权;永骏国际控股历经转让大部分股权、转让全部股权、终止主营业务、更换董事等,于2018年3月6日宣布中文名称改为“积木集团有限公司”,股份简称更改为“积木集团”。由此,积木盒子成功跻身上市系平台。 综上所述,积木盒子注册资本金2亿元、实缴1.5亿元,获得知名风投机构3轮、总金额超1.3亿美元的融资,母公司在香港上市、市值9亿港元,2017年营收5408.9万元、净利润487.98万元,平台借贷余额77.29亿元,抗风险能力和兜底能力较强。 2、积木盒子的专业能力 1)、高管团队 积木盒子最初的创始团队,由董骏、魏伟等组成,几位创始人是在中欧商学院EMBA读书时结识。 小米公司财务副总裁张金玲,在积木盒子融资发布会上透露投资积木盒子的原因: 小米投资积木盒子的原因其实很简单,就两条: 一是积木盒子的创始人团队‘够老’,有职场经验,有创业经验,这批人有经验、有方向感、执行力很强、很聪明; 二是积木盒子与小米的调性相符,积木盒子的宗旨是真诚透明,这和小米的调性是非常一致的。 积木盒子目前的高管团队,简介如下: 点击查看大图 可以看出,积木盒子的高管,多为名校毕业、具有高学历的海归精英人士,在国内外知名的银行机构、金融机构、跨国公司等担任高管,专业能力强,具有资深的金融、风控、财务、法务等工作经验。 2)、资产业务 2016年6月,积木盒子与其他拓展的新业务一起整合成立了品钛集团,后又分拆为两个独立集团:积木拼图集团和品钛集团。 积木拼图集团定位互联网普惠金融服务商,旗下品牌包括: a、积木盒子,P2P平台。 b、积木时代,主体是北京积木时代信息咨询有限公司,专门布局三四线城市,定位做夫妻老婆店贷款的小额信贷服务,截止2017年底在全国有40个网点。 c、积木小贷,主体是赣州积木小额贷款有限公司,由北京乐融多源全资控股,有小贷牌照。 d、企乐汇,主体是企乐汇征信有限公司,由北京乐融多源全资控股,拥有企业征信牌照。 积木盒子的资产,主要是个人消费信贷和小微经营贷款两大类。 个人消费信贷资产,来源于积木盒子合作的线上或线下零售消费场景。在风控方面,积木盒子建立大数据“信贷工厂”,通过几十个不同的核心数据源,根据借款人的授权,获取近千个不同信息维度的数据,同时结合客户不同借款的用途或场景,通过各种各样的模型,对借款人的信用风险、欺诈风险以及产品风险进行全面评估。 小微经营贷款服务,定位于三四线及以下的城市或农村。积木盒子和积木时代分别结合各自在线上和线下的优势,积木时代通过实地调查,采集有效的生意信息,交叉验证考察借款人的资产负债、现金流和道德风险;积木时代获得的线下信息再和积木盒子掌握的线上数据和机器人分析技术进行交叉比对和分析。 在投资人风险保障方面,积木盒子的轻松投、以及自选投-穹顶计划,由平台的穹顶计划提供保障。截至6月11日,平台历史损失率为1.91%,穹顶覆盖率为2.02%,穹顶储备资金约1.55亿元。此外,积木盒子还用自有资金设置了规模300万元的法律援助基金。 根据平台披露的逾期率,截止6月11日,历史逾期率为3.31%,历史损失率1.91%,对投资人逾期为0,累计代偿金额8.57亿元。 3)、合规压力 资产额度:资产为个人消费信贷和小微企业信贷,额度符合监管小额分散要求。 银行存管:2015年7月上线中国民生银行资金存管 三级等保:2017年5月17日获得信息系统安全等级保护三级备案 披露北京市隆安律师事务所出具的合规报告 披露中审亚太会计师事务所出具的2017年财报 披露中勤万信会计师事务所出具的专项审计报告 4)、其他值得关注 品钛集团定位智能金融服务商,旗下包括读秒智能信贷、璇玑数字化资产配置、虹点基金、麦芬保险等公司,拥有基金销售牌照、保险经纪牌照。 2018年6月,品钛集团完成总计1.03亿美元的系列融资,投资方包括新浪、曼图资本、STI Financial Group、顺为资本、熙金资本等。 风险综述 1、积木盒子获知名风投机构3轮、总金额超1.3亿美元融资,跻身上市系平台之列,2017年净利润487.98万元,借贷余额77.49亿元,平台的抗风险能力和兜底能力较强。 2、平台高管名校毕业、高学历海归精英,名企高管履历、专业能力强,道德风险较低。 3、平台资产小额分散,资产质量较高,部分项目有穹顶计划提供保障。 4、平台合规性较高,备案压力较小。 投资性价比评估 1、平台风险:平台获3轮总金额超1.3亿美元融资,跻身上市系平台,高管团队专业能力强,资产优质,合规性较高,一年期风险较低。 2、平台收益:轻松投一年期收益9.5%,在一线平台中收益中等。 3、投资决策:平台一年期风险较低,投资性价比中等。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 微贷网测评:股权全部质押、车贷业务遇政策压力,这家车贷头部平台还好吗?
    智多星理财师 发表于2018-06-08 20:45
    上周六,小星发起了一个测评平台提名的活动,后台收到近500条留言,小星在这里谢谢大家的关注和信任! 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 大家的每一条留言,小星都逐一认真阅读,也很理解大家的急切心情,由于精选留言只有100条的限制,很多留言没能放出来,还请大家理解! 小星先和大家聊聊在测评提名的留言中,发现的几个事情: 1、仍然有不少投友提名线下理财公司、或有线下理财业务的平台,这类平台风险极大,小星也一直提醒大家不要碰这类平台,详见《这些平台被监管部门预警,快来看看有没有你投的平台?》。 2、不少投资人提名塑如意,塑如意在官网介绍中,至今依然不认为自己是P2P平台,有较大的政策风险,小星不建议投资。 3、联璧金融和华夏万家金服,这两个平台大家也不要投资,有投资的朋友建议及早下车。 4、荷包金融小星之前测评过,传送门荷包金融测评,平台有高管简历造假的道德风险,整体风险模糊,不建议投资。 5、团贷网、e融所、麻袋财富、小赢理财等小星持仓的平台,要求测评的呼声依然很高,实在让小星哭笑不得,团贷网和e融所5月份小星刚发过最新的考察、测评,传送门团贷网考察测评、e融所考察。 6、钱香金融、拍拍贷等平台的人气也很高,小星的小伙伴赚先生最近刚测评过,传送门钱香金融测评、拍拍贷测评。   提名中还有一些平台,小星之前测评过,比如玖富、ppmoney、爱钱进、随手记等,有些平台的提名次数和点赞人气较低,综合评选后,微贷网、投之家、积木盒子等三家平台,成为本月的提名测评平台。 虽说微贷网去年净利润5.44亿元,但是平台车贷业务今年遇到政策压力、最近又传出平台股权质押,许多投资人都很关心,今天小星就和大家测评一下微贷网。   关于微贷网 1、平台基本信息 微贷网于2011年7月8日上线,由微贷(杭州)金融信息服务有限公司运营,注册资本金实缴1.281亿元,平台创始人、法人是姚宏。 平台累计获得上市公司等4轮超过12亿元融资,资产以车贷为主,截止2018年5月底,累计交易规模1872亿元,借贷余额170亿元。 2、平台预期收益率 微贷网的投资产品主要有五类,分别是新手专享、X智投、优选智投、散标和债权转让。 X智投锁定期内不可退出,到期后还本付息。 优选智投有每月还息到期还本和等额本息等多种还款方式,支持债权转让。 平台对投资人收取利息的6%作为管理费,债权转让收取0.2%-1%的手续费。   微贷网风险检测 1、微贷网的兜底压力 微贷网获得4轮融资,累计融资金额超过12亿元: 2014年6月,获汉鼎宇佑、盛大资本亿元A轮投资; 2014年11月,完成浙商创投3000万元A+轮融资; 2015年9月,再次获创业板上市公司汉鼎宇佑1.5亿元B轮融资; 2016年5月,获10亿元C轮融资,领投方为嘉御(中国)投资基金,跟投方分别是中信建投资本以及中小板上市公司东易日盛(002713.SZ)。 2017年,汉鼎宇佑分别以1.7亿元、1.275亿元的对价,转让微贷网2%和1.5%的股权。根据此次股权转让对价估算,微贷网估值达到85亿元。 我们再来看看微贷网目前的股权结构: 微贷网创始人姚宏,持股60.11%,是第一大股东和实际控制人。 浙江汉鼎宇佑金融服务有限公司,是汉鼎宇佑全资子公司,持股15.54%,是微贷网第二大股东;汉鼎宇佑市值87.56亿,净资产21.9亿。 苏州维新仲华创业投资合伙企业(有限合伙),代表C轮融资领投机构嘉御(中国)投资基金,持股4%。该有限合伙的投资人有许多大佬和名企,个人投资者包括唯品会联合创始人洪晓波、阿里巴巴合伙人邵晓锋、诺亚财富全资子公司歌斐资产、连连支付董事长章征宇、小南国创始人王慧敏、前万网创始人兼CEO暨现软银合伙人张向东、云峰基金发起人郑俊豪、五星电器创始人汪建国、美好置业董事长刘道明、新东方创始人钱永强、GGV合伙人彭笑玫等,其他公司和有限合伙股东上溯后,包括罗莱生活(002293)、平安保险、天宸股份(600620)、东易日盛(002713)、朱雀投资、国开金融等,嘉御基金创始合伙人兼董事长为前阿里巴巴CEO卫哲,股东阵容非比寻常。 深圳国盛前海投资有限公司,是上市公司国盛金控的全资子公司。国盛金控实际控制人是杜力,通过旗下多家公司布局互金行业,杜力实际控制的凤凰祥瑞与国盛金控共持有趣店16.7%股份,趣店上市后杜力收获巨额浮盈。 杭州利海互联创业投资合伙企业(有限合伙)和浙江浙商利海创业投资合伙企业(有限合伙),代表A+轮融资方浙商创投,合计持股2.85%,大股东均为杭州产业基金,直属杭州市XX。 合肥中安润信基金投资合伙企业(有限合伙)或代表中信建设资本,持股0.6%,但实际大股东为安徽省国资委。 文景易盛投资有限公司为中小板上市公司东易日盛全资子公司,持股0.2%。 A轮投资机构盛大投资在股权结构中看不到痕迹,估计已经套现退出。   小星再和大家分析一下微贷网最近的股权质押事件: 工商信息显示,今年5月17日-23日,微贷网新增10条股权出质登记信息,出质人为微贷网全部股东,10位股东已将持有的微贷网股权,全部质押给微贷有限公司。 