投资人 (375 积分)
简介:这家伙很懒什么都没有留下!
  • 我在“靠谱”平台雷了北京一套房!
    远望君 发表于2017-12-03 19:28
    本文主要整理自一位在一家网贷平台损失了300万的投友和笔者的对话,进而分析和总结网贷投资的经验教训。 该平台的名称是金汇微金,已于2017年10月份爆雷,现法人已跑路。笔者曾在2017年4月24日给予了测评,评分很低。该投资人来自天津,从事财务工作,有一定的投资经验和金融知识,也实地考察过平台,甚至认识前法人。因此认为金汇微金是个相当靠谱的平台,但却在该平台损失了300万。 一、投友的投资历程自述和笔者的解答。 投友第一次讲述: 【远望君,我诚恳地请求您给我指教。我损失惨重。因为我们和第一个法人认识,所以他创建的公司从一成立我们就投资了。当时对他的风控和资质是有考察的,有风险抵押金,并且有的标的是和保险公司有履约合同的。其次,他经营期间放出去的款基本都是房产抵押,也没有出现过任何兑付问题。但后期他转股以后,频繁换法人,转股份,而我们是无法控制的。我明知道有问题,但不到期,钱取出不来。 我虽然只有几年的网贷经历,但我觉得当初对公司还是有过考察的,我是从事财务的工作者,比普通人多少还懂一点财务方面的知识。出事之后,我自己上网搜索了一些东西,发现了一些问题,也看到了您的评测。此时我真心向您请教,麻烦有空一定看看我的留言,帮我分析一下问题。谢谢谢谢。 金汇微金的创始人兼第一任法人苗某(2015年5月至2017年1月,括号内为笔者注,下同),我们还比较了解他,经营也没出问题,但他为什么要转出去,必定有原因,他自己说怕以后竞争不过规模大的公司。第二任法人刘阳(2017年1月)带着华宇祥瑞的国资背景注入了股份,占45%。半年以后(2017年7月),就把股份转给了第三任法人(李某),第三任法人仅仅担任了一个月法人,就又把股份转给了目前跑路的第四任法人(钟某)。跑路的法人接手时,是带着通辽粮食储备库旗下子公司股份注入的,占85%。从此这个公司变成了国有控股。跑路的法人8月接手,11月跑路。 华宇系和粮库系都属于国资背景,媒体多次曝出他们利用国资背景做交易,所以,这两次国资背景的股份注入,应该全部是用钱买到的。对方不会真实出资,后期两家都发公告甩掉旗下这些子公司投资的网贷公司。 最后一个法人在跑路前一刻,突然用语音说,他接手时候就接了一个资不抵债的公司,他几个月以来一直用钱堵窟窿,他把责任推给第一任法人。那么按道理讲,他是最后一任法人,他跟第一任法人没有交集,但他为什么不把责任推向与他交接的人即第三任法人,反而推向第一个人呢?】 笔者第一次解答: 首先,平台即使标的真实、业务有逻辑,长期经营不佳也会出问题。房产抵押标逾期或坏账后,由于资产变现难,在出现经营问题后,为了正常兑付,无非就是用自有资金填窟窿,资金不够了就用假标。当假标太多了,填不过来时还有一招,卖了,连着窟窿一起卖了,依然能卖一个好加钱。对方还不用出资,可以直接用自己控制的公司在平台以发标的方式集资,作为购买款。 当刘阳接手担任第二任法人时,很多借款标就已经是假标了。及至2017年4月时,本人深扒评测的结果显示:平台标的只有两个。一个是河北某羊绒制品有限公司的借款标,该公司在平台借款数千万,质押率高达95%,在借款前一个月,将注册资本由300万增加到了1100万。 另一个是汽车抵押标。但并非个人抵押车辆借款,而是所谓的合作公司将债权打包整体转让给平台投资人。展示的合同都只有第一页,没有第二页的公章和签字,且车辆的基本信息和图片几乎没有。这两个标作假很明显。在那个时候你完全可以选择退出了。 投友第二次讲述: 【远望君,非常非常感谢您给我的帮助。我真的没想到您能在百忙之中这么耐心地回答我的问题。我很感动。我是在2017年1、2月,也就是刘阳(第二任法人)刚刚接手时,开始陆陆续续重仓的。所以我后来明知道有问题,也无法抽出自己的资金。只能说太点背了。还有,我们了解刘阳在交接时是把自己经营期间放出去的款提前收回交给了跑路的法人的。我跟您找个照片您看看,这是刘阳提供的。 像这样的还有六张。合计也有5000万吧。刘阳交接时,曾经把他经营期间放出去的款,没有到期的,提前收上来,给了最后这个法人,这么做,就让我们不明白。如果借贷交易是真实的,他完全没必要提前将未到期的款项收回,交给后者,而应该自然地随着借款人还款到期日逐步收回。他为什么要提前收回来呢?(这充分说明很多标的就是假标) 因为我的钱都是刘阳刚接手期间投资的,所以,我按照合同上借款人的联系方式分别打了电话,有的能够接通,但人家告知我于9月份提前还清了借款,还有的说我已经不是第一个给他打电话的人了,知道老板跑路了,但人家也于9月提前把钱还给了公司,说是在刘阳担任法人期间还的,手里有还款凭据。照片上这个侯红春,电话打不通了。别的借款人,也有打不通的了。 六月以后,刘阳把股份给了一个叫李义(第三任法人)的,李义只做了一个月法人,于8月又转到目前跑路的法人手里。我打了一下六月以后所有借款人的电话,没有一个可以打通,都是关机、停机、呼叫转移、短信提醒。充分说明六月以后所有发的标的是假的。最后一个法人时期,发出来的标,目前看都是假标,并没有把钱放给借款人,而是全部用于自融或者卷走。 跑路法人8月接手,我们当地公司这边一直到11月13日才发现有逾期的参考利息。我们才意识到出问题了。但从网上的消息看,应该在10月就出现逾期的情况,且都是45天和三个月的短期逾期。跑路法人期间发出去的标,大多是45天标的。其实如果当时用心看,一定能发现问题。但我即便发现问题也没用了,因为我投的是一年的标,要到2018年1月才出来。】 下面主要是投友和笔者简短的聊天截图,大致内容是该投友在金汇微金的损失金额为300万,投资的都是年标,平台给的收益是12%,通过线下方式投资等。 (该投友和笔者的聊天截图) 二、投资经验教训总结 该投资人在投资过程中犯的错误很多,做个总结。 1、通过与该投资人的交流来看,她本身是财务工作者,语言表达能力强,认识平台的法人,还有较强的经济实力。综合来看是属于社会中上层的高级知识分子,无论是知识、经验还是能力都比很多网贷投资人强多了,却还是在一家平台损失了300万。笔者认为她在投资过程中暴露出来的问题反映了很多中年投资人的典型心态:太相信熟人,太相信自己所谓的专业知识了,太相信传统过时的线下理财方式。 2、没有及时跟踪平台的发展状况。如能在投资后积极关注平台的业务发展,比如能阶段性地去平台考察,完全能避免中雷。事实上,该投友的居住地和平台所在地都是天津,考察平台是非常方便的。笔者一直认为互联网金融的属性不仅决定了平台可以利用互联网连接借贷双方,更意味着投资人可以利用强大的互联网工具研究平台。即使不会用网络查标扒平台,也可以关注笔者或其他自媒体的相关测评文章。如在笔者的测评中也可以看到,在17年4月份,平台已经彻底背离了其发展初衷,完全没有房屋抵押标,都是企业借款标。 3、被平台的包装迷了眼,不能透过表象看到本质。在笔者17年4月的测评中,揭开了平台的两层包装: (1)该平台所宣称的国资入股是华宇系,属于买来的背景,其实质是减分项,而在其被粮库系入股后笔者于17年7月再次发文给出了风险提示。 (2)该平台宣称的履约险都是忽悠投资人的。原文表述的理由如下:第一,平台在2016年的公告中声称和保险公司签订了相关协议,可是连这家保险公司的名字都不敢写,平台表示只有到公司才可以看这个协议。第二,平台表示抵、质押标没有履约险保障,而平台所有标的都是抵、质押标。所以这个履约险形同虚设,其含金量可想而知。 金汇微金的成交量很小,而笔者测评该平台的主要原因就是因为该平台宣称有履约险。当时监管部门新规明确要求平台不得设立风险准备金,不得自担保,一时间有履约险的平台成为了合规的典范。有媒体整理出有履约险的二十多家平台,金汇微金赫然位于其中。但深入分析一番,却足以将它这套虚假的包装扒下。 4、在具体的投资手法上,没有综合考虑平台的安全性、参考收益率和流动性,决定好投资金额和周期。首先以该平台较差的资产质量和知名度以及仅仅12%的年标参考收益率,是否值得重仓300万,这本身就要打一个问号。其次,该平台没有债转机制,流动性极差,投资年标的风险极大。这直接导致该投资人后来明知平台有问题,却来不及抽回资金了。 作者:远望君                              公众号名称:Fintech远望号(Fintechywh)
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  • 中赢金融副董杀人潜逃17年最全分析
    远望君 发表于2017-12-03 18:56
    昨日发文整理了“某百亿互金平台高管、曾任职纽交所上市平台,近日被警方抓获,实为十七年前杀人逃犯”(点击蓝字查看原文)的新闻,引起了很多投友的热议。其实远望君早就通过业内朋友掌握了基本情况,但并不想在文中披露涉案人和互金公司的相关信息。一是怕引起不必要的麻烦被封文,二是其个人行为可能会对平台产生过多的负面影响。但世界上根本没有不透风的墙,好奇的围观群众用了几个小时就扒出了该逃犯的真身和关联平台,相关平台已经承认了该事实,随后全网皆知。   是福不是祸,是祸躲不过。那么这篇文章就来把事情说说清楚。   涉案人员和关联互金平台   17年前的杀人逃犯是中赢金融的副董事长马林宇。其之前任职的纽交所上市公司是信而富。目前中赢金融官方已经承认了该事实。   中赢金融旗下产业   中赢金融全称为上海中赢金融信息服务有限公司,成立于2013年,注册资本1亿元。公司总部设在上海,现已布局全国二十多个省、一百多个城市、分公司超过二百家,员工总数超过4000人。   事实上,中赢金融已经建立起了自己的金融帝国,其旗下的业务版块众多。   资金端: P2P平台:好利网、V金融 P2P返利平台:人人利 活期理财:小财迷 项目投资:宏奇资本 购物投资:小当家 线下理财:中赢卓信和中赢卓投   资产端: 现金贷:发薪贷,急借通。 贷款超市:去哪贷   风控端和其他: 保险互助平台:量子互助 征信平台:憨分数据 第三方支付:快赢支付   可以发现中赢金融在互联网金融领域的布局齐全:有线上和线下各类资金端吸金;有现金贷公司放贷;有贷款超市导流顺便卖流量;有自己的征信业务和第三方支付牌照。据知情人士透露,中赢金融最重要的盈利版块就是现金贷,近两年单就一个急借通就赚了30个亿。 这也解释了为什么马林宇在上海坐拥豪宅,戴着20多万的百达翡丽,开着数百万的阿斯顿马丁。   马林宇被抓对中赢金融的影响   马林宇被抓后,很多投资人关心的还是该事件是否会引起连锁反应,是否会对中赢金融,尤其是旗下的资金端平台(主要是好利网、V金融和小当家)产生不利影响。   首先来看看马林宇在中赢金融集团的地位和重要程度,以下列举实事。   1、马林宇是中赢金融集团的创始人之一,开朝元老。   2、根据媒体的公开报道,马林宇目前是中赢金融集团的副董事长,排名其次于中赢金融集团的董事长蔡奇来,是中赢金融集团绝对的二号人物。   3、马林宇在中赢金融旗下多家公司出任法人及股东。根据全国工商系统查询的信息,他关联了93家公司。而头号人物、董事长蔡奇来也不过才关联了25家公司。   4、马林宇深度介入中赢金融旗下最重要的现金贷公司的运营。如发薪贷对公还款的途径就是打到马的光大银行账户。 由此可见,马林宇在集团的地位和重要程度非常高。   接下来就基于以上事实,分析马林宇被抓事件对中赢金融集团和旗下资金端平台的影响。   第一,作为集团公司的创始人、二号人物和绝对的业务主干,马被抓后必然会严重影响集团公司的业务开展和版块扩张。   第二,马林宇被抓事件震撼了整个互联网金融圈,极为影响投资人的投资情绪和还款人的还款意愿。   第三个观点就比较极端了。远望君(公众号:Fintech远望号)先给马林宇做一个犯罪心理学画像(profile):作为一个杀人逃犯,马无时无刻不是处于警惕状态的。即使十几年没有被警方识破*,但是只要听到警察这两个字,他都会发自内心地感到恐惧和惊慌。   因此,马林宇最怕的就是因为各类事情引起警方的关注。所以他创造的金融集团是相对合法合规的。这也算是利好吧。   一些题外话   有些人觉得很可惜,认为马林宇是个金融奇才,被捕前事业成功、家庭幸福,就因为17年前的命案,可能会失去一切。甚至有投友评论:“如果一个人真心悔过,以前是杀人犯又怎么样?” 但个人的看法是,绝不值得可惜。一码事归一码事。无论他怎样悔过,被杀的人还能复活吗?被破坏的家庭还能重圆吗?   还有媒体人和投资人在猜测,都案发17年了,办案的警察都换了几批了,警方是如何发现马林宇的*的呢?难道是因为有人举报?   个人认为真实情况是这样的。最近中赢金融旗下的羊毛单推广得比较厉害,结果一个撸毛的警察在考察平台背景时发现了重要线索。   但媒体报道时却会讲,重案组的王警官在一次案卷对比中无意发现了马某的可疑身份。(纯属玩笑)   最后借用投友fenny的一句话,爱一个人,让他玩互金吧!恨一个人,让他玩互金吧! 作者:远望君           微信公众号:Fintech远望号          ID:Fintechywh