微贷有限公司于2018年3月15日在杭州注册,注册资本金1亿元,法人姚宏,由注册在香港的微贷香港有限公司100%控股。 微贷香港有限公司成立于2018年2月5日,仅对外投资微贷有限公司一家公司。 今年4月6日,彭博社援引知情人士消息称,微贷计划在香港IPO,融资金额大约4亿美元。 微贷网将全部股权,质押给由微贷香港有限公司100%控股的微贷有限公司,是典型的VIE结构,基本可以佐证微贷网在冲刺IPO。   总体来看,微贷网集风投、上市公司、国资等股东背景于一身,平台合计融资超过12亿元,去年估值已经达到85亿元,去年净利润5.44亿元,借贷余额170亿元,兜底能力较强。 如果微贷网IPO成功,实力和抗风险能力将得到进一步提高。   2、微贷网的专业能力 1)、高管团队 姚宏是微贷网的创始人和核心人物,连续多年在创业路上“屡战屡败、屡败屡战”的他,2008年无意中在一本商业杂志上看到拍拍贷。 想起自己曾经连500块钱都很难借到的辛酸经历,姚宏认为P2P网贷可以帮助到和自己一样有借款需求的人。 经过三年详尽调研,2011年7月姚宏创办了微贷网,这是姚宏的创业初心。 姚宏一开始坚持做个人信贷,结果半年不到自己就垫付了600万元,压力大到令他一度失去听觉,在医院躺了两周。 2012年,姚宏决心放弃个人信贷,转型进入车贷领域,并颠覆了汽车抵押贷款的行规,使汽车抵押模式变成了半信用的模式。 同时,姚宏挖来自己的同学、在外企和知名民企有多年高管履历的孙玉群。 孙玉群大刀阔斧,主导和猎头公司合作,挖来六个大牛,组成了微贷网的七人VP团队。 在风控方面,不得不提副总裁汪鹏飞:10年以上金融行业从业工作经验, 6年以上国有控股银行支行行长管理经验。 技术负责人朱建忠:10年以上技术架构、企业应用开发和技术团队管理经验; 曾担任阿里巴巴、淘宝网架构师;IBMGBS(全球企业咨询服务部)系统架构高级顾问。 虽然姚宏出身草根、学历不高,但抓住互联网金融的风口,稳扎稳打,无疑是行业为数不多草根成功逆袭的典范。 微贷网吸引银行支行长、金融企业高管、阿里巴巴总监等资深专业人士加盟,总体来看,团队配置属于行业上乘。 2)、业务情况 平台实时数据显示,车贷业务占比91.81%,此外有少量汽车分期、个人信贷、汽车产业链等资产。 资产主要来源于线下借款门店和线上借款端APP,早期微贷网采用省内直营、省外加盟模式,由于加盟模式风险较大,2014年下半年终止了加盟模式。现在微贷网全部采用直营模式,根据官网信息,截至2017年12月10日,微贷网在全国共有495家分公司,开展线下车贷业务。 微贷网长期宣称平台坏账率为0.3%,平台公布的计算标准为:逾期90天及以上的标的物且无法催回的贷款金额/历史应还金额,汉鼎宇佑在2015年年报中也提过,微贷网2015年的坏债率控制在0.3%以内。 另外根据平台披露,截至2018年5月底,微贷网逾期金额为0元,代偿金额为7.51亿元。 今年全国掀起声势浩大的“扫黑除恶”转型行动,暴力催收、套路贷成为XX部门重点打击对象,车贷行业因此受到较大影响。 5月9日,山西盐湖警方在官方公众号通报“425套路贷”案件,微贷网等6家公司被点名。 政策暴击之下,单纯的车抵贷业务面临较大的政策风险,微贷网表示已经做好充分应对,姚宏最近在车贷联盟主办的2018汽车金融生态峰会上称: 以前都是看到车直接放贷,现在人车并重,内部建立了森林检测系统,以前只看车的信息,比如车的品牌、价值、年限、型号、颜色等,慢慢转向人的信息。 微贷网积累了关于用户个人及汽车两大维度海量数据,建立“智能决策森林”风控体系,实现最优客户风险定价。 对很多车贷平台来说,内部风险也是无法忽视的重点。根据融360网贷评级课题组统计,超过50%的车贷损失是由从业人员道德风险带来,其中包括乱收费问题,内外勾结导致的二押,甚至帮助借款人拆掉GPS等。 微贷网对此也有应对之策,姚宏称: 我认为包括车抵贷的小额贷款,最大的风险就是员工道德风险、操作风险,所以(微贷网)针对员工操守有严厉规定,我们也接受客户投诉。 在微贷网的借款项目信息披露中,小星发现平台存在同一抵押物有多个借款人的情况,很可能是平台通过“共借人”模式,规避监管的限额,这一模式源于银行,目前车贷平台多有采用。 根据汉鼎宇佑年报及微贷网官网披露的财报信息,微贷网2015-2017年均实现盈利。 3)、合规压力 资产额度:以车贷为主,有少量个人信贷,额度符合监管要求,但是贷后管理有一定政策风险。 资金存管:已经上线厦门银行资金存管。 信息披露:平台设置有信息披露专栏,披露机构组织、备案、运营数据等,信息披露较透明。 三级等保:平台2016年12月,取得信息系统安全等级保护三级备案证明。 4)、其他值得关注 微贷网入股了两家小额贷款公司,2017年4月入股新三板小贷公司阳光小贷,占股5%,这家小贷公司目前已获批网络小贷业务。 2017年6月,微贷网在江西全资设立了抚州微贷网络小额贷款有限公司,注册资本为2亿元。 2017年,微贷网以每股1元的价格参与了阳泉银行的增资扩股。增资扩股完成后,微贷网持有阳泉银行的股份达1.4亿股,持股比例9.76%,为该银行第一大股东。不过,微贷网入股阳泉银行,还需银监部门的批准。   风险综述 1、微贷网集上市公司、国资等股东背景于一身,4轮累计融资超过12亿元,平台估值达85亿元,去年净利润5.44亿元,兜底能力较强。 2、高管团队配置在行业属于上等,道德风险较小。 3、资产质量较高,符合监管限额要求,但是受“扫黑除恶”专项行动影响,贷后管理有一定政策风险。 4、平台合规性较高,备案压力较小。 微贷网性价比评估 1、平台风险:微贷网集上市公司、国资股东背景于一身,4次累计融资超12亿元,平台估值达85亿元,去年净利润5.44亿元,兜底能力较强,高管配置在行业属于上乘,平台资产优质、合规性高,但是业务贷后管理有一定政策风险。 2、平台收益:X智投产品一年期收益9.2%,扣除利息管理费后,实际收益8.6%,收益略低。 3、投资性决策:平台一年期风险较小,投资性价比较低。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 车贷再遭监管暴击变凉凉,盘点P2P十年“优质资产”命运轮回
    智多星理财师 发表于2018-06-07 21:20
    曾经平台和投资人眼中的优质资产车贷,流年不利遇上政策严打暴力催收、套路贷,优质资产光环瞬间尽失变凉凉。 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 今天,小星就和大家盘点一下,十年来P2P行业几种“优质资产”的命运轮回。 一、风水轮流转,盘点P2P十年“优质资产”的命运轮回 1、时来运转的个人信贷 个人信贷是P2P平台早期的主流资产,国内首家线下P2P公司宜信、国内首家线上P2P平台拍拍贷,从开业起坚持做的就是个人小额信贷业务。 现在TOP20的平台中,人人贷、红岭创投、微贷网、投哪网、你我贷等,早期无一例外也是主打个人信贷资产。 小额信贷的P2P,早期甚至出现多种模式,一种是线下开发借款人和投资人,以宜信、冠群、证大等为代表;一种是线下开发借款人、线上开发投资人,以人人贷为代表;一种是线下开发借款人、线下和线上同时开发投资人。 不过,由于早几年前征信体系不完善,加上业务人员道德风险等原因,个人信贷业务逾期坏账比较高。 虽然那时借款成本比较高(等额本息还款、月息超过5分),仍然难以覆盖坏账,部分P2P平台不得不寻求转型。 微贷网上线做了半年个人信贷业务,创始人姚宏就自己垫付了600万元逾期款,干脆转型进入车贷。 行业首个提出平台垫付模式的红岭创投,也在2013年从个人小额信贷转向大标业务。 一度,个人信贷因为高逾期坏账,成为P2P平台的禁区,也成为让投资人谈虎色变的高风险资产。 不过时来运转,现在随着金融科技的发展,个人征信、大数据、反欺诈等外部环境的成熟,加之额度符合监管要求的优势,个人信贷(包括消费金融)成为极为抢手的优质资产,除了线下、线上开发借款人的平台也越来越多。 2、处境尴尬的房贷 房贷资产也曾是P2P的主流资产之一,最著名的当属红岭创投的房产大标。 前几年,有家平台贷款端的高管朋友告诉小星,房贷公司最多活不过三年。 小星当时不理解,问他为什么这么说? 他解释说,房贷公司第一年基本没有逾期坏账(房贷借款周期至少都是半年、一年,到期后如果没钱还款可以续借),第二年开始出现逾期坏账,但是处置流程比较麻烦(处置周期短则数月、长则数年),第三年叠加的逾期坏账开始拖垮平台。 虽说这位朋友的话可能比较偏激,但是房贷逾期坏账处置起来比较麻烦,却是公认的事实。 曾经的上海知名房贷平台国诚金融,表面上是因为创始人内讧引发平台暴雷,背后正是部分房贷项目出现逾期、引发兑付危机。 2016年8月24日,银监会等多部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,其中规定: 网络借贷金额应当以小额为主,同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。 资产限额,首当其冲的就是房贷资产,房贷也从P2P平台眼中的香饽饽变成鸡肋,甚至是负担。 消化存量大额房贷资产、化解逾期坏账风险,正成为红岭创投等大额房贷资产平台的当务之急。 3、风光不再的车贷 曾经,比信用贷风险低、比房贷逾期易处置,是车贷平台宣称的资产优势,这也是多数投资人公认车贷是优质资产的主要原因。 加上市场准入门槛低,越来越多的P2P平台将业务瞄准车贷市场。 随之而来的,是车贷借款端成本急剧下降,2015年上海地区的车贷借款成本,已经从一年前的4分降低至2分。 为了做规模、抢市场,许多车贷平台走上了“降低借款成本、放宽风控标准”的恶性竞争之路。 结果就是车贷平台相继阵亡,比如上海区域曾经的车贷TOP3公司炳恒集团,在2016年5月时因为逾期过高陷入兑付危机。 炳恒集团2015年宣传的车贷贷款优势之一:月息比同行低50% 2016年监管政策规定的资产限额,让原本竞争激烈的车贷资产,变得更加炙手可热。 如日中天时,行业涉及车贷的平台达到近1800家;如今仅剩不到900家,死伤过半。 重复抵押、暴力催收在车贷行业屡见不鲜,“利润靠逾期、催收靠暴利”成为不少车贷平台的真实写照。 然而,今年国家发起“扫黑除恶”专项行动,车辆二押贷款、暴力催收成为打击重点。 江门等地车贷公司被XX查封,南京车贷平台沃时代宣布清盘,就连车贷业务量极大的平安银行,也传出从今年6月初暂停部分地区的车贷业务。 5月末,广州互金协会下发《关于严禁“套路贷”等非法金融活动的通知》,要求“不得通过车辆的抵/质押,房屋网签等手段,非法变卖、处置借款人车辆、房屋等,侵占借款人财物。” 车贷遭遇政策轮番暴击,一时之间车贷优质资产的光环瞬间尽失,没有政策风险的汽车金融资产,仅剩车主信用贷和汽车融资租赁。 4、各种被政策叫停的资产 P2P平台上的股票配资、首付贷、校园贷、裸贷、金交所、现金贷、黄金等火爆一时的资产,也相继遭到政策点名、叫停。 二、P2P牌照监管,平台背景比资产更重要 1、投资人看资产,都是管中窥豹 我们不难看出,不同类型的资产在不同时期,因为风控技术、市场竞争、政策因素等外部环境的影响,资产的安全性、或者说风险,也在发生变化。 曾经被视为高风险的资产,因为征信、大数据、反欺诈等风控技术的成熟,变成优质资产。 曾经被视为低风险的资产,因为平台实力、行业竞争、政策等因素,变成高风险资产。 小星在《聊聊小星持仓平台的资产情况》中,曾和大家说过:平台资产往往隐藏在水面之下,我们投资人说看资产,不管是去平台总部考察、还是看门店业务,其实都是管中窥豹。 同时,小星也在文章中和大家分享了如何分析平台资产的思路,有兴趣的朋友可以阅读原文学习。 2、平台背景比资产更重要 小星是”P2P背景流“的倡导者和践行者,也因此常常遭到“资产流”的嘲讽。 如今,P2P备案已经延期,央行、银保监会等九部委共同编制的《“十三五”现代金融体系规划》中,明确表示要“加强对互联网金融企业持牌监管”。 种种政策迹象表明,P2P平台“牌照监管”将取代“备案监管”,背景实力雄厚的平台更受监管青睐。 目前还在运营的P2P平台有1800家左右,小星预测最终获得牌照的P2P平台可能不超过200家,这也意味着有1600多家平台最终会以清盘等方式退出,最终会有多少投资人因此遭遇损失,小星着实难以估计。 小星多次和大家强调P2P平台背景的重要性:背景强的平台抗风险能力也强,即便清盘退出投资人也很少遭受损失;而草根平台抗风险能力弱,“小而美“的平台很可能会”小而没“。 同时,小星在《300亿理财平台突然停业了……》中,也和大家分享了如何判断平台背景的方法。 总之,在当前监管趋严、政策压力越来越大的环境下,我们投资人一定要保持极高的风险意识,切莫有侥幸心理;选择平台时,可以根据小星和大家分享的方法,多方判断平台背景实力、同时兼顾平台资产业务的风险和合规性,尽量降低投资风险。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 投资的P2P平台去年净赚数亿,风险一定降低了吗?
    智多星理财师 发表于2018-05-31 19:33
    银保监会、中国互金协会要求,P2P平台要在每年4月30日前披露平台审核信息,其中就有上一年度的财务审计报告。本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 目前,包括上市系平台在内的多家P2P平台相继公布了2017年财报,其中不乏营收数十亿、净利润数十亿的平台,也不乏营收数亿、亏损数亿的平台。 P2P平台的财报数据、特别是净利润数据,再次撩拨投资人的敏感心情。我们投资人该如何正确分析P2P平台的财报,今天小星就和大家聊聊这个话题。 一、越来越多的P2P平台开始盈利 1、2017年这100家P2P平台中有71家实现盈利 网贷之家根据公开信息,统计了100家P2P平台的2017年财报,如下图: 点击查看大图 上表中,营收方面,营收过亿的P2P平台达到33家,有9家平台营收超过10亿,宜人贷、拍拍贷、陆金服、微贷网、宜信惠民5家平台营收超过30亿,其中宜人贷以74亿营收高居首位。 净利润方面,2017年实现盈利(即净利润显示为正)的平台有71家,59家净利润超过百万,34家平台净利润超过千万,13家平台净利润过亿,其中拍拍贷以10.82亿净利润位居榜首。 2、小星持仓平台2017年财报 小星根据上市公司财报、平台在官网和互金协会官网披露的财务审计报告等公开资料,整理了11家持仓平台2017年财报,如下图: 点击查看大图 除小赢理财、短融网2家平台尚未披露详细的营收和净利润数据外, 营收方面,有5家平台营收过亿,8家平台营收超过千万,营收最高的平台是桔子理财(母公司乐信集团)、营收56亿元。 净利润方面,1家平台净利润过亿,6家平台净利润超过千万,7家平台净利润超过百万,2家平台亏损。 二、投资人必须知道的P2P平台财报猫腻 1、P2P平台财报可信度 不完全统计,2017年有13家P2P平台净利润超过1亿元,其中一直负面不断的麦子金服净利润高达2.31亿元,颇有争议的小牛在线净利润更是高达3.78亿元。 P2P平台的营收、净利润等财务数据,是判断平台风险的重要指标之一,那么麦子金服和小牛在线净利润过亿,是不是代表平台风险较小呢? 要谈这个问题,我们需要先谈平台财报可信度这个问题。 截至2018年4月末,全国正常运营的P2P平台有1800家左右,其中A股上市系P2P平台约有90家左右,独立上市的P2P平台不足10家,剩下的P2P平台均是非上市系平台。 我们知道,上市公司有着非常严格的会计准则,不仅受监管部门严格监管,还面临一些做空机构的窥伺,财报造假不仅会被监管惩罚,还会被做空机构利用造成公司股价大跌;因此,上市公司系平台的财报,可信度更高。 而非上市系平台的财报,平台本身财务规范性较差,有些平台公司账户和老板私人账户相互混杂,有些平台甚至有多套账本(这也算是我国民营企业的特色之一),有些平台甚至串通会计师事务所出具经过优化的财报,所以非上市系平台披露的财报虽然也经过会计师事务所审计,但是可信度一般。 因此,就可信度而言,上市公司的财报可信度更高(美股最高、港股次之、A股第三),具有较高的参考价值;而非上市系平台的财报,参考价值一般。 2、财报中利润前置、风险后置 以拍拍贷2018年第一季度财报为例,营收9.17亿元,同比增长37.1%,净利润4.38亿元。 要知道拍拍贷2017年全年净利润才10.82亿,今年一季度净利润就高达4.38亿。 拍拍贷净利润暴涨的秘密是什么呢?奥秘是拍拍贷在财报中采用ASC606代替ASC605。 ASC606是美国通用会计准则中的客户合同收入准则,简言之,ASC605更加审慎,只有到手的现金才能确认为收入;而ASC606允许借款合同签署后即可确认大部分收入,因此新的ASC606更利于短期业绩的改善。 也就是说,拍拍贷提前把未来的收入都计入第一季度的营收中。 同时,ASC606会计准则中虽然也需要考虑预期逾期率等因素,但是这个逾期率是由平台决定的,平台如果将逾期率设底,就意味着净利润提高。 因此不难看出,会计准则变动才是拍拍贷今年第一季度利润大涨的主要原因。 千万别以为只是拍拍贷一家这样操作,从2018年1月1日开始,在美上市的中国P2P公司均采用ASC606。   小星再以宜人贷为例,援引新金融琅琊榜的数据: 2017年第二季度宜人贷促成借款总额81.90亿人民币,净收入11.83亿人民币,其中实收服务费合计18.63亿,这意味着宜人贷的主要营收是由“砍头息”提供的。 而二季度宜人贷净利润为2.69亿元。从实收服务费18.63亿元到最终的2.69亿元的盈利之间,发生了什么? 首先要扣除的质保服务金,类似于银行业的风险准备金。目前,宜人贷将新增借款额的8%计提到质保服务金账户,用于偿付已经发生的违约本息。二季度宜人贷提取了6.55亿元。 同样的,计提风险准备金的比例也是由平台决定的,如果平台降低计提风险准备金,财报中的净利润也会增加。 假如平台不计提风险准备金,或者将坏账进行延后处理或剥离(不少平台逾期率为0、坏账率为0),那么净利润就会更高。 从这两个例子中我们可以看出,P2P平台利用会计准则,通过收入前置、风险后置的方式,达到改善财报中的营收和净利润数据的目的。 上市P2P平台尚且如此,而非上市P2P平台,财报中的营收、净利润、逾期坏账等关键数据的计算方式,我们投资人就更不知道了。 所以,我们投资人看到P2P平台净利润那么高,也不能放松警惕,觉得平台的风险就降低了,千万不能被平台在利润中寅吃卯粮、风险中后置的花招蒙蔽了。 二、如何根据P2P平台财报预判平台未来发展及风险 1)、从运营数据看平台未来发展 以桔子理财(乐信集团)为例,乐信集团2018年第一季度财报显示: 一季度末,乐信用户数达到2**0万,同比增长94.8%; 一季度借款金额148亿,同比增长98.3%; 一季度末,在贷余额达213亿,增长99.3%; 平均借款年化利率23.4%,平均借款期限接近12个月; 单个用户获客成本,从2017年同期的144元降低到了108元; 一季度乐信促成借款中超过90天的逾期率为1.44%; 一季度乐信净利润达到1.46亿,增长160%。 从这些数据,我们能够看出乐信集团保持较快发展,资产端合规性高,资产优质、逾期率极低,公司获客成本降低,盈利能力较强,平台风险较低。 2)、平台亏损怎么办? 从网贷之家统计的100家P2P平台财报中可以看到,去年有 25家平台扭亏为盈。 投资的P2P平台净利润亏损,投资人要不要下车呢?这时需要视具体情况而言。 如果投资的P2P平台背景实力等基本面一般,业务持续下滑,财报一直持续亏损且亏损越来越大,那么平台的风险就非常大,我们投资人就要格外谨慎,坚决不投或者及时下车。 对于背景实力强等基本面较好的平台,只是运营中战略性亏损,投资人可以乐观对待。 以信而富为例,信而富2018年第一季度业绩预报,平台净亏损预计在2500万美元至3000万美元之间。其中受监管影响,造成一季度信而富约1600万美元的一次性消费支出。 虽然信而富第一季度亏损,但是截至2017年底,信而富的现金余额仍然有9490万美元,按照一季度最高亏损3000万美元计算,信而富的现金余额仍然有**90万美元,足以保证平台运营和发展。 同时,信而富也在削减成本开支,由于贷款来源增加和运营费用减少,平台经营业绩显著改善,预计下半年将扭亏为盈,可以说是一个比较好的兆头。 总之,P2P平台有政策风险、道德风险、经营风险等多重风险,财报数据只能大致判断平台的经营情况,我们投资人既要能识别财报之后的风险,更要学会从多个方面综合评判平台风险。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 大家呼唤的,小星最新P2P投资组合实盘公布