  • 易港金融第二次测评
    远望君 发表于2017-11-25 02:20
    测评编号:YinGangJinRong171117002   平台名称:易港金融   这是对易港金融的第二次测评,第一次测评见:今日评测:易港金融(052101)   本次测评主要对易港金融近期关联事件和发展情况进行阐述和分析: 1、趣店上市和凤凰金融1.5亿授信 众所周知,前不久趣店在纽交所成功上市,在资本市场引起了一阵轰动。令世人瞩目的除了罗敏出格的言论,还有趣店超高的利润以及融资方堪称载入史册的回报率。   那么易港金融是如何和趣店上市扯上关系的呢? 先来介绍下杭州链反应投资合伙企业(有限合伙),简称链反应。链反应是上市公司科达股份(600986)设立的投资基金,目前投资了7家公司。   在2016年2月,链反应投资了趣店(北京欢乐时代科技发展有限公司)1.5亿元,股权关系见下图。         在2016年6月,链反应作为易港金融A轮融资方投资了6000万元,占股20%。更为关键的是,链反应近期在汽车金融领域积极布局,投资了多家相关公司,对平台业务的发展有积极作用。   此外,凤凰金融全资子公司凤金数据科技与易港金融签署了资金战略合作协议,凤金数据科技为易港金融提供1.5亿元合作额度。 从平台公布的部分合同细节来看,凤金数据科技将在1年时间内认购易港金融1.5亿元人民币的资产标。作为一线平台,凤凰金融必然对易港金融的运营团队、资产端、风控体系和盈利能力等核心指标进行了详细调查,并表示了认可,才会有如此高的合作额度。 2、平台在第三方的名次大幅提升 平台在第三方的名次大幅提升,网贷之家排名从上个月的79名提升至62名。且近一年的发展指数上升趋势十分明显。 3、平台透明度和信批提升明显 平台积极迎合监管要求的《信披指引》,大力推进了信息披露方面的工作。平台已将“数据披露”“机构披露”“法律法规”“风险管理”“财务审计”展示给投资人,不需要注册,进官网可直接查看。 更值得称赞的是,相较于某些平台只公布无关痛痒的信息,对逾期率、坏账率等关键指标避而不谈,易港金融实时公布逾期率、坏账率、逾期笔数、逾期金额和坏账金额等敏感信息。   平台逾期率、近三个月逾期率和坏账率如下: 平台逾期笔数、近三个月逾期笔数、逾期总金额和坏账总金额如下: 个人认为,作为车贷平台,易港金融公布的逾期率和坏账率的数据是较为真实、合理的。   4、近期交易数据表现良好 近期平台的资金流情况如下,表现良好。 相较于首次测评,平台的TOP1和TOP10的待还占比分别下降至0.18%和1.20%,分散度明显改善,安全性显著提高。 5、平台综合收益率较高,性价比较好 平台的新手标年化收益率高达14.5%。1月标年化收益率为9.8%,6月标年化收益率为11%。这样的收益率水平在准一线车贷平台中属于中上等了,结合平台较低的风险,总体而言,性价比较好。   综上所述,将易港金融的投资指数由8分提升至8~9分。 作者:远望君                       更多文章可关注微信公众号:Fintech远望号(Fintechywh)
    行业研究 117 0
  • 今日测评:才米公社
    远望君 发表于2017-11-25 02:13
    测评编号:CaiMiGongShe171123001   平台名称:才米公社   运营公司:上海夸客金融信息服务有限公司   上线时间:2014年4月2日   平台背景: 才米公社前身为夸客理财,于2015年10月正式更名,是夸客金融旗下独立的互金平台。平台运营公司股权结构如下,最终指向香港公司——QUARK FINANCE GROUP (HONG KONG) LIMITED。平台注册、实缴1亿元。                               创始人和高管成员主要来自中外资银行,在互金领域也有一定经验。如创始人郭震洲先后在美国银行、国际集团、美摩根大通等公司担任重要职位,还曾在宜信工作过。   平台曾获得两轮融资: A轮:4800万元(2014年8月-戈壁创投) 戈壁创投是一家很早进入中国的投资机构,成立于2002年,专注于中国高科技与数字媒体行业内的早期投资。但属于起个大早赶了个晚集,远望君(公众号:Fintech远望号)将其归类为二线机构。   B轮:2亿元(2015年7月-环球信贷投资) 实际投资的是可转债。环球信贷集团(01669.HK)的总市值为5.2亿。   信息披露: 证照资质齐全,无运营报告,数据未对接第三方。信批较差。   业务分析: 1、资产端 平台的资产由夸客金融(后简称夸客)提供。开发的资产可分为四类:线下信用贷、抵质押贷、消费分期和线上小额现金贷。对应的贷款产品名为薪易贷(给工薪阶层贷款)、商易贷(助小微企业和个体户融资)、房易贷(房屋抵押贷款)、Q车贷(购车贷款)。   夸客主要通过线下实体门店的形式来获得资产。目前已覆盖国内47个城市,有71家借款人服务中心,团队规模超3000人。线下资产端贡献了大部分贷款余额。除了直营方式外,夸客也在逐渐增加渠道合作,如与教育或旅游服务公司开展合作。跟场景方合作的问题在于:对终端的销售人员没有直接控制力,因为卖的产品不是夸客提供的。   平台的线上资产端也在发力,在2017年4月开发了小额现金贷业务——暖薪贷,单笔额度一、两千块钱,周期在1个月以内。   2、资金端 夸客金融集团旗下有两大资金端平台:才米公社和夸客优富,分别独立运营。   才米公社在收益上偏低,和一线平台接近。30~365天标的收益范围在6%~10%之间。平台的产品比较有意思。如“猜多宝”是针对热点事件竞猜,猜对了加息约2%。“加油赚”的表面收益偏低,但投资一定额度会送油卡,综合收益反而比其他产品高。此外,平台很大程度上依赖T2P模式,即采用和信托公司合作来募集资金。   夸客优富的定位是第三方财富管理平台,对标“诺亚财富”和“宜信财富”。服务对象主要是高净值人群。目前以固收为主,占比约90%,但将来的比重会下降,私募、信托、股权类产品会逐渐完善。   3、标的透明度 远望君(公众号:Fintech远望号)在平台注册并进行了投资,在注册前后,产品均未披露任何债权信息。投资人只能看到投资期限、利率等基础信息。透明度极差。   根据平台提供的《出借咨询与服务协议》,甲方为投资人,乙方为上海夸客金融信息服务有限公司。其中一条协议条款为:甲方在此不可撤销地授权乙方代甲方将其出借的资金一次性全额(或部分)出借给借款人。 因此,投资人在平台上的投资行为,其实是委托上海夸客金融信息服务有限公司出借资金。这就意味着平台并没有发挥网贷平台应有的信息中介作用,债权的真实性也不得验证。   风控和保障: 1、风控 线上小额贷款用一套标准的风控模式处理;线下大额贷款采用相对针对化的风控。   2017年7月,夸客金融宣布资产端将与点融网全面合并。合并后,夸客金融CEO郭震洲将继续领导资产端,整合双方的服务网点、人才、资金和技术等。这也意味着点融网非常看好夸客资产端,侧面反映平台风控能力较强。   2、保障 平台称有逾期风险补偿金,并由恒丰银行进行托管,但并未公布具体的金额,无法知晓其抵御风险的能力。抵押标有抵押物作担保。   合规性: 恒丰银行资金存管。金额相对小额分散,合规性较好。但未采用信息中介模式。   资金流: 具体交易额未知。远望大致测算了下,至测评报告撰写时,总交易额大约在50~60亿。考虑到平台近期现金贷走量比较多,属于中小平台。平均单笔借款金额不超过7万元。   舆论: 个人认为,平台改名后反而没名气了。远望投资那会儿,夸客金融还是有一定名气的。改成才米公社后,2015、16年后的新投资人却以为是个草根平台。   实质性的负面舆论主要是平台标的不透明,其他的说平台是老赖、员工讨债等的都是扯淡。   关键词和分项值评分: 平台背景8,信息披露3,业务模式6,风控和保障7,合规性6,资金流5,舆论6。   投资指数:6~7   远望君(公众号:Fintech远望号)点评:平台优缺点都很明显,透明度差,资产端得到一线平台的肯定。 作者:远望君                           更多测评可关注微信公众号:Fintech远望号(Fintechywh)
    行业研究 161 6
  • 今日测评:无界财富
    远望君 发表于2017-11-25 02:05
    测评编号:WuJieCaiFu171121001 平台名称:无界财富 运营公司:深圳无界财富管理有限公司 上线时间:2014年12月12日 平台背景: 运营公司为民营企业,自然人股东。实缴5000万元,有验资。股权如下。 高管团队在金融和互联网领域经验丰富。 CEO张博的互联网运营经验十分丰富。无界财富有自己的论坛,论坛很活跃。张博常在论坛上写周记,给客户很强的亲近感。业内人送外号“张稳稳”。 风控总监许乃弟是中国第一批保荐代表人,曾任国信证券投行部董事副总经理、东兴证券投行部董事总经理,保荐过多家企业,资深投行人士。 刘忠岭是业内有名的理财师,曾出过《资产保卫战》一书,经常关注财经频道的投友应该知道。 信披和透明度: 证照资质齐全,无运营报告,数据也未对接第三方。 标的透明度和信批较好,甚至细致到质押合同的每一页都清晰可见。 标的分析(模式和质量): 平台的风控和产品的模式非常特殊。 1、风控和产品类型 (1)国有金融机构等企业,将已通过风控的项目推荐给无界财富; (2)以刘忠岭为核心的资产部对各机构推荐的项目进行初选。 (3)以许乃弟为核心的风控部进行再次审核。 (4)以CEO张博为核心的投委会进行最终投票,全票通过可入选; (5)以法人代表张雁鹏、注册会计师为核心的财务部,进行项目执行管理:保证资金用途与约定一致,保证还款能按时进行。 平台主要是三个融资项目:龙视传媒、工程前期保证金业务、“东兴博发”(并购基金),远望猜测均来自徐乃弟大佬的资源。 2、龙视传媒融资项目 先介绍下客观事实。 远望君(公众号:Fintech远望号)的查标结果显示,近期所发标的均为龙视传媒融资项目。尽调机构为某上市券商(猜测大概率是东兴证券)。借款金额在8000万左右,还款来源是实控人的个人收入。实控人用龙视传媒15%的股权质押作担保。 资金用途可总结为,龙视传媒与马来西亚XX签订了合同,全面承建并协助运营马来的国家数字电视项目,因此需要在平台融资用于在马来的投资。 龙视传媒全称为龙视传媒有限公司,成立于2006年,注册资本一个亿,此前为上市企业同洲电子全资子公司,现已完全独立运营。是国内广电行业最大的数字电视广告系统提供商,目前广电行业唯一的广告在线交易平台。远望从侧面信息了解到确实是相当有实力的。 再来看下问题。 (1)平台股权价值不明和融资额过大 平台称根据龙视传媒与彬创传媒签署的股权投资协议,该部分股权2015年市值为6000万元,目前市值已接近1.5亿,还在持续升值中。但作为一家非上市公司,近期也无融资事件。其股价到底值多少,是件很难说清楚的事情。而且股价的波动性很大,非常难预测。 另外,毫无疑问的是8000万的融资项目,从网贷平台的角度来看,是不合规的。 (2)涉嫌变相自融 龙视传媒的股权结构如下,注意红框处。这也就意味着无界财富的高管许乃弟参股了龙视传媒,毫无疑问涉嫌变相自融。 3、保证金业务 保证金业务是平台的传统业务,龙视传媒曾发布借款募集广告总代押金。目前平台公布的借款人是包永盛,杭州天涯若比邻网络信息服务有限公司(后简称天涯若比邻)的大股东及董事长。 天涯若比邻注册于2010年,注册、实缴1000万元。远望君对其业务等情况进行了分析。个人认为,天涯若比邻确实有一定业务。实质是无界财富没有股权关系的兄弟公司,是平台保证金业务的资产端,其融资类产品就叫无界投融,招商类产品就叫无界招商。 业务逻辑上没问题,但资金流向上略有问题。平台投资人相当于直接借款给天涯若比邻的法人包永盛,目的无非就是提高资产端服务质量,但带来了一定的法律、政策和道德风险。 4、“东兴博发”并购基金 融资2000万。资金最终流向一个并购基金“东兴博发”,该基金由东兴证券的子公司东兴资本发起,用于收购湖南的一个大型油脂公司:湖南盈成油脂工业有限公司(后简称盈成油脂)。2-3年后,该基金会将盈成油脂卖给一个国内食品调料行业的上市公司,实现退出。大致示意图如下。 东兴证券投资有限公司提供风控。其核心逻辑在于东兴证券投资有限公司也投了3600万元,但本金和收益的保障排在无界财富的投资者后面。也就是说,并购基金退出时赚的钱,要优先分配给无界财富的投资者,有剩余的情况下才分配给东兴证券投资有限公司。 先来看东兴证券投资有限公司,该公司确为东兴证券全资子公司。旗下有一家名为石河子东兴博大股权投资合伙企业(有限合伙)的基金。 再来看湖南盈成油脂工业有限公司的情况,成立于2004年,注册资本1.4346亿人民币。股东如下。 远望君(公众号:Fintech远望号)对该公司的信息进行了大量搜集,信息量很大,这里不放图只简要总结:确实有实业,略有股东背景(XX参股),29次成为被执行人(集中在2017年),失信被执行人一次(有履行能力而拒不履行),股权质押了30%,动产质押了1.39亿,等等。 远望君仔细研究了平台公布的部分合同页面信息。具体资金流向是:由深圳市鑫宇瑞成投资管理有限公司入股基金,再将基金份额转让给平台投资人。 此外,该类标发标至2017年1月份,但合同签署日期在2014年12月份,根据2-3年的投资周期及搜集资料,该项目可能已清算结束了。 平台保障: 龙视传媒项目的保障一是股权质押,二是实际控制人(严戈、芦缤)无限连带责任担保。 目前的保证金业务是由浙江国之路实业有限公司提供股权质押担保,借款企业法人提供无限连带责任担保。 盈成油脂项目的保障一是东兴证券投资有限公司的风控,二是华良电器实业有限公司做劣后(如果并购基金预期收益达不到,则华良电器实业有限公司用自己的现金支付给无界财富投资者)。 电子合同签章采用的是“易保全”。 合规性分析: 厦门国际银行存管。如此大额标肯定是拆标、拆期限的。资金流入基金也是不合规的(该项目已完结)。 渠道和资金流: 具体交易量情况未知。远望大致测算了一下,如果把拆期限标的期限按原期限计算,实际交易额大约几个亿。平台规模较小。 浏览平台的论坛可以发现,虽然平台知名度不高,但有一批非常忠实的投资人。这部分用户的粘度很高,结合平台的大标模式和高管团队的资历,活脱脱一个小红岭。 舆论: 平台知名度较低,原因在于平台比较小众,一般投资人不会关注。几乎没有负面舆论。 关键词和分项值评分: 背景和高管8,信披和透明度7,标的质量5,风控和保障6,合规性3,资金流4,舆论6。 投资指数:5~6 远望君(公众号:Fintech远望号)点评:平台的风控、交易框架乃至网络页面都带有明显的私募特征,也许算一个好的投资平台,但绝非好的网贷平台。 作者:远望君                           更多测评可关注微信公众号:Fintech远望号(Fintechywh)
  • 今日测评:福利金融
    远望君 发表于2017-11-18 07:16
    平台编号:FuLiJinRong171115001   平台名称:福利金融   运营公司: 广州福利汇网络科技有限公司   上线时间:2015年10月12日   平台背景: 运营公司为民营企业,创业型公司。母公司为广州百财帮网络金融信息服务有限公司(百财帮金融),2016年报实缴资本1250万元(有验资)。股权结构如下。                               平台宣称的数轮融资确实反映在股权结构中:平台是阿里巴巴移动事业群的苏剑南的创业项目,早期获得了阿里巴巴UC移动事业群总经理江卫忠的天使轮融资。2016年完成了PreA轮融资,投资方是七煋瓢虫基金和有米科技。   由于融资方均非一流风投,诸位可能不是很了解,远望君此处再深扒下投资方的信息。   资料表明,苏剑南和江卫忠确实来自于阿里巴巴UC事业群。   有米科技(834156)是新三板公司,近年来业绩一般,2016年年报显示净利润率为-4.67%,2017年股价严重下跌。   七煋瓢虫基金确实投资过数家公司,但都是小公司,类型都是偏互联网方向。投资手法上,该基金倾向于天使轮和PreA轮。 平台创始人和高管团队相对年轻,但在互联网金融领域的经验比较丰富。 信披和透明度: 企业证照资质齐全,无运营报告,数据也未对接第三方。   标的透明度低,信批较差。   标的分析(模式和质量): 1、业务模式 主要投资标的是“稳盈宝”和“灵活投”。   “稳盈宝”就是原“涨薪宝”,为签约企业(都是互联网企业)的员工提供消费信用贷款。   远望君(公众号:Fintech远望号)对该产品业务逻辑的理解:对于互联网企业而言,员工的流动性很大,因此福利待遇特别重要。而要从金融角度为员工提供福利,对企业的资金流要求很高。通常只有阿里巴巴这样的大型互联网企业才有这样的实力,而一些小型互联网企业很难满足员工的借款需求。平台就是为这类互联网公司解决此问题。   17年6月上线了“灵活投”,灵活投实质是现金贷。   2、稳盈宝 该标的实质为平台和企业B端直接对接,与企业签约合作,借款用户主要来自于互联网企业的员工。   以下是部分合作企业。   该类标的借款金额在20万以内,借款目的主要是购车和装修,借款人的收入较高。   远望查看了数十个标的项目介绍,有问题的地方在于借款时间比较短,且在17年11月的稳盈宝项目中依然可以看到17年3月份的借款标的。由于稳盈宝每月结算利息,那么有可能是平台采用展期的方式持续提供贷款。   借款人的信息披露较差,具体如下。投资后平台没有提供更多信息。    由于提供的资料有限,标的真实性很难判断,但从各方面信息来看,以上这些互联网企业确实有和平台展开了相关合作。   3、灵活投 远望君(公众号:Fintech远望号)认为其实质为现金贷:借款金额在500~3000元之间,借款时间在6个月以内,借款人学历一般都较低。   以下为典型的借款人信息。由于提供的资料有限,标的真实性很难判断。   实际上,百财帮金融旗下还有百贷宝,百贷宝就是现金贷的资产端。股东有米科技作为移动广告公司,可导入一定流量。   百贷宝的风控到底做的如何,远望也从侧面了解了一些信息,个人认为属于中等偏上。   平台保障: 平台宣称1000万风险保证金,来源是借款人缴纳的还款保证金,但无任何文件证明。   稳盈宝是由借款人所在企业的HR协助审核(主要是信息)和催收。灵活投是由合作机构提供审核。 法律合作方是“易法客”。   合规性分析: 和贵州银行签订银行存管,无相关证明。单个自然人借款额度低。总体来讲,合规性较好。   渠道和资金流: 没有对接第三方,没有运营报告,官网数据显示,截止2017年4月份,累计成交额1.7亿元,小型平台。   从多日统计结果来看,“稳盈宝”每日发标量在15~50万左右。“灵活投”每日发标量50万左右,活动期间发标量较大。每日满标时间正常,均售罄。   舆论: 平台知名度较低,原因在于推广少,交易量也小。在近期推广后,才被部分投资人知晓。这也导致平台几乎没有负面舆论。   关键词和分项值评分: 背景和高管7,信披和透明度3,标的质量6,保障措施4,合规性6,资金流5,舆论6。   投资指数:5~6   远望君(公众号:Fintech远望号)点评:平台产品的业务逻辑清晰,但是信批和透明度较差。 作者:远望君                                              公众号:Fintech远望号               
    行业研究 365 1
  • 今日测评:抱财网
    远望君 发表于2017-11-18 07:05