    智多星理财师 发表于2018-05-25 22:04
    小星上个月公布持仓平台后,许多投友在后台留言,呼唤小星公布更详细的持仓信息,最好能公布平台投资金额、投资期限、到期时间等更多信息。 承蒙各位投友的关注和信任,小星这次就满足大家的要求,奉上详细版的P2P投资组合实盘,详见下图: 一、小星的P2P投资组合和投资策略 目前小星的P2P投资组合中,投资金额256万,分散在11家平台,平均年化收益11.44%,投资期限偏向中长期,基本在6- 12个月。 P2P是小星资产配置的一种,在投资中小星坚持“精选+分散”的投资原则,一部分资金配置保守仓位,作为保底;一部分资金配置进取仓,增加整体收益。 1、备案延期,小星选择平台更加保守 上个月,传出P2P备案延期,加上29号文件*,小星第一时间和大家做了解读,认为P2P未来很可能成为一张“金融牌照”。 最近,原中国保监会副*周延礼在“2018清华五道口全球金融论坛”中表示,参与互联网金融活动的机构要有准入门槛、持牌经营。央行等九部委编制的《“十三五”现代金融体系规划》也于近期*,互联网金融被纳入三年金融风险攻坚战之中。 小星判断,P2P平台很可能从备案监管升级为牌照监管,不排除中央监管部门重新制定P2P平台备案或持牌监管政策的可能性,这也意味着监管部门对P2P平台的资质、合规等要求更加严苛,平台通过备案或获得牌照的时间持续延期,未来通过备案或获得牌照的平台数量远低于之前的预期。 因此,小星在选择持仓平台时更加保守,对平台的背景实力、资产业务、合规指标等考量更高。 2、备案延期是P2P最后的收益红利期 P2P平台在合规备案方面投入巨大,资金存管、等保三级、电子签章、会计师事务所和律师事务所意见书等几项,少说也得数百万元;如果算上资产合规改造的成本,平台花费的费用只会更高。 春节后有些平台已经降过一次息,小星和多家P2P平台高管交流时,对方均表示备案之后会再次降息。 现在备案延期,平台资产合规改造完成,有较大的业务增长空间,所以平台会通过活动、加息等方式吸引投资人,支撑业务发展。 小星认为备案延期是P2P最后的收益红利期,这个时期选择低风险平台投资,能够获得较高收益。 3、P2P监管逻辑在变,投资人风险意识应更强 今年两会之后,金融监管部门改革,各部门一把手调整,金融监管逻辑也随之而变。 近期,金融领域一系列的重磅监管文件相继*,也能看出一切从事金融的行业都在受到严格监管,穿透式监管成为新常态。 地方XX部门也在严打各类金融骗局,今年以来,钱宝、善林金融、云联惠等规模数百亿甚至上千亿的机构相继被经侦部门查封;杭州的城城理财,因为投资人举报经侦介入暴雷;南京车贷平台沃时代,因为警方严打暴力催收无奈清盘。 一方面是P2P备案延期,一方面是不断加码的监管压力,不合规的平台面临越来越大的政策压力和风险,我们投资人应该有更强的风险意识,选择合规性高、抗风险能力强的平台投资,这样才能保护好自己的钱袋子。 二、小星持仓平台情况 1、新入仓麻袋财富和信而富 1)、麻袋财富 麻袋财富(详见麻袋财富测评)虽然不是上市系平台,但是平台股东背景和实力不容小觑,这也是小星入仓的原因之一。 麻袋财富由中信产业基金控股,平台股东阵容豪华,有赫赫有名的实力央企、地方国资委、知名上市公司等。 中信产业基金的股东阵容更是堪称炫酷,中信证券控股、持股35%,其他股东有四川中科成投资、泛海控股、伊泰投资控股、中国高新投资(xxx100%控股)、北京华联集团、北京国俊投资、伊利集团。中信产业基金总资产72.6亿元,净资产50.9亿元,2017年净利润5.3364亿元。 中信产业基金的控股股东是中信证券,最新市值2400亿元,净资产1258.22亿元,去年净利润114亿元。 麻袋理财股东背景绝对够硬,加上资产非常优质,平台整体风险极低。 2)、信而富 信而富(详见信而富测评)是国内第二家在美国上市的互联网金融公司,高管团队在P2P行业算是顶级配置,清一色海归背景、高精尖人才,学历和专业能力出众。 平台在个人消费信贷领域,有17年的专业风险控制经验和优势,资产非常优质。 平台活动半年期收益可以达到10.34%,在一线平台中较有竞争力。 2、实地考察,重新审视持仓平台 5月中旬,小星专程去了一趟广东,实地考察了团贷网(详见团贷网考察)、票据宝(详见票据宝考察)、蜜蜂有钱(详见蜜蜂有钱考察)、e融所4家持仓平台,并且向大家汇报了考察见闻。 考察之后,小星评估这4家平台一年期风险较小,备案压力较小。 3、持仓平台盈利情况 小星持仓的平台中,部分平台公布的盈利情况如下: 桔子理财母公司乐信集团,今年第一季度净利润1.46亿元; 银湖网2017年净利润419.77万元; 麻袋财富2017年净利润6405.61万元; 人人贷2017年净利润8837.94万元; 团贷网2017年净利润4682.15万元; 票据宝去年净利润2000万元左右; 蜜蜂有钱去年净利润近2000万元。   结合当前P2P监管备案的逻辑,以及持仓平台的背景、资产、合规性等方面综合评判,小星持仓的平台风险较小、合规性较高。   写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs)
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  • e融所考察:上市系背景,深耕车贷领域,最近安全吗?
    智多星理财师 发表于2018-05-25 22:02
    大家应该还记得,5月初小星的小伙伴赚先生,发起了一个平台测评投票活动。 大家对e融所的测评呼声很高,所以这次广东考察之行,赚先生和小星一起去了e融所考察。 今天,小星和大家转载赚先生的e融所考察测评文章。 关于e融所  1、平台基本信息 e融所主要资产为车e贷和票e贷,其中车贷业务占比90%,票据业务占比10%,此外还有少量的驾培分期业务。目前平台成交量29.03亿,贷款余额12亿元。 2、平台预期收益 (图片仅供分享交流之用) 保障方式:车e贷由平台担保方鼎誉融资租赁(深圳)有限公司担保,若有逾则由此公司进行兜底,进行债权回购。票e贷,出票人承担对该汇票无条件兑付责任,贴票方承担还款责任,保理公司作为项目提供方承诺本项目到期日进行回购保障。 e融所风险检测   1、e融所兜底压力 e融所的股权结构如下: 从工商信息查询,e融所的运营公司深圳汇海易融互联网金融服务有限公司有限公司,其中A股主板方大集团(000055)通过深圳鸿骏占股10%,上市公司中青宝(300052)占股14%。平台法人代表、大股东林建武和管理层团队通过有限合伙的企业形式(胡肖明、深圳融汇、深圳融海)合计占有平台64%的股权,为实际控制人。 方大集团和中青宝的财务情况如下表: (图表仅供参考) 太和玉成注册资本金1亿元,是基业长盛投资有限责任公司发起设立并担任管理人的股权投资企业,基业长盛投资有限责任公司是由长江商学院EMBA校友发起,于2007年正式成立。 虽然e融所的历史股东有点复杂,但是其引入外部优质资本,提升品牌增信的结果,后续入股的股东实力相对不俗。很关键的一点是虽有方大集团、中青宝等上市公司等参股,但平台管理团队是控股股东,掌握着绝对的话语权。 总的来讲,e融所由平台管理团队控股,道德风险相对较低。目前e融所贷款余额12亿左右,平台实缴注册资本8250万元,如果出现运营风险或者流动性风险,平台股东们也能轻松化解,兜底压力不是很大。 2、e融所的专业能力 (1)团队情况 e融所董事长、创始人林建武,1994年毕业于桂林航天工业学院工业外贸专业,长江商学院EMBA CK25。先后就职于广东发展银行、深圳发展银行、渤海银行等多家银行,由银行基层到支行行长再到分行高管,从事金融证券行业长达20年之久,一个不折不扣的银行系老司机,传统金融工作经验相对丰富。 e融所总裁胡肖明,天津南开大学金融系毕业,获金融学学士学位, 20年银行系统从业经验,担任广东发展银行、深圳发展银行、平安银行支行行长多年,具有丰富的信贷管理和风险控制经验。 副总裁施跃进,南昌大学毕业,获工学学士学位,会计师、经济师。 拥有23年银行工作经验,曾任银行总分支行计财、运营、风控、产品部门负责人,具有丰富的财务、运营和产品设计经验。 副总裁兼风控总监张琪,毕业于北京大学法学院,获法律硕士(JM)学位。10年银行从业经验,先后任职平安银行支行副行长、平安银行分行零售部总经理、渠道部总经理、汽车金融事业部广州分部总监等职位,熟悉汽车消费金融产品、运营等全流程运作。 总的来讲,e融所的高管团队即股东团队,清一色的银行科班出身,从业经验丰富,金融专业性相对较强。  (2)业务情况 e融所的资产主要是车e贷的车贷,占比将近90%,其次是少量的票e贷的票据业务和消费贷的驾培分期。 e融所的“车e贷”,与主流的车贷业务有很大的区别,采取的是“信用为主,车贷为辅”的模式。 简单讲,e融所的车贷业务核心是借款人的信用和还款能力,与车关系不大。即先用信用贷的模式筛选出有正常收入,信用较好的用户,再用车贷抵押模式来进行二次保障,重在控制借款人的风险,其次才是车的风险。因此第一还款来源是个人工资或者公司财务入账,车辆是第二还款来源,所以“车e贷”本质上是信贷与车贷业务的结合体。 这种模式的好处在于:一能提高借款额度,二能降低借款成本。