          测评编号:BaoCaiWang171110001   平台名称:抱财网   运营公司:北京中联创投电子商务有限公司   上线时间:2014年3月1日   平台背景: 运营公司为民营企业,创业型公司,首批中国互金协会会员。2016年报实缴资本5000万元。目前股权结构如下,注意红框中的部分。                             北京创元联合投资有限公司是控股股东,实则为平台创始人的股权平台,大股东是王尔明和张志威。该公司控股了一家新三板公司:联达动力(833449)。 康得投资集团有限公司控股了两家上市公司:A股上市公司——康得新(002450);澳大利亚上市公司——Energy Metals Limited(ASX:EME)。 湖北凯乐科技股份有限公司(简称“凯乐科技”,600260)本身就是A股上市公司。其大股东是荆州市科达商贸投资有限公司(简称“科达商贸”)。 远望君(公众号:Fintech远望号)结论如下:抱财网的股权结构还是很清晰的,创始人团队拥有抱财网的实际控制权,而对外宣称的上市股东凯乐科技(10%)和康得投资(7%),也都出现在了股东构成里,但不能称之为上市系。 此外,个人认为这也不意味着这两家上市公司对抱财网多么看好,只是得益于两点:一是凯乐科技和王尔明等人还有更多联系,如下图所示;二是凯乐科技可以在进入股权后利用平台融资,见下文。   平台创始人和高管团队属于中上等,资源和经验都是比较丰富的。资源型平台,而非技术型的,其所提供的融资项目,本身具有特殊的集群性特点。   信披和透明度: 企业证照资质齐全,运营报告更新及时。 总体来说,标的透明度良好,信批较为完整,但均缺少借款合同,有一定提升空间。   标的分析(模式和质量): 1、标的类型 主要有融三板、保理贷、房抵贷、担保贷四类。不过平台目前保理贷这一块并没有可投资的项目,房抵贷和担保贷的发标量较多。2017年第三季的标的类型分布如下。   2、融三板 融三板是为新三板挂牌企业提供融资服务的借贷产品。由于抱财上这类标的很少,这里简单分析最近融资的惠尔明股权质押项目,总借款金额1000万元。 抱财网并没有透露实际质押的股权数量,仅透露质押率为9.6%,质押率不高。但新三板的股票价格波动是很大的,尤其是协议转让的。事实上,远望君查询后发现,在股权质押前,股价为5.75,质押后为2.88,总体风险把控尚可。 至于怎么看待新三板企业,股权质押借款是否靠谱,是否有股权投资价值等有时间再写文章详述。这里就不分析股价是否合理了。   3、担保贷 担保贷是由企业、个人及其他组织提供本息全额担保的借款项目。   企业担保贷以某酒业公司资金周转借款标为例。 根据已披露信息(注册资金、企业类型、经营范围和成立日期),查询出实际借款企业为“湖北黄山头酒业有限公司”。成立于2002年,注册资本11200万元,2016年报实缴11200万元。该借款标存在以下几点问题:   (1)变相自融和关联人担保 其大股东就是抱财网的股东凯乐科技和凯乐科技的大股东科达商贸,毫无疑问的变相自融。   另一方面该类标的担保方是科达商贸,即关联人担保。   (2)担保金额严重不足 平台在项目介绍中称该公司的借款总额为500万元,但实际查标发现其借款标包括但不限于20171106-003,20171106-001,20171105-011,20171105-007,20171105-001,20171104-013,20171104-010,20171104-008,20171104-005,20171104-002。单标借款100万元。   这已经有1000万了,通过多方资料论证,实际借款金额可能是1亿多元,是平台最大的借款人。这个问题先放在一边。前述提到的10个标的的担保函均如下。 借款金额至少为1000万元,实际担保金额为500万元?这才是该企业借款标的最大问题所在。   (3)借款公司财务状况不佳 凯乐科技在2015年转让黄山头酒业部分股权的资产评估报告表明,黄头山酒业已连续几年净利润呈下降趋势且业务萎缩严重。 2016年年报估算的财务状况如下: 从各项数据来看,表面上看,该自融标在抱财的借款额是不断下降的,实质上该公司又通过金交所在抱金网借款,换汤不换药。个人认为,在长期自融的前提下,而借款公司本身发展不佳,会使得风险慢慢积聚,长此以往会形成较大的风险。   其他的部分标的还有一些小问题。如“山西某科贸公司”借款系列标的实际借款企业是山西信诚盛科贸有限公司,借款金额500万元,成立于2010年,但该企业社保显示为0人。 “运城市某物业管理公司”借款系列标的实际借款企业是运城市国科物业管理有限公司,借款金额500万元,成立于2014年,但注册资本仅200万元,且股权已全部出质。法人是翟新力。 “运城市某绿化工程有限公司”借款系列标的实际借款企业是运城市铂郡园林绿化工程有限公司,借款金额500万元,成立于2013年,注册资本仅300万元。大股东又是翟新力。 再具体的各位可以自己去深扒。   此外,担保贷也有少部分为自然人担保的,自然人再通过房屋抵押反担保。如樊先生资金周转系列标。由大同市华北星小额贷款有限公司提供担保,借款人提供商铺一套作为本笔借款的反担保措施。   4、房抵贷 远望君(公众号:Fintech远望号)查看了南京市王女士资金周转-20171109-018,武汉市金女士资金周转-20171106-012等20个左右的标的。总体来看,业务是规范的,标的是真实的。   平台保障: 房抵贷是房产抵押;担保贷是机构全额担保;融三板是股权质押和股东个人无限连带保证。   前文对房抵和股权质押叙述已经比较多了,此处扒下几个担保公司。 山西华商融资担保股份有限公司为多个企业借款提供担保。民营企业,成立于2003年,注册资本1.1亿,有融资性担保机构经营许可证,通过审阅大量其相关法律文书来看,是有相当业务和水准的。   大同市华北星小额贷款有限公司为多个自然人借款提供担保。民营企业,成立于2009年9月1日,注册资本金1亿元,有一定业务和水准。主要问题是其全部股权都已出质。   合规性分析: 已和平安银行签订存管协议,有相关文件。   企业借款的单个借款人借款金额超限严重。第一借款大户借款金额达到了一个亿。前十大借款人借款金额均超过了1000万。自然人借款超限问题同样严重。 此外,平台存在变相自融的情况。   渠道和资金流: 近期资金流良好。同时,近半年平台待还余额增长速度过快:从2016年11月7日到2017年11月7日这一年时间里,前7个月待还余额增长1.8亿,后5个月增长9.7亿。平台发的都是中长期标,待还余额增长过快,平台后面的还款压力会很大。   新老投资人比9:1左右,同时存在部分投机客套券复投的情况。总体来说,融资成本不算高。   舆论: 主要还是集中在平台变相自融和关联人担保等问题。   关键词和分项值评分: 背景和高管7,信披和透明度7,标的质量6,保障措施7,合规性4,资金流7,舆论6。   投资指数:6~7   远望君(公众号:Fintech远望号)点评:如果哪一天抱财网能朝着规范业务的方向发展,一定会给它升分。 作者:远望君                      微信公众号:Fintech远望号
    行业研究 222 1
  • 今日测评:网利宝(下)——金玉其外,败絮其内,网利宝究竟还能走多远?
    远望君 发表于2017-11-05 18:30
    本篇文章为网利宝的测评下篇,网利宝测评上篇请点击蓝字链接——今日测评:网利宝(上),也可关注远望君微信公众号:Fintech远望号。   测评编号:WangLiBao171105002   标的质量分析: 1、大量房抵标的为2017年新成立小公司借款,但不同公司的抵押物却相同,营业执照高度怀疑造假。 好房赚FD11307-FD11311这5个标的每个标的借款额为100万元,为湖北省荆门市和咸宁市5家不同公司借款,其抵押物信息竟然完全一样,均是武汉市江岸区的一套住宅。抵押物信息如下(文章篇幅有限,只列举部分,不一一截图,下同)。              再来看这5家公司的营业执照。打码非常严重,完全无法核实真实借款人,通过出露的少量信息来看,全都是2017年新成立的公司,注册资本均为50或100万元,从事业务却各不相同。        再来看标的FD11309的营业执照,上方的"营业执照"和下方的"登记日期"文字是正的,而中间的企业信息文字竟然是倾斜的,如下所示。       根据笔者的了解,现在的营业执照极少有字体打斜的情况。此外,"名称"和"类型"这些左侧标题应是预先就印好的,不会有任何差错。而右侧具体信息是后打印的,有极小概率出现打印倾斜。但无论如何也不应出现该执照中的所有字体向同一角度倾斜的情况。因此造假的可能性极大。 好房赚FD11290期~FD11294期5个标的单标借款额均为100万元,其操作手法同上。湖北省武汉市5家经营不同业务的公司,注册资本均为50~100万元,成立时间均为2017年,通过抵押同一套上海嘉定区房产在平台借款。经营家用电器的公司借款标信息如下。            不仅是好房赚出现了这类问题,在优选投项目里出现了同样的问题。 优选投YXT00249期:单个标的借款100万,实际借款金额未知,企业和抵押物披露信息如下。       又是,湖北省荆门市2017年新成立的50万注册资本公司在平台抵押北京丰台区千万房产借款。 优选投YXT00247期:单个标的借款93万,实际借款金额未知,企业和抵押物披露信息如下。        再次是,湖北省荆门市2017年新成立的50万注册资本公司在平台抵押北京朝阳区千万房产借款。 综上,大量2017年新成立的不同业务的小公司在平台抵押数千万的大额房产进行借款,而标的的抵押物却完全相同,其中部分标的的营业执照造假可能性极大。而且平台没有披露关于这些公司的任何有效信息,高度怀疑利用皮包公司在平台发布大量假标非法集资。   2、单个借款人借款金额严重不合规。 好房赚FD10168~FD10173期共6个标的,单标借款100万元,总借款600万元。均为同一自然人陈女士借款。      好房赚FD10140~FD10146期共7个标的,单标借款100万元,总借款700万元。均为同一自然人王女士借款。      房抵项目中出现单个借款人大额借款的标的还有很多,就不一一列举了。说明两点:       (1)根据网贷管理办法要求,同一自然人在一家网贷平台借款额度不得超过20万元。而网利宝单个借款人的借款金额竟然高达6、700万元,严重不合规,且经营风险极大。        (2)如果网利宝辩称在深扒第一条中出现不同公司抵押相同房屋借款的原因是:为了规避政策监管要求,让借款人利用5家不同公司在平台上借款。那么又如何解释此处的同一自然人直接在平台抵押房产大额借款呢。   3、所有标的的信息披露极差,透明度极低 所有房抵类标的,平台提供的标的信息竟然只有一张打码严重的营业执照或个人身份证照片和一张不能放大、打码严重的房产证,没有更多的关于企业资质和房产的相关图片。 没有任何关于借款人和标的信息有效的文字描述;没有任何相关合同或抵、质押登记的相关文件;在第三方担保类型的借款项目中也没有任何担保机构出具的担保函。 而且远望君(公众号:Fintech远望号)在投资后发现,即使投资人在平台出借资金后,平台也不会提供任何更多信息。   4、估值不合理,抵押率过高。 以FD11307-FD11311这5个标的为例,借款人实际借款500万元,抵押的房产是武汉市江岸区的房屋,每平米评估价格是3.3万元。        但从某著名购房网站的查询信息来看,湖北江岸区的新房均价才1.9万,即使算上商铺和未开盘的新房,全区超过3.3万的楼盘也就5家。那么问题来了,该房屋具体坐落于哪个方位,其价值评估是否合理,是否有第三方评估机构的盖章报告,平台并没有提供,只会提供一张如下所示的、打码、模糊的、无任何有效信息的房产证。       退一万步讲,即使按照平台提供的该住宅的评估价值608.619万元来测算,抵押率依然高达82%。        第一,远超过房抵项目通常的70%标准;        第二,国家已经大力控制二、三线房价,二、三线的房价开始全面回落,网利宝却敢给如此大额房产超过80%的抵押率;        第三,如果借款人全面逾期,在如此高的估值和抵押率下,该大额房产实现顺利处置的难度极大,且既有可能面临有价无市、变现困难的问题。 在其他房抵项目中也部分出现了类似的问题,甚至连车贷项目都不能幸免。如优选投YXT00224期,借款人为*********行,其抵押车辆信息如下。        该车辆的当前市场价值为29.86万元,信用授信额度竟然为29.14万元,抵押率高达97.5%。 5、业务人员责任心差,平台管理松散 大量借款项目的文字介绍资料制作粗糙,错误极多。以下列举部分标的,注意红色箭头部分。 优选投YXT00229期,借款金额100万元,借款人为******中心,其抵押车辆信息如下。 优选投YXT00225期,借款金额20万元,借款人为卢**,其抵押车辆信息如下。 优选投YXT00253期,*****有限公司借款100万元,其抵押车辆信息如下。 这还只是笔者随手翻的几个标的情况。对于金融企业来说,披露信息文字的准确性和数字的严谨性是极为重要的,因此数字问题绝不是一个小问题。这反映出业务人员责任心极差,平台管理松散。   资金流补充: 在网利宝测评(上)发布后,有投友产生疑问,为什么网利宝在今年的数次负面舆论后,近期的资金净流入和新老投资人占比数据表现还不错? 原因很简单:网利宝在9月18日后通过官方渠道进行公开高反,算上红包后年化超40%,可投资三次,还不限投资额。这么高的返现力度,交易额过百亿的大平台中独此一家。直接导致一大批投机客疯狂撸毛,平台的数据自然就好看了。   关键词和分项值评分: 背景和高管8,信披和透明度2,标的质量3,保障措施5,合规性3,资金流7,舆论4。   投资指数:4   远望君(公众号:Fintech远望号)点评:金玉其外,败絮其内,网利宝究竟还能走多远? 更多平台测评和投资策略文章可关注笔者的微信公众号:Fintech远望号 
    行业研究 1299 22
  • 今日测评:网利宝(上)——网利宝股权和数轮融资的真相
    远望君 发表于2017-11-04 20:11
    测评编号:WangLiBao171104001 平台名称:网利宝 运营公司:北京网利科技有限公司 上线时间:2014年8月20日 平台背景和董监高: 运营公司为民营、创业型公司。注册资本5000万,实缴4530万元(2016年报)。股权结构如下。 平台称A、B轮融资分别为IDG和鸿利智汇(原鸿利光电),但并没有体现在上述股权中。通过查询鸿利智汇(300219)于2015年5月4日披露的“关于设立子公司暨对外投资的公告”(编号2015-30)以及IDG官网等资料,可分析出平台A、B轮融资和股权信息的真实情况。 (1)股权信息:平台运营公司北京网利科技有限公司由北京网利信息技术有限公司通过协议控制;北京网利信息技术有限公司(2014年5月12日设立,注册资本100万美元)是网利金融有限公司的全资子公司;网利金融有限公司是由开曼网利在香港设立的。 (2)A轮IDG:IDG官网上的投资项目中确实有网利宝。此外,由于在IDG投资时,网利宝还没正式上线,所以IDG投资的其实是运营网利宝的管理团队。 (3)B轮鸿利智汇:BVI鸿利以1000万美元向开曼网利增资,增资完成后BVI鸿利占开曼网利的股权比例为10%;BVI鸿利是香港鸿利在英属维尔京群岛以1000万元美元设立的全资子公司;香港鸿利是鸿利智汇在香港以1000万美元设立的全资子公司。 远望君(公众号:Fintech远望号)结论:网利宝的核心运营主体并不在国内而是在开曼;两轮融资真实,IDG投资的是平台运营团队,鸿利智汇以协议方式投资平台。 平台创始人兼CEO赵润龙毕业于加州伯克利,在摩根士丹利,美银美林等投行有过任职经历,创建友林网。此外,董事还有美银美林前中国区主席、著名金融学家刘二飞,峰瑞资本创始人、前IDG资本合伙人李丰和鸿利智汇董事长李国平等人。这算是民营互金平台最牛逼阵容,没有之一。 近期变更是2017年9月20日的股东变更,但由于股权是协议控制的,无法确定该次变更的内幕。 信披和透明度: 平台各项资质齐全,数据已对接第三方。 标的中的合同、证明等照片打码严重。关于借款人的身份和实际借款金额等信息含糊其辞。总体而言,透明度极低。远望投资网利宝有一段时间,发现随着负面事件的爆发,网利宝的标的透明度越来低。 标的分析(模式和风控、质量): 1、模式 由合作机构向平台推荐借款人,并选择一定的抵质押物或由第三方提供担保。 2、标的类型 标的类型分为四种:产融通、好房赚、好车盈、和优选投。 产融通的介绍特别的高大上,这里简单翻译下,就是有抵质押物的企业经营贷。 好房赚是房产抵押借款。 好车盈是车辆抵押借款。少量是个人抵押借款,大部分是租赁公司通过以租代售方式出租汽车后,再将车辆抵押借款来回笼资金。 优选投其实并不是集合理财计划,而是普通借款项目。区别在于风控是靠第三方机构担保。 对比2016年至2017年平台逐月公布的数据,可以发现,平台的产融通项目在减少,好车盈和好房赚项目数量在增加。但是如果你真的以为平台在转型放弃大标模式,那你就天真了,因为好房赚实际上是企业或高管抵押房产借款,借款金额依然动辄几百万。 平台项目类型分布图(左:2016年底,右:2017年10月) 3、风控手段 由合作机构对借款企业一级审核,网利宝分站、总站再进行第二、三级重审。因此平台的风控很大程度取决于合作机构的资质和风控。但平台不愿意透露合作机构的任何信息。 4、标的质量 平台标的质量和风控情况见明日发布的《今日测评:网利宝(下)》。此处预告下,问题很多。 安全保障: 目前,网利宝的原风险准备金制度已经正式变更为“金盾计划”。 “金盾计划”:设立债权转让专项资金。此专项资金由第三方合作机构拟提,委托网利宝代为管理,用于收购第三方合作机构所推荐的线上逾期或违约债权。远望君(公众号:Fintech远望号)认为这是换汤不换药,变个说法而已。 当然,债权转让专项资金的实际金额是多少,平台并没有披露,也无任何相关证明。 合规性分析: 北京银行资金存管。从第三方提供的数据来看,前十大借款人借款金额均超过1000万,排名第一的借款人借款4410万元。借款金额超限严重,合规性较差。 渠道和资金流: 截止2017年10月31日,平台累积成交金额150亿元,属于中、大型互金平台。 近期资金流良好。 近期新老投资人比余额为8:1,尚可。 舆论: 人怕出名猪怕壮,互金平台做大后,总归会有些负面舆论,但是网利宝的负面事件和舆论却是最多的。以下客观列举: 1、2015年3月,网利宝与问题机构藏石斋推出“艺品贷“项目。2016年,藏石斋老板蔡振强失联,公司关门。 2、2017年3月,“产融通QYD001121”系列标的借款企业和一家名为武汉荆楚商贸有限公司信息相符,法人为汪卫红。该公司在平台借款总额达1000万,期限为12个月。汪卫红涉及多起民间借贷纠纷,2016年被执行3次,终审判决1次,合计4200多万,且全部未履约。 3、2017年3月:“优选计划YX10261-1期”的借款合同中借款人公司的公章显示为“XXX股份哟先公司”,即著名的萝卜章事件。该借款企业证实为哈尔滨派斯菲科生物制药股份有限公司,累计借款超过9000万。而质押物仅为三个专利,质押价值为8亿。网利宝辩称,“萝卜章”是合作推荐机构私自刻印,跟公司无关,借款项目真实存在。 4、2017年7月:“优选投YXT00034期”的借款企业为益阳远程公路建设有限公司,国家信用系统显示其为老赖。“优选投YXT00031期”的借款企业确定为武汉宣成投资发展有限公司,被媒体扒出可能涉及非常严重的诈骗问题。 5、2017年8月:“好车盈YY00193期”的抵押物为一辆长安牌欧诺(非金欧诺)汽车,平台评估价为6.1万元,借款额为5.1万元。但长安欧诺的新车官方指导价为3.59万~4.19万。 “好车盈CD11846期”的抵押物是一辆马自达阿特兹,评估价为36万,借款金额为35万。但马自达阿特兹的新车官方指导价为17.58万~23.48万,而二手车的价格则要更低。 标的质量分析和评分等将在明日的《今日测评:网利宝(下)》中发布,敬请期待。 更多平台测评和投资策略文章可关注笔者的微信公众号:Fintech远望号 
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  • 今日测评:点牛金融(171031)——包装出来的三轮融资
    远望君 发表于2017-11-04 19:48
          平台编号:171031   平台名称:点牛金融 运营公司:上海点牛互联网金融信息服务有限公司 上线时间:2016年1月6日 平台背景和董监高: 运营公司为民营企业,创业型公司。2016年报实缴资本2000万元。目前股权结构如下所示。曾而新是发起人,刘晓辉、辉时基金和钱来钱往逐一进入。 平台最有争议的是其三轮融资的真假问题。远望君搜集了多份资料,对其三次所谓融资行为的判断如下: 1、A轮的投资方是天使投资人。实际上就是平台股东之一——刘晓辉。说好听了是A轮,说白了就是联合创始人的后期入股。毕竟刘晓辉作为天使投资人居然参股70%,毕竟刘晓辉和曾而新还一起开办了上海堡询广告设计有限公司,毕竟他俩还分别在上海赋昱信息技术有限公司担任监事和执行董事。这还是天使投资人的做派么,这压根就是好朋友哦~ 2、B轮的投资人是西凤投资和辉时基金。西凤至今股权中未见到。辉时基金确实进入了,但辉时基金也就仅投资过点牛金融这一家平台。 3、C轮的投资人是钱来钱往。钱来钱往也就投资过三个公司,实缴为0。当然平台晒出了所谓的3000万资金进入证明。 这三轮融资只能说明平台真是敢于包装。 再来看平台的高管团队。董事长曾而新简介第一条:上市公司商赢环球(股票代码:600146)旗下普惠金融平台原创始人兼总裁。远望君(公众号:Fintech远望号)挖掘出这家普惠金融平台的*是商赢金服,目前仍在运营,也确为商赢环球旗下的。 曾而新在商赢金服既是股东,又是经理。在15年底16年初全面退出平台。 监事刘晓辉是平台股东,人力出身,曾在善林任职。个人认为,这两个创始人在金融行业是有一定背景和经历的。 我们再来看高管。董秘金璟是美女,从简历来看,又留美又留法的,毕业院校还行,还在三家投行干过。按理说是高管团队里金融属性最强的。但人家居然只干个董秘的职务。 其他人员毕业院校都很一般,而且在平台各种人员介绍里居然没有风控总监。远望君在第三方获取了该风控总监的身份,还是学法律出身。 此外,平台社保信息显示职工人数为45人。 信披和透明度: 各项资质可在第三方查询到,但数据没有对接任何第三方。 平台不给看往期标的,而且对借款人的披露较少,除了车贷标的能看到部分车辆信息之外,大部分类型标的提供的有效信息极少,不给看大图且打码严重。即使在出借后,得到的合同信批也几乎没有。 总体来说,透明度很低。 标的质量: 1、标的类型 平台业务以企业贷、房贷、车贷抵押或质押业务为主,其借款端资产来源以线上和线下与资产公司合作的方式为主,线下资产管理公司先期审核尽调放款后,平台再进行审核,如项目通过审核再由平台网上发标,以债权转让的模式将债权转给投资人。 2、牛人贷 信批很差,远望君(公众号:Fintech远望号)扒了好久,摸清了真实业务模式和借款公司:实质为企业贷,但由借款公司指定的人员以公司人员的名义通过点牛金融借款。而且该借款还属于信用类借款。 以牛人贷-1000期和牛人贷-1001期为例,实际借款企业均为浙江车银科技有限公司(后简称浙江车银)。但是实际借款人是两个不同的自然人。这两个人自然人以信用借款,由该公司提供担保和债权回购。 该借款公司成立于2016年7月,年报实缴1000万,商标是“车银天下”,具体业务实质是做车辆抵押、质押。里面的问题在于两点,一是类金融企业在平台融资,风险会被放大;二是其中一个借款自然人姓程,从企业信息来看,该自然人在公司不是高层。 3、点车贷 车辆抵质押借款。大部分由贝某公司(如点车贷-1320期)提供债权包并负责担保和回购。 4、牛企贷 还是企业贷,与牛人贷不同的是企业直接贷款。少部分是企业直接房产抵押贷款(牛企贷-976期);大部分是由浙江车某公司提供并负责担保和回购(牛企贷-970、972、977)。 下面开始划重点。牛人贷的借款企业浙江车银科技有限公司是在贝利控股集团旗下,股权结构如下: 而在2017年10月23日,直接由贝利控股集团参股浙江车银。 细心的你一定会发现这里面公司名称的巧合太多了。