区别于传统有车就能贷的车押贷款,避免了多头抵押导致后期车贷公司多方抢车的困境。 总的来讲,e融所的资产多为小额分散的车e贷业务,而且车贷业务受扫黑除恶行动影响较小,风险相对较小。 关于投资人很关心的抵押和质押车、扫黑除恶和暴力催收等问题,赚先生还有话说: 首先,抵押车、质押车在操作层面通常会游走在灰色地带,目前金融监管就是要厘清灰色不合规的空间,因此车贷行业受到整治是必然的。 其次,我们来看下抵押车和质押车的区别: 1、质押车改变了质押人财产的占有形态,也就是将车辆押给对方此时车辆的所有权归对方所有。如果到期贷款全部还清后办理相关手续然后汽车的所有权还归自己所有,而且还需要承担对方看管汽车的相关费用。 2、抵押车债务人不改变对汽车的占有形态,汽车的所有权还是归自己所有。但是当债务人不履行责任的时候,债权人有权将车辆折价或变卖的方式优先让自己受偿。 抵押车,车贷平台不保管车,借款人仍可把车开走,但需要办理抵押登记,部分平台会装GPS。而质押车,车辆使用权归平台,一般由平台存放在指定车库,一旦借款人逾期平台直接将车辆进行变现。 从核心的商业逻辑来讲,借款人一般都有用车的需求,如果借款人把车都质押了,说明这个人本身的资质其实是比较差的。相较于质押模式,抵押车模式更符合车贷产品的业务逻辑,也更加符合借款人的实际需求。因此,此前大多数车贷平台多采取抵押车的模式。 抵押车业务的核心是对人的风控,质押车业务的核心则是对车的风控。从字面上看,似乎“控车”比“控人”容易,不少投资人便认为车质押产品的风险更低。其实不然,抵押车和质押车都存在一定的风险点。 抵押车的业务模式,其风险点在于平台对借款人资质的把握以及是否有完善严谨的风控体系。而质押车的业务模式由于未办理抵押登记,物权不清晰,与抵押车相比,其风险更多来源于车辆的“背景”,因为车辆本身存在“二押车”、“黑车”等风险。这个也是最近扫黑除恶所严厉打击的,也就是说现阶段车贷平台的质押业务基本没戏了。 赚先生的深度思考: 1、质押车,车辆放在平台车库这种,由于没有抵押登记手续,物权不清晰,车辆本身容易出现“二押车”、“黑车”等风险,容易造成拖车抢车的情况,是这波扫黑除恶的重点。 2、抵押车,会在车管所抵押登记,债权合法,如果出现问题,平台可以向法院申请拍卖。平台会根据情况给车辆配置GPS,保障出借人的投资利益。正常的抵押车业务是合规的,可以做的。 但是二押、多押车这种情况除外,这种物权不清晰,是靠贷后和暴力催收想办法,容易引发抢车斗殴甚至杀人事件的情况,也属于整治行动的重点。 3、以前车贷市场征信数据不完善,车贷业务主要是“控车”,如果借款人不还钱,直接将车处理掉,说不定还能获得车辆的溢价。现在来看,对于车贷而言,怕是要换换思维了,即风控首要原则是“控人”,其次才是“控车”。这对平台的风控体系和风控技术实力提出了更高的要求,类似于e融所这种“信贷式车贷”模式,将会是未来车贷行业的主流。 4、以前网贷行业资产端的基本风险认知是这样的:车贷<房贷<个人信贷<企业信贷,投资人也比较喜欢车贷业务为主营业务的平台,因为车贷业务是被认为最合规、风险较小的资产。不过现在风水轮流转,对于车贷平台而言,用脚投票的时代已然过去,以后的投资策略也偏向于“精细化”的投资理念。 平台合规压力 平台已经上线江西银行资金存管。 其他值得关注 今天的重点干货来了,也是投资人比较关心的问题。最近扫黑除恶行动,给曾经“小而美”的车贷业务不小的打击,尤其是贷后催收环节,只要是稍微暴力一点,惹恼了借款人,就会被狠狠的整顿收拾一波,很多的投资人都关心e融所的风险。 以下为赚先生、e融所相关负责人Q&A对话环节: Q:e计划的合规性?目前e融所的合规进程如何? A:一直在在与监管保持沟通,后续会按照监管的意见不断进行调整。现在e融所正在按照原来的备案要求推进合规和备案工作,保持与监管部门沟通,合规和备案进程属于深圳地区靠前的。 Q:最近波及车贷行业的暴力催收严打,对e融所的车贷业务有没有影响呢?目前车e贷业务占比是多少? A:影响较小的,e融所的车贷业务优先控制人的风险,车辆只是一个风控考量的维度,即用信贷的方式去做车贷,借款人信用和财务情况良好才能通过风控审核,目前车e贷业务大概占比90%左右。 Q:e融所有没有考虑其他业务拓展,谋求多元化发展? A :目前我们马上会上线90车e购产品,属于以租代购的汽车融资租赁业务,这个产品已经在广州试点了10个月左右,总体效果比较好。未来e融所会围绕车主打造一个全生命周期服务“金融生态圈”,诸如驾培分期、车位分期等产品也会陆续上线。   写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 蜜蜂有钱考察:车贷打压影响不大,未来重点发展以租代购
    智多星理财师 发表于2018-05-23 21:12
    距蜜蜂有钱上次的测评已经过去大半年时间了,后台经常有投友留言,希望小星再测评一次蜜蜂有钱,看看这个平台的投资性价比高不高、风险大不大? 这次小星专程去了一趟广东,实地考察了蜜蜂有钱等4个持仓平台,蜜蜂有钱法人、CEO付哲接待了小星。本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 上周小星已经向大家汇报了团贷网和票据宝这两个平台的考察见闻,今天向大家汇报蜜蜂有钱的考察见闻。   一、上市公司控股平台,去年净利润近2000万元 1、香港上市公司中国新电信持有蜜蜂有钱80%股份 蜜蜂有钱于2015年9月上线运营,由深圳市蜜蜂金服互联网金融服务有限公司运营,注册资本金3000万元人民币,法人、CEO是付哲,股权结构如下: 蜜蜂有钱穿透后的股权:香港上市公司中国新电信持有60%股权,蜜蜂金服董事长吕卓(中国新电信原总裁)持有20%股权、与中国新电信是一致行动人,付哲、张扬等平台创始高管合计持有20%股权。 因此,蜜蜂有钱是由上市公司绝对控股的平台,持股80%。那么,中国新电信的实力到底如何呢? 从市值看,中国新电信最新市值15亿港元左右。虽说市值不算太高,但还是值点钱。 根据中国新电信2017年年报,集团总资产25.05亿港元、负债8.58亿港元、净资产16.47亿港元。可见中国新电信家底还是比较厚的,资产负债率比较低,财务状况较好。 2、蜜蜂有钱持续盈利,去年净利润近2000万人民币 “放出去的每一笔业务都要保证赚钱,追求利润、不追求规模。” 付哲告诉小星,蜜蜂有钱去年净利润近2000万元人民币。 这从中国新电信的财报中也可以得到证实,财报显示中国新电信去年总营收12.14亿港元;蜜蜂有钱去年营收1.08亿港元,2016年营收7287万港元,同比增长48.%,可以看出蜜蜂有钱营收增长较快。 根据年报中披露的分类收益及业绩,中国新电信2017年总业绩5989万港元,其中蜜蜂有钱2948万港元;中国新电信去年净利润5306万港元,可以证实蜜蜂有钱去年净利润近2000万人民币属实。顺便多说一句,蜜蜂有钱2016年净利润是2000万港元左右。 3、实际控制人列海权增持中国新电信股份 中国新电信实际控制人列海权,是粤系资本领军人物之一,旗下产业涉及房地产开发、IDC数据中心等,曾成功开发佛山智慧新城等项目,与某地XX合作共建IDC机房。 今年5月17日,列海权增持中国新电信23.2万股,增持后持股比例升至40.81%,可见列海权对中国新电信未来发展非常有信心,可能会有利好运作。 虽然上市系平台背景实力相对较强,但我们投资人最担心的是平台成为上市公司自融或关联融资的平台。那么,蜜蜂有钱会成为列海权及中国新电信的融资平台吗? 付哲告诉小星,香港上市公司公信力高,募资能力强,通过发债的融资成本只有2%,比P2P的融资成本低多了。 中国新电信主营业务是销售通讯产品及服务,与蜜蜂有钱资产端区分非常明显,完全可以排除中国新电信通过蜜蜂有钱自融或关联融资的风险。 总体来看,中国新电信背景实力较强,市值15亿港元、净资产16.47亿港元,去年营收、净利润等财务状况较好。蜜蜂有钱持续盈利,截止2018年4月底,平台贷款余额3.82亿元,兜底压力小。 二、蜜蜂有钱坚持稳扎稳打的资产运营策略 蜜蜂有钱的资产主要有三类,分别是个人信贷、车贷以及汽车以租代购,平台通过直营的线下门店进行借款端获客、风控初审等工作。 1、个人小额信贷业务延袭平安普惠 付哲曾在有国内小额信贷黄埔军校之称的平安集团工作多年,因此蜜蜂有钱的个人小额信贷业务,基本延袭平安普惠。 蜜蜂有钱的个人小额信贷业务,占比30%左右,目前在全国有4家门店,采用信贷工厂风控模式,件均8万元。 小星问付哲,今年市场资金荒,银行等机构收紧贷款,平台的借款业务是不是更好做了? 付哲回答说,今年业务反而没有市场资金充沛时好做,因为资金市场紧张,借款人风险变大。所以平台今年很早就对借款产品做了相应调整,比如降低借款额度,提高客户资质审核条件,客户征信3个月查询超过3个月直接拒借,借款周期从之前的24个月缩短到12个月等。 小星在交流中得知,付哲非常重视对平台贷后数据的分析,常常会和同行交流数据变化,因此才能对市场变化、借款数据变化,随时做到心中有数。 付哲坦言,平台就是靠数据活下来,发现数据异常,及时分析查找原因,调整借款产品。 2、扫黑除恶对蜜蜂有钱车贷业务没有影响 蜜蜂有钱的车贷业务,和e融所的车贷模式类似,具有非常鲜明的“车辆抵押+信用双审核贷款”特色,这种业务同样发源于平安,利润高、风险低。 用付哲的话说,这个业务风控重点是车主信用,而非车辆本身,平台根据借款人资质授信,和个人小额信贷一样。 目前蜜蜂有钱的车贷业务,在全国有6个城市门店,件均8-10万,期限24个月,对借款人资质要求较高,必须在当地有房。 付哲告诉小星,蜜蜂有钱的车贷业务占比为40%左右,其中汽车抵押业务在车贷业务中的占比约为30%左右,平台不做质押车和二抵、三抵业务,因此扫黑除恶和严打暴力催收对平台没有影响。 付哲还表示,车贷业务今年比较敏感,平台会降低车贷业务。 