以下仅为大胆猜测:点车贷里提供债权的“贝某公司”,牛企贷里提供债权的“浙江车某公司”是否可能分别是贝利集团旗下的公司以及浙江车银呢?换言之,贝利集团一边利用旗下公司在点牛金融大量推荐债权并承诺回购担保,一边利用旗下公司员工的身份在平台大量借款并提供担保。 当然,不可否认的是,从远望君(公众号:Fintech远望号)调研的大量资料来看,贝利集团确实是有一定实业和实力的,在地产、建筑装饰、金融等领域均有建树,绝对不是皮包公司。 5、点牛聚富 实质为超短期现金贷。资产极为不透明,真实性未知,大部分由江苏某鑫公司(点牛聚富-134期)提供并负责担保和回购。该企业*未知。 平台保障: 主要由债权转让方需根据项目的不同签订无条件回购承诺书或借款连带责任担保,部分标的有车辆或房产抵押。 合规性分析: 上海银行资金存管。由于平台不给看往期标的,因此不能确定是否存在金额超限情况,但是毫无疑问存在拆标和拆期限行为。 如,牛企贷-977期和牛企贷-970期都是同一家服饰公司借款。借款金额均为20万,期限分别为90天和30天。 渠道和资金流: 由于平台没有数据对接,简单通过运营报告分析下。截止17年10月29日,平台累计成交额10.58亿,待收余额1.93亿,属于中小平台。另外,远望君注意到一个有趣的图表,平台的交易笔数如下。起伏如此大的原因一是雷潮,二是渠道单推广力度。 说明平台作为小平台抵御风险的能力较弱和忠实投资人的数量相对较少。 舆论: 平台的负面舆论主要集中在牛人贷为同一自然人多次借款。结果平台采取了两个措施:一是不给看往期标的了,二是每次让借款公司的不同员工在平台借款。 关键词和分项值评分: 背景和高管5,信披和透明度3,标的质量5,保障措施5,合规性4,资金流3,舆论5。 投资指数:4 远望君(公众号:Fintech远望号)点评:信批差,透明度低,猫腻多。 更多平台测评和投资策略文章可关注笔者的微信公众号:Fintech远望号
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  • 今日测评:创客金融(171022)
    远望君 发表于2017-10-29 19:35
    平台编号:171022   平台名称:创客金融   运营公司:杭州客客金融信息服务有限公司   上线时间:2015年9月9日   平台背景和高管: 运营公司属于民营企业,是创业型公司。注册资本一亿,年报实缴资本3500万元。股权结构如下所示。   平台宣称得到了两次风投。第一次是2015年11月赛伯乐的投资,入股10%。赛伯乐是比较有名气的风投。第二次也就是17年10月的浪淘沙投资,目前仍未有相应股权变更披露。浪淘沙并非知名风投,但也不算空壳公司,还是有一定投资项目的。此外,平台是中国互金协会17年新发展会员。 总体来看,管理团队的学历相对一般,但经验还是比较丰富的。   信披和透明度: 各项资质可以在第三方查询到。但数据没有对接任何第三方。 无论是供应链金融还是房屋租赁金融的标的借款方介绍简单,且不可看往期标的。总体上透明度较低。   标的质量: 1、标的类型 平台介绍的业务较多,但从已发布的标的来看,主要集中于供应链金融和房屋租赁金融。   2、房屋租赁金融 该类标的实质是将资金用于职业房东的装修,再通过租赁的方式回收房租再还款。所谓的职业房东并不是去运作的人,而是有房子的人。那么真正的运作方才是关键,远望君(公众号:Fintech远望号)查看了数个此类标的,显示平台合作方均为浙江磐谷网络科技有限公司(后简称磐谷科技),简言之是该公司旗下的品牌:“磐谷分期”。   磐谷科技的合作方除了创客金融之外,还有麦家公寓。   先简单标示磐谷科技和麦家公寓的股权结构: 磐谷科技: 麦家公寓:   再结合远望君(公众号:Fintech远望号)的调研,得到如下分析结论: (1)磐谷科技、麦家公寓和创客金融表面仅为合作关系,内在关系则极为紧密。 表面合作关系大致为,麦家公寓是系统服务提供商和品牌;磐谷科技为资产端;创客金融为资金端。 内在关系则是:磐谷科技和麦家公寓两者股权基本一致,是被同一拨人控制。且它们的实际控制人都是箭头所指的钱群英。以下为创客金融16年年报的股权结构。 也就是说,钱群英虽已退出创客金融,但他曾是创客金融发起人。 此外,创客金融投资方之一赛伯乐是以杭州赛鑫投资管理有限公司形式运营的,该公司占50%的股东为朱甜园,而朱甜园还有一个身份是麦家公寓的股东和副总裁。   (2)麦家公寓走轻资产模式,有一定实力和业务 从各方资料来看,麦家公寓属于公寓租赁领域的后发者,采用非自营模式,走轻资产路线。值得一提的是,麦家公寓的投资方之一是保利资本,而且确实有一定规模的业务,并不是空壳公司。 总体来说,创客金融的房屋租赁金融的业务模式是比较成熟的,有一定的市场空间和真实业务,也得到了一些投资方的认可。但在实际操作中,借款人可能并不是职业房东,而是磐谷科技,那么平台可能就涉嫌变相自融,有一定的道德和监管风险。此外,还可能受到租赁市场整体环境的影响。   3、供应链金融 融资方一般为商品贸易企业。借款方和借款目的的信息披露较少。细扒几个标的。 供应链金融10980期:通过特殊定位确定是杭州启兴贸易有限公司。成立于2014年,年报显示实缴2000万。 供应链金融11073期:通过特殊定位确定是浙江协创贸易有限公司。成立于2013年,年报显示实缴2000万。 供应链金融11071期:通过特殊定位确定是深圳XX商业保理有限公司。成立于2015年,年报显示实缴5000万。 总体上,借款企业和平台无明显关联关系,近期无明显变更,且成立时间较长,有一定的实缴,资质总体不错。   平台保障: 除了风控,平台的保障就是“金刚计划”。其实就是风险保障金,按照借款人的产品发行规模和风险计提。值得注意的两点是,一是这是由借款人交纳的,二是截止17年6月底余额是662万,但是平台并没有提供相应的存单证明。   合规性分析: 江西银行资金存管。如前所述,部分标的可能涉嫌变相自融。 从远望君的数日观察来看,房屋租赁项目金额分散度较好,但数量较少;供应链金融的单个借款人借款金额不合规,且存在拆标和拆期限的行为。 如供应链金融11073期、10993期和10967期的借款人均为浙江XX贸易有限公司,且借款金额总和已超限,而期限分别为30、88、180天。此外,从平台发布的融资标的借款人一直是那几家企业,风险集中度较高。   渠道和资金流: 截止17年9月底,平台累积成交量55.44亿,属于中小平台。由于平台没有数据对接,简单通过其近期运营报告分析,可知近几个月单月交易额增长较快,主要是因为渠道单加风投进入。 此外,平均单个投资人投资额为1万元,年标投资情况尚可,综合来看有一定数量的真实投资人。   舆论: 平台几乎没有实质性的负面舆论。   关键词和分项值评分: 背景和高管6,信息披露和透明度4,标的质量6,保障措施6,合规性5,资金流5,舆论7。   投资指数:5~6   远望(公众号:Fintech远望号)点评:资产不透明,房租租赁金融有一定前景,供应链金融风险较为集中。 作者:远望君                                     更多平台测评和文章可关注微信公众号:Fintech远望号
    行业研究 1270 15
  • 2017年第一波雷潮最全总结,附平台测评
    远望君 发表于2017-10-19 21:17
    截止2017年10月中旬,今年的第一波雷潮基本算是告一段落了。以8月初的妙资金融经侦雷为引,从8月底的亿企聚财爆雷开始,再到金汇微金的逾期为止,上百个互金平台逐一爆雷。既然雷潮基本结束,也是时候总结下这波雷潮的规律了。远望君(公众号:Fintechywh)通过搜集资料和多方求证等方式对爆雷平台进行了深度研究,并总结了这波雷潮的一般规律。 1、这波雷潮以羊毛平台为主,诈骗平台为辅。 在这波雷潮中,羊毛平台数量和占比极高。而且暴雷平台包括了很多在羊毛圈人尽皆知的羊毛平台,如妙资金融、亿企聚财、酷盈网、拉拉财富、豆蔓智投和蛙蛙在线等等。可以说,只要是以薅羊毛为主的投机客在这波雷潮中基本上很少能全身而退的。很多推爆雷平台的羊毛群一下子安静了许多,一些不靠谱的羊头也被各大QQ群讨伐。此外,在这波雷潮中,很多投机客不但资金损失较大,而且在心理上也受到了很大的打击。许多羊毛党誓言到今年底都转战前十的网贷平台,甚至有些对网贷一下子失去了信心,将资金投向股市等。 而一些或多或少带有诈骗性质的平台,趁着这波雷潮,疯狂跑路,毕竟有那么多大有名气的羊毛平台爆雷做掩护,不跑白不跑。而投资人压根没空去管这些诈骗平台。以至于很多投资人在维权时和其他投资人交流时才知道自己投资的另外一个平台已经爆雷,但已经无心去管。毕竟一个人不可能在同一时间出现在上海、北京或者深圳。 2、排名靠前的大平台在雷潮中总体保持坚挺 虽然这次雷潮并没有惊天大雷,但是这次雷潮和排名靠前的大平台有着千丝万缕的联系。毕竟这些大平台做八、九、十月份的周年庆等活动,相当于抽干了中小平台,尤其是羊毛平台的资金。而一些在雷潮前出现较大负面的大型互金平台,如**在线、**金服等在雷潮中保持坚挺。可见大型、知名平台抵御风险的能力是远远超过一些小型平台的。 3、爆雷平台的业务类型以企业贷居多,且单个借款人占比较大 这次雷潮中暴雷的平台,业务类型绝大部分是企业贷,且单个借款人占比较大。最为夸张的是妙资金融,单个借款人的借款高达数亿元。远望君(公众号:Fintechywh)对亿企聚财、余钱罐、好会理财和普天金安等数个平台查标,结果显示单个借款人借款金额高达数百万甚至数千万。当这些借款人逾期后,平台根本无力垫付,直接爆雷。 此外,笔者还发现,部分借款人在单个或数个网贷平台上采用借旧换新的方式维持资金流,直至出现重大运营失误或连预期利息都付不起的时候,再彻底赖账,直接拖垮了平台。 4、平台在出现逾期后第一时间选择隐瞒,瞒不住就维稳 这波雷潮的爆雷平台在出现提现困难时,往往不会承认是借款人出现了逾期,而是会给出各种各样的所谓的解释和理由。解释就是掩饰,掩饰就是编故事。在这样的情况下,无数精彩纷呈的套路和故事呈现在投资人的眼前。亿企聚财在出现异常后声称是微信充值数据混乱造成客户资金回款异常;宝通网声称是款项在银行与丰付支付方之间无法实时到帐;链车金服声称是单日支付限额导致不能及时回款。可以讲,为了解释逾期,平台会编出种种奇葩理由。平台会把问题推给银行、支付通道异常、技术问题、会计车祸、火灾甚至羊毛党的贪婪,但唯独不会把问题归咎到自己的风控和运营上。 与2015年及之前不同的是,这两年很多平台在出现问题时并不直接跑路了,选择了维稳的方式拖延投资人,直至将投资人的精力耗尽。如好会理财在爆雷后仍坚持声称是为了切换新的车贷资产,以下是其客服在某论坛上对逾期曝光帖的回应。事实上,目前该平台网站已无法打开。 再如宝通网美女老板的在视频中大谈情怀,呼吁投资人与平台携手共渡难关,编织出一个又一个谎言,上演一个又一个套路。却至今仍未有投资人得到兑付。 5、平台联合黑催收合伙诈骗 早几年,在平台提现困难后,许多投资人通过雇佣专业催收的方式,可以收回部分投资款,尽可能地减少损失。但今年的催收却开始和平台沆瀣一气,给投资人做了一个局。 简单介绍下这个局:一个平台在待收5亿的情况下,声称所谓借款人逾期还款,平台不能及时兑付。这时投资人必然前往平台维权,在经历种种波折、套路和艰辛后,平台的高管或者催收声称可以6折转让债权。此时的投资人如同抓住了救命稻草,立马签协议,转让债权。