3、有履约险的以租代购,将成为蜜蜂有钱重点资产 以租代购的本质是汽车消费分期贷款,合同期内,借款人按月支付本息,获得融资租赁公司名下的车辆使用权;合同到期后,融资租赁公司将车辆所有权过户到借款人名下;借款人一旦逾期,融资租赁公司即可收回车辆,业务风险较低。 蜜蜂有钱的以租代购业务,在广州地区经过大半年市场试点,业务基本成熟,件均12万元,期限36个月,业务占比20%多。 基于此前业务数据反馈和市场竞争情况,蜜蜂有钱计划将件均提高至20万元左右。付哲解释说,10万元以下大都是库存车辆,聚集了易鑫等第一梯队公司,市场竞争激烈,对客户资质审核比较宽松,逾期率较高。 蜜蜂有钱将客户群转向在当地有房的小企业主,20万左右的保值型车辆,适合小企业主的身份特征;加之这些人做生意本就需要资金周转,买车时不太可能付太多购车款,正是以租代购的刚需群体。 在风险控制方面,除了筛选优质客户、将车辆所有权登记在汽车融资租赁公司名下、安装多个GPS监控车辆等常规风控手段外,蜜蜂有钱还与保险公司合作,由保险公司提供失联险。 付哲介绍说,失联险是履约险的一种,当人车同时失联后,保险公司会进行赔付。 那如果只出现人失联或车失联一种情况,保险公司不赔付怎么办?付哲解释说,只要能找到人,风险就在可控范围之内。 付哲对以租代购业务充满信心,目前平台以租代购业务有3家门店,平台计划备案之后扩展到15家左右门店,同时引入机构资金合作,将以租代购业务规模做大。 4、蜜蜂有钱业务稳健的原因 在与付哲的交流中,小星感到蜜蜂有钱在业务方面,算是非常稳健的平台。 小星问付哲,蜜蜂有钱持续两年盈利,为什么在业务规模上却如此保守? 付哲解释说:首先,我得保证平台活着,平台有盈利才能活的更持久;其次,蜜蜂有钱业务类型分散、业务区域分散,不管哪个业务受到外部因素影响,对平台影响都不大;再次,业务方面没有把握的区域我不去,进去了被坑一下,对平台、股东都不好;最后,业务的安全性,主要还是看业务的逻辑、成长性,业务有成长就安全,并且业务一定要有门槛,没有门槛谁都能做,业务就危险了。 三、备案之后,平台将引入更有实力的股东 蜜蜂有钱与当地监管部门沟通较多,上市公司背景是较大的一个加分项。 在考察中小星获悉,蜜蜂有钱的控股股东,计划在蜜蜂有钱通过备案后,为平台引入更有实力和资质的股东。 目前蜜蜂有钱合规工作进展情况如下: 1、已经拿到监管部门下发的整改通知书。 2、资产小额分散,符合监管要求。 3、已取得会计师事务所年度审计报告。 4、银行存管:5月下旬会上线银行存管系统。 5、律师事务所意见书:已经与广东融关律师事务所签署合作协议。 6、其他各项合规备案工作正在积极推进中   蜜蜂有钱投资性价比: 1、平台实际控制人中国新电信实力较强,蜜蜂有钱盈利能力较强,平台有一定的兜底能力,整体风险较小。 2、平台资产符合监管小额分散要求,资产质量较高;合规性较高,备案压力较小。 3、本次考察之后,小星对蜜蜂有钱的整体评估,平台一年期风险较小。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
    理财交流 476 5
  • 票据宝考察测评:一个低风险的平台,都有哪些特征?
    智多星理财师 发表于2018-05-21 21:05
    从上周五到本周一,小星分别考察探访了团贷网、蜜蜂有钱、e融所、票据宝四家持仓平台,更加深入的了解这四家平台的运营变动、合规整改、备案进程等大家普遍关心的问题。 今天向大家汇报票据宝的考察见闻。本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 一、考察交流,小星深挖票据宝资产端情况 平台的股东背景和实力,我们投资人可以通过公开的信息渠道相互交叉验证、核实判断。 但是平台的资产端,即使平台信息披露相对充分、透明,也会因为各种各样的原因,我们投资人很难深入了解平台资产端的真实情况。 此次考察交流,小星重点深挖票据宝的资产业务情况。 1、票据宝专注票据资产 票据宝是一家专注票据资产的平台,资产来源包括上百家上市公司,同时旗下中国票据网经过十多年发展,沉淀近十万家中小企业会员,也为票据宝提供了广泛的资产来源。 2016年央行大力推进电票业务,票据宝也开始从纸票转向电票。目前票据宝以电票为主、纸票较小。相比纸票,电票不会出现假票、克隆票、以及遗失、损坏、恶意挂失等风险,安全性更高。 2、票据宝的资产,风险大吗? 平台的资产风险,一直是我们投资人关注的重点。这个关乎大家投资安全的问题,小星自然不敢马虎,反复咨询和求证后,了解到票据宝在票据业务的风险控制方面做得非常专业,平台的业务风险极低。 1)、平台风控团队来自银行 票据宝创始人李华军拥有20余年票据行业资深经验和广泛资源,平台风控团队来自银行,专业经验丰富。 2)、筛选优质票据资产 票据宝拥有丰富的票据资产来源,平台为投资人筛选的都是非常优质的票据资产,而且基本以电票为主,不会出现假票、瑕疵票等风险。 3)、风险管理全流程管理体系 票据宝建立完善的风险管理全流程管理体系,从制度和流程上降低业务风险。 票据宝风险管理全流程管理体系 4)、融资企业双重还款来源保障 票据宝的融资企业,多为上市公司、大型央企和国企的中、下游企业,经营、财务状况良好,融资企业以“企业经营性现金收入+足额或超额票据”的双重还款来源,作为风险保证措施。 5)、专业的票据信用评级 票据宝组建了一支专业票据评级团队,不仅每年发布《中国票据信用评级报告》,同时也会对票据宝的票据资产的承兑机构做信用评级,平台只做信用评级优良的承兑机构的票据。 李华军在2015年财经年会发布《中国票据投资市场报告2014-2015》   6)、票据承兑机构的兑付能力强 票据分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。 银行承兑汇票到期后,由承兑银行无条件兑付,由于银行有国家信用背书,可以说是刚兑,兑付风险极低。 商业承兑汇票到期后,由承兑企业无条件兑付,风险主要由承兑企业的兑付能力决定。 可能有些投友看到商业承兑汇票,马上变得心慌慌,担忧票据宝的商业承兑汇票,不像银行承兑汇票那样是刚兑,平台风险会不会增加? 小星考察了解到,票据宝的商业承兑汇票的承兑企业,主要是上市公司、大型央企和国企,实力雄厚、兑付能力强。上市公司注重公司市值,大型央企和国企注重商业信用,也不希望因为100万的票据兑付问题,影响公司股价和商业信用。 正因如此,票据宝迄今为止,未出现过假票、挂失或冻结的票据在平台流转,也未发生票据不能兑付的情况。   二、票据宝合规化和备案进展情况 1、票据宝对接新网银行存管 2018年5月14日,票据宝上线了新网银行资金存管系统。 此次广东考察之行,小星了解到,深圳监管部门已经不再提“存管银行属地化”。 虽然存管银行白名单尚未公布,但是新网银行是《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》文件参与规范起草制定的9家银行之一,通过网贷资金存管业务测评的概率很大。 因此,票据宝的银行存管合规性大家无需担忧。 2、票据宝新产品“智能出借服务”合规吗? 票据宝之前是散标模式,每个标的期限都不一样,比较影响用户体验。 为了提高用户体验,票据宝上线了新产品“智能出借服务”,取代了之前的散标业务。 很多投友非常关心智能出借服务的合规性,在交流中小星也重点咨询了这个问题。 平台高管向小星介绍说:智能出借服务实质是自动投标服务,在锁定期结束后,用户通过债权转让的方式退出,符合监管要求。 在债权转让次数合规方面,智能出借服务通过后台技术匹配规则,短期限票据对接短锁定期、长期限票据对接长锁定性,实现低频转让。 3、票据宝积极推进合规备案工作 在考察中小星了解到,票据宝合规和备案工作在积极推进中,已按照监管要求,在数据安全、信息披露、电子签名和产品调整等方面完成合规,专项审计报告也已委托大华会计师事务所出具,法律意见书已委托广东华商律师事务所出具。 另外,小星还了解到票据宝的几个利好消息:平台从2016年开始盈利,去年持续盈利。   三、票据宝向小星展示人人网投资票据宝的凭证 2015年6月,票据宝获得美国纽交所上市公司人人公司(人人网)A轮2000万美元融资,持股11.43%。 票据宝股权结构如下: 合并股权后,李华军持股82.37%,是票据宝的第一大股东和实际控制人。 第二大股东千象怡欣,代表上市公司人人公司持股11.43%股份。 千橡网景是人人网的运营主体公司,除了运营renren.com外,还运营职业社交网站经纬网、在线游戏人人游戏等平台。 2011年,人人公司将人人网、糯米网和游戏业务打包在纽交所上市,最新市值近7亿美元。 千象怡欣的股东杨静,是千橡网景的法人,另一个身份是陈一舟的妻子;刘健是人人公司首席运营官兼执行董事。 可以证实,票据宝确实获得人人公司真金白银的投资,并非投友质疑是人人网高管个人投资。 人人网董事长陈一舟除了在擅长的互联网领域投资了众多公司外,对互联网+金融领域也是情有独钟,先后投了十多家互联网金融公司,包括有名的SoFi(美国的P2P)、国内的雪球财经、金斧子等。投资票据宝,表明陈一舟非常看好票据宝。   四、票据宝背景和履历非凡的董事高管团队 票据宝的董事高管团队,背景和履历非常牛逼,个人简历详见下图: 小星先和大家聊聊李华军,学霸型创始人,清华大学经管学院硕士、清华-巴黎九大工商管理博士。 李华军还是名副其实的票据行业的老法师,毕业后顺利进入银行系统,投身票据行业近20年,曾任某上市股份制银行支行行长,主抓票据业务。 2005年,李华军创办了银行承兑汇票网上交易信息平台——中国票据网,这是中国首家票据交易信息平台,也是行业影响力大的网站。依托中国票据网,李华军还相继推出票据培训、票据评级等业务,简直是要把票据行业做深、做透的节奏。   总的来看,票据宝的董事高管团队搭配互补非常好,集合了票据领域、XX资源和互联网行业的诸多优势,均是非常优秀的社会精英人士,个人道德风险极低。   票据宝投资决策: 1、从兜底能力看,票据宝注册资金6260万元,获得上市公司人人公司A轮融资2000万美元,人人公司市值近7亿美元;平台兜底压力较小。 2、票据宝创始人李华军是票据领域骨灰级玩家,专业积淀很深;平台董事高管团队搭配互补非常好,均是社会精英,道德风险小。 3、平台在票据领域极具优势,有完善的风险管理全流程管理体系,有票据信用评级体系,资产合规,相对优质、风险较低。 4、平台合规性高,备案压力小。 5、本次考察之后,小星对票据宝的整体评估,票据宝一年期风险较小。 6、新手福利叠加京东卡福利,票据宝智能出借服务、半年期收益最高达11.79%,投资性价比较高。   测评说明 1、本测评为大众通俗版。 2、无特殊情况,本测评有效期到2018年11月17日(6个月) 3、由于P2P行业信息不透明,有大量估算数据,所以大众通俗版不提供具体评估数据。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 团贷网实地考察:小星独家揭秘千亿平台资产端内幕【有图有真相】
    智多星理财师 发表于2018-05-14 17:36
    虽然关于团贷网的测评和重大动态事件,小星已经写了好几篇相关文章,还是经常会有不少投资人朋友在后台留言咨询:团贷网安全吗?团贷网能不能投资? 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 小星入仓的平台,可以说是精挑细选,背景实力强,资产风险小,平台整体抗风险能力高。 但是备案延期,不少投资人心中还是有一些顾虑和担忧,小星很能体会大家的这种心情。 所以这几天,小星专程来到广东,实地考察探访持仓的平台。 本周五,小星来到此次考察的第一站——团贷网总部考察交流,第一时间向大家汇报第一手考察信息,希望小星的所见所闻,能够为大家解惑。  一、团贷网已经成为上市公司鸿特科技控股股东万和集团控股平台 短短几年时间,经过4次融资和2次并购,团贷网已经从草根平台逆袭成为一线实力平台。 团贷网的运营主体是东莞团贷网互联网科技服务有限公司,法人唐军,股权结构如下: 团贷网由法人股东北京派生科技有限公司持股99.7409%、自然人股东杜俊鹏持股0.2591%。 小星查询企业工商登记信息显示,北京派生科技由万和集团100%控股。因此,万和集团是团贷网的控股股东、持股99.74%。 很显然,团贷网的安危直接与万和集团息息相关,那么万和集团的背景和实力如何?抗风险能力强不强呢? 万和集团拥有鸿特科技(原鸿特精密)和万和电气两家上市公司,鸿特科技最新市值147亿,根据2018年第一季度财报,鸿特科技总资产27.5亿元,净资产13.3亿元,第一季度净利润2.22亿元。 万和电气最新市值96亿元,根据2018年第一季度财报,万和电气总资产67.9亿元,净资产33.2亿元,第一季度净利润1.47亿元。 根据团贷网披露的会计师事务所审计的财报,2017年团贷网营收59992.6万元,净利润4682.5万元;2016年净利润1.24亿元。 总体而言,团贷网是万和集团控股平台,万和集团控股两家上市公司,资本实力雄厚,兜底能力强;平台贷款余额118亿元左右,位居一线平台之列。 二、实地考察交流,小星独家为大家揭秘团贷网资产和风控 团贷网的股东背景实力雄厚,平台抗风险能力强。 但是我们选择平台时,除了要看平台的股东背景实力外,还要深入了解平台的资产业务情况。那么,团贷网的资产业务情况如何呢? 在这次考察交流中,团贷网的相关负责人,重点向小星介绍了我们投资人关心的平台资产情况。 从理财端看,团贷网的投资产品分为三大类: 第一类是两大自动投标服务:we+服务、we服务; 第二类是两大债权转让服务:智享转让、债权转让; 第三类是四大散标:小微企业、微团贷、分期宝、供应链。 从对接的资产看: 小微企业和微团贷的底层资产主要是车抵贷和房抵贷,由鸿特信息推荐借款人。 分期宝底层资产主要是消费分期资产,由鸿*惠推荐借款人。 供应链的底层资产主要是电商平台的商家借款,由俊拓金融推荐借款人。 根据鸿特科技财报,鸿特信息、洪*惠、俊拓金融已并入上市公司鸿特科技体系内,这三部分业务营收占比30%以上,成为鸿特科技的重要利润来源。 1、多图揭秘团贷网资产端运营 团贷网高管向小星详细介绍了平台的业务模式、法律合规、业务流程、资金流等情况。 话不多说,小星先和大家分享一下这次考察中团贷网资产端的重磅干货: 四大资产基本业务模式 交易中各主要角色的法律关系 基本业务流程 抵押类业务 消费分期业务 电商供应链业务 抵押类业务资金流 消费金融类产品资金流 从上面这些信息中,我们能够看到,团贷网在业务模式、法律关系、业务流程、资金流等合规性方面确实做的不错;同时针对不对的资产类型,有着非常完善的贷前、贷中、贷后管理流程和制度。 2、各地严打暴力催收,对团贷网车贷资产没有影响 最近波及车贷行业的暴力催收严打,对团贷网的车贷业务有没有影响呢?小星抛出了第一个问题。 团贷网高管告诉小星,团贷网抵、质押资产占比约为15%左右,这类资产会由担保公司会同借款人办理相关抵、质压手续,借款人一旦逾期,合作的担保公司会先行垫付。 团贷网车贷资产风控严格,不做二抵、三抵等高风险业务,所以这波扫黑除恶和严打暴力催收,对团贷网的车贷资产几乎没有影响。 3、消费分期资产成为团贷网主要资产 团贷网的消费分期资产,由鸿*惠推荐借款人,鸿*惠即原来的正和普惠,由团贷网从有利网挖来的小贷行家叶衍伟创办。 叶衍伟曾任信而富资产端总经理,负责资产端销售与风控业务,三年时间将债权规模从零做到60亿。2014年4月至2015年12月,出任有利网资产端利信金融CEO,仅1年多时间开发债权总额近60亿,可以说在资产开发和风控方面非常专业资深。 目前,鸿*惠在全国已经布局近200家线下借款端服务门店,是团贷网的主要资产。 4、自主研发的云镜系统助力供应链电商风控 团贷网自主研发的云镜系统,主要应用在电商供应链风险控制中。 团贷网会要求借款的电商企业授权,查看其在电商平台的后台管理系统,云镜系统交叉验证商家的交易数据、库存数据、物流数据、现金流数据等信息,结合电商行业数据模型,5分钟内即可根据大数据准确判断电商企业的风险定价和授信额度。 同时,经过电商企业的委托授权,借款直接支付给电商企业的供应商,防止电商企业挪作它用,真正做到借款资金流向的监控和管理。 5、团贷网m3逾期率仅为2.2% 值得一提的是,团贷网在金融大数据风控方面也是独树一帜,累计研发投入超过3500万元,自主研发”云镜系统“和“天秤系统”,为资产端保驾护航。 团贷网线上信用贷款大数据风控模式探索 团贷网线上信用贷款大数据风控模式探索 天秤系统在提高团贷网审批效率、降低借款人风险、贷后催收方面卓有成效,团贷网高管告诉小星,在天秤系统的助力下,团贷网的自动审批率提高了85%,m1催回率提高了82%,m3逾期率仅为2.2%。 三、团贷网合规备案进程位列广东省平台前列 这次考察交流,团贷网的合规和备案进程,也是小星非常关注的重点。 1、29号文件,派生财富不会影响团贷网备案 针对大家关心的29号文件,派生财富是否会影响团贷网备案?小星咨询了团贷网高管。 团贷网相关负责人解释说,团贷网与派生财富只是战略合作关系,派生财富已经完成股权变更,两者没有股权关联关系,不会影响团贷网备案。 事实果真如此吗?小星查询派生财富工商信息显示,派生财富运营主体“派生财富管理有限公司”确实已于4月23日更名为“迅辉财富管理有限公司”,同时还变更了法人和股东,最新股权结构如下: 股权变更后,迅辉财富由东莞华羿科技服务有限公司100%控股,该公司由成都华羿恒信基金销售有限公司持股51%、中驰保险代理(北京)有限公司持股49%。 成都华羿恒信由两个自然人持股;中驰保险代理(北京)有限公司由广东翌泽信息科技有限公司100%控股。 因此,单从团贷网和完成变更后的迅辉财富(派生财富)的股权关系看,两者确实已经没有明显的股权关联关系。 华羿恒信是一家注册在成都的公司,经营范围包含基金销售;中驰保险代理注册在北京,经营范围包含在全国区域内(港、澳、台除外)代理销售保险产品;这两个股东的加入,解决了迅辉财富基金销售和保险代理销售的资质。换句话说,迅辉财富已经符合29号文件合规资质要求。 因此,不管是表面的股权关系隔离,还是迅辉财富的合规资质,都不会影响团贷网的备案。 2、团贷网合规备案走在广东省前列 虽然广东省没有下发相关文件表示网贷平台备案会延期,团贷网高管告诉小星,网贷备案事实上已经延期。 他也重点向小星介绍了团贷网对于备案的态度和相关工作进程,“备案会延期,但是合规监管不会延期,团贷网仍然按照原来的备案要求推进合规和备案工作,合规和备案进程位列广东省前列。” 目前,团贷网已经上线厦门银行资金存管,通过等保三级认证,平台有完善的信息披露,已经公布了会计师事务所出具的团贷网2016年、2017年度审计报告和广东法仕律师事务所出具的2017年度法律意见书。 另外,团贷网高管告诉小星,之前关于网贷平台备案前控制贷款规模的要求已经放开,平台资产端合规业务的经营不受影响。这对我们投资人来说,无疑也是一个好消息。 团贷网投资决策: 1、从背景实力看,团贷网成为万和集团控股平台,万和集团拥有鸿特科技和万和电气两家上市公司,资本实力雄厚,兜底能力强,平台抗风险能力强。 2、从资产端看,团贷网资产业务模式、业务流程、法律关系、资金流向等方面合规性高,资产质量优质,风控严谨,m3逾期率仅为2.2%。 3、从平台合规备案看,团贷网品牌升级后,成为单纯的p2p平台,拆分后的迅辉财富(派生财富)与团贷网隔离了关联关系,平台整体合规性高,相关备案准备工作完成度高,备案压力较小。 4、本次考察之后,小星对团贷网的整体评估,团贷网一年期风险较小。 5、目前团贷网投资产品we自动服务一年期收益11.5%,在一线头部平台中,算是收益比较高的平台。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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  • 当P2P遇上扫黑除恶,投资人该怎么办?