表面上看,投资人或多或少拿回了大部分资金,减少了损失,而平台也借此度过了难关,而催收也获得了业务。但背后的真相却是,所谓的借款人(皮包公司)、平台高管和催收都是平台自己人或合伙人。如果你把这笔账算一算就会发现,平台和其合伙人通过这种方式,不仅维稳住了投资人,逃避了法律责任,还大赚2亿元。这2亿元刨去运营和前期推广费,剩下的都是自己的。这种方式可谓诈骗诈出了新高度。 6、部分返利平台推广的网贷平台集体沦陷 某几个大型返利平台为了高额佣金,不惜铤而走险,在八、九月份推广野鸡甚至诈骗平台。后果是显而易见的,在雷潮中,其推广的网贷平台几乎全部沦陷,投资人损失惨重。这些平台被投资人“亲切地”称呼为,返利雷、雷妈妈、财迷之雷等等。 这类大型返利推广平台对网贷行业和自身声誉的伤害是相当大的,因为在这类返利平台推广借助的是自身积攒的多年的流量,如购物群体或车主群体等。也就是说在其上投资的客户通常并没有多少的投资经验,即俗称的网贷新人或小白。而网贷新人相较于老投资人不够成熟,更容易因为一、两次踩雷对网贷行业产生有一定偏颇的评价,并会直接影响行业未来的发展势头。 7、平台自身、借款人或推广渠道和历史上的爆雷平台存在关联 这波雷潮后,很多投资人在维权过程中不断深挖,发现自己投资的爆雷平台竟然和之前诸多爆雷平台存在或多或少的关联。举例来说:妙资金融的借款人台州丰联金融早在2015年就拖欠投资人巨额资金;好会理财法人宋志杰是傀儡,好会理财幕后老板就是线下雷台恒普惠的老板赵刚;宝通网联合主推诈骗平台恒贷网的黑推手以高反渠道单形式疯狂吸金;国盈金服法人徐小民竟然是恒贷网CEO;链车金服逾期借款企业的股东为跑路平台来财街的前法人。 毫无疑问,这些关联绝不是偶然,这也几乎意味着平台的爆雷绝对是必然。 8、爆雷平台在远望君的测评系统中分数极低 远望君(Fintechywh)从今年3月份起测评了数百家互金平台。这些平台基本都是行业里通过渠道单或红包复投等形式有较高投资收益的热门网贷平台。远望君通过信息的深度挖掘,对其中40多家平台出具了详细的测评报告,对其余平台进行了评级。 可以发现,本次雷潮的爆雷平台的测评报告显示平台存在各类问题,评分和评级也很低。评分系统分值范围0~10分,评级系统分值范围D~A+,部分暴雷平台在暴雷前的评分和评级如下:财路通4~5、拉拉财富4、好会理财3~4、99财富评分2~4、酷盈网2~4、金汇微金2~4、国盈金服1~2、亿企聚财C、普天金安C、余钱罐C-、金苏在线D等等。换言之,这些评分和评级靠后的平台出现问题的可能性更大,抵御雷潮的能力更弱,逾期后回款的可能性更小。 当然,在本次雷潮爆发前,有很多投友在后台或QQ群留言,对部分平台的评分和评级提出异议,认为分数过低。究其原因,是部分投友过于看重所谓双国资、银行存管、互金协会等徒有其表的标签,而不重视价值投资。实事上,在雷潮前,远望君(Fintechywh)还特地发文指出某些国资背景平台,如粮库系和中商网点系平台存在极大问题,应谨慎投资。有心的投友应该能避开这些爆雷平台。 其实每年网贷行业都有一到两波雷潮,但是通过前面的总结和分析可以看出,这次雷潮呈现出了网贷行业的一些新现象和新形势,确实值得我们细细琢磨和研究。此外,塞翁失马,焉知非福。这次雷潮虽然使部分投资人损失惨重,但是也剔除了一批问题平台,净化了网贷行业环境,同时教育了一批具有投机心态的投资人,也使投资人在投资手法和心态上趋于成熟。 评级汇总: 最后放上远望(微信公众号:Fintechywh)一直在qq交流群发布的评级汇总,包括但不限于已测评的平台,不定期更新。https://shimo.im/doc/6YiWyEa8FQwISg0M?r=EZPL9Y/[1]%E3%80%8C%E8%BF%9C%E6%9C%9B%E8%AF%84%E7%BA%A7%E6%B1%87%E6%80%BB%E3%80%8D 。 另有具体平台测评和评分可查看后台目录。 作者:远望君                     微信公众号:Fintech远望号
    理财交流 775 8
  • 【网贷马后炮】妙资金融经侦雷的台前和幕后
    远望君 发表于2017-08-14 17:17
    8月8日,本该是个挺吉利的日子。但是万万没想到,这一天百亿级网贷平台——妙资金融被投资人爆料已经失联且被经侦介入。 一石激起千层浪,妙资金融已被经侦的消息传遍了整个网贷圈。当时,很多投友也许仍心存幻想,觉得妙资金融不可能出问题,但个人认为妙资金融已经暴雷,原因如下: 1、8月8日平台的网页端都能打开,也能看到往期标的等各类信息。但是页面中“关于我们”和“联系我们”链接是无法打开的。 点开后显示如下的错误页面。 笔者认为这一定不是巧合,大胆猜测是平台早就知道会出问题,甚至早有准备。 2、从8月8日早晨起,平台就完全停止了发标,目前在售项目为空。而最新标的是8月7日下午4点发出的。 如果只是简单的电信维护是不可能标也不发了的。 3、关于平台被经侦的消息已有多个出处和版本,虽略有差异,但内容大体相似,因此基本可判定为真。此外有投友反映提现通道已无法使用。一般来说,支付通道商不可能很快就关闭通道,这么快就关闭通道说明是得到了警方的明确通知及要求。 4、从前方投友发回的照片来看,妙资金融的办公场所空无一人,只有现场的巡逻保安。而平台的客服电话也已无法打通。至今也无任何公告发出。 这也意味着,妙资金融的员工至少在8月7日就知道平台出事了,而且是出了大事,甚至参与其中。如果员工毫不知情或只是仅仅知道平台高管被带走了,第二天应该会来上班看看。因此下图的消息还是比较可靠的。 综合以上四点信息,个人认为妙资金融可谓凶多吉少。此处稍作推断:妙资金融必然有严重违规行为,且心里有鬼,虽说做了些准备,但被经侦突然介入后反应仍有些仓促。 在网贷圈,妙资金融可是一个相当有背景、有实力的大型平台。根据妙资金融官网的介绍,妙资金融团队成立于2007年,旗下平台“数银在线”试运营于2009年。妙资金融于2014年4月正式上线运营。平台的注册资本高达20000万元,实缴资金8000万元,并由融资性担保公司提供担保。在2016年03月25日,妙资金融还加入中国互联网金融协会任发起人单位和首批会员单位。截止2017年8月8日,平台的累计成交额超过90亿元,待还余额高达9亿元。 在很多投资人的眼里,百亿级、三年老平台、互金协会发起人和首批会员、实缴8000万,这一个个闪亮的词汇铸成了妙资金融的不朽金身。所以,妙资金融的暴雷真的就完全出乎人们的意料吗?但笔者认为,妙资金融的暴雷早有征兆。 1、平台在暴雷前长期发七天标羊毛单。近期标的均为30天标或48天标,没有长标。 以下是妙资金融的羊毛单信息,通过羊头的链接,1000元7天能在妙资金融平台获得30元的返现,如此折算出来的羊毛单综合预期年化高达150%。 此外,从7月底开始,平台的所有标的(120多个标)都是30或48天标,完全没有长标。这些数据均表明,平台的资金链是相当紧张的。 2、独资法人多次股权变更 妙资金融的运营公司是妙资金融财富管理中心(杭州)有限公司,该公司的独资法人是妙资财富管理(浙江)有限公司。该公司在2016年连续4次办理了法人变更手续。 且经过2016年的4次变更后,平台的股东和法人都发生了很大的变化。从数次变更后的情况来看,当初创办这个公司的李柏清已经彻底退出了妙资金融财富管理中心(杭州)有限公司。 3、平台信息披露情况极差,甚至虚假。 可能是因为被一些投友扒出负面信息的缘故,平台的信息披露越来越差。下图是平台近期借款标的项目资料。所有资料都打满了马赛克,完全不能分辨出是哪家企业在平台上借款。 此外,平台披露的项目逾期数为0,金额逾期率也为零。 三年时间没有一个标的逾期,这可能吗?这可信吗?同样做大标模式的网贷老大哥——红岭创投都有坏账八个亿。而中国银行公布的坏账率平均都有2%。因此平台信披造假严重。 4、近期多个企业借款金额过大且涉及拆标、拆期限等各种违规行为。 借款企业:某中小企业服务(台州)有限公司 从2017年2月1日起发标“限惠盈M705”,一直到“限惠盈M847”,据不完全统计共发标142期,每期募集资金 100 万,总募集金额达到1.42亿。 借款企业:台州****投资有限公司 从2017年7月30日起发标“限惠盈M1383”,一直到出事前一天发的“招财宝M1334“,完全统计共发标121期,每期募集资金 100 万,总募集金额达到1.21亿。 首先,在层层马赛克的掩盖下,什么样的企业才有如此高的授信额度,可以在平台上募集如此多的资金,其中是否有不可告人的内幕;其次,平台的待收总共才9亿,一个企业的借款就有1亿多,一旦出现坏账,对平台的杀伤力是巨大的;最后,去年8月监管部门就规定了借款人的最高借款金额,可平台至今仍在顶风作案。 此外,平台涉及拆标、拆期限的违规行为。比如,台州****投资有限公司1亿元的借款金额被拆标成上百个100万标,期限也被拆成了30天和48天。 总而言之,这种大标模式不仅严重不合规,还会集聚大量风险。 5、涉嫌严重违规变相自融 前述在平台借款1.42亿的“某中小企业服务(台州)有限公司“*是丰联中小企业服务(台州)有限公司(下简称“丰联台州”)。该公司的法人叫陈锋。 而在平台的历次法人更新中也出现了一个同名同姓的陈锋。这真的只是巧合吗?恐怕只有警方和平台才知道答案。 前述借款1.21亿元的“台州****投资有限公司“的*很难查询。笔者应用特殊手段锁定了该企业的真实名称:台州市路桥启赢投资有限公司(下简称“台州路桥”)。该企业情况与平台透露的借款公司的部分名称、成立年份、注册资本和投资方向等信息几乎完全匹配。(因平台网站已关闭,此处无法截图) 而台州路桥和丰联台州竟然还是关联人,他们的股权结构分别见下图。 具体来讲,丰联台州的股东和监事王思炫竟然还是台州路桥的大股东、实际控制人。 可能有些读者已经看晕了,这里笔者总结一下:妙资金融和这两家分别借款1亿多元的企业有着说不清、道不明的关系。尤其是,如果这两个陈锋是同一人,那么平台就涉及到严重的违规变相自融了。从网贷这十年的发展历程来看,自融的平台不仅违规,而且最终都没有好下场。 6、借款企业的借款用途不明,本身就涉嫌非法集资 如果企业在平台上借款的目的仅仅是为了扩大生产经营需求那么还是可以理解的。但事实上,借款数亿元的企业在平台上融资的目的可能并不是那么简单。 根据笔者得到的爆料,丰联台州及其股东等幕后公司做的并不是一般的生意,而是在做股票配资,且在2015年欠下股民等各方一大笔钱。这些股民至今还在维权,以下是他们的维权群截图。 事实上,根据公开资料,在2015年的股灾后,丰联金融面向全国配资代理商和股民的恶意违约高达20亿的配资保证金、清算款、交易佣金。这是否就已经涉及了严重的非法集资? 因此,妙资金融在自家平台上动不动就给这些企业融资数亿元的同时,有没有去考察借款企业的借款用途和资金流向?说好听点,是睁一只眼闭一只眼,说难听点,就是沆瀣一气,疯狂套取投资人的资金。 网贷圈传言,经侦认为妙资金融涉嫌非法集资,且已经盯平台很久了。如此看来,这一传言还是有依据的,而且从前面的分析来看,经侦很有可能是在调查其他案件时顺藤摸瓜挖出了妙资金融的问题。当然,经侦没有贸然介入,而是一直等到了今天,说明警方已有充分证据。因此,一些投资人所幻想的,妙资金融能像融金所等平台一样在经侦事件后涅磐重生,个人认为是不可能的。 通过复盘妙资金融的幕后风险点,文末再次总结下网贷投资的注意点: 1、 平台近期狂发天标、短标; 2、 运营公司股权和高管多次变更; 3、 平台信批极差甚至造假; 4、 单个借款人借款金额过大,且涉嫌自融、拆标等违规行为; 5、借款资金去向不明或者涉及违法违规。 最后的最后,不论我们是否正在投资或投资过妙资金融,在妙资金融暴雷事件后,我们都应回顾、反思和学习。在网贷圈,可怕的不是踩雷,而是在踩雷后不能获得成长。 作者:远望君                         更多测评和评论文章请关注微信公众号:Fintech远望号
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  • 妙资金融经侦雷的台前和幕后
    远望君 发表于2017-08-09 17:01
    8月8日,本该是个挺吉利的日子。但是万万没想到,这一天百亿级网贷平台——妙资金融被投资人爆料已经失联且被经侦介入。 一石激起千层浪,妙资金融已被经侦的消息传遍了整个网贷圈。当时,很多投友也许仍心存幻想,觉得妙资金融不可能出问题,但个人认为妙资金融已经暴雷,原因如下: 1、8月8日平台的网页端都能打开,也能看到往期标的等各类信息。但是页面中“关于我们”和“联系我们”链接是无法打开的。 点开后显示如下的错误页面。 笔者认为这一定不是巧合,大胆猜测是平台早就知道会出问题,甚至早有准备。 2、从8月8日早晨起,平台就完全停止了发标,目前在售项目为空。而最新标的是8月7日下午4点发出的。 如果只是简单的电信维护是不可能标也不发了的。 3、关于平台被经侦的消息已有多个出处和版本,虽略有差异,但内容大体相似,因此基本可判定为真。此外有投友反映提现通道已无法使用。一般来说,支付通道商不可能很快就关闭通道,这么快就关闭通道说明是得到了警方的明确通知及要求。 4、从前方投友发回的照片来看,妙资金融的办公场所空无一人,只有现场的巡逻保安。而平台的客服电话也已无法打通。至今也无任何公告发出。 这也意味着,妙资金融的员工至少在8月7日就知道平台出事了,而且是出了大事,甚至参与其中。如果员工毫不知情或只是仅仅知道平台高管被带走了,第二天应该会来上班看看。因此下图的消息还是比较可靠的。 综合以上四点信息,个人认为妙资金融可谓凶多吉少。此处稍作推断:妙资金融必然有严重违规行为,且心里有鬼,虽说做了些准备,但被经侦突然介入后反应仍有些仓促。 在网贷圈,妙资金融可是一个相当有背景、有实力的大型平台。根据妙资金融官网的介绍,妙资金融团队成立于2007年,旗下平台“数银在线”试运营于2009年。妙资金融于2014年4月正式上线运营。平台的注册资本高达20000万元,实缴资金8000万元,并由融资性担保公司提供担保。在2016年03月25日,妙资金融还加入中国互联网金融协会任发起人单位和首批会员单位。截止2017年8月8日,平台的累计成交额超过90亿元,待还余额高达9亿元。 在很多投资人的眼里,百亿级、三年老平台、互金协会发起人和首批会员、实缴8000万,这一个个闪亮的词汇铸成了妙资金融的不朽金身。所以,妙资金融的暴雷真的就完全出乎人们的意料吗?但笔者认为,妙资金融的暴雷早有征兆。 1、平台在暴雷前长期发七天标羊毛单。近期标的均为30天标或48天标,没有长标。 以下是妙资金融的羊毛单信息,通过羊头的链接,1000元7天能在妙资金融平台获得30元的返现,如此折算出来的羊毛单综合预期年化高达150%。 此外,从7月底开始,平台的所有标的(120多个标)都是30或48天标,完全没有长标。这些数据均表明,平台的资金链是相当紧张的。 2、独资法人多次股权变更 妙资金融的运营公司是妙资金融财富管理中心(杭州)有限公司,该公司的独资法人是妙资财富管理(浙江)有限公司。该公司在2016年连续4次办理了法人变更手续。 且经过2016年的4次变更后,平台的股东和法人都发生了很大的变化。从数次变更后的情况来看,当初创办这个公司的李柏清已经彻底退出了妙资金融财富管理中心(杭州)有限公司。 3、平台信息披露情况极差,甚至虚假。 可能是因为被一些投友扒出负面信息的缘故,平台的信息披露越来越差。下图是平台近期借款标的项目资料。所有资料都打满了马赛克,完全不能分辨出是哪家企业在平台上借款。 此外,平台披露的项目逾期数为0,金额逾期率也为零。 三年时间没有一个标的逾期,这可能吗?这可信吗?同样做大标模式的网贷老大哥——红岭创投都有坏账八个亿。而中国银行公布的坏账率平均都有2%。因此平台信披造假严重。 4、近期多个企业借款金额过大且涉及拆标、拆期限等各种违规行为。 借款企业:某中小企业服务(台州)有限公司 从2017年2月1日起发标“限惠盈M705”,一直到“限惠盈M847”,据不完全统计共发标142期,每期募集资金 100 万,总募集金额达到1.42亿。 借款企业:台州****投资有限公司 从2017年7月30日起发标“限惠盈M1383”,一直到出事前一天发的“招财宝M1334“,完全统计共发标121期,每期募集资金 100 万,总募集金额达到1.21亿。 首先,在层层马赛克的掩盖下,什么样的企业才有如此高的授信额度,可以在平台上募集如此多的资金,其中是否有不可告人的内幕;其次,平台的待收总共才9亿,一个企业的借款就有1亿多,一旦出现坏账,对平台的杀伤力是巨大的;最后,去年8月监管部门就规定了借款人的最高借款金额,可平台至今仍在顶风作案。 此外,平台涉及拆标、拆期限的违规行为。比如,台州****投资有限公司1亿元的借款金额被拆标成上百个100万标,期限也被拆成了30天和48天。 总而言之,这种大标模式不仅严重不合规,还会集聚大量风险。 5、涉嫌严重违规变相自融 前述在平台借款1.42亿的“某中小企业服务(台州)有限公司“真实身份是丰联中小企业服务(台州)有限公司(下简称“丰联台州”)。该公司的法人叫陈锋。 而在平台的历次法人更新中也出现了一个同名同姓的陈锋。这真的只是巧合吗?恐怕只有警方和平台才知道答案。 前述借款1.21亿元的“台州****投资有限公司“的真实身份很难查询。笔者应用特殊手段锁定了该企业的真实名称:台州市路桥启赢投资有限公司(下简称“台州路桥”)。该企业情况与平台透露的借款公司的部分名称、成立年份、注册资本和投资方向等信息几乎完全匹配。(因平台网站已关闭,此处无法截图) 而台州路桥和丰联台州竟然还是关联人,他们的股权结构分别见下图。 具体来讲,丰联台州的股东和监事王思炫竟然还是台州路桥的大股东、实际控制人。 可能有些读者已经看晕了,这里笔者总结一下:妙资金融和这两家分别借款1亿多元的企业有着说不清、道不明的关系。尤其是,如果这两个陈锋是同一人,那么平台就涉及到严重的违规变相自融了。从网贷这十年的发展历程来看,自融的平台不仅违规,而且最终都没有好下场。 6、借款企业的借款用途不明,本身就涉嫌非法集资 如果企业在平台上借款的目的仅仅是为了扩大生产经营需求那么还是可以理解的。但事实上,借款数亿元的企业在平台上融资的目的可能并不是那么简单。 根据笔者得到的爆料,丰联台州及其股东等幕后公司做的并不是一般的生意,而是在做股票配资,且在2015年欠下股民等各方一大笔钱。这些股民至今还在维权,以下是他们的维权群截图。 事实上,根据公开资料,在2015年的股灾后,丰联金融面向全国配资代理商和股民的恶意违约高达20亿的配资保证金、清算款、交易佣金。这是否就已经涉及了严重的非法集资? 因此,妙资金融在自家平台上动不动就给这些企业融资数亿元的同时,有没有去考察借款企业的借款用途和资金流向?说好听点,是睁一只眼闭一只眼,说难听点,就是沆瀣一气,疯狂套取投资人的资金。 网贷圈传言,经侦认为妙资金融涉嫌非法集资,且已经盯平台很久了。如此看来,这一传言还是有依据的,而且从前面的分析来看,经侦很有可能是在调查其他案件时顺藤摸瓜挖出了妙资金融的问题。当然,经侦没有贸然介入,而是一直等到了今天,说明警方已有充分证据。因此,一些投资人所幻想的,妙资金融能像融金所等平台一样在经侦事件后涅磐重生,个人认为是不可能的。 通过复盘妙资金融的幕后风险点,文末再次总结下网贷投资的注意点: 1、 平台近期狂发天标、短标; 2、 运营公司股权和高管多次变更; 3、 平台信批极差甚至造假; 4、 单个借款人借款金额过大,且涉嫌自融、拆标等违规行为; 5、借款资金去向不明或者涉及违法违规。 最后的最后,不论我们是否正在投资或投资过妙资金融,在妙资金融暴雷事件后,我们都应回顾、反思和学习。在网贷圈,可怕的不是踩雷,而是在踩雷后不能获得成长。 作者:远望君                                    更多测评文章请关注微信公众号:Fintechywh(Fintech远望号)
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  • 今日测评:99财富(172501)
    远望君 发表于2017-07-27 23:07
    平台编号:172501 平台名称:99财富 运营公司:徐州欧信电子商务有限公司 上线时间:2015年1月20日 平台背景和高管: 运营公司注册资本和实缴(2015)资本5000万元。目前股权如下。 山西能源是国企,但有失信记录,天津云众年报实缴为0,迪威确实是上市公司全资子公司。近期的股权变更主要就是老股东退出,以上新股东的进入。 管理团队大部分年轻人,从毕业院校来看一般。此外,挖了些银行业的老人,这些老人数据挖掘后确实存在,如果属实进入公司,老人们的经验还是可以的。 信息披露和真实性: 各项资质和证明齐全。但运营报告没有。 对标的借款人信息披露较少且不合规。 平台标的: 1、标的类型 平台标的包括:众小贷、车贷和车商贷。 2、车贷 车贷总共才3个标,且投资后才可看具体资料,不透明,不分析。 3、众小贷 资产端为集合的信用贷款。信息披露如下。 但从多个标的的图片细节特征来看,如果标的真实,借款人应该是以学生和蓝领为主。 由投资后得到的合同来看,依然没有披露具体借款人。此外,资产是来自于这家南京的信息咨询公司,具体是什么公司,平台也没有披露。 在投资后的合同里是可以看到借款人信息的,但是也是一小部分信息,真实性很难判断。 4、车商贷 车商贷是15天标,从6月1日到7月25日都是一个借款企业,发了26个标,平均10万计算,借款总额约300万。去除已还的,还款中的有70万左右。 实际借款企业为徐州鼎驰汽车贸易有限公司。实力一般,0实缴,无突出业绩资料。 项目披露的资料一直为下图,极少。所谓的车辆质押等资料完全不符合要求。 平台保障: 平台自称设置了风险缓释金,但从其操作模式上来看,实质仍为风险备用金。且平台没有公布具体的数额和证明。 其他的保障方面,车商贷资料不合规,真实性堪忧。而众小贷全靠催收。 合规性分析: 目前是双乾支付托管,银行存管6月才签,还是太原市城区农村信用合作联社。 众小贷如果真实,则平台的业务总体来说是相对分散的。 渠道和资金流: 平台累积成交量没有公布,估算其体量不会大。 平台渠道单持续一年,从投资记录来看,羊毛党非常多。 舆论: 平台的负面舆论主要是资产不透明,羊毛单返现较高且较多。此外,还有假风投的问题。经过6月的股权变更,所谓的国资和上市企业都入股了,假风投问题不存在了。 关键词和分项值评分: 背景和高管4,信息披露和透明度2,标的质量3,保障措施3,合规性4,资金流2,舆论4。 投资指数:2~4(所谓的上市和国企都经不起推敲,底层资产也是) 作者:远望君         更多测评和投资技巧文章,可关注微信公众号:Fintechywh
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