    智多星理财师 发表于2018-05-08 15:24
    年初国家开始打黑除恶,P2P贷款端的暴力催收被株连,于是就有中小民营平台给打“雷”了。 本文首发于微信公众号:智多星理财师(zdxlcs) 政策面前,中小平台的抗风险能力,简直弱不禁风……   一、沃时贷的清盘套路 五一后的第一个工作日,江苏的一家三线平台沃时贷发布了一则清盘公告。 这个平台小星没有测评过,也没有入仓,本不打算说这件事。但是又觉得这个平台的暴雷原因和满是套路的清盘方案,对我们投资人挺有警示作用,所以和大家聊聊。 沃时贷清盘公告 沃时贷上线运营四年多,85后草根团队创办,2015年11月通过众筹方式完成A轮1200万元融资,2016年8月获得上市公司神州泰岳4000万元融资、持股20%,资产是较为安全的车贷资产,某评级、某示范基金等对沃时贷评级较好且有投资,平台一年期收益15%、两年期收益17%。 截止清盘当天,沃时贷贷款余额近2.5亿,涉及近5300位投资人。 “投资人众筹入股+上市公司入股+较安全的车贷资产+第三方评级较高+收益高”,这是许多投资人对沃时贷趋之若鹜的理由,甚至不乏部分投资人重仓数百万资金。 沃时贷的清盘理由冠冕堂皇,但清盘方案却恶劣流氓。 平台列出四条清盘理由:国家严禁暴力催收,平台逾期和坏账增加;提高风控标准,导致业务缩减;业务收入减少;备案成本较高。 然而,有投资人爆料称,沃时贷有近一半的车贷业务是二押车,这或许才是沃时贷暴雷的重要原因。 沃时贷提出三种清盘方案:一是延期兑付,待收利息清零,待收本金按照银行3年定期存款基准利率2.75%等额本息方式计息,36个月兑付完毕;二是债转股,投资人待收本金转化成门店股权,参与门店每月收益分成;三是今年6月开放方案一中36期债权转让功能。 熟悉的配方,熟悉的味道。投资人众筹入股,清盘后延期兑付、债转股、打折转让债权,小星在沃时贷看到了和过去众多草根平台暴雷后如出一辙的清盘套路。嗯,就差实物抵债了。 还有一些投资人担忧,沃时贷的流氓清盘方案会成为之后平台清盘方案的范本。   如果沃时贷一半的车贷业务是二押车属实的话,平台投资人这次可能会损失惨重。 一是二押车业务,平台对车辆没有合法处置权。 二是平台的催收业务受到XX监控,无法通过暴力催收抢车、变卖车辆等方法收回借款。   二、国家扫黑除恶行动,严重依赖催收的平台影响较大 今年1月,***和xxx发布《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》,全国各地相继开始雷霆行动,部分涉及套路贷、暴力催收的平台相继被查。 武汉某平台因为校园贷暴力催收,导致大学生自杀身亡,平台法人被刑拘。 河南郑州、广东江门等城市的车贷公司和小贷公司,受到当地XX部门严查。 重庆某商场从事消费分期、小额贷款的公司,被消费者投诉遭遇套路贷,受到XX部门严查。 沃时贷对合作的某第三方平台称,当地XX机关严防暴力催收,对沃时贷严密防控,导致平台在当地的催收业务受到影响。 自从P2P资产限额政策*后,车贷资产成为许多P2P平台眼中的香饽饽,车贷市场竞争趋向白热化。 最直观的变化是,车贷借款端综合成本从2015年的3分息降到如今的1.5分息,平台收入大为减少;有些平台为了业务放宽风控标准,逾期和坏账飙升;甚至一些平台做起了二抵、三抵业务;部分车贷平台利润靠逾期、催收靠暴力。 沃时贷是国家扫黑除恶中第一个暴雷的比较出名的车贷平台,但也可能只是开始。 在国家扫黑除恶的大背景下,涉及套路贷、暴力催收等平台首当其冲。对此,我们投资人不能掉以轻心。 潜在风险如下: 第一、涉及暴力催收、套路贷的平台,相关负责人可能会被XX部门请去协助调查,影响平台正常运营、甚至暴雷。之前狮子座金融暴雷,就是因为平台法人催收被相关部门请去协助调查。 第二、平台催收业务受到影响,短期内逾期和坏账增加,平台无力兑付,突然爆发提现危机甚至清盘,比如这次的沃时贷。   三、现在,作为投资人该要重新风险评估自己投资的平台了 金融监管趋严,在备案延期+扫黑除恶的双重影响下,小星建议投资人重新审视网贷投资风险。 1、全方位审视平台的风险 “上市公司入股+较安全的车贷资产+第三方评级较高+收益高”,这是许多投资人对沃时贷趋之若鹜的理由。 然而很多投资人并不知道: 上市公司入股和控股是两回事,即便控股,上市公司之间还有实力差异。 虽然是同为车贷,很多车贷平台有车就能贷,有些车贷平台重视借款人信用。即便有车就能贷,有些车贷平台只做一押,有些却是做了一堆二押。 回到沃时贷: 创始团队草根出身,上市公司仅投资4000万(实际投资金额不详)、占股20%的纯财务投资。 虽然沃时贷做的是看起来较为安全的车贷资产,但很少人能知道,二押可能是占比一半的资产。 这样的平台,遇到市场的风浪,政策的变化,只是风中的小草。   归根结底看平台,我们投资人还是需要渗透到股东的实际实力里去、创始高管团队的实际能力和专业积累里去、资产业务最真实的操作面前去……不能仅凭表面标签就扔进去真金白银。 具体的测评方法,大家可以研究一下小星为大家精心设计的“智多星方{MOD}”。   2、特殊时期,远离草根型平台 小星在《300亿理财平台突然停业了……》一文中和大家说过,小星是“P2P背景流”的倡导者和践行者,在选择平台时始终坚持一个原则:背景、背景、背景,同时也在文中和大家分享了如何判断平台的背景和实力。 值得注意的是,沃时贷在清盘理由中称:预计监管验收时间将会推迟,时间成本、后期合规费用及平台合规标准无法预估。 这也反映出一部分草根型平台,在备案中的真实现状和心态。   备案延期前,P2P平台普遍对备案预期较为乐观,很多草根平台抱着备案后平台更值钱、到时可以卖个好价钱的心态,坚持运营、冲击备案。 备案延期后,草根平台对通过备案的信心越来越脆弱,加上业务越来越难做、备案合规成本高昂、备案具有不确定性等,一些草根平台很可能会直接放弃备案、清盘退出。 之前上海的平台领投鸟,在冲击备案的过程中忽然宣布清盘。   3、远离有政策风险的平台 “经侦雷”,曾经是深圳等地区平台的投资人,心中无法言语的痛。 受29号文影响,股东实力雄厚、规模300多亿的平台立马理财停业。 国家扫黑除恶,沃时贷是第一个暴雷的车贷平台。 在强大的政策压力前,民营中小P2P平台、违规平台的抗风险能力无异于沧海中的一叶扁舟。 小星也无从知道,有多少平台会止于备案之前。 只能建议大家,远离有政策风险的平台。   4、坚持“精选+分散”的投资策略 沃时贷的投资人,不乏重仓数百万资金的人。 以往的暴雷案例中,重仓数百万、上千万金额的投资人也大有人在,其中有些人甚至是加杠杆借钱。结果血本无归,不不乏有人自杀,酿成人间悲剧。 精选分散,不要把鸡蛋全部放在同一个篮子里,是投资人面对突发风险最重要的防范于未然的举措。 作为家庭资产配置的一部分: 第一,P2P虽好,但小星不建议大家把全部资金都投入到P2P中。 第二,投入P2P的资金,也要根据风险偏好和投资性价比,分散投资到多个平台之中,尽量降低投资风险。 写在最后 1、投资上有什么疑惑,可以关注我的公众号(智多星理财师)留言,我会尽我所能回答。 2、问问题的时候,不要“在吗”?直接把你的问题完整写出来就行。 3、如果问问题,自己先调研基础信息。不要上来直接问:某某理财产品安全么? (该类问题真心没法回复)。先把让你不安的原因写出来,我才好对症下药。 我的态度,投资靠自己,能帮尽量帮。 作者简介:智小星,复旦大学金融研究生毕业,10年投资经验。痴迷于钻研投资,熟悉世面上大部分投资理财类产品,目前每年稳定投资收入数十万。 文章回顾 理财小常识: 支付宝,如何免费提现? 微信提现,如何免掉万恶的手续费 偷偷告诉你几个快速的借钱神器,最低年预期参考利率仅为5.2% 17条,你不可错过的理财小常识 “钱不是省出来的”,这句话害了无数年轻人 收益超10%的利器—基金定投,怎么买才靠谱? 95%的人穷,是被这三个错误理财观念害的 P2P: 和信贷测评:迷之和信,赴美上市依然15%收益,机会or套路? 拍拍贷上市测评:光棍节上市,利润暴增是否有隐忧? 团贷网连平台都卖了,这特么不是要套现不玩吧? 小树时代测评: 18.5%的高息现金贷平台,能否扛的住监管风暴 你我贷测评: 草根起家利润暴增,金玉其外还是败絮其中? 广信贷测评:参考年化14%,还是名人力捧的网红 人民币玩家e融所,打怪升级为啥这么慢? 关注小星,微信公众号:智多星理财师(zdxlcs),带你了解更多理财